🐦 推特SerenityCodex · 实盘不做把握 6/10不做原因:无增量信息
北京时间·🕒 发布 16:11:29时区推断·⟳ 抓取 16:13:26·⚡ 决策 09-05 16:15:06 +1m40s·51.9 天前
Serenity重申存储供需缺口和AI资本开支逻辑，但缺少新的可交易增量事实
这是高影响力账号对已公开存储短缺、涨价和AI capex叙事的二次强化；相关主标的前一交易日已明显同向反应，缺少新的公司级订单、指引或价格事实来支撑周末隔夜追单。
📄 原文Serenity@aleabitoreddit↗ 原文
Now that $MU to $SNDK have pulled a major recovery. Good to have a reminder that the memory bottleneck hasn’t changed!…
不做 SanDisk（SNDK.US）
不做：方向虽正，但80%毛利率和存储短缺逻辑已公开且前一交易日已大幅反应；周末社媒二次扩散缺少新增一手事实。
不做 Micron Technology（MU.US）
不做：DRAM/HBM涨价利好已被近期媒体和行情反映，推文没有新增美光订单、指引或未传播的量化增量。
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研究档案
结论摘要
推文方向上利好存储链，但核心内容与近几日公开报道一致：DRAM/NAND供需紧张、价格上涨、SanDisk高毛利预期和AI资本开支扩张均已被市场反复交易。SanDisk、Micron等美股存储标的在9月4日已大涨或突破，周末无法成交；在没有新增一手事实和量化 surprise 的情况下，追随社媒情绪开新仓的风险收益不足。
消息传播链
- 媒体转述SanDisk投资者日提出2028至2030年约80%非GAAP毛利率和约75%经营利润率模型，说明推文中的80%毛利率不是9月5日首发。市场反应:报道称SanDisk在投资者日后上涨约13.67%。
- 报道称HBM和DRAM出口价格上涨、三星和SK海力士签长期协议，存储短缺叙事已在本周初扩散。
- 报道称9月4日SanDisk上涨约12%，Micron、Seagate、Western Digital等存储相关股也上涨，说明相关叙事已被市场交易。市场反应:SanDisk约+12%，Micron等约+6%。
- 高影响力账号将日经分销商说法、SanDisk毛利率目标、SpaceX AI capex和三星长期可见度串联为存储供需继续紧张的观点。市场反应:美股、A股、港股均处周末闭市，不存在即时成交反应。
关键理由
- 存储供需缺口和价格上涨仍是对SanDisk、Micron等存储厂商的正向基本面背景。
- SanDisk此前披露的高毛利和高现金流模型已被媒体广泛讨论，推文没有改变现有销售基数到新增利润的估算。
- AI资本开支扩张可支撑长期需求，但本事件没有提供新增可确认订单金额或公司指引修正。
主要风险
- SanDisk和Micron等相关股前一交易日已因存储和AI题材大涨，周末推文更像情绪扩散而非低扩散首发。
- 存储周期波动大，若后续价格涨幅放缓或客户砍单，当前高毛利叙事可能快速反转。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-07 · 影响 weakens
TrendForce预计三季度DRAM和NAND涨价仍继续但环比涨幅较二季度显著放缓，削弱继续追高的赔率。
检索:memory chip price increase slowing Q3 2026 DRAM NAND TrendForce 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-09-05 · 影响 weakens
SanDisk、Micron等相关股前一交易日已因同一存储和AI叙事大涨，新增推文的剩余edge降低。
检索:SanDisk SNDK stock jumped memory stocks Friday September 4 2026 原文 ↗
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例不足和价格已反应使本次不设置追涨买入单。
方向:没有使用可量化先例；当前更接近社媒二次扩散已知行业叙事，而非可锚定的一手订单、财报或指引事件。
涨幅量级:缺少同市场、同机制、同相位的高相似首发事件来校准tp/sl；9月4日已有市场反应反而提高见光死风险。
形态:高影响力社媒在题材股已大涨后再强化叙事，容易变成追高而不是首发催化。
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原文全文
展开原文 · 1,065 字
Now that $MU to $SNDK have pulled a major recovery.
Good to have a reminder that the memory bottleneck hasn’t changed!
Same with CW lasers… substrates… or others.
But short term sentiment (depending on prices/macro) often does.
I think a lot of demand imbalances get worse than people expect:
- There’s some Japanese distributors in Nikkei today saying memory demand deficit has reached 40-60% (67-150% higher than supply). With general prices going up 50% by years end.
- $SPCX isn’t included in the $1.3T hyperscaler capex figures (I think Wells Fargo ets. ~$263b AI capex), so total capex figures might be surprising.
- $SNDK expects 80% gross margins to continue into 2030… (welcome to S&P 100)
- and once again you have long term visibility into 2031 now with companies like Samsung
Memory is very really volatile… some of my positions are up 270%+, so I find it a bit easier to hold through volatile periods.
But regardless, operating fundamentals doesn’t always align with short term price movements.
Same concept can be applied to other sectors.
Good to have a reminder that the memory bottleneck hasn’t changed!
Same with CW lasers… substrates… or others.
But short term sentiment (depending on prices/macro) often does.
I think a lot of demand imbalances get worse than people expect:
- There’s some Japanese distributors in Nikkei today saying memory demand deficit has reached 40-60% (67-150% higher than supply). With general prices going up 50% by years end.
- $SPCX isn’t included in the $1.3T hyperscaler capex figures (I think Wells Fargo ets. ~$263b AI capex), so total capex figures might be surprising.
- $SNDK expects 80% gross margins to continue into 2030… (welcome to S&P 100)
- and once again you have long term visibility into 2031 now with companies like Samsung
Memory is very really volatile… some of my positions are up 270%+, so I find it a bit easier to hold through volatile periods.
But regardless, operating fundamentals doesn’t always align with short term price movements.
Same concept can be applied to other sectors.
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。