🇨🇳 A股公告中集车辆Codex · 实盘不做把握 7/10
北京时间·🕒 发布 17:18:19·⟳ 抓取 17:30:46 +12m27s·⚡ 决策 07-17 17:53:09 +22m23s·102.3 天前
中集车辆路演称全球南方一季度半挂车销量同比提升83.2%
调研纪要确认全球南方市场和北美本地化布局进展，但公司明确不涉及应披露重大信息。
📄 原文中集车辆↗ 原文
2026年6月29日至7月17日投资者关系活动记录表
证券代码：301039 证券简称：中集车辆 中集车辆（集团）股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2026-08 投资者关系活 动类别 □特定对象调研 √分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 √路演活动 □现场参观 □其…
不做 中集车辆（301039.SZ）
路演纪要无应披露重大信息，83.2%为一季度已发生销量数据，缺少新催化和可执行 edge，不做。
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-17 · 扩散 medium · price-in 风险 medium ↗
关键理由
- 调研纪要确认全球南方市场和北美本地化布局进展，但公司明确不涉及应披露重大信息。
- 83.2%是已发生的一季度区域销量改善，披露时点滞后且未给出新增订单、客户或业绩指引。
主要风险
- 半挂车景气改善可能已体现在行业和公司前期预期中，缺少本次新信息触发的交易边界。
原文全文
展开原文 · 2,349 字
证券代码：301039 证券简称：中集车辆
中集车辆（集团）股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2026-08
投资者关系活
动类别
□特定对象调研 √分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 √路演活动
□现场参观 □其他
参与单位名称
及人员姓名
2026 年6 月29 日至2026 年7 月17 日参与的路演沟通：
大家资产、中庚基金、东兴证券、创金合信基金、大成基
金、财通资管、招商基金、兴业证券、国泰海通证券、东北
证券、睿璞投资等
2026 年7 月2 日，参与国联民生证券举办的券商策略会：
国联民生证券、光证资管等
时间
2026 年6 月29 日至2026 年7 月17 日
地点
深圳、无锡及线上
上市公司接待
人员姓名
中集车辆董事会秘书 王佳慧女士
中集车辆集采和保供事业部副总经理 尤 智先生
中集车辆投资者关系主管 朱乐瑶女士
投资者关系活
动主要内容介
绍
公司于2026 年6 月29 日至7 月17 日期间在深圳、无
锡及线上参加了国联民生证券举办的券商策略会，并在此期
间参加了多场一对一路演及沟通会议。上述交流不涉及应披
露的重大信息。互动问答内容如下：
1. 近期地缘政治动荡，公司如何重构供应链布局？
答：（1）国内统一大市场形成“集采为主，保供为辅”的
供应链体系国内集采组织完成了重塑，数字化系统EPS“采”
和“购”的核心流程进一步优化，各项业务全面贯通，集采业
务实现全品类覆盖；行走机构打造“集采+保供”供应链，以
系统化集成交付模式稳步推进，“产品+服务”供应链新生态
初具规模。
（2）海外形成“当地集采为主，全球保供为辅”的全球
半挂车供应链。本公司持续优化海外供应链体系，稳步提
升当地集采比例。同时，在多个国家构建核心零部件工厂，全
方位夯实全球半挂车零部件供应链的韧性。
（3）以行走机构为代表的关键零配件保供能力稳步提
升。本公司的行走机构保供业务也完成了组织运营模式与业
务转型举措的改革与升级。
2. 全球南方半挂车销量同比增长强劲，未来展望如何？
答：2026 年一季度，全球南方市场半挂车业务增长明显，
销量同比提升83.2%。本公司重塑全球南方市场兵力部署及
治理架构，提升“软实力”；统一全球南方市场橙单产品价格
体系，推动全球南方市场橙单产品零部件统一，有效降低交
付周期，提升产品竞争力；提升当地组装、属地销售与交付一
体化能力，提升销售竞争力。澳洲业务提升库存规划与供货
保障能力，优化生产资源配置，持续聚焦产品质量提升，进一
步巩固市场份额。
本公司对全球南方市场战略发展目标：一是聚焦增量，实
现目标销量突破；二是打造价值闭环，提升销量的同时聚焦
构建海外交付硬寨及当地售后服务网络，探索生产性服务闭
环，构建海外营销的软、硬支撑。
本公司全球南方市场销售覆盖广泛，已合计进入50 多个
国家和地区。本公司将持续优化全球南方市场的业务治理架
构，统一属地市场的销售渠道，加深对属地终端客户的了解
和掌握。秉持“当地经营，合兵协同，法人治理”原则，因地
制宜打造适配区域市场的模块化车型，定制化落地增长策略，
持续深挖全球南方市场增长潜力。
3. 公司如何展望北美业务情况？
答：据ACT 研究数据，随着2026 年一季度设备需求基
本面的转变，4-5 月美国半挂车行业净订单量同环比改善。
2026 年一季度，本公司把握市场周期性调整的窗口期，
积极应对地缘政治带来的各项挑战。公司持续深化推进“大
白熊计划”，有序构建起全球保供体系及北美半挂车本土发泡
制板能力。凭借前瞻性布局，公司在北美半挂车当地供应能
力重构过程中抢占先机，有望进一步提升北美冷藏车市场份
额。
2026 年，本公司在北美将加码“星链计划”，大幅提升北
美半挂车市场的增量业务。北美业务将抓住市场整体不景气
的调整窗口，继续深化推进“大白熊计划”，从四大抓手改善
北美业务的未来表现：（1）重组冷藏车前墙/后门与厢式半挂
车零部件的生产制造布局，同时推动组织架构的调整；（2）重
组冷藏车顶板、底板和侧板的生产制造布局，并推动组织架
构的调整；（3）加快美国半挂车本地总装能力的建设，并利用
数字化系统和应用，实现对产品设计、成本定价、劳动力管理
和订单交付等关键环节的精益化升级；（4）多管齐下优化跨
区域供应链协同。
4. 公司对未来有哪些规划和展望？
答：在星辰计划的促进下，本公司将致力于将星链计划的
软硬实力和行业影响力向五个方向拓展：（一）拓展“全价值
链”曲线的边界，成为独一无二的全价值链运营者，大幅提升
生产性服务的增量业务。（二）加码“星链计划”，大幅提升北
美半挂车市场的增量业务。（三）择机启动“欧洲半挂车星链
计划”，建设横跨亚非欧的新质半挂车生产力，构建横跨亚非
欧的新质营销力。（四）迈向全球唯一全品类专用车领导者。
扩大半挂车和液罐车等存量业务的利基，拓展粉罐车、DTB
搅拌车、DTB 渣土车等增量业务，培育轿运车、侧帘车、翼
开车等变量业务，并构建EVRT/EVBT/EVHT 的全新商业模
式。（五）奋力拼搏EV-RT 生态圈，成为这个新棋局的棋手，
推动EV-RT 变量业务迈出实质性的一步。
附件清单
无
日期
2026 年7 月17 日
中集车辆（集团）股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2026-08
投资者关系活
动类别
□特定对象调研 √分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 √路演活动
□现场参观 □其他
参与单位名称
及人员姓名
2026 年6 月29 日至2026 年7 月17 日参与的路演沟通：
大家资产、中庚基金、东兴证券、创金合信基金、大成基
金、财通资管、招商基金、兴业证券、国泰海通证券、东北
证券、睿璞投资等
2026 年7 月2 日，参与国联民生证券举办的券商策略会：
国联民生证券、光证资管等
时间
2026 年6 月29 日至2026 年7 月17 日
地点
深圳、无锡及线上
上市公司接待
人员姓名
中集车辆董事会秘书 王佳慧女士
中集车辆集采和保供事业部副总经理 尤 智先生
中集车辆投资者关系主管 朱乐瑶女士
投资者关系活
动主要内容介
绍
公司于2026 年6 月29 日至7 月17 日期间在深圳、无
锡及线上参加了国联民生证券举办的券商策略会，并在此期
间参加了多场一对一路演及沟通会议。上述交流不涉及应披
露的重大信息。互动问答内容如下：
1. 近期地缘政治动荡，公司如何重构供应链布局？
答：（1）国内统一大市场形成“集采为主，保供为辅”的
供应链体系国内集采组织完成了重塑，数字化系统EPS“采”
和“购”的核心流程进一步优化，各项业务全面贯通，集采业
务实现全品类覆盖；行走机构打造“集采+保供”供应链，以
系统化集成交付模式稳步推进，“产品+服务”供应链新生态
初具规模。
（2）海外形成“当地集采为主，全球保供为辅”的全球
半挂车供应链。本公司持续优化海外供应链体系，稳步提
升当地集采比例。同时，在多个国家构建核心零部件工厂，全
方位夯实全球半挂车零部件供应链的韧性。
（3）以行走机构为代表的关键零配件保供能力稳步提
升。本公司的行走机构保供业务也完成了组织运营模式与业
务转型举措的改革与升级。
2. 全球南方半挂车销量同比增长强劲，未来展望如何？
答：2026 年一季度，全球南方市场半挂车业务增长明显，
销量同比提升83.2%。本公司重塑全球南方市场兵力部署及
治理架构，提升“软实力”；统一全球南方市场橙单产品价格
体系，推动全球南方市场橙单产品零部件统一，有效降低交
付周期，提升产品竞争力；提升当地组装、属地销售与交付一
体化能力，提升销售竞争力。澳洲业务提升库存规划与供货
保障能力，优化生产资源配置，持续聚焦产品质量提升，进一
步巩固市场份额。
本公司对全球南方市场战略发展目标：一是聚焦增量，实
现目标销量突破；二是打造价值闭环，提升销量的同时聚焦
构建海外交付硬寨及当地售后服务网络，探索生产性服务闭
环，构建海外营销的软、硬支撑。
本公司全球南方市场销售覆盖广泛，已合计进入50 多个
国家和地区。本公司将持续优化全球南方市场的业务治理架
构，统一属地市场的销售渠道，加深对属地终端客户的了解
和掌握。秉持“当地经营，合兵协同，法人治理”原则，因地
制宜打造适配区域市场的模块化车型，定制化落地增长策略，
持续深挖全球南方市场增长潜力。
3. 公司如何展望北美业务情况？
答：据ACT 研究数据，随着2026 年一季度设备需求基
本面的转变，4-5 月美国半挂车行业净订单量同环比改善。
2026 年一季度，本公司把握市场周期性调整的窗口期，
积极应对地缘政治带来的各项挑战。公司持续深化推进“大
白熊计划”，有序构建起全球保供体系及北美半挂车本土发泡
制板能力。凭借前瞻性布局，公司在北美半挂车当地供应能
力重构过程中抢占先机，有望进一步提升北美冷藏车市场份
额。
2026 年，本公司在北美将加码“星链计划”，大幅提升北
美半挂车市场的增量业务。北美业务将抓住市场整体不景气
的调整窗口，继续深化推进“大白熊计划”，从四大抓手改善
北美业务的未来表现：（1）重组冷藏车前墙/后门与厢式半挂
车零部件的生产制造布局，同时推动组织架构的调整；（2）重
组冷藏车顶板、底板和侧板的生产制造布局，并推动组织架
构的调整；（3）加快美国半挂车本地总装能力的建设，并利用
数字化系统和应用，实现对产品设计、成本定价、劳动力管理
和订单交付等关键环节的精益化升级；（4）多管齐下优化跨
区域供应链协同。
4. 公司对未来有哪些规划和展望？
答：在星辰计划的促进下，本公司将致力于将星链计划的
软硬实力和行业影响力向五个方向拓展：（一）拓展“全价值
链”曲线的边界，成为独一无二的全价值链运营者，大幅提升
生产性服务的增量业务。（二）加码“星链计划”，大幅提升北
美半挂车市场的增量业务。（三）择机启动“欧洲半挂车星链
计划”，建设横跨亚非欧的新质半挂车生产力，构建横跨亚非
欧的新质营销力。（四）迈向全球唯一全品类专用车领导者。
扩大半挂车和液罐车等存量业务的利基，拓展粉罐车、DTB
搅拌车、DTB 渣土车等增量业务，培育轿运车、侧帘车、翼
开车等变量业务，并构建EVRT/EVBT/EVHT 的全新商业模
式。（五）奋力拼搏EV-RT 生态圈，成为这个新棋局的棋手，
推动EV-RT 变量业务迈出实质性的一步。
附件清单
无
日期
2026 年7 月17 日
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。