GaetanoV3 · 实盘可交易 · 做多市场:美股▼ 亏 -5.01% · 已结算把握 3/10
北京时间·🕒 发布 06-25 20:01:55时区推断·⟳ 抓取 06-25 20:05:01回填·⚡ 决策 06-30 08:10:53·119.2 天前
Substack分析师thesis:AI光网络谁能把InP激光芯片从3-4寸扩到6寸量产谁赢,Coherent领跑
结构性逻辑成立且方向偏多:InP衬底3-4寸→6寸量产是激光芯片(EML/CW/PD)的供给侧护城河,需求端Lumentum指引InP通道需求85% CAGR[4],供不应求(LITE未来产线已100%被预订)
▼ 亏 -5.01%入场 06-25 盘前首笔 @412.72 → 离场 06-26 常规开盘 @392.80
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑结构性逻辑成立且方向偏多:InP衬底3-4寸→6寸量产是激光芯片(EML/CW/PD)的供给侧护城河,需求端Lumentum指引InP通道需求85% CAGR[4],供不应求(LITE未来产线已100%被预订)
怎么买 开盘买入 不高于昨收 +5%（超上限不成交）
怎么卖 止盈 +10%(半仓)/+20%(清仓) · 止损 -11% · 时间止损 5日
失效/反转 Coherent否认/下修6寸InP产能扩张或良率进度,或InP衬底供应实质瓶颈被证实
观望 LITE.US
逻辑同向偏多(InP产线100%被预订)但本文把龙头定位给Coherent;为避免同一光芯片主题在组合里叠加过重,试探仓集中在COHR,LITE仅记录观望,待其自身一手催化(财报/产能公告)再单独决策
观望 AAOI.US
弹性最大但最投机:仍亏损(PE -230)、距高-36%、日波动~10%,且仅是5天前二级thesis无新鲜催化;此票'涨多了/亏损/技术回落'均不构成做空理由(做空红线),方向偏多但不值得在无催化下博,记录观望
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
分时走势
做多 COHR.US
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 COHR.US
| 收益状态 | -5.01% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-06-25 · 盘前首笔 · 06-25 20:05 北京 · @412.717 |
| 离场成交 | 2026-06-26 · 常规开盘 · @392.8 |
| 毛收益 | -4.83% |
| 成本 | +0.19% |
| 净收益 | -5.01% |
| 计入收益 | -5.01% |
| 建仓日 | 2026-06-25 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 13:51
研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-06-25 · 扩散 high · price-in 风险 high ↗
关键理由
- 结构性逻辑成立且方向偏多:InP衬底3-4寸→6寸量产是激光芯片(EML/CW/PD)的供给侧护城河,需求端Lumentum指引InP通道需求85% CAGR[4],供不应求(LITE未来产线已100%被预订)
- Coherent是被点名且经我方KB独立证实的执行龙头:全球首条6寸InP量产线[3]、累计已出货5亿颗InP激光器[8][9]、2026年底产能翻倍(提前一季),'谁能供应谁赢'里它供应能力最强,且当前-8%(5日)回调而非冲顶,试探入场点尚可
- 但这是5天前的二级分析师观点文章而非一手催化:核心数据多源自Q1财报(我方KB引用4-5月),主题已是共识,无近端触发,故只小仓试探不重仓
主要风险
- 非新鲜催化+主题已price-in:Substack观点不会自身推动股价,COHR近5日仍-8%说明市场未对该文反应,博的是结构趋势而非3-5日事件pop,易在短窗内沦为噪音
- 估值与波动高:COHR PE 186、AAOI亏损(PE -230)且距高-36%/日波动10%,若AI光模块情绪退潮回调幅度大
原文全文
展开原文 · 48 字
Those who can supply, win.
The fight over 6-inch
The fight over 6-inch
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。