📰 The InformationThe InformationQwen · 实盘不做把握 5/10不做原因:已被定价
北京时间·🕒 发布 18:56:57时区推断·⟳ 抓取 18:57:04·⚡ 决策 09-04 19:02:55 +5m51s·53.0 天前
DeepSeek计划在内蒙古数据中心部署至少16万颗华为昇腾AI芯片，主要用于推理
7月30日同类事件（DeepSeek内蒙古大型数据中心规划）做多英维克/申菱环境均亏损约6%；当前事件虽增加16万颗华为芯片具体细节，但核心主题相同。英维克/申菱环境20日已分别涨29%/35%且今日暴跌7-9%显示拥挤交易获利回吐；通富微电华为敞口过小。板块整体弱势叠加前次同类交易亏损，正期望不足。
📄 原文The Information↗ 原文
DeepSeek Plans Major Huawei Chip Order in New AI Data Center
DeepSeek plans to install at least 160,000 Huawei AI chips at a data center in Inner Mongolia, Northern China, Bloomber…
不做 英维克（002837.SZ）
7月30日同主题做多亏6.1%；20日已涨29.4%后今日暴跌6.69%显示拥挤获利回吐；华为芯片订单为'计划'级且交付或超一年，短期收入确认有限
不做 申菱环境（301018.SZ）
7月30日同主题做多亏6.4%；20日已涨35.3%后今日暴跌8.71%，拥挤度极高；同主题前次亏损先例明确
不做 通富微电（002156.SZ）
华为封测占其总营收比例小（主营AMD占62%），16万颗芯片对其收入弹性有限；近5日跌6.6%处于下行趋势，做多逆风
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研究档案
结论摘要
Bloomberg报道DeepSeek计划在内蒙古部署16万颗华为昇腾芯片用于推理，规模可比美国大型AI数据中心。事件方向明确利好华为昇腾供应链，但：①7月30日同主题事件（DeepSeek内蒙古数据中心）做多英维克/申菱环境均亏约6%；②液冷板块20日涨29-35%后今日暴跌7-9%，拥挤度极高；③最直接封测标的通富微电华为收入占比小且处于下行趋势；④事件为'计划'而非正式合同，交付或超一年。综合前次亏损先例、板块拥挤度和个股趋势，正期望不足，不做。
🔎 新鲜度:最早出现 2026-09-04 · 扩散 low · price-in 风险 medium ↗
关键理由
- DeepSeek 16万颗华为芯片订单验证昇腾生态需求，利好封测/液冷/PCB供应链
- 110亿元基础设施支出和74亿美元融资提供资金保障
- 规模可比美国大型AI数据中心，是国产算力替代标志性事件
主要风险
- 7月30日同主题交易亏损6%，市场对DeepSeek数据中心主题可能已脱敏
- 华为HBM等关键部件短缺制约产能，16万颗交付或超一年，短期收入确认有限
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-06-22 · 影响 weakens
6月22日专家纪要称'DeepSeek从华为采购的昇腾芯片数量其实不多'，但当前16万颗计划是重大升级；同时确认HBM短缺可能制约交付
检索:DeepSeek 华为芯片 供应链 利空 砍单 延迟 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 stock_quote · 日期 2026-09-04 · 影响 weakens
9月4日AI算力板块普跌（申菱-8.7%、英维克-6.7%、通富-4.5%、深南-2.9%），板块整体弱势，做多逆风
检索:AI算力板块 下跌 原因 2026年9月
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:前次亏损先例直接导致本次AVOID：同主题、同标的、同方向已验证为负期望
方向:无正式外部先例可量化；但自家案例库7月30日同主题交易亏损6%是最直接参考
涨幅量级:无法用高相似先例校准幅度；前次同主题交易-6%暗示市场对这类'计划'级催化反应有限
形态:前次同主题交易开盘买入后持续下跌，未见反弹，类似见光死模式
工具执行结果 · 成功 11 · 降级 5 · 失败 0 · 取消 0
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原文全文
展开原文 · 1,633 字
DeepSeek plans to install at least 160,000 Huawei AI chips at a data center in Inner Mongolia, Northern China, Bloomberg reported, citing people familiar with the situation.
The project would support China’s push to replace Nvidia silicon in light of U.S. chip restrictions. DeepSeek would mainly use the Huawei chips to run AI models after training, a process known as inference, according to Bloomberg. DeepSeek’s V4 model has already been optimised to run on Huawei hardware. The planned cluster would be comparable with large U.S. AI data centers by chip count. However, Huawei’s chips are less powerful than the Nvidia ones, which DeepSeek still uses for model training.
The chip purchase plan comes as DeepSeek seeks $7.4 billion in a second funding round, largely to finance research and computing infrastructure. The company spent 11 billion yuan on AI infrastructure in the first seven months of 2026, up from 1.2 billion yuan in all of 2025, [The Information reported](https://www.theinformation.com/articles/deepseeks-revenue-reaches-70-million-july-tenfold-jump-2025). Most of that spending went toward renting servers and buying chips and other equipment.
Securing enough Huawei chips, however, remains a challenge. Shortages of advanced memory and other key parts could limit Huawei’s production to the low hundreds of thousands of chips this year. DeepSeek may have to wait more than a year for its full order as Huawei also needs to supply other customers, according to Bloomberg.
However, component shortages could limit Huawei’s production output and extend the timeline for when DeepSeek can receive the chips.
The project would support China’s push to replace Nvidia silicon in light of U.S. chip restrictions. DeepSeek would mainly use the Huawei chips to run AI models after training, a process known as inference, according to Bloomberg. DeepSeek’s V4 model has already been optimised to run on Huawei hardware. The planned cluster would be comparable with large U.S. AI data centers by chip count. However, Huawei’s chips are less powerful than the Nvidia ones, which DeepSeek still uses for model training.
The chip purchase plan comes as DeepSeek seeks $7.4 billion in a second funding round, largely to finance research and computing infrastructure. The company spent 11 billion yuan on AI infrastructure in the first seven months of 2026, up from 1.2 billion yuan in all of 2025, [The Information reported](https://www.theinformation.com/articles/deepseeks-revenue-reaches-70-million-july-tenfold-jump-2025). Most of that spending went toward renting servers and buying chips and other equipment.
Securing enough Huawei chips, however, remains a challenge. Shortages of advanced memory and other key parts could limit Huawei’s production to the low hundreds of thousands of chips this year. DeepSeek may have to wait more than a year for its full order as Huawei also needs to supply other customers, according to Bloomberg.
However, component shortages could limit Huawei’s production output and extend the timeline for when DeepSeek can receive the chips.
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。