🐦 推特Wall St EngineCodex · 实盘不做把握 5/10
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MercadoLibre二季度收入和EPS高于预期，但利润同比下滑、经营利润继续承压
收入10.2亿美元高于9.72亿美元预期、同比增长50%，TPV同比增长56%，说明电商和金融科技交易规模仍强。
📄 原文Wall St Engine@wallstengine↗ 原文
MERCADOLIBRE $MELI Q2’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $10.2B (Est. $9.72B) 🟢; +50% YoY 🔹 EPS: $9.19 (Est. $8.66) 🟢; -…
不做 MercadoLibre（MELI.US）
财报方向混合：收入和EPS小幅超预期，但经营利润同比下降17%、净利润同比下降11%，且披露日程已被预期、股价财报前已接近60日高点；不满足隔夜追多，也不构成强空催化。
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研究档案
消息传播链
- 公司IR日程显示Q2'26业绩披露日为2026年8月5日，确认该财报披露窗口是预定事件。
- 社媒在美股收盘后快速转发Q2'26核心财务数字，是本轮信号最早可见的结果型传播节点。市场反应:MELI.US当日收盘价约1923.53美元，收涨约1.84%；当前工具未取得可用盘后成交价。
关键理由
- 收入10.2亿美元高于9.72亿美元预期、同比增长50%，TPV同比增长56%，说明电商和金融科技交易规模仍强。
- EPS为9.19美元、高于8.66美元预期，净利润4.66亿美元也高于4.33亿美元预期，但EPS和净利润均同比下降11%。
- 经营利润6.83亿美元同比下降17%，在约975亿美元市值、财报已按日历预期披露的背景下，缺少足以支撑隔夜追多的利润端超预期。
主要风险
- 若后续电话会给出明确利润率修复或信贷质量改善指引，当前不追多判断可能偏保守。
- 股价近20日已上涨约6.3%、收盘距60日高点约1.2%，财报前已有一定预期交易，盘后缺少可验证成交价，不适合用市价追。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 kb_search · 影响 none
内部KB检索超时，未取得可用反证或敞口补充。
检索:MercadoLibre recent risks margins credit losses Brazil Mexico fintech Q2 2026 - 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-05-13 · 影响 weakens
公开报道显示Q1已因运费补贴、信贷扩张和投资导致经营利润率承压，本次Q2经营利润同比下降延续该风险。
检索:MercadoLibre Q1 margin pressure operating income down shipping subsidies credit portfolio 2026 原文 ↗ - 做空前查反向 · 来源 web · 日期 2026-08-05 · 影响 weakens
本次收入、EPS和净利润均高于市场预期，削弱把财报直接作为强空催化的依据。
检索:MELI Q2 2026 revenue beat EPS beat net income estimate 原文 ↗
工具调用 · 历史记录,结果未知(3 种)
- search_processed_events · 结果未知
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原文全文
展开原文 · 544 字
MERCADOLIBRE $MELI Q2’26 EARNINGS HIGHLIGHTS
🔹 Revenue: $10.2B (Est. $9.72B) 🟢; +50% YoY
🔹 EPS: $9.19 (Est. $8.66) 🟢; -11% YoY
🔹 Adjusted EBITDA: $975M
🔹 TPV: $101B; +56% YoY
Segment Net Revenue:
🔹 Brazil: $5.5B; +59% YoY
🔹 Mexico: $2.3B; +55% YoY
🔹 Argentina: $1.8B; +20% YoY
🔹 Other Countries: $463M
Other Q2 Metrics:
🔹 Income from Operations: $683M; -17% YoY
🔹 Net Income: $466M (Est. $433M) 🟢; -11% YoY
🔹 Gross Merchandise Volume: $21.9B; +44% YoY
🔹 AUM: $23bn; +68% YoY
🔹 Fintech MAUs: 88M; +29% YoY
🔹 NIMAL: 20.7%
🔹 Adjusted FCF: $214M
🔹 Revenue: $10.2B (Est. $9.72B) 🟢; +50% YoY
🔹 EPS: $9.19 (Est. $8.66) 🟢; -11% YoY
🔹 Adjusted EBITDA: $975M
🔹 TPV: $101B; +56% YoY
Segment Net Revenue:
🔹 Brazil: $5.5B; +59% YoY
🔹 Mexico: $2.3B; +55% YoY
🔹 Argentina: $1.8B; +20% YoY
🔹 Other Countries: $463M
Other Q2 Metrics:
🔹 Income from Operations: $683M; -17% YoY
🔹 Net Income: $466M (Est. $433M) 🟢; -11% YoY
🔹 Gross Merchandise Volume: $21.9B; +44% YoY
🔹 AUM: $23bn; +68% YoY
🔹 Fintech MAUs: 88M; +29% YoY
🔹 NIMAL: 20.7%
🔹 Adjusted FCF: $214M
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。