🐦 推特SerenityDoubao · 实盘不做把握 5/10不做原因:已被定价
北京时间·🕒 发布 16:15:51时区推断·⟳ 抓取 16:16:16·⚡ 决策 09-14 16:20:00 +3m44s·42.9 天前
网红大V借TrendForce最新报告再推NOR/SLC NAND涨价链（高容量NOR H2续涨90–110%），点名小市值晶豪科ESMT弹性最大
涨价是真实且方向正面的产业趋势，但本条H2再涨90–110%基本是6月16日TrendForce既定展望的延续与确认，增量意外有限；相关标的过去一年已5–10倍上涨、当前处于明确回调/空头排列，报告发布当日华邦电-6.98%、旺宏-2.93%、兆易-3.89%，呈典型sell-the-news，跟风大V推文做多的短线edge不足；其首推的ESMT又取不到可核验报价，无法安全执行。基本面强不构成做空理由，故多空均不做。
📄 原文Serenity@aleabitoreddit↗ 原文
NOR flash “Severe Supply Shortage” with high density continued increases of 90-110% for H2. I wonder who sells both hig…
不做 晶豪科技(ESMT)（3453.TW）
大V首推的小盘记忆体股早被社媒反复炒作，行情工具取不到报价/流动性无法核实价位与抢跑，盘后社媒点名次日易高波动，不左侧追
不做 华邦电子（2344.TW）
一年近十倍上涨后处回调/空头排列，利好当日-6.98%收跌、20日-11.9%，H2涨价已充分price-in，无新增edge
不做 旺宏电子（2337.TW）
NOR纯度高但13周路径下行、利好当日-2.93%、20日-10.4%，属已知涨价周期的sell-the-news，趋势逆风不做多
不做 兆易创新（603986.SH）
A股盘后明牌且报告盘中落地后当日仍-3.89%，13周轨迹自100降至59、距52周高-56%，空头排列下不抢反弹，等右侧承接确认
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研究档案
结论摘要
TrendForce确认NOR/SLC NAND H2续涨，但属已知涨价周期的重申、增量有限；相关记忆体股过去一年暴涨后正处回调，利好当日全线收跌（sell-the-news），大V首推的小盘ESMT无可靠行情可执行，追多edge不足，选择回避。
消息传播链
- TrendForce 6月即给出1H26合约价涨超100%、2H26结构性短缺将推动NOR/SLC NAND继续上涨的展望，H2续涨并非新信息
- 官方更新2H26高容量NOR预计+90–110%、价格按容量分化，含中低容量涨幅趋缓的偏空脚注市场反应:台股已收盘；A股报告约14:00落地后兆易创新当日收跌3.89%
- 中文财经媒体当日下午密集转载，传播度高，属明牌信息
- 网红分析师据报告点名ESMT为相对市值弹性最大标的，并自称持仓，系二次观点非新事实
关键理由
- ASP上行周期对NOR/SLC NAND厂商盈利方向确为正面，256Mb+高容量受AI服务器/车用拉动且新增位元有限
- 但这是2026年6月以来已被反复定价的多季度趋势，9月14日报告未带来超预期的新需求或新涨价幅度
主要风险
- 中低容量(≤128Mb)受中国新产能放量影响，消费级涨幅趋缓，涨价结构分化可能压制板块整体估值
- 板块处于大涨后去杠杆/回调阶段，利好当日不涨反跌显示资金在派发，社媒大V盘后点名更可能放大次日高波动而非趋势反转
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-09-14 · 影响 weakens
TrendForce官方与大V本人均承认≤128Mb产品因中国新产能放量、消费级涨价将放缓，涨价结构分化，削弱板块全面做多逻辑
检索:NOR flash 中低容量 中国产能 放量 消费级 涨幅趋缓 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 stock_quote · 日期 2026-09-14 · 影响 weakens
三只直接受益股在利好报告当日分别-6.98%/-2.93%/-3.89%，13周轨迹下行、20日均跌约11%，利好收跌显示派发而非接力
检索:华邦电 旺宏 兆易创新 9月14日 股价 回调 资金
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:因缺少干净对齐先例且板块处于派发阶段，进一步支持不给追多ENTER、不设定涨幅目标，直接回避
方向:无可靠对齐先例面板；本轮判断主要依据当前板块13周下行轨迹与利好当日收跌的实时价量，而非历史涨幅中位数
涨幅量级:缺乏可锚定首发时刻的同市场同相位先例，不用历史涨价新闻的涨幅设定tp/sl
形态:可观察到的最近模式是利好兑现当日华邦电/旺宏/兆易全线下跌，偏sell-the-news/高开低走特征，与追多相反
工具执行结果 · 成功 4 · 降级 4 · 失败 1 · 取消 0
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豆包搜索结果（原始查询:NOR flash severe supply shortage high density price increase H2 2026 TrendForce；API SearchType:web） - stock_quote 降级 stock_tools HTTP · 350 ms
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豆包搜索结果（原始查询:ESMT 晶豪 3453 NOR flash SLC NAND 2026 营收 占比；API SearchType:web）
原文全文
展开原文 · 841 字
NOR flash “Severe Supply Shortage” with high density continued increases of 90-110% for H2.
I wonder who sells both high density NOR and SLC NAND? *cough cough, $ESMT*
For H1 hikes:
NOR: +100–120%
SLC NAND: +130–150%
For H2 hikes:
High-density NOR: 90-110% in H2
SLC NAND: ~70–75%.
Obviously there’s others from Winbond / Macronix / Gigadevice, but my idea and position with ESMT is that it’s the largest beneficiary of the shortage relative to size. (they sell NOR: >256Mb)
The moderate bearish part is:
“For mid- and low-capacity products of 128Mb and below, additional capacity from Chinese suppliers is gradually coming online.
Price increases for consumer-grade products are therefore expected to moderate”
However, this update is overwhelmingly bullish for earnings of legacy memory players.
Let the ASP hike games continue.
I wonder who sells both high density NOR and SLC NAND? *cough cough, $ESMT*
For H1 hikes:
NOR: +100–120%
SLC NAND: +130–150%
For H2 hikes:
High-density NOR: 90-110% in H2
SLC NAND: ~70–75%.
Obviously there’s others from Winbond / Macronix / Gigadevice, but my idea and position with ESMT is that it’s the largest beneficiary of the shortage relative to size. (they sell NOR: >256Mb)
The moderate bearish part is:
“For mid- and low-capacity products of 128Mb and below, additional capacity from Chinese suppliers is gradually coming online.
Price increases for consumer-grade products are therefore expected to moderate”
However, this update is overwhelmingly bullish for earnings of legacy memory players.
Let the ASP hike games continue.
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。