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🐦 推特JukanQwen · 实盘不做把握 8/10不做原因:已被定价
北京时间·🕒 发布 11:27:59时区推断·⟳ 抓取 11:28:12·⚡ 决策 09-03 11:32:48 +4m36s·54.3 天前

Counterpoint Research报告长鑫存储2026年Q2全球DRAM市场份额达10%

CXMT于7月27日科创板上市首日暴涨471%，8月7日UBS已将其定位为全球第四大DRAM供应商并给予买入评级。10%市场份额数据与IPO招股书披露的1Q26营收73亿美元(+700% YoY)及行业共识一致，属于对已知增长轨迹的事后确认，不构成增量催化。供应链受益逻辑（设备、材料）在IPO时已被市场充分识别和交易。

📄 原文Jukan@jukan05↗ 原文
COUNTERPOINT RESEARCH: CXMT REACHED A 10% SHARE OF THE DRAM MARKET IN Q2 2026.
不做 长鑫科技（688825.SH）
10% DRAM市场份额是对已知增长轨迹的事后数据确认。CXMT于7月27日上市首日+471%，8月7日UBS已定位'全球第四大DRAM供应商'，供应链受益逻辑在IPO时已被充分识别。当前股价较高点回落12%反映IPO热度消退，该数据点不构成新增预期差，无交易edge。
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研究档案

结论摘要

Counterpoint Research发布CXMT Q2 2026 DRAM市场份额达10%的数据。但CXMT已于7月27日科创板上市（首日+471%），8月7日UBS首次覆盖即定位'全球第四大DRAM供应商'，1Q26营收$7.3B已在招股书中披露。10%份额是对已知增长趋势的事后数据确认，不构成新增预期差。CXMT当前股价55.10元较52周高点回落12%，近5日跌3.17%，反映IPO后热度消退而非新利空。供应链标的（北方华创、中微公司）的CXMT订单逻辑在7月专家纪要中已确认，近期同样回调。无增量信息支撑交易。

🔎 新鲜度:最早出现 2026-09-03 · 扩散 low · price-in 风险 high ↗

反向证据

  • 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-06-25 · 影响 weakens
    SemiAnalysis分析指出CXMT 1Q26增长主要来自ASP(+57% QoQ)而非出货量(+11% QoQ)，每比特成本比三巨头高30%，'中国厂崛起'叙事被质疑为周期红利
    检索:CXMT 10% DRAM share surprise incremental information

先例如何影响了这次决策

对本次决策的影响:无先例可用；基于基本面判断（已知信息的确认）决定AVOID

方向:无可比先例：CXMT仅上市5周，且市场份额数据发布不构成离散催化事件

涨幅量级:不适用

形态:不适用

工具执行结果 · 成功 11 · 降级 1 · 失败 0 · 取消 0
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原文全文

展开原文 · 78 字
COUNTERPOINT RESEARCH: CXMT REACHED A 10% SHARE OF THE DRAM MARKET IN Q2 2026.

决策记录链 · 只追加

每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。

这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。