协创数据拟80亿元向特定对象发行(竞价),募投智算中心GPU采购46.86亿+存储扩产18.14亿+补流偿债

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证券代码：300857
证券简称：协创数据
协创数据技术股份有限公司
Sharetronic Data Technology Co., Ltd.
2026 年度
向特定对象发行A 股股票预案
二〇二六年六月

协创数据技术股份有限公司
2026 年度向特定对象发行A 股股票预案
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发行人声明
1、本公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完
整性承担个别和连带的法律责任。
2、本次向特定对象发行A 股股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自
行负责；因本次向特定对象发行A 股股票引致的投资风险，由投资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次向特定对象发行A 股股票的说明，任何与之
相反或不一致的声明均属不实陈述。
4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。
5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次向特定对象发行股票相关事
项的实质性判断、确认、批准或注册，本预案所述本次向特定对象发行股票相关
事项的生效和完成尚待公司股东会审议通过、深圳证券交易所审核通过并经中国
证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册。
6、本预案中如有涉及投资效益或业绩预测等内容，均不构成公司对任何投
资者或相关人士的承诺，投资者及相关人士应当理解计划、预测或承诺之间的差
异，并注意投资风险。

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特别提示
1、本次发行相关事项已经2026 年6 月26 日召开的公司第四届董事会第十
七次会议、审计委员会会议、独立董事会议等审议通过。根据相关规定，本次发
行的方案尚需公司股东会审议通过，并需经深圳证券交易所审核通过及中国证监
会同意注册后方可实施，所以存在不确定性风险。
2、本次发行的发行对象为不超过35 名符合中国证监会规定条件的特定投资
者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机
构投资者、合格境外机构投资者（含上述投资者的自营账户或管理的投资产品账
户）、其他合格的境内法人投资者和自然人。证券投资基金管理公司、证券公司、
合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购
的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象将在本次发行获得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会
作出同意注册决定后，按照相关规定，由公司董事会与保荐人（主承销商）根据
发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则确定。
所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。
3、本次发行采取竞价发行方式，定价基准日为公司本次发行的发行期首日，
发行价格不低于定价基准日前20 个交易日公司股票交易均价的80%。定价基准
日前20 个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20 个交易日公司A 股股票交
易总额/定价基准日前20 个交易日公司A 股股票交易总量。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本
等除权、除息事项，则前述发行底价将进行相应调整。
本次发行股票的最终发行价格将在本次发行获得深圳证券交易所审核通过
并经中国证监会作出同意注册决定后，按照法律法规及中国证监会等有权部门的
规定，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则，由公司董事会根据
股东会的授权与保荐人（主承销商）协商确定，但不低于前述发行底价。
4、本次发行数量不超过发行前公司总股本的30%，最终以中国证监会同意

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注册的批复文件为准。
若公司股票在本次发行前有资本公积转增股本、派送股票红利、股权激励、
股票回购注销等事项及其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动，则本次发
行股票数量应做相应调整。
最终发行数量将在本次发行获得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会
作出同意注册决定后，由公司董事会根据公司股东会授权及发行时的实际情况，
与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。
若本次发行的股份总数因监管政策变化或根据发行审批文件的要求予以调
整，则本次发行的股票数量将相应调整。
5、公司本次募集资金总额（含发行费用）不超过800,000.00 万元（含本数），
扣除发行费用后募集资金将全部用于“协创数据智算中心建设项目”、“数据存储
拓展升级扩产项目”和补充流动资金及偿还银行贷款。募集资金到位前，公司可
以根据募集资金投资项目的实际情况以自筹资金先行投入，本次发行募集资金到
位后公司依据相关法律法规的要求和程序对先期投入予以置换。
募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金
拟投入总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
6、发行人本次发行符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》及《深圳证
券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规的有关规定，本次发行不会导致公
司控股股东及实际控制人发生变化，亦不会导致公司股权分布不符合上市条件。
7、本次发行决议的有效期为自公司股东会审议通过之日起12 个月。若公司
已于该有效期内取得中国证监会对本次发行予以注册的决定，则该有效期自动延
长至本次发行完成之日。
8、本次发行对象所认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。本次
发行对象所取得上市公司定向发行的股份因上市公司分配股票股利、资本公积金
转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。限售期结束后按中国
证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。

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本次发行的对象通过本次发行取得的公司股份在限售期届满后进行减持，还
需遵守届时有效的法律、法规、规范性文件、深圳证券交易所相关规则以及《公
司章程》的相关规定。
9、根据中国证监会《上市公司监管指引第3 号——上市公司现金分红（2025
年修正）》（证监会公告〔2025〕5 号）等相关规定，关于公司的利润分配政策、
公司最近三年的现金分红情况、公司未来股东回报规划情况详见本预案“第四节
公司利润分配政策及其执行情况”，请投资者予以关注。
10、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护
工作的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康
发展的若干意见》（国发〔2014〕17 号）以及《关于首发及再融资、重大资产重
组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31 号）等文件的有
关规定，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并将采取多种
措施保证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险、提高未来的
回报能力。有关内容详见本预案“第五节关于本次发行摊薄即期回报的风险提
示及拟采取的填补措施”。
公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。投资者不应据
此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，
提请广大投资者注意。
11、本次发行完成前上市公司的滚存未分配利润将由本次发行完成后的新老
股东按照发行后的持股比例共同享有。
12、公司本次发行前，前次募集资金为2023 年向特定对象发行股票的募集
资金，截至2026 年3 月31 日，公司已累计投入募集资金65,924.53 万元，占前
次募集资金净额的92.95%，已基本使用完毕。公司前次募投项目正在按计划实
施过程中，下一步，公司将在合法合规前提下，按照战略发展规划和募集资金项
目使用计划有序使用剩余募集资金。

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释义
本预案中除另有说明外，下列简称具有如下含义：
释义项
-
释义内容
公司、本公司、发
行人、协创数据
指
协创数据技术股份有限公司
公司章程
指
协创数据技术股份有限公司章程
董事会
指
协创数据技术股份有限公司董事会
股东会
指
协创数据技术股份有限公司股东会
本次发行、本次向
特定对象发行
指
协创数据技术股份有限公司2026年度向特定对象发行A股股票
的行为
本预案
指
协创数据技术股份有限公司2026年度向特定对象发行A股股票
预案
本规划
指
协创数据技术股份有限公司未来三年（2026 年-2028 年）股东
回报规划
报告期、最近三年
指
2023 年度、2024 年度及2025 年度
报告期各期末
指
2023 年末、2024 年末及2025 年末
控股股东、协创智
慧
指
协创智慧科技有限公司
实际控制人
指
耿康铭
GPU
指
指图形处理器（Graphics Processing Unit）
智能算力
指
专门用于人工智能训练、推理等场景的算力资源
智算中心
指
以人工智能计算为核心的数据中心，集成高性能算力资源、存
储资源和网络资源，用于支撑AI 模型训练与推理
IDC
指
互联网数据中心（Internet Data Center）
EMMC
指
指嵌入式多媒体卡（Embedded Multi-Media Card）
SSD
指
固态硬盘（Solid State Drive）
AIoT
指
人工智能物联网（Artificial Intelligence of Things）
中国证监会
指
中国证券监督管理委员会
深交所
指
深圳证券交易所
定价基准日
指
发行期首日
募投项目
指
拟使用本次发行募集资金进行投资的项目
A 股
指
境内上市人民币普通股
元、万元、亿元
指
人民币元、万元、亿元
《公司法》
指
《中华人民共和国公司法（2023 年修订）》
《证券法》
指
《中华人民共和国证券法（2019 年修订）》

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释义项
-
释义内容
《注册管理办法》
指
《上市公司证券发行注册管理办法（2025 修正）》
注：本预案中若出现合计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

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目录
发行人声明................................................................................................................................2
特别提示....................................................................................................................................3
释义............................................................................................................................................6
目录............................................................................................................................................8
第一节本次发行方案概要....................................................................................................10
一、发行人基本情况......................................................................................................10
二、本次发行的背景和目的..........................................................................................11
三、发行对象及其公司的关系......................................................................................13
四、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期..............................................14
五、本次募集资金用途..................................................................................................16
六、本次发行是否导致控制权发生变化......................................................................17
七、本次发行方案已取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序..... 17
第二节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析........................................................19
一、本次募集资金使用计划..........................................................................................19
二、本次募集资金投资项目的具体情况......................................................................19
三、本次向特定对象发行对公司经营管理、财务状况等的影响............................. 28
四、本次募集资金投资项目可行性分析结论..............................................................29
第三节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析....................................................30
一、本次发行对公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构及业务结构
的影响..............................................................................................................................30
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况......................... 31
三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争
等变化情况......................................................................................................................31
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，
或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形..........................................................31
五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）
的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况..................................... 32

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六、本次股票发行相关的风险说明..............................................................................32
第四节公司利润分配政策及其执行情况............................................................................36
一、公司利润分配政策..................................................................................................36
二、最近三年利润分配情况及未分配利润使用情况..................................................39
第五节关于本次发行摊薄即期回报的风险提示及拟采取填补措施............................... 41
一、本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响......................................... 41
二、关于本次发行摊薄即期回报的风险提示..............................................................43
三、本次发行的必要性和可行性..................................................................................43
四、本次发行募集资金投资项目与公司现有业务的关系......................................... 43
五、公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况............................. 44
六、公司应对本次发行摊薄即期回报采取的填补措施..............................................45
七、相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行的相关承诺......................... 47
第六节前次募集资金运用的基本情况................................................................................49
一、前次募集资金的募集及存放情况..........................................................................49
二、前次募集资金使用情况..........................................................................................50
三、前次募集资金的下一步使用计划..........................................................................51

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第一节本次发行方案概要
一、发行人基本情况
中文名称
协创数据技术股份有限公司
英文名称
Sharetronic Data Technology Co., Ltd.
法定代表人
潘文俊
注册资本
489,363,040 元
实缴资本
489,363,040 元
成立日期
2005 年11 月18 日
上市时间
2020 年7 月27 日
注册地址
深圳市福田区梅林街道梅都社区中康路136 号深圳新一代产业园3 栋1701
办公地址
深圳市福田区梅林街道梅都社区中康路136 号深圳新一代产业园3 栋1701
统一社会
信用代码
914403007798542523
股票简称
协创数据
股票代码
300857
股票上市地
深圳证券交易所
公司网址
http://www.sharetronic.com/zh
经营范围
非居住房地产租赁。家用电器研发；家用电器制造；家用电器销售；气体、
液体分离及纯净设备制造；气体、液体分离及纯净设备销售；技术服务、
技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；物联网设备制造；
物联网设备销售；物联网技术服务；物联网应用服务；物联网技术研发；
通信设备制造；通信设备销售；计算机软硬件及外围设备制造；计算机软
硬件及辅助设备零售；计算机软硬件及辅助设备批发；智能车载设备制造；
电子产品销售；数据处理和存储支持服务；云计算设备制造；云计算设备
销售；智能家庭消费设备制造；智能家庭消费设备销售；机械设备租赁；
通用设备修理；通讯设备修理；通信传输设备专业修理；仪器仪表修理；
电气设备修理；计算机及办公设备维修；第二类医疗器械销售；货物进出
口；技术进出口；自动售货机销售；商业、饮食、服务专用设备制造；食
品添加剂销售；直饮水设备销售；信息系统运行维护服务；智能控制系统
集成；人工智能通用应用系统；市场营销策划；信息咨询服务(不含许可类
信息咨询服务)；信息技术咨询服务；食品销售(仅销售预包装食品)；食品
互联网销售(仅销售预包装食品)；保健食品(预包装)销售；集成电路制造；
集成电路销售；集成电路设计；集成电路芯片及产品制造；集成电路芯片
设计及服务。游艺用品及室内游艺器材制造；游艺及娱乐用品销售；休闲
娱乐用品设备出租；游艺用品及室内游艺器材销售；玩具制造；玩具销售；
版权代理；知识产权服务（专利代理服务除外）；数字广告制作；数字内容
制作服务（不含出版发行）；数字文化创意软件开发；人工智能应用软件开
发；软件外包服务；人工智能基础软件开发；互联网数据服务；数字文化

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创意内容应用服务；数字广告设计、代理；数据处理服务；数字广告发布；
文艺创作；摄影扩印服务；咨询策划服务；组织文化艺术交流活动；文化
娱乐经纪人服务；其他文化艺术经纪代理；业务培训（不含教育培训、职
业技能培训等需取得许可的培训）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
依法自主开展经营活动）。许可经营项目：第二类医疗器械生产；第一类增
值电信业务；第二类增值电信业务；餐饮服务；食品销售；食品互联网销
售；现制现售饮用水；互联网信息服务。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证
件为准）
二、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
1、人工智能产业加速落地，智能算力需求持续走高
当前，人工智能正加速从技术突破走向行业应用。大模型训练、推理及各类
AI 应用场景对算力的依赖日益加深，算力资源已成为支撑AI 技术迭代和商业化
的关键底座。随着模型参数规模从千亿级向万亿级跃升、应用场景从云端向端侧
和边缘侧持续拓展，市场对高性能、高稳定性的智能算力服务需求呈现快速增长
态势。与此同时，算力资源的供给结构也在发生深刻变化，智能算力占比持续提
升，为具备规模化部署能力和专业运维能力的算力服务商提供了明确的市场机遇。
2、国家战略持续推动算力基础设施布局
近年来，国家围绕数字经济发展和人工智能产业培育出台了一系列支持政策。
2024 年，工信部等十一部门联合印发《关于推动新型信息基础设施协调发展有
关事项的通知》，强调优化布局算力基础设施，引导面向全国、区域提供服务的
大型及超大型数据中心、智能计算中心、超算中心在枢纽节点部署，逐步提升智
能算力占比。东部发达地区先行先试、探索5G-A、人工智能等建设和应用新模
式，西部地区在综合成本优势明显地区合理布局重大算力设施，探索建设超大型
人工智能训练算力设施。2025 年，国家发改委、国家数据局、工信部联合印发
《国家数据基础设施建设指引》，从算力底座、网络支撑、数据流通等方面指明
建设方向；同期，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，强调
强化算力、算法和数据供给；2026 年，“十五五”规划纲要明确“适度超前建设
新型基础设施”，要求加快智算设施体系建设。上述政策的密集出台，为公司智

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算中心及数据存储业务的拓展提供了良好的制度环境和明确的市场预期。
3、AI 驱动存储架构升级，高端存储产品需求旺盛
人工智能训练与推理对数据存取速度、容量和可靠性提出了远高于传统场景
的要求。AI 服务器对高性能DRAM 和企业级SSD 的需求量约为传统服务器的
数倍，存储已从辅助部件逐步演变为影响AI 系统性能的关键环节。与此同时，
随着大模型参数持续增长和多模态应用加速落地，数据存储的带宽、延迟和容量
要求不断升级，推动企业级存储市场进入结构性增长周期。国内具备全链条能力
的存储厂商面临产品升级和产能扩张的重要窗口期，市场空间广阔。
4、行业竞争向全栈能力延伸，需加快“算—连—存”协同布局
随着算力服务市场参与主体的持续增加，行业竞争焦点已从单一的硬件供给
转向算力规模、组网能力、存储配套及全生命周期运维服务的综合能力比拼。头
部客户在选择算力服务商时，不仅关注算力资源的规模和稳定性，也更加看重服
务商的异构算力调度能力、训推一体化平台支持以及端到端的交付效率。公司需
要加快构建“算—连—存”一体化的业务体系，强化智算集群建设与高端存储产
品的协同效应，提升整体解决方案的供给能力，以巩固和提升市场地位。
（二）本次发行的目的
1、把握人工智能发展机遇，打造公司未来业务增长极
当前，人工智能产业正处于高速增长期，大模型技术的持续迭代与行业应用
的不断深化，对算力及存储基础设施提出了长期且旺盛的需求。公司通过本次发
行加大对算力与存储相关领域的投入，有助于抓住产业升级的重要窗口期，稳步
拓展业务边界，持续构建新业务增长曲线。算力与存储业务的协同发展，将进一
步优化公司业务结构，增强抗风险能力，为公司未来发展注入持续动力。
2、推动产业升级与产品结构优化，提升公司核心竞争力
在现有数据存储业务基础上，公司拟通过本次发行推动产品结构向更高附加
值方向升级，持续提升在AI 产业链中的配套能力与市场地位。本次募投项目建
成后，公司将形成更加完善的存储产品体系，能够更好满足下游客户在人工智能、

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云计算及数据密集型场景下的多样化需求，进一步提升公司核心竞争力与盈利水
平，巩固与头部客户的长期合作关系。
3、落实公司发展战略，夯实“算—连—存”协同基础
公司以AI 需求为导向，持续聚焦“算—连—存”协同发展的业务体系，深
耕数据存储设备、智能物联及云平台、服务器再制造、AI 智算中心及算力租赁
等业务条线，致力于成为全球领先的综合性云服务提供商、智能存储设备制造商
及服务器再制造行业的先行者和领导者。本次发行是公司深化发展战略的重要举
措，通过推进智算中心建设与存储业务体系升级，进一步完善公司在算力服务及
数据存储领域的业务布局，强化算力、连接、存储各环节的技术协同与资源整合，
全面提升公司在AI 基础设施领域的综合服务能力，为长期战略目标的实现奠定
更加坚实的基础。
4、优化资本结构，保障公司持续健康发展
近年来，为满足业务快速扩张的需要，公司通过债务融资进行了较大规模的
资产投入，资产负债率有所上升。本次股权融资将有效补充公司资本，合理降低
财务杠杆，优化资本结构，降低流动性风险。募集资金到位后，将为募投项目的
顺利实施提供有力保障，支撑公司主营业务持续扩张，同时为公司在日趋激烈的
市场竞争中保持财务稳健、经营灵活创造良好条件，助力公司实现长期高质量发
展。
三、发行对象及其公司的关系
本次发行的发行对象为不超过35 名符合中国证监会规定条件的特定投资者，
包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投
资者、合格境外机构投资者（含上述投资者的自营账户或管理的投资产品账户）、
其他合格的境内法人投资者和自然人。证券投资基金管理公司、证券公司、合格
境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，
视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象将在本次发行获得深交所审核通过并经中国证监会作出同意
注册决定后，按照相关规定，由公司董事会与保荐人（主承销商）根据发行对象

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申购报价的情况，遵照价格优先等原则确定。
截至本预案出具日，本次发行的发行对象尚未确定，因而无法确定发行对象
与公司是否存在关联关