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英伟达Q2营收$96.2B超预期、Q3指引$108B超共识、FY2028增长指引70%远超共识45%，盘后由-3%反转至+5%；Q3毛利率指引74%仅降1个百分点为次要噪音，净效应强正面但已被全球即时定价
英伟达财报正面但已充分预期：台积电20日+9.77%、距52周高仅-4.73%，开盘跳空后残余edge极薄；毛利率下降1pp对台积电议价能力无实质影响；我方历史6笔胜率33%、中位-3.16%（薄样本），无风险收益比优势
📄 原文US Close Wrap美股盘后复盘
# 美股盘后催化 2/11: 英伟达Q3毛利率指引低于Q2，提示产品转换或成本压力，限制AI硬件估值外溢 - 美股会话: 2026-08-26 - 方向: NEGATIVE；类型: 财报/指引；规划重大性: 8/10 - 映射模式: su…
不做 台积电（2330.TW）
英伟达财报正面但已充分预期：台积电20日+9.77%、距52周高仅-4.73%，开盘跳空后残余edge极薄；毛利率下降1pp对台积电议价能力无实质影响；我方历史6笔胜率33%、中位-3.16%（薄样本），无风险收益比优势
不做 SK海力士（000660.KS）
海力士极端波动（20日波动率9.19%）叠加我方历史胜率仅26%（中位-6.57%），即使方向判断正确也难以择时获利；近5日已涨12.53%部分消化正面预期；不满足做空红线（毛利率微降不构成强空催化）
不做 Advantest（6857.JP）
Advantest 20日暴涨39.95%、距52周高仅-7.82%，已极度拥挤；英伟达正面催化已完全反映在近期涨幅中，追高风险远大于潜在收益；我方仅3笔历史（样本太薄）
不做 Socionext（6526.JP）
Socionext与英伟达为竞争替代关系而非供应链关系，英伟达强势对其无正向传导机制；股价处于持续下行趋势（13周100→70），无做多逻辑
不做 中际旭创（300308.SZ）
回测窗口内无可见K线数据（stock_quote和price_snapshot均返回no_price/no_data），无法获取真实报价和近期走势，不具备决策条件
不做 新易盛（300502.SZ）
回测窗口内无可见K线数据（stock_quote和price_snapshot均返回no_price/no_data），无法获取真实报价和近期走势，不具备决策条件
另有 1 腿,见展开详情。
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