🐦 推特Tae KimCodex · 实盘不做把握 6/10
北京时间·🕒 发布 21:07:52时区推断·⟳ 抓取 21:08:17·⚡ 决策 08-05 22:41:30 +1h33m·82.7 天前
苹果据称向长鑫科技压低LPDDR5X采购价遭拒，显示DRAM供应商定价权仍强
事件本身偏利多DRAM供应商：CXMT拒绝苹果降价且报价接近或高于三星、SK海力士，说明移动DRAM供给仍偏紧。
📄 原文Tae Kim@firstadopter↗ 原文
This is hilarious. Apple tried to get cheaper memory from China's CXMT because Samsung and SK Hynix were charging too m…
不做 美光科技（MU.US）
DRAM价格纪律逻辑偏多，但本条无新增订单、无价格指引、且CXMT不便宜和苹果寻求替代已被旧报道充分传播；美光已在昨日涨7.62%、今日盘中再涨1.83%，剩余短线edge不足。
不做 SK海力士（000660.KS）
韩股已收盘且本条只是移动DRAM议价传闻的再确认，SK海力士今日已上涨5.77%，缺少可量化的新合同或指引，不适合次日追高。
不做 三星电子（005930.KS）
三星作为DRAM供应商受益方向成立，但公司体量极大且事件无新增金额，旧报道已反复说明苹果接受高价和CXMT非低价替代，短线重定价空间不足。
不做 长鑫科技（688825.SH）
长鑫科技是直接受益方，但A股已收盘、公司刚上市后近5日涨约17%、市值约3.63万亿元人民币；本条没有正式合同或收入指引，盘后明牌不追。
不做 苹果（AAPL.US）
内存成本压力对苹果偏负面，但该压力6月以来已公开且本条未披露新增BOM金额、毛利率指引或采购失败确认，不满足强空催化。
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研究档案
消息传播链
- 最早可见节点是Tae Kim转述韩国半导体行业消息，称苹果向CXMT压低移动DRAM价格被拒；未命中原始韩文报道或公司确认。市场反应:美光盘中约+1.83%，但前一交易日已因DRAM份额和内存周期报道上涨7.62%。
关键理由
- 事件本身偏利多DRAM供应商：CXMT拒绝苹果降价且报价接近或高于三星、SK海力士，说明移动DRAM供给仍偏紧。
- 但“苹果寻找CXMT、CXMT并不便宜、内存涨价挤压终端厂商”在6月中旬至7月下旬已被韩国媒体、Reuters、Tom's Hardware等多次传播，本条更像旧叙事的社媒再包装。
- 量级上，若没有新合同金额或出货承诺，难以把单次价格谈判映射成美光约1.03万亿美元市值、三星/海力士近万亿美元级市值的可量化短线增量。
主要风险
- 若后续出现苹果正式切换采购、长期供货协议或三星/海力士/美光上调DRAM价格指引，需由新信号重新评估。
- CXMT本身刚上市且市值约3.63万亿元人民币，近5日仍有较大波动，本条缺少新增订单或指引，不适合盘后追高。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-08-05 · 影响 weakens
内部KB未命中本次具体谈判原文，只命中CXMT上市、旧Reuters转述和内存价格强势相关材料，削弱新鲜度。
检索:CXMT Apple DRAM supply price rejection August 5 2026 Samsung Hynix Micron - 做多前查反向 · 来源 query_modeling_kb · 影响 none
定量库显示DRAM产能利用率和HBM份额支撑内存周期，但未给出本次苹果移动DRAM谈判对各公司收入的新增量。
检索:DRAM Micron Samsung SK Hynix pricing Apple LPDDR5X mobile DRAM revenue exposure - 做空前查反向 · 来源 web · 日期 2026-06-15 · 影响 weakens
苹果BOM压力和采购替代讨论至少6月已公开，且当前事件未披露新增成本金额或正式下调毛利指引，不足以作为强空苹果的新增净损害。
检索:Apple CXMT LPDDR5X memory prices margin pressure Samsung SK Hynix 原文 ↗
工具调用 · 历史记录,结果未知(4 种)
- search_processed_events · 结果未知
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- kb_search · 结果未知
- query_modeling_kb · 结果未知
原文全文
展开原文 · 749 字
This is hilarious. Apple tried to get cheaper memory from China's CXMT because Samsung and SK Hynix were charging too much and CXMT was like ... WE WILL CHARGE YOU MORE, MR. FRUIT MAN
"According to the semiconductor industry on the 5th, Apple reportedly negotiated supply prices for mobile DRAM, including LPDDR5X, with CXMT to alleviate manufacturing cost pressures on its next iPhone and smart device lineup, but was rejected for a price reduction. Instead, CXMT is said to have insisted on prices that were higher or similar to those offered by Samsung Electronics or SK Hynix."
"The reason CXMT was able to boldly reject Apple's demand for price cuts lies in the massive "sweeping up" of volume by Chinese IT giants such as Huawei and Xiaomi."
"According to the semiconductor industry on the 5th, Apple reportedly negotiated supply prices for mobile DRAM, including LPDDR5X, with CXMT to alleviate manufacturing cost pressures on its next iPhone and smart device lineup, but was rejected for a price reduction. Instead, CXMT is said to have insisted on prices that were higher or similar to those offered by Samsung Electronics or SK Hynix."
"The reason CXMT was able to boldly reject Apple's demand for price cuts lies in the massive "sweeping up" of volume by Chinese IT giants such as Huawei and Xiaomi."
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。