🇨🇳 A股公告银星能源Codex · 实盘不做把握 5/10不做原因:风险收益比不佳
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银星能源董事会通过半年报、续聘审计机构及关联方分布式光伏能源管理协议
公告主体为法定披露一手源，但董事会决议大部分为例行事项；分布式光伏项目为正面经营增量，按3735万元投资额和约45亿元市值测算不足1%，估算年化收入量级约数百万元，对13亿元级年收入影响不足以形成明确短线正期望。
📄 原文银星能源↗ 原文
宁夏银星能源股份有限公司十届四次董事会决议公告
1 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准 确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：000862 证券简称：银星能源 公告编号：2026-030 宁夏银星能源股份有限公司 十届四次董事会决议公告 一、董事会会议…
不做 银星能源（000862.SZ）
不做银星能源（000862.SZ）：项目为正面但小额的关联分布式光伏投资，估算收入和市值弹性不足，且同类事项已有历史披露；当前无实时可成交报价和event_study支撑，不具备追高开仓边际。
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研究档案
结论摘要
银星能源本次公告确认董事会通过半年报、续聘审计机构及关联分布式光伏能源管理协议。真正可能构成催化的是3735万元、12.9487MWp分布式光伏项目，但该类项目此前已有多次类似披露，本次规模较小，税后IRR不低于6.5%更偏稳定收益而非利润弹性突变；在缺少实时行情和同类event_study验证的情况下，不给新开仓。
消息传播链
- 银星能源发布十届四次董事会决议公告，确认相关议案已经董事会审议通过。
- 第一财经转述项目核心条款：拟投资3735万元建设不低于12.9487MWp分布式光伏电站，协议电价0.42037元/千瓦时，分享期25年。市场反应:事件发生在周末闭市，尚无连续交易反应。
关键理由
- 分布式光伏项目具备长期稳定现金流属性，但3735万元投资额约占公开市值0.7%-0.9%，对短线估值重定价弹性有限。
- 按12.9487MWp、协议电价0.42037元/千瓦时和常规利用小时粗估，项目年收入大致为数百万元级，约占2025年13.10亿元收入不足1%。
- 董事会决议中的半年报审议、续聘审计机构、风险评估和股东会通知均属例行治理事项，不构成独立交易催化。
主要风险
- 未读取到同日单独披露的关联交易公告全文，项目条款细节仍以巨潮正式公告为准。
- 若开盘前市场将其与绿电或中铝集团资源协同主题强绑定，可能出现短线题材性高开，但基本面量级不支持追高。
反向证据
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例不足与项目量级偏小共同降低置信度，最终不下单。
方向:未取得可量化同市场同机制先例；仅从已检索到的历史公告看，银星能源过往亦多次披露关联方分布式光伏能源管理协议，事件机制更接近小额稳定项目落地而非重大订单。
涨幅量级:缺少event_study结果，不能用先例校准涨幅；当前量级测算本身已不足以支持给出止盈止损区间。
形态:未发现足够高相似且锚点干净的样本来证明短线持续上涨模式。
原文全文
展开原文 · 2,270 字
1
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准
确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
证券代码：000862
证券简称：银星能源
公告编号：2026-030
宁夏银星能源股份有限公司
十届四次董事会决议公告
一、董事会会议召开情况
宁夏银星能源股份有限公司（以下简称公司）于2026 年8
月10 日以电子邮件的方式向全体董事发出召开十届四次董事会
会议的通知。本次会议于2026 年8 月20 日以现场表决的方式召
开。本次会议应出席董事9 人，实际出席董事9 人。会议由董事
长秦臻先生主持，公司董事会秘书等高级管理人员列席了会议。
本次会议的通知、召开、表决程序符合有关法律、行政法规、部
门规章、规范性文件和公司章程的规定。
二、董事会会议审议情况
（一）审议通过《公司2026 年半年度报告全文及摘要》。
表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。
公司审计委员会审议通过了此议案。
报告内容详见公司于2026 年8 月24 日在《证券时报》《证
券日报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《宁夏银星能源股份有限公
司2026 年半年度报告摘要》及在巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露《宁夏银星能源股份有限公司
2026 年半年度报告》。
2
（二）审议通过《关于中铝财务有限责任公司风险持续评估
报告的议案》。
表决结果：6 票同意、0 票反对、0 票弃权。关联董事王文
龙先生、宋军先生、赵娟娟女士对本议案回避表决。
公司独立董事专门会议审议通过了此议案。
为确保公司存放在中铝财务有限责任公司（以下简称中铝财
务公司）的资金安全，按照《深圳证券交易所上市公司自律监管
指引第7 号——交易与关联交易》的相关要求，公司对中铝财务
的经营资质、业务和风险状况等进行评估，并出具了风险评估报
告。
报告详见公司于2026 年8 月24 日在《证券时报》《证券日
报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《宁夏银星能源股份有限公
司关于中铝财务有限责任公司2026 年半年度风险持续评估的报
告》。
（三）审议通过《关于经理层2026 年上半年行权评估报告
的议案》。
表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。
按照《董事会授权管理办法》《董事会授权跟踪监督动态调
整实施细则》要求，董事会对经理层2026 年上半年度行使董事
会授权整体情况及效果进行了评估，并形成经理层行权评估报
告。
（四）审议通过《关于公司拟续聘会计师事务所的议案》，
该议案需提交股东会审议批准。
3
表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。
经审议，董事会同意续聘安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙）为公司2026 年度财务报告及内部控制的审计机构，审计
费用为人民币80 万元（含税）（其中内控审计费用为人民币24
万元，年报审计费用为人民币56 万元）。
公司审计委员会审议通过了此议案。
具体内容详见公司于2026 年8 月24 日在《证券时报》《证
券日报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《宁夏银星能源股份有限公
司拟续聘会计师事务所的公告》。
（五）审议通过《关于与关联方签订<分布式光伏项目能源
管理协议>暨关联交易的议案》。
表决结果：6 票同意、0 票反对、0 票弃权。关联董事王文
龙先生、宋军先生、赵娟娟女士对本议案回避表决。
公司独立董事专门会议审议通过了此议案。
具体内容详见公司于2026 年8 月24 日在《证券时报》《证
券日报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《宁夏银星能源股份有限公
司关于与关联方签订<分布式光伏项目能源管理协议>暨关联交
易的公告》。
（六）审议通过《关于修订<宁夏银星能源股份有限公司关
联交易管理制度>的议案》。
表决结果：6 票同意、0 票反对、0 票弃权。关联董事王文
龙先生、宋军先生、赵娟娟女士对本议案回避表决。
4
公司独立董事专门会议审议通过了此议案。
具体内容详见公司于2026 年8 月24 日在巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《宁夏银星能源股份有限公
司关联交易管理制度》。
（七）审议通过《关于提请召开2026 年第二次临时股东会
的议案》。
表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。
公司董事会同意召开公司2026 年第二次临时股东会，召开
方式：现场+网络方式，现场会议召开时间：2026 年9 月23 日
（星期三）下午14:30，现场会议召开地点：宁夏银川市西夏区
六盘山西路166 号宁夏银星能源股份有限公司202 会议室。
具体内容详见公司于2026 年8 月24 日在《证券时报》《证
券日报》《中国证券报》《上海证券报》和巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《宁夏银星能源股份有限公
司关于召开2026 年第二次临时股东会的通知》。
宁夏银星能源股份有限公司
董
事
会
2026 年8 月24 日
备查文件
1.十届四次董事会会议决议；
2.第十届董事会审计委员会2026 年第五次会议决议；
3.2026 年第二次独立董事专门会议决议。
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准
确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
证券代码：000862
证券简称：银星能源
公告编号：2026-030
宁夏银星能源股份有限公司
十届四次董事会决议公告
一、董事会会议召开情况
宁夏银星能源股份有限公司（以下简称公司）于2026 年8
月10 日以电子邮件的方式向全体董事发出召开十届四次董事会
会议的通知。本次会议于2026 年8 月20 日以现场表决的方式召
开。本次会议应出席董事9 人，实际出席董事9 人。会议由董事
长秦臻先生主持，公司董事会秘书等高级管理人员列席了会议。
本次会议的通知、召开、表决程序符合有关法律、行政法规、部
门规章、规范性文件和公司章程的规定。
二、董事会会议审议情况
（一）审议通过《公司2026 年半年度报告全文及摘要》。
表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。
公司审计委员会审议通过了此议案。
报告内容详见公司于2026 年8 月24 日在《证券时报》《证
券日报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《宁夏银星能源股份有限公
司2026 年半年度报告摘要》及在巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露《宁夏银星能源股份有限公司
2026 年半年度报告》。
2
（二）审议通过《关于中铝财务有限责任公司风险持续评估
报告的议案》。
表决结果：6 票同意、0 票反对、0 票弃权。关联董事王文
龙先生、宋军先生、赵娟娟女士对本议案回避表决。
公司独立董事专门会议审议通过了此议案。
为确保公司存放在中铝财务有限责任公司（以下简称中铝财
务公司）的资金安全，按照《深圳证券交易所上市公司自律监管
指引第7 号——交易与关联交易》的相关要求，公司对中铝财务
的经营资质、业务和风险状况等进行评估，并出具了风险评估报
告。
报告详见公司于2026 年8 月24 日在《证券时报》《证券日
报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《宁夏银星能源股份有限公
司关于中铝财务有限责任公司2026 年半年度风险持续评估的报
告》。
（三）审议通过《关于经理层2026 年上半年行权评估报告
的议案》。
表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。
按照《董事会授权管理办法》《董事会授权跟踪监督动态调
整实施细则》要求，董事会对经理层2026 年上半年度行使董事
会授权整体情况及效果进行了评估，并形成经理层行权评估报
告。
（四）审议通过《关于公司拟续聘会计师事务所的议案》，
该议案需提交股东会审议批准。
3
表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。
经审议，董事会同意续聘安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙）为公司2026 年度财务报告及内部控制的审计机构，审计
费用为人民币80 万元（含税）（其中内控审计费用为人民币24
万元，年报审计费用为人民币56 万元）。
公司审计委员会审议通过了此议案。
具体内容详见公司于2026 年8 月24 日在《证券时报》《证
券日报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《宁夏银星能源股份有限公
司拟续聘会计师事务所的公告》。
（五）审议通过《关于与关联方签订<分布式光伏项目能源
管理协议>暨关联交易的议案》。
表决结果：6 票同意、0 票反对、0 票弃权。关联董事王文
龙先生、宋军先生、赵娟娟女士对本议案回避表决。
公司独立董事专门会议审议通过了此议案。
具体内容详见公司于2026 年8 月24 日在《证券时报》《证
券日报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《宁夏银星能源股份有限公
司关于与关联方签订<分布式光伏项目能源管理协议>暨关联交
易的公告》。
（六）审议通过《关于修订<宁夏银星能源股份有限公司关
联交易管理制度>的议案》。
表决结果：6 票同意、0 票反对、0 票弃权。关联董事王文
龙先生、宋军先生、赵娟娟女士对本议案回避表决。
4
公司独立董事专门会议审议通过了此议案。
具体内容详见公司于2026 年8 月24 日在巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《宁夏银星能源股份有限公
司关联交易管理制度》。
（七）审议通过《关于提请召开2026 年第二次临时股东会
的议案》。
表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。
公司董事会同意召开公司2026 年第二次临时股东会，召开
方式：现场+网络方式，现场会议召开时间：2026 年9 月23 日
（星期三）下午14:30，现场会议召开地点：宁夏银川市西夏区
六盘山西路166 号宁夏银星能源股份有限公司202 会议室。
具体内容详见公司于2026 年8 月24 日在《证券时报》《证
券日报》《中国证券报》《上海证券报》和巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《宁夏银星能源股份有限公
司关于召开2026 年第二次临时股东会的通知》。
宁夏银星能源股份有限公司
董
事
会
2026 年8 月24 日
备查文件
1.十届四次董事会会议决议；
2.第十届董事会审计委员会2026 年第五次会议决议；
3.2026 年第二次独立董事专门会议决议。
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。