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🐦 推特SerenityQwen · 实盘可交易 · 做多市场:A股▼ 亏 -0.55% · 已结算把握 5/10
北京时间·🕒 发布 05:25:19时区推断·⟳ 抓取 05:25:30·⚡ 决策 09-03 05:42:31 +17m01s·54.6 天前

博通Q3财报超预期，电话会披露FY27/FY28 AI收入指引$115B/$230B，远超华尔街共识

AVGO电话会FY27/FY28 AI收入指引远超共识（FY28 $230B vs 共识~$180B），且明确表示AI网络收入增速与XPU持平、需求超过供给，是光模块需求的强验证信号。A股光模块龙头9月3日开盘前尚未对此定价，存在隔夜催化传导窗口。但标的近13周持续下行，案例库胜率偏低，故仅给probe仓、限价买入、短时限。

📄 原文Serenity@aleabitoreddit↗ 原文
There we go, $AVGO earnings call to clarify miss. Broadcom expects: FY27E: ~$115B (+100% growth) FY28E: ~$230B (+100%),…
ENTER▲ 做多中际旭创300308.SZ🇨🇳试探仓
▼ 亏 -0.55%入场 09-03 当日开盘 @833.20 → 离场 09-04 开盘 @832.05
800.00900.001,000833.20做多 09-03离场 09-0408-1210-08
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑博通FY28 AI指引超共识28%验证光模块需求加速，隔夜未定价，低吸博反弹
怎么买 限价买入　不高于昨收 +3%、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +4%(半仓)/+8%(清仓) · 止损 -4% · 时间止损 2日
ENTER▲ 做多新易盛300502.SZ🇨🇳试探仓
无法定价入场 09-03 当日开盘 @392.11 → 等下一常规开盘离场
450.00392.11做多 09-0308-1210-08
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑1.6T头部厂商直接受益博通AI网络翻倍指引，隔夜未定价，限价低吸
怎么买 限价买入　不高于昨收 +3%、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +4%(半仓)/+8%(清仓) · 止损 -4% · 时间止损 2日
不做 博通（AVGO.US）
盘后已从$342回升至$373(+1.6%)，初始冲击已部分定价；$1.75T超大市值短线弹性有限；美股已收盘，下一交易日开盘可能继续消化但增量edge不足以支撑新开仓
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)

分时走势

做多 300308.SZ 中际旭创

建仓日早于近 30 天,只有日线图

做多 300502.SZ 新易盛

建仓日早于近 30 天,只有日线图

成交明细 · 纸面

做多 300308.SZ 中际旭创

收益状态-0.55% 已平仓
进场成交2026-09-03 · 当日开盘 · @833.2
离场成交2026-09-04 · 开盘 · @832.053
毛收益-0.14%
成本+0.41%
净收益-0.55%
计入收益-0.55%
计入同日重复,不计入曲线
建仓日2026-09-03 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟

做多 300502.SZ 新易盛

收益状态无法定价 basis_unreconciled
进场成交2026-09-03 · 当日开盘 · @392.11
离场成交—
建仓日2026-09-03 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟

收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 18:58

研究档案

结论摘要

博通Q3当季超预期但Q4指引略低于买方预期，盘后一度跌至$342；电话会披露FY27 AI收入$115B、FY28 $230B（共识~$180B），AI网络增速与XPU持平，需求超供给，盘后回升至$373。该指引直接验证AI光互连需求加速，中际旭创和新易盛作为全球800G/1.6T光模块头部供应商，9月3日A股开盘前尚未对此定价。但两票近13周分别下跌30%/31%处于空头排列，案例库中际旭创胜率仅35%，故仅给probe仓、BUY_LIMIT低吸、2-3日时限，不追集合竞价。

🔎 新鲜度:最早出现 2026-09-02 · 扩散 medium · price-in 风险 low ↗ ↗ ↗

关键理由

  • 博通FY28 AI收入指引$230B超共识28%，AI网络与XPU同速增长，直接验证800G/1.6T光模块需求加速，中际旭创和新易盛作为头部四厂占全球85-90%份额是最直接受益方
  • A股9月3日开盘前该催化尚未被定价，隔夜传导窗口存在；两票近13周已跌30%+，估值回到2027E低位，边际利好弹性更大
  • 博通明确表示需求超过供给、供应已锁定至2028年，消除了此前市场对AI资本开支可持续性的核心担忧

主要风险

  • 中际旭创和新易盛近13周持续空头排列（13周指数从100降至70/69），隔夜利好可能高开低走被借机出货，T+1当日无法止损
  • 博通Q4指引略低于买方预期（$21.7B vs >$22B），若市场聚焦近端疲软而非远期指引，光模块板块可能不涨反跌

反向证据

  • 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-09-02 · 影响 weakens
    TMT Breakout确认Q4指引$34.8B和AI $21.7B略低于买方预期（>$22B），构成近端疲软反证；但电话会远期指引大幅超预期覆盖了近端担忧
    检索:博通 AVGO Q4 指引 不及预期 光模块 砍单 需求下修 原文 ↗
  • 做多前查反向 · 来源 kb_search · 影响 none
    未发现近期针对中际旭创或新易盛的砍单、下修或重大竞争利空；长江证券7月路演仍推荐光模块龙头为优质避险资产
    检索:光模块 中际旭创 新易盛 近期利空 砍单 下修 竞争

先例如何影响了这次决策

对本次决策的影响:先例不足导致无法校准tp/sl幅度，故采用保守止盈(4%/8%)和短时限(2日)；方向判断基于基本面因果而非先例统计

方向:无法从已验证先例得出方向/胜率结论

涨幅量级:无高相似先例可校准幅度

形态:从近20日A股光模块走势看，板块对海外AI催化的反应呈高开低走模式（如8/21大涨后8/24大跌），需警惕

工具执行结果 · 成功 15 · 降级 0 · 失败 0 · 取消 0
  1. search_processed_events 成功 stock_tools HTTP · 442 ms
    {"result": "search_processed_events:agent query=`avgo earnings call $115b $230b | broadcom ai networking xpu revenue outlook | broadcom avgo earnings guidance fy27 fy28 | 博通财报指引超预期`；结构化索引覆盖完整 72 小时；旧记录兼容扫描近 70.7/72 小时、6545 条本臂决策(完整)，返回 0 条候选。未命中只表示这些 agent query 表达式没有召回候选，不能据此证明消息首发或不是重复；按当前事件继续正常研判
  2. stock_quote 成功 stock_tools HTTP · 549 ms
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  3. kb_search 成功 stock_tools HTTP · 1,764 ms
    {
  4. query_modeling_kb 成功 stock_tools HTTP · 47 ms
    {"result": "modeling_kb 命中 12 条 (库快照 2026-07-27 · AI 算力链 19 页 · 本次命中证据最新 2026-06-15 · 其中 ⟨预测⟩ 4 条) —— 这是**定期重生成的快照**,不是活数据;比快照更晚的事实以你手上的信号/kb_search 为准。\n\n• [A] Broadcom AVGO · FY2028E收入桥 · FY2028E收入桥 = Revenue - AI networking - Operating: $47,039M; Revenue - AI compute offload - Operating: $119,85
  5. search_case_library 成功 stock_tools HTTP · 26 ms
    {"result": "search_case_library「AVGO.US」无历史决策命中(我们过去没在这些标的上决策过,或历史尚未回填)。\n◆ AVGO.US：相关历史决策 453 条 · 其中该标的 ENTER 25 条(5.5%) · 已结算 25 笔 · 胜率 60% · 中位 +0.51% · 均值 +0.78%\n↑ 胜率/收益口径:ENTER 当日之后 T+1 开盘入场、次日开盘出场,做空腿已按方向取反(所以正数=这个方向做对了)。统计的只有★那只票自己的腿。"}
  6. kb_fetch_document 成功 stock_tools HTTP · 36 ms
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  7. kb_search 成功 stock_tools HTTP · 1,474 ms
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  8. query_modeling_kb 成功 stock_tools HTTP · 34 ms
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  9. price_snapshot 成功 stock_tools HTTP · 72 ms
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  10. kb_search 成功 stock_tools HTTP · 1,845 ms
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    {"result": "search_case_library「300308.SZ,300394.SZ,300502.SZ」无历史决策命中(我们过去没在这些标的上决策过,或历史尚未回填)。\n◆ 300308.SZ：相关历史决策 544 条 · 其中该标的 ENTER 20 条(3.7%) · 已结算 20 笔 · 胜率 35% · 中位 -1.07% · 均值 -0.75%\n◆ 300394.SZ：相关历史决策 114 条 · 其中该标的 ENTER 1 条(0.9%) · 已结算 1 笔 · 胜率 0% · 中位 -1.31% · 均值 -1.31% ⚠️只有 1 笔,样本太薄,只能当线
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原文全文

展开原文 · 698 字
There we go, $AVGO earnings call to clarify miss. Broadcom expects:

FY27E: ~$115B (+100% growth)
FY28E: ~$230B (+100%), think analysts were modeling ~$180B.

Demand actually exceeds this outlook, and Broadcom will work to improve supply. This is way above street estimates, similar to $NVDA earnings.

"very much on target to exceed $30 in earnings per share in fiscal 2028." ~12.2x forward p/e (of $367/share)

Also just a brownie quote: "AI networking revenue is expected to grow just as fast as XPUs over the next few years."

Way more bullish forward guidance relative to next soft quarter revenue projections, think the few percent AH selloff was an overreaction.

Just my initial thoughts.

决策记录链 · 只追加

每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。

这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。