🐦 推特JukanV3 · 实盘不做把握 5/10
北京时间·🕒 发布 06-27 10:01:58时区推断·⟳ 抓取 14:11:47回填·⚡ 决策 06-29 14:28:59·120.0 天前
Roundhill记忆ETF(DRAM)首纳A股兆易创新(2.91%),被称为'CXMT母公司'实为措辞失真
信号措辞失真:DRAM ETF实际新纳入的是兆易创新(603986.SH,权重2.91%),而非CXMT真正母公司长鑫科技——兆易只是CXMT共同创始人朱一明的关联/参股方,不是母公司
📄 原文Jukan@jukan05↗ 原文
$DRAM ETF has added CXMT’s parent company.
不做 603986.SH
真正可交易标的是兆易创新(非CXMT母公司长鑫科技)。但①小型主题ETF以2.91%权重纳入,对5717亿元市值的兆易被动流入可忽略,属情绪/认可叙事非基本面催化;②股价已严重price-in:20日+59%、5日+22%、今日A股盘中已+5.8%、PE199、处52周新高呈抛物线,事件正被实时反应、此位置追高无edge。不做多。不开空——无强空催化,且红线禁止以'估值高/涨多/抛物线'做空。
不做 DRAM.US
ETF自身的成分调仓不构成对ETF价格的催化(不改变其净值逻辑);DRAM今日-6.5%随记忆板块回落、距高-11.6%。无edge,不交易。
不做 长鑫科技(未上市)
信号字面所指'CXMT母公司'=长鑫科技集团,IPO注册6/12生效但尚未挂牌(预计7-8月),目前无可交易的688代码,结构上无法操作;待正式上市后另判其打新/上市后行情。
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研究档案
关键理由
- 信号措辞失真:DRAM ETF实际新纳入的是兆易创新(603986.SH,权重2.91%),而非CXMT真正母公司长鑫科技——兆易只是CXMT共同创始人朱一明的关联/参股方,不是母公司
- 催化可忽略:DRAM为2026年4月新发的小盘主题ETF,2.91%权重对应的被动买入相对兆易5717亿元市值微不足道,属情绪/国际认可叙事而非基本面流入
- 已被price-in:兆易20日+59%、5日+22%、今日A股盘中已+5.8%、PE199且处52周新高呈抛物线,事件正被实时消化,此位置追高无edge
主要风险
- 记忆超级周期动量极强,资金抱团下兆易可能续创新高(踏空风险),但那是周期动量、非本信号给的edge——要做应等明显回调而非当前高位追
- 真正的CXMT母公司长鑫科技预计7-8月挂牌,届时或带动记忆板块情绪、另有交易窗口;本ETF纳入信号本身不构成
原文全文
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$DRAM ETF has added CXMT’s parent company.
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。