中证鹏元关注普联软件控制权拟变更并维持A+评级稳定

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中证鹏元资信评估股份有限公司

中证鹏元公告【2026】306 号

中证鹏元关于关注普联软件股份有限公司股东签署股份转
让等相关协议暨控制权拟发生变更事项的公告

中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对普
联软件股份有限公司（以下简称“普联软件”或“公司”，股票代码：
300996.SZ）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托关系外，中
证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行为独立、客
观、公正的关联关系。
债券简称
上一次评级时间
上一次评级结果
主体等级
债项等级 评级展望
普联转债
2026 年6 月24 日
A+
A+
稳定
根据公司于2026 年7 月25 日以来发布的关于筹划公司控制权
变更事项的系列公告，2026 年7 月29 日，公司控股股东、实际控制
人蔺国强、王虎及其一致行动人相洪伟等16 人（以下简称“转让方”）
已与北京明略昭辉科技有限公司（以下简称“明略昭辉”）签署了《股
份转让协议》，根据该协议，蔺国强、王虎、相洪伟等16 人拟合计
向明略昭辉转让所持有的公司75,473,893 股股份，占总股本的
19.07%，标的股份的转让股价为11.38 元/股，标的股份转让款总金
额为8.59 亿元。本次股份转让完成后，公司控股股东、实际控制人
之王虎将不再持有公司股份，公司控股股东将由蔺国强、王虎变更为
明略昭辉，公司实际控制人将变更为吴明辉。上述标的股份交割后，
公司董事会将进行改组，改组后的董事会由9 名董事组成（包括5 名

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非独立董事、3 名独立董事、1 名职工代表董事），明略昭辉将有权
提名4 名非独立董事候选人、3 名独立董事候选人，转让方有权提名
1 名非独立董事候选人。
表1 本次交易前后交易各方的股份比例变动情况
股东名称
本次股份转让前
本次股份转让后
股数（股）
占总股本比例
股数（股）
占总股本比例
蔺国强
41,389,720
10.46%
31,042,290
7.84%
王虎
40,969,876
10.35%
-
-
相洪伟
7,401,001
1.87%
5,550,751
1.40%
张廷兵
7,101,093
1.79%
5,325,820
1.35%
任炳章
6,795,722
1.72%
5,096,792
1.29%
李燕冬
6,270,041
1.58%
2,771,509
0.70%
石连山
5,897,641
1.49%
2,653,939
0.67%
杨华茂
5,816,527
1.47%
4,653,222
1.18%
许彦明
5,523,445
1.40%
1,120,572
0.28%
李守强
4,127,049
1.04%
3,095,287
0.78%
冯学伟
3,834,537
0.97%
2,875,903
0.73%
高峰信
3,687,656
0.93%
2,765,742
0.70%
李守林
3,479,896
0.88%
2,609,922
0.66%
聂玉涛
2,440,278
0.62%
1,830,209
0.46%
胡东映
2,417,309
0.61%
1,087,790
0.27%
陈徐亚
1,603,700
0.41%
801,850
0.20%
明略昭辉
-
-
75,473,893
19.07%
资料来源：公司公告，中证鹏元整理
根据公司公告，本次交易背景和目的系为优化公司股东结构、提
升公司技术竞争力、加快公司智能化转型、推动公司高质量发展，因
而拟通过本次权益变动引入股东明略昭辉。明略昭辉系Mininglamp
Technology（以下简称“明略科技-W”，股票代码2718.HK）100%控
制的企业，明略科技-W 是数据应用软件公司，通过创新的数据智能应
用软件，帮助客户收集、整合、管理和分析来自线上和线下运营数据，
生成可执行的商业见解以满足业务需求，使客户能够不断提高运营效
率并促进创新。
表2 明略昭辉及明略科技-W 主要财务数据（单位：万元）
主体
项目
2025 年度/末
2024 年度/末
2023 年度/末

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明略昭辉
总资产
150,326.59
158,193.43
157,804.14
净资产
-37,411.09
-37,340.19
-40,616.34
营业收入
2,824.30
4,976.80
8,455.08
利润总额
-6,175.07
-5,412.27
-2,705.85
净利润
-6,175.07
-5,448.12
-2,705.85
明略科技-W
总资产
339,053.50
238,136.50
245,137.80
净资产
242,168.00
-639,996.40
-642,645.50
营业收入
142,577.50
138,138.20
146,197.30
税前利润
-641,271.60
787.00
32,036.80
税后利润
-641,267.40
794.90
31,841.20
经调整净利润
4,204.30
-4,511.30
-17,411.90
资料来源：公司公告，中证鹏元整理
图1 明略昭辉股权控制关系

资料来源：公司公告，中证鹏元整理
此外，本次交易股份交割前，明略昭辉及其聘请的中介机构尚需
完成对公司的尽职调查，且受让方明略昭辉系外商投资的法人独资企
业，本次交易实施前，仍需向外商投资安全审查工作机制办公室进行
申报以确定是否需要进行安全审查，同时尚需取得深圳证券交易所的
合规性确认意见等相关法律法规要求可能涉及的其他批准，能否实施
完成及实施结果尚存在不确定性。

4

根据中证鹏元与公司了解，公司目前生产经营活动正常进行，过
渡期内（董事会改组之前）转让方已承诺将保证自身及公司董事、高
级管理人员不从事任何导致公司股权或资产价值减损或者损害股东、
债权人利益的行为，亦不从事任何导致公司经营资质无效、失效或丧
失权利保护的行为，保证公司的经营状况不发生重大不利变化，且明
略昭辉亦已承诺将保证公司的人员、财务、机构、资产、业务独立，
且本次权益变动完成后36 个月内，不存在通过公司重组上市或注入
关联方资产的计划或安排。综合来看，本次控制权变更筹划事宜暂未
对公司经营和财务状况造成重大影响。
综合考虑公司现状，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为A+，
评级展望维持为稳定，“普联转债”信用等级维持为A+，评级结果有
效期为2026 年8 月4 日至“普联转债”存续期。同时中证鹏元将密
切关注公司控制权变更事宜后续进展及对公司治理架构、战略实行和
业务经营等方面的影响，并持续跟踪以上事项对公司主体信用等级、
评级展望以及“普联转债”信用等级可能产生的影响。
特此公告。

中证鹏元资信评估股份有限公司
二〇二六年八月四日

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附表 本次评级模型打分表及结果
评分要素 指标
评分等级 评分要素 指标
评分等级
业务状况
宏观环境
4/5
财务状况
初步财务状况
6/9
行业&经营风险状况
4/7
杠杆状况
9/9
行业风险状况
3/5
盈利状况
弱
经营状况
4/7
流动性状况
4/7
业务状况评估结果
4/7 财务状况评估结果
6/9
调整因素
ESG 因素
0
重大特殊事项
0
补充调整
0
个体信用状况
a+
外部特殊支持
0
主体信用等级
A+
注：（1）本次评级采用评级方法模型为:软件与服务企业信用评级方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2025V1.0）、外部特
殊支持评价方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2025V1.0）；（2）各指标得分越高，表示表现越好。