🐦 推特Wall St EngineCodex · 实盘不做把握 5/10
北京时间·🕒 发布 19:00:53时区推断·⟳ 抓取 19:00:53·⚡ 决策 07-23 19:03:16 +2m23s·96.0 天前
Tractor Supply 二季度收入、EPS 与全年指引均低于预期
TSCO 二季度收入 45.4 亿美元低于约 46.3-46.8 亿美元预期，调整后 EPS 0.81 美元低于约 0.83-0.85 美元预期。
📄 原文Wall St Engine@wallstengine↗ 原文
TRACTOR SUPPLY $TSCO Q2’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $4.54B (Est. $4.64B) 🔴; +2.3% YoY 🔹 Adj. EPS: $0.81 (Est. $0.…
不做 Tractor Supply（TSCO.US）
财报利空方向明确，理论上应优先评估做空；但财报前已有卖方预警和股价弱势，且未确认实时盘前价格与可借券，做空红线不满足，当前不做。
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研究档案
消息传播链
- 公司提前公告将于 2026-07-23 美股盘前发布二季度业绩并在 10:00 ET 召开电话会。
- Telsey 在财报前下调 TSCO 目标价和销售预期，说明市场已有负面预期铺垫。市场反应:报道称 TSCO 年内已跌约 39%，接近 52 周低位。
- Wolfe 预计 TSCO 将下调全年指引，并把 2026 EPS 预期降至 1.89 美元，已接近本次新指引下沿。市场反应:报道称 TSCO 过去 6 个月跌约 40%。
- 社媒摘要披露二季度收入、调整后 EPS、同店销售和全年 EPS 指引均低于预期，是当前新增利空。市场反应:当时美股仍处盘前，未取得可靠连续成交价。
关键理由
- TSCO 二季度收入 45.4 亿美元低于约 46.3-46.8 亿美元预期，调整后 EPS 0.81 美元低于约 0.83-0.85 美元预期。
- 全年调整后 EPS 指引下调至 1.90-2.00 美元，低于市场约 2.03 美元预期，也明显低于此前 2.13-2.23 美元指引区间。
- 同店销售 -1.5% 与经营利润同比下滑显示需求和利润端同步承压，但该利空此前已有多家卖方预警。
主要风险
- 盘前 07:01 ET 尚未形成可执行连续成交价格，且未能核实可借券，不能直接给可回测空单。
- Wolfe、Telsey 等在财报前已下调预期，部分全年指引下修可能已被股价近月大跌提前反映。
反向证据
- 做空前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-16 · 影响 weakens
市场预览提到 Instacart 当日达合作可能支持销售，且部分券商虽下调目标价仍维持 Outperform，削弱追空确定性但不改变财报利空方向。
检索:Tractor Supply recent bullish counter evidence Instacart partnership analyst outperform July 2026 原文 ↗ - 做空前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-16 · 影响 weakens
Wolfe 已提前预计公司下调全年指引，表明本次指引下修并非完全未预期。
检索:Wolfe Research Tractor Supply guidance cut expected 2026 EPS 1.89 原文 ↗
原文全文
展开原文 · 794 字
TRACTOR SUPPLY $TSCO Q2’26 EARNINGS HIGHLIGHTS
🔹 Revenue: $4.54B (Est. $4.64B) 🔴; +2.3% YoY
🔹 Adj. EPS: $0.81 (Est. $0.83) 🔴
🔹 Comp sales: -1.5%
FY26 Guide:
🔹 Adj. EPS: $1.90-$2.00 (Est. $2.03) 🔴
🔹 Net Sales: +2.5%-+3.5%
🔹 Comparable Store Sales: -1% to flat
🔹 Operating Margin Rate: 8.0%-8.3%
🔹 Net Income: $930M-$990M
🔹 EPS: $1.78-$1.88
Other Q2 Metrics:
🔹 Gross Margin: 37.1%; +20 bps YoY
🔹 Operating Income: $467.1M; -19.2% YoY
🔹 Adjusted Operating Income: $548.3M; -5.1% YoY
🔹 Net Income: $360.7M; -16.1% YoY
Comments:
🔸 “While we are not satisfied with our performance, we believe there are discrete headwinds impacting the majority of our end markets.”
🔸 “We are updating our fiscal 2026 outlook to reflect our year-to-date performance and expectations for the balance of the year.”
🔹 Revenue: $4.54B (Est. $4.64B) 🔴; +2.3% YoY
🔹 Adj. EPS: $0.81 (Est. $0.83) 🔴
🔹 Comp sales: -1.5%
FY26 Guide:
🔹 Adj. EPS: $1.90-$2.00 (Est. $2.03) 🔴
🔹 Net Sales: +2.5%-+3.5%
🔹 Comparable Store Sales: -1% to flat
🔹 Operating Margin Rate: 8.0%-8.3%
🔹 Net Income: $930M-$990M
🔹 EPS: $1.78-$1.88
Other Q2 Metrics:
🔹 Gross Margin: 37.1%; +20 bps YoY
🔹 Operating Income: $467.1M; -19.2% YoY
🔹 Adjusted Operating Income: $548.3M; -5.1% YoY
🔹 Net Income: $360.7M; -16.1% YoY
Comments:
🔸 “While we are not satisfied with our performance, we believe there are discrete headwinds impacting the majority of our end markets.”
🔸 “We are updating our fiscal 2026 outlook to reflect our year-to-date performance and expectations for the balance of the year.”
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。