洛克希德·马丁Q3全面超预期:EPS$7.97大超$7.51、backlog飙至$2920亿、FCF指引显著上调
Q3为真实增量财报(区别于此前日历预告与F-35框架消息):EPS超预期6%、FCF指引大幅高于预期、backlog创纪录,盘前仅+0.95%且薄量,未充分定价;但全年收入/EPS指引仅基本符合、近5日已涨5.6%、且Q1'符合即被卖'先例提示见光死风险,故以小仓、限追高、紧止损参与,不重仓。
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分时走势
做多 LMT.US 洛克希德·马丁
5 个交易日均已收盘,数据完整 · 美股含盘前盘后(灰底:美东 04:00 至收盘后 4 小时)
- 发布 10-22 18:21 北京(美东 10-22 06:21)
- 抓取 10-22 18:21 北京(美东 10-22 06:21)
- 入场 10-22 18:25 北京(美东 10-22 06:25) · 盘前首笔 @558.92
- 决策 10-22 18:25 北京(美东 10-22 06:25)
- 离场 10-23 21:30 北京(美东 10-23 09:30) · 常规开盘 @584.20
时间轴只含交易时段(午休、隔夜已压缩);横轴为北京时间,悬停看当地时间;蓝虚线 = 纸面入场价;建仓日图红线在昨收上方、绿线在下方
成交明细 · 纸面
做多 LMT.US 洛克希德·马丁
| 收益状态 | +4.20% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-10-22 · 盘前首笔 · 10-22 18:25 北京 · @558.921 |
| 离场成交 | 2026-10-23 · 常规开盘 · @584.2 |
| 毛收益 | +4.52% |
| 成本 | +0.32% |
| 净收益 | +4.20% |
| 计入收益 | +4.20% |
| 建仓日 | 2026-10-22 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 16:44
研究档案
结论摘要
洛马Q3盈利与现金流全面超预期、积压订单创纪录,质量接近驱动Q2'暴涨'的财报,盘前仅小幅反映;但全年收入指引仅持平、股价财报前已连涨,故小仓博超预期重定价并严格限追高。
消息传播链
- 10:21 UTC首报Q3销售/EPS/backlog/指引全套数据;公司法定首发为洛马IR/PRNewswire当日盘前业绩稿,社媒为同步转述市场反应:盘前LMT报约556.75美元、+0.95%,盘前高563、低549,量仅约5766股,反应温和
关键理由
- Q3 EPS $7.97超预期6%、FCF指引$78-80亿较预期$71.4亿高约9-12%,盈利质量与现金转化是核心超预期点
- 盘前仅+0.95%、成交量极薄,相对Q2同类'双超+创纪录backlog'后+10.5%的反应,重定价尚不充分
主要风险
- 全年收入指引中值基本符合预期而非明确上调,且backlog增量部分来自附国会拨款条件的未定价F-35框架,存在sell-the-news风险(Q1符合指引当日即跌4.6%)
- 近5日已累涨5.6%、大盘期指走低与中东地缘扰动,可能压制开盘承接并放大回撤
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-10-21 · 影响 weakens
财报前RBC/Bernstein/TD Cowen/Barclays多为下调目标价或中性,Benzinga前瞻指股价较高点回落20%,显示预期偏谨慎;但Q3实际EPS/FCF超预期,未发现当期重大亏损合同charge或下修
检索:Lockheed Martin Q3 2026 guidance in-line revenue F-35 charge miss analyst downgrade - 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-10-22 · 影响 weakens
盘前SPY约-0.99%、QQQ约-1.75%,中东避险升温,系统性风险偏好走弱或抑制开盘幅度(防务具防御属性部分对冲)
检索:美股盘前 期指 下跌 中东 地缘 SPY QQQ
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例支持以小仓而非normal/heavy参与,并把止盈区间从Q2量级下调至4-7%、止损收紧至-4%、限开盘追高。
方向:两条对齐先例方向相反:盈利+指引双超且backlog创纪录(Q2)→大涨;仅符合/维持指引(Q1)→下跌。本次EPS与FCF超预期接近Q2,但全年收入指引仅持平,介于两者之间,方向偏正但不确定性高。
涨幅量级:样本极薄(n=2,胜率50%),不能套用Q2的+10.5%;考虑指引仅持平,取下修后的保守幅度,TP设[4,7]而非两位数。
形态:Q1出现'符合即跌'的见光死,提示收入指引未上调时开盘冲高回落风险真实存在,故限追高2%、小仓。
历史先例(按相似度)
- 相似度 8/10 LMT.US 2026-07-23 Q2 2026销售$20.1B/EPS$7.94双超、上调指引、新订单$650亿、backlog创纪录$2304亿,盘前发布 原文 ↗
事件后 +1日 +10.5% · +2日 +13.3% · +3日 +12.8% · +4日 +13.0% · +5日 +10.7%
⚠未核对目标相位 — 该行涨幅别用来定止盈止损
相似度依据:同为盘前发布、双超预期+上调指引+创纪录backlog+大额新订单,机制高度相似;差异在本次全年收入指引仅持平而非上调
经验:真实盈利超预期叠加创纪录积压订单,即便盘前已跳空,当日仍可大涨约10.5%并延续数日,超额收益显著 - 相似度 5/10 LMT.US 2026-04-23 Q1 2026财报并reaffirm全年指引,盘前发布 原文 ↗
事件后 +1日 -4.6% · +2日 -7.6% · +3日 -7.6% · +4日 -7.8% · +5日 -8.2%
⚠未核对目标相位 — 该行涨幅别用来定止盈止损
相似度依据:同为盘前财报但仅reaffirm指引、无明确上调,作为'符合预期即被卖'的反面对照
经验:当指引只是维持/符合、缺乏正向surprise时,洛马财报当日可下跌约4.6%并延续走弱
工具执行结果 · 成功 5 · 降级 0 · 失败 0 · 取消 0
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豆包搜索结果(原始查询:Lockheed Martin third quarter 2026 results earnings release raises outlook;API SearchType:web) - web_search 成功 doubao_search · 1,604 ms
豆包搜索结果(原始查询:Lockheed Martin Q2 2026 earnings beat raised guidance stock reaction shares;API SearchType:web) - event_study 成功 stock_tools HTTP · 23 ms
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原文全文
展开原文 · 522 字
- Net Sales: $20.7B (est $20.47B)
- EPS: $7.97 (est $7.51)
- Operating Profit: $2.44B (est $2.4B)
- Backlog: $291.98B (est $231.53B)
- Aeronautics Net Sales: $8.21B (est $8.08B)
- F-35 Deliveries: 43
- Sees FY EPS: About $30.35 To $30.75 (est $30.33)
- Sees FY Net Sales: About $80.00B To $82.00B (est $80.99B)
- Sees FY Cash Flow From Operations: About $10.00B To $10.20B
- Sees FY Business Operating Profit: About $8.58B To $8.68B
- Sees FY FCF: About $7.80B To $8.00B (est $7.14B)
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
d7ced3c8a7· 2026-10-22 18:25 · doubao / doubao-seed-evolving-latest-version · 策略包658c0c1e2ba5当前