🐦 推特Wall St EngineCodex · 实盘不做把握 5/10
北京时间·🕒 发布 04:16:21时区推断·⟳ 抓取 04:16:26·⚡ 决策 08-06 04:31:28 +15m02s·82.5 天前
DoorDash二季度收入和调整后EBITDA超预期，但EPS持平且现金流/净利略低于预期
DoorDash二季度收入4.5亿美元?不，原文为45亿美元，较4.34亿美元一致预期高约1.6亿美元，调整后EBITDA 9.14亿美元也高于8.42亿美元预期，经营韧性偏正面。
📄 原文Wall St Engine@wallstengine↗ 原文
DOORDASH $DASH Q2’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $4.5B (Est. $4.34B) 🟢; +36% YoY 🔹 EPS: $0.46 (Est. $0.46) 🟡 🔹 Marke…
不做 DoorDash（DASH.US）
财报数据正负混合：收入和EBITDA beat成立，但EPS持平、净利和FCF小幅miss，且财报日为明牌事件；在官方新闻稿和盘后真实反应未确认前，缺少足够清晰的开盘同向edge，不做。
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研究档案
消息传播链
- 社媒在美股收盘后约16分钟发布DoorDash Q2业绩摘要，披露收入、EBITDA和Q3指引等核心数据。
- DoorDash IR页面确认Q2 2026 earnings call于当日16:30 ET举行，是官方披露渠道，但搜索结果未稳定抓到Q2新闻稿全文。
关键理由
- DoorDash二季度收入4.5亿美元?不，原文为45亿美元，较4.34亿美元一致预期高约1.6亿美元，调整后EBITDA 9.14亿美元也高于8.42亿美元预期，经营韧性偏正面。
- Q3调整后EBITDA指引中值约10.25亿美元，高于9.8亿美元预期约4.6%，但EPS仅符合预期且净利润、自由现金流均小幅低于预期。
- 按公开TTM收入约147.2亿美元、市值约835.8亿美元口径，单季收入beat约占年化收入约1.1%、市值约0.2%，对大市值平台股短线重定价弹性不足。
主要风险
- 财报日为明牌事件，收入和EBITDA超预期已被投资者重点预期，且电话会前仍有指引解释、Deliveroo整合和FCF影响口径的不确定性。
- 原始信号为社媒摘要，搜索未捕捉到同一时间点的DoorDash官方Q2新闻稿全文，不能排除指标口径或市场解读变化。
原文全文
展开原文 · 741 字
DOORDASH $DASH Q2’26 EARNINGS HIGHLIGHTS
🔹 Revenue: $4.5B (Est. $4.34B) 🟢; +36% YoY
🔹 EPS: $0.46 (Est. $0.46) 🟡
🔹 Marketplace GOV: $33.1B; +36% YoY
🔹 Adjusted EBITDA: $914M (Est. $842M) 🟢; +40% YoY
Q3 Guide:
🔹 Marketplace GOV: $33.0B-$34.0B
🔹 Adjusted EBITDA: $950M-$1.1B (Est. $980M) 🟢
Other Q2 Metrics:
🔹 Total Orders: 970M; +27% YoY
🔹 Free Cash Flow: $742M (Est. $754M) 🔴; +109% YoY
🔹 Net Income: $200M (Est. $210M) 🔴; -30% YoY
🔹 Net Revenue Margin: 13.5%; flat YoY
FY26 Guide:
🔹 Stock-Based Compensation: ~$1.2B-$1.3B
🔹 Depreciation & Amortization: ~$1.1B-$1.2B
🔹 FCF Impact: Reduce by $700M-$800M
Business Highlights:
🔹 Launched: Ask, the DoorDash AI assistant
🔹 DoorDash Air: Earned Part 135 air carrier certification from the FAA
🔹 Revenue: $4.5B (Est. $4.34B) 🟢; +36% YoY
🔹 EPS: $0.46 (Est. $0.46) 🟡
🔹 Marketplace GOV: $33.1B; +36% YoY
🔹 Adjusted EBITDA: $914M (Est. $842M) 🟢; +40% YoY
Q3 Guide:
🔹 Marketplace GOV: $33.0B-$34.0B
🔹 Adjusted EBITDA: $950M-$1.1B (Est. $980M) 🟢
Other Q2 Metrics:
🔹 Total Orders: 970M; +27% YoY
🔹 Free Cash Flow: $742M (Est. $754M) 🔴; +109% YoY
🔹 Net Income: $200M (Est. $210M) 🔴; -30% YoY
🔹 Net Revenue Margin: 13.5%; flat YoY
FY26 Guide:
🔹 Stock-Based Compensation: ~$1.2B-$1.3B
🔹 Depreciation & Amortization: ~$1.1B-$1.2B
🔹 FCF Impact: Reduce by $700M-$800M
Business Highlights:
🔹 Launched: Ask, the DoorDash AI assistant
🔹 DoorDash Air: Earned Part 135 air carrier certification from the FAA
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。