🐦 推特SerenityCodex · 实盘不做把握 5/10不做原因:已被定价
北京时间·🕒 发布 00:22:00时区推断·⟳ 抓取 00:22:26·⚡ 决策 09-09 00:28:07 +5m41s·48.6 天前
Serenity转述高盛上调光模块TAM并解释美股光通信板块当日上涨
本条是高影响力社交账号对已被媒体传播的高盛光模块TAM上修和当日板块上涨的复盘式解读，不是低扩散的一手订单、指引或客户确认；在缺少实时价格和公司层面增量量化前，追入美股光通信链条的风险回报不够清晰。
📄 原文Serenity@aleabitoreddit↗ 原文
Think optical rally today from $SIVE to $AAOI was kinda multifaceted. Goldman Sachs upgraded their optical forecast: $6…
不做 Sivers Semiconductors（SIVE.US）
不追高；本条是社交账号对已传播高盛TAM上修和当日光通信rally的复盘式扩散，缺少新增订单或公司确认。
不做 Applied Optoelectronics（AAOI.US）
方向受益但edge不足；高盛预测已公开扩散，推文明确称AAOI已参与当日上涨，未量化新增公司收入弹性。
不做 Silicon Motion Technology（SOI.US）
硅光渗透率提升只是主题映射，缺少一手敞口和订单验证，不能作为独立交易腿。
不做 Corning（GLW.US）
光纤链条受益过于二阶且GLW体量大，本条卖方预测上修不足以构成短线可执行催化。
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研究档案
结论摘要
事件方向对光模块、硅光和CW laser链条偏正面，但核心事实来自高盛卖方预测上修，公开转载已在2026-09-07出现，Serenity推文本身还说明SIVE到AAOI已经在当日形成rally。该催化更像对既有CPO/AI optical主题的再定价解释，而不是新增可验证订单或公司指引；因此不把社交扩散后的同日追涨包装成新开仓机会。
消息传播链
- 中文财经媒体已报道高盛大幅上调光模块市场预测，并列出800G、1.6T、3.2T、Rubin和Google/Meta ASIC相关假设。
- 行业媒体继续转载高盛2028年1485亿美元光模块预测、硅光渗透率和CPO出货预测，说明事件已不局限于单一社交帖。
- Serenity盘中转述高盛报告并称从SIVE到AAOI的optical rally由多因素驱动，显示该帖更偏扩散和解释当日行情。市场反应:推文原文称SIVE至AAOI已出现当日rally。
关键理由
- 高盛上修2026-2028年光模块TAM并提高Rubin Ultra、Google TPU v9的光模块用量假设，方向上支持AI optical需求继续扩张。
- 1.6T硅光模块中CW laser和EML价值量被推文点名，理论上更利好激光、光模块和硅光相关公司。
- 但该消息已由财经媒体在2026-09-07传播，且Serenity文本明确是在解释当日rally，短线新增预期差不足。
主要风险
- 卖方TAM上修不是订单或收入确认，若后续客户采购、产能、良率或毛利率不兑现，主题股容易高开低走。
- Serenity此前已多次推动SIVE、AAOI、SOI等光通信主题，社交扩散后的拥挤度和price-in风险偏高。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 影响 weakens
公开追踪页显示Serenity此前已多次围绕SIVE、AAOI、SOI和CPO建立同一主题，削弱本次社交帖的新鲜度。
检索:Serenity SIVE AAOI CPO Goldman optical TAM prior mentions price in 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-09-07 · 影响 weakens
高盛上修预测在推文前已被财经媒体报道，说明核心事实不是低扩散首发。
检索:Goldman Sachs optical module forecast 148.5B 2028 published September 2026 原文 ↗
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例不足和传播已扩散使本次不设条件单，直接回避追涨。
方向:没有取得可严格锚定首发时间、同机制且同市场的高相似先例；仅能定性认为卖方TAM上修和社交扩散通常可强化主题，但不能支撑追涨幅度。
涨幅量级:缺少经过事件研究工具测算的对齐样本，不能据此设定可靠tp/sl。
形态:Serenity历史页面显示该账号长期反复讨论CPO、SIVE、AAOI和SOI，主题拥挤与见光死风险需要高于普通首发订单处理。
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原文全文
展开原文 · 1,014 字
Think optical rally today from $SIVE to $AAOI was kinda multifaceted.
Goldman Sachs upgraded their optical forecast:
$67.7 billion (+33% revision) -> $131.4 billion (+81% revision) -> $148.5 billion (+115% revision) from 2026 -> 2028.
- According to the report, the 1.6T silicon optical module uses four 70mW CW Lasers, with a total value of $15-20 ($3.75–5/laser) EML uses 8 200G EML, which is about $160.
- Reported 80% SiPH penetration (good for $SOI) and four CW lasers per 1.6T module
- Rubin Ultra moves from three 3.2T modules/GPU to five, plus two 1.6T modules (more optical content per chip)
- $GOOGL TPU v9 adds another substantial source of demand.
Basically: Much higher TAM revision, more optical content per chip (really really good for laser companies)
$QCOM deal with $AMZN adds another layer for 1.6T related demand, which was explicitly included. Qualcomm had some optical acquisitions recently so that's probably related.
Same with $GLW for fiber (but different parts of the supply chain)
Goldman Sachs upgraded their optical forecast:
$67.7 billion (+33% revision) -> $131.4 billion (+81% revision) -> $148.5 billion (+115% revision) from 2026 -> 2028.
- According to the report, the 1.6T silicon optical module uses four 70mW CW Lasers, with a total value of $15-20 ($3.75–5/laser) EML uses 8 200G EML, which is about $160.
- Reported 80% SiPH penetration (good for $SOI) and four CW lasers per 1.6T module
- Rubin Ultra moves from three 3.2T modules/GPU to five, plus two 1.6T modules (more optical content per chip)
- $GOOGL TPU v9 adds another substantial source of demand.
Basically: Much higher TAM revision, more optical content per chip (really really good for laser companies)
$QCOM deal with $AMZN adds another layer for 1.6T related demand, which was explicitly included. Qualcomm had some optical acquisitions recently so that's probably related.
Same with $GLW for fiber (but different parts of the supply chain)
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。