🐦 推特Wall St EngineCodex · 实盘可交易 · 做多市场:美股▼ 亏 -2.02% · 已结算把握 5/10🔁 +11 同一事件
北京时间·🕒 发布 04:08:28时区推断·⟳ 抓取 04:08:28·⚡ 决策 07-22 04:13:07 +4m39s·97.6 天前
Supermicro预告四季度收入接近指引低端但毛利率显著高于预期并新增超600亿美元订单
本次预披露的收入接近110亿至125亿美元指引低端，但毛利率15%至17%显著高于此前8.2%至8.4%预期，是主要正向预期差。
📄 原文Wall St Engine@wallstengine↗ 原文
Supermicro $SMCI expects fiscal Q4 revenue near the low end of its $11 billion to $12.5 billion guidance, but gross mar…
▼ 亏 -2.02%入场 07-21 盘后首笔 @29.39 → 离场 07-22 常规开盘 @28.89
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑毛利大超预期且订单创高，盘后确认重定价
怎么买 限价买入 不高于昨收 +8%、仅下一个交易日，不成交作废
怎么卖 止盈 +6%(半仓)/+12%(清仓) · 止损 -5% · 时间止损 3日
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分时走势
做多 SMCI.US Super Micro Computer
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 SMCI.US Super Micro Computer
| 收益状态 | -2.02% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-07-21 · 盘后首笔 · 07-22 04:12 北京 · @29.39 |
| 离场成交 | 2026-07-22 · 常规开盘 · @28.89 |
| 毛收益 | -1.70% |
| 成本 | +0.32% |
| 净收益 | -2.02% |
| 计入收益 | -2.02% |
| 建仓日 | 2026-07-21 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 17:46
研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-21 · 扩散 medium · price-in 风险 medium ↗
消息传播链
- 社媒转述SMCI四季度初步收入、毛利率和新增订单数据，属于非官方但具体可核验的财报预披露信息。市场反应:stock_quote显示SMCI.US最新价25.385美元，较前收23.83美元涨6.53%。
- 完整业绩预计8月11日披露，当前数字仍为 preliminary，正式确认前存在修正风险。
关键理由
- 本次预披露的收入接近110亿至125亿美元指引低端，但毛利率15%至17%显著高于此前8.2%至8.4%预期，是主要正向预期差。
- 季度新增订单超过600亿美元、积压订单创纪录，相对SMCI约165亿美元市值有足够叙事弹性，但订单可能延迟或取消使质量打折。
- SMCI过去20日跌约30%、事件后盘后/最新价较前收涨6.5%，市场正在重新定价而非公告前充分price-in。
主要风险
- 消息源为社媒转述且暂未核到同日官方IR原文；若公司正式口径否认或8月11日完整财报不能确认毛利/订单质量，应退出。
- 收入落在指引低端且订单可延迟/取消，SMCI历史业绩更新反应分化，追高容易被正式财报前的波动反噬。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 kb_search · 影响 weakens
KB未命中本次同一预披露旧闻，但风险关键词显示需要重点关注收入低端、订单延迟/取消和会计/履约风险。
检索:Supermicro SMCI gross margin forecast backlog orders margin revenue guidance bearish cancellation delay accounting risk - 做多前查反向 · 来源 stock_quote · 日期 2026-07-21 · 影响 weakens
SMCI最新价较前收涨6.53%，说明利好已被盘后定价一部分，追高需要压仓和限价。
检索:SMCI.US stock_quote full
历史先例(按相似度)
- 相似度 9/10 DELL 2026-05-28 Dell FY2027 Q1财报AI服务器收入160亿美元、AI服务器backlog约513亿美元，并上调全年AI服务器收入预期至约600亿美元。 原文 ↗
事件后 +1日 +32.8% · +2日 +47.0% · +3日 +37.3% · +4日 +32.8% · +5日 +33.1%
相似度依据:同为美股AI服务器链财报/指引重定价,且AI服务器收入和backlog量级接近当前600亿美元订单叙事。 - 相似度 8/10 SMCI 2025-04-29 SMCI披露FY2025 Q3业务更新和初步业绩，收入与EPS低于原指引且毛利承压。 原文 ↗
事件后 +1日 -11.5% · +2日 -9.1% · +3日 -6.4% · +4日 -10.6% · +5日 -8.5%
相似度依据:同公司、同为初步业绩更新，且同样涉及指引/毛利质量，方向为负面可作反面样本。 - 相似度 8/10 AVGO 2024-12-12 Broadcom FY2024 Q4财报AI收入122亿美元、同比+220%，并给出Q1 FY2025收入约146亿美元和调整EBITDA率约66%的强指引。 原文 ↗
事件后 +1日 +24.4% · +2日 +38.4% · +3日 +33.0% · +4日 +23.8% · +5日 +20.9%
相似度依据:同为美股AI基础设施财报后由高增长AI收入和强利润率/指引触发重定价,但产品从服务器整机换为ASIC/半导体平台。 - 相似度 8/10 DELL 2024-08-29 Dell FY2025 Q2财报显示AI优化服务器需求32亿美元、年初至今58亿美元、积压38亿美元，服务器和网络收入创纪录但毛利率同比下滑。 原文 ↗
事件后 +1日 +4.3% · +2日 +0.0% · +3日 -1.5% · +4日 -3.2% · +5日 -7.9%
相似度依据:同为美股AI服务器OEM财报,有明确AI服务器订单/backlog披露,但毛利率并非显著超预期。 - 相似度 8/10 DELL 2025-02-27 Dell FY2025 Q4财报称xAI等订单使AI服务器backlog约90亿美元，并给出FY26收入/EPS增长指引。 原文 ↗
事件后 +1日 -4.7% · +2日 -11.4% · +3日 -12.8% · +4日 -9.8% · +5日 -13.7%
相似度依据:同为AI服务器订单/backlog驱动的美股财报事件,且有xAI大客户线索,但当期市场更关注利润率和现金流压力。 - 相似度 7/10 SMCI 2025-02-11 SMCI披露FY2025 Q2初步业绩，属于同市场同公司预披露样本。 原文 ↗
事件后 +1日 +2.8% · +2日 +9.5% · +3日 +24.1% · +4日 +44.5% · +5日 +56.0%
相似度依据:同公司、同为初步业绩更新，但当时收入/EPS组合不同，本次订单与毛利差异更突出。 - 相似度 7/10 VRT 2025-07-30 Vertiv 2025Q2财报订单同比约+15%、环比约+11%，backlog 85亿美元、book-to-bill约1.2x，同时上调全年销售和EPS指引但披露临时毛利/执行压力。 原文 ↗
事件后 +1日 +1.0% · +2日 -1.8% · +3日 -2.8% · +4日 -3.8% · +5日 -3.1%
相似度依据:同属AI数据中心基础设施,财报同时披露订单/backlog和指引上调,但不是服务器整机且毛利扰动更明显。 - 相似度 7/10 CLS 2026-04-27 Celestica 2026Q1收入和调整EPS接近/高于指引高端，调整经营利润率达8.0%新高，并把2026收入展望从170亿上调至190亿美元、EPS从8.75上调至10.15美元。 原文 ↗
事件后 +1日 -14.4% · +2日 -10.8% · +3日 -3.0% · +4日 -0.8% · +5日 -0.3%
相似度依据:同为AI硬件EMS/服务器供应链财报超预期并上调全年展望,但订单金额披露不如当前事件直接。 - 相似度 7/10 CLS 2026-01-28 Celestica 2025Q4收入和调整EPS均高于指引高端，调整经营利润率同比提升，并上调2026年度收入/EPS展望，受数据中心客户需求改善驱动。 原文 ↗
事件后 +1日 -13.1% · +2日 -18.6% · +3日 -17.4% · +4日 -13.8% · +5日 -20.1%
相似度依据:同为美股AI硬件供应链财报超指引和全年展望上调,但更偏EMS盈利兑现而非单一巨额订单催化。 - 相似度 6/10 ANET 2025-02-18 Arista 2024Q4财报收入70亿美元创纪录、毛利率同比提升，AI/数据中心网络需求支撑增长，属于高毛利AI基础设施财报兑现样本。 原文 ↗
事件后 +1日 -6.4% · +2日 -6.9% · +3日 -11.5% · +4日 -16.5% · +5日 -16.4%
相似度依据:同为美股AI数据中心硬件财报兑现和毛利率支撑,但网络设备属性强、订单量级与SMCI服务器订单不完全可比。 - 相似度 6/10 NVDA 2025-11-19 NVIDIA FY2026 Q3财报数据中心收入512亿美元创纪录，并给出FY2026 Q4收入650亿美元、非GAAP毛利率75.0%的强指引，Blackwell需求继续兑现。 原文 ↗
事件后 +1日 -3.1% · +2日 -4.1% · +3日 -2.1% · +4日 -4.7% · +5日 -3.4%
相似度依据:同为AI基础设施财报强需求和高毛利率确认,但NVDA是上游GPU平台且市值/预期基数远高于SMCI。 - 相似度 6/10 SMCI 2026-05-05 SMCI发布FY2026 Q3财报，给出Q4收入指引110亿至125亿美元和全年指引。 原文 ↗
事件后 +1日 +24.5% · +2日 +20.8% · +3日 +27.1% · +4日 +20.4% · +5日 +17.8%
相似度依据:同公司正式财报含订单/指引叙事，非预披露但可参考市场对AI服务器需求确认的反应。 - 相似度 6/10 0992 2024-08-15 Lenovo FY2024/25 Q1收入同比+20%、净利同比+65%，ISG收入创季度纪录并同比+65%，云服务商业务和液冷AI服务器驱动。 原文 ↗
事件后 +1日 -3.6% · +2日 -3.9% · +3日 -6.2% · +4日 -7.8% · +5日 -4.7%
相似度依据:跨市场服务器/OEM同机制,业绩由云服务商和AI服务器驱动,但港股估值体系和日内机制不同。 - 相似度 6/10 0992 2025-05-22 Lenovo FY2024/25全年ISG收入同比+63%至145亿美元并下半年盈亏平衡，AI服务器业务因AI基础设施需求实现高增长。 原文 ↗
事件后 +1日 -0.8% · +2日 -3.0% · +3日 -2.6% · +4日 -4.5% · +5日 -1.3%
相似度依据:跨市场AI服务器/基础设施财报兑现样本,有业务高增长和盈利改善,但不是美股且订单/backlog披露弱于当前。 - 相似度 5/10 SMCI 2025-11-04 SMCI发布FY2026 Q1财报并给出Q2/FY26指引与Blackwell Ultra订单叙事。 原文 ↗
事件后 +1日 -11.3% · +2日 -14.9% · +3日 -16.1% · +4日 -15.2% · +5日 -18.1%
相似度依据:同公司财报/指引更新，但不是预披露，更多用于观察正式财报后见光死风险。
工具调用 · 历史记录,结果未知(6 种)
- search_processed_events · 结果未知
- kb_search · 结果未知
- search_case_library · 结果未知
- stock_quote · 结果未知
- price_snapshot · 结果未知
- event_study · 结果未知
原文全文
展开原文 · 403 字
Supermicro $SMCI expects fiscal Q4 revenue near the low end of its $11 billion to $12.5 billion guidance, but gross margins of 15% to 17%, well above its prior 8.2% to 8.4% forecast.
The company received more than $60 billion in new orders during the quarter, pushing backlog to a record high. Some orders may still be delayed or canceled.
The figures are preliminary, with full results due August 11.
The company received more than $60 billion in new orders during the quarter, pushing backlog to a record high. Some orders may still be delayed or canceled.
The figures are preliminary, with full results due August 11.
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。