🐦 推特JukanV3 · 实盘不做把握 5/10
北京时间·🕒 发布 06-25 20:07:36时区推断·⟳ 抓取 06-29 14:12:08回填·⚡ 决策 06-30 07:59:19·119.4 天前
Jukan转发GF证券Jeff Pu分析师note:SpaceX/CoreWeave评估与广达/鸿海/和硕直接合作(绕开Dell),Dell遭下调评级
本质是Jeff Pu(GF证券HK)的结构性观点+Dell降评(Buy→Hold)note,被Jukan转推;对TW ODM(广达/鸿海/和硕)只是『相对受益』的边际叙事,非签约订单。
📄 原文Jukan@jukan05↗ 原文
•ODM-Direct risk: SpaceX & CoreWeave evaluating direct deals with Quanta/Hon Hai/Pegatron. Big news, if true…
不做 2382.TW
已充分扩散且price-in/已被无视:4.5天前的分析师前瞻note,广达5d反而-3.4%、零正向反应;『评估直采可能性』对NT$1.4万亿巨头不重大,无edge。
不做 2317.TW
边际利好但量级对NT$3.45万亿巨头不重大;且鸿海处明确下行趋势(20d -14.7%、5d -8.2%),逆势做多接飞刀,无edge。
不做 4938.TW
被点名的二线ODM,敞口与确定性最弱,消息已4.5天无反应、纯叙事级别,无可交易edge。
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研究档案
关键理由
- 本质是Jeff Pu(GF证券HK)的结构性观点+Dell降评(Buy→Hold)note,被Jukan转推;对TW ODM(广达/鸿海/和硕)只是『相对受益』的边际叙事,非签约订单。
- 消息已4.5天且被新闻广泛报道,三家ODM零正向反应(广达5d -3.4%、鸿海5d -8.2%、和硕持平)——市场已当噪音消化,现在无新鲜edge可捕。
- 『评估直接合作的可能性』量级对NT$1.4万亿广达/NT$3.45万亿鸿海这类巨头不构成重大催化;真正的方向性交易是空Dell(美股、不在范围、传闻级达不到做空红线)。
主要风险
- 若后续真有SpaceX/CoreWeave与某家ODM签约的硬公告(而非『评估中』),届时该ODM可能有一波,需重新评估——但那是另一相位的新事件。
- 鸿海处于明确下行趋势,即便想博『直接合作受益』,逆势做多≈接飞刀。
原文全文
展开原文 · 114 字
•ODM-Direct risk: SpaceX & CoreWeave evaluating direct deals with Quanta/Hon Hai/Pegatron.
Big news, if true…
Big news, if true…
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。