🇨🇳 A股公告九号公司Doubao · 实盘不做把握 8/10不做原因:标的无直接敞口
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九号公司员工期权第七次行权335.86万份存托凭证10月19日解禁上市，占比仅0.45%
公告是期权行权股份三年限售期满的例行解禁上市流通安排：数量仅占总股本0.45%、涉及37名非董监高员工、无新的减持计划或基本面变化，供给冲击与预期差均极小，既不支持做多也达不到做空红线。
📄 原文九号公司↗ 原文
九号有限公司员工认股期权计划第七次行权限售存托凭证上市流通公告
证券代码：689009 证券简称：九号公司 公告编号：2026-056 九号有限公司 员工认股期权计划第七次行权限售存托凭证 上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实…
不做 九号有限公司（689009.SH）
员工期权第七次行权股份三年限售期满例行解禁，仅3,325,838份（占总股本0.45%）、37名非董监高员工持有、无新增减持计划，供给冲击与预期差均可忽略；不构成做多催化，也不满足做空的强空催化门槛，故不做。
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研究档案
结论摘要
九号公司335.86万份（占比0.45%）员工激励存托凭证将于10月19日例行解禁，规模微小且持有人非董监高、无减持承诺外的新动向，属低materiality例行公告，不产生正期望交易机会，回避。
🔎 新鲜度:最早出现 2026-10-10 · 扩散 low · price-in 风险 low ↗
主要风险
- 0.45%的小额解禁理论上构成轻微供给扰动，但若员工集中抛售或叠加同期其他批次解禁，可能放大短期情绪影响（本公告未显示此类迹象）。
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例与量级判断共同支持回避：不产生可交易edge，故不给出任何ENTER腿。
方向:无高相似先例检索；占总股本0.45%的非董监高员工激励解禁在A股属常规微量供给事件，历史上普遍不产生显著方向性定价。
涨幅量级:缺乏对齐先例，但以0.45%的微小占比和非减持（仅到期可流通）性质判断，预期价格冲击在噪声范围内，不足以据此设定tp/sl。
形态:无证据表明此类微量例行解禁存在系统性见光死或上涨模式。
原文全文
展开原文 · 2,540 字
证券代码：689009
证券简称：九号公司
公告编号：2026-056
九号有限公司
员工认股期权计划第七次行权限售存托凭证
上市流通公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
重要内容提示：
本次存托凭证上市类型为股权激励存托凭证，限售期为自行权之日起三年；
存托凭证认购方式为网下，上市存托凭证数量为3,325,838份。
本次存托凭证上市流通总数为3,325,838份，占公司存托凭证总数的比例为
0.45%。
本次存托凭证上市流通日期为2026 年10 月19 日。
一、本次境内限售存托凭证上市类型
2015 年1 月27 日，九号有限公司（以下简称“公司”）召开了董事会和股东
大会，决议通过了2015 年员工股票期权计划（简称“2015 年期权计划”）。2019
年4 月2 日，公司召开了董事会和股东大会，决议通过了2019 年员工股票期权计
划（简称“2019 年期权计划”）和创始人期权计划。
截至2019 年4 月2 日，2015 年期权计划、2019 年期权计划、创始人期权计
划已全部授予完毕。其中2015 年期权计划和2019 年期权计划行权条件为，如本
公司在中国境内成功上市，则员工所有尚未达到可行权条件的股票期权于本公司
成功在中国境内上市时（“加速日”）立即可行权并按照约定的行权价格取得本
公司股份。创始人期权计划行权条件为公司上市成功。2015 年1 月27 日至2020
年11 月16 日期间，公司分别对2015 年期权计划、2019 年期权计划、创始人期权
计划下员工股票期权条款中的部分表述作了历次修改。具体内容详见公司于2020
年10 月23 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《九号有限公司
公开发行存托凭证并在科创板上市招股说明书》及2020 年11 月17 日披露的《九
号有限公司关于修改员工认股期权计划的公告》（公告编号：2020-004）。2022
年9 月16 日，公司第二届董事会第五次会议审议通过了《关于将期权计划间接持
有调整为直接持有的议案》。
2021 年1 月29 日，公司第一届董事会第十二次会议审议通过了《创始人期权
计划、员工认股期权计划第一个行权期行权条件成就的议案》，董事会一致认为
创始人期权计划、2015 年期权计划、2019 年期权计划规定的行权条件已成就。截
至第一届董事会第十二次会议决议作出之日，公司2015 年期权计划、2019 年期权
计划、创始人期权计划累计可行权人数为218 人，可行权的期权数量为5,181,310
股（按照1 股/10 份存托凭证的比例进行转换后，行权可得数量为51,813,100 份
存托凭证）。公司独立董事就该事项发表了同意的独立意见，北京市中伦律师事
务所对此发表了明确意见并出具了法律意见书。上述内容详见公司于2021 年1 月
30 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《九号有限公司关于创始
人期权计划、员工认股期权计划行权条件成就的公告》（公告编号：2021-007）。
截至本公告披露日，公司员工认股期权计划尚未行权完毕。
本次上市流通的限售存托凭证为公司员工认股期权计划第七次行权限售存托
凭证，限售期为自行权之日起三年，本次解除限售并申请上市流通的限售存托凭
证数量为3,325,838份，占截至本公告披露之日公司存托凭证总数的比例为0.45%，
涉及限售存托凭证持有人37 名。本次上市流通的限售存托凭证将于2026 年10 月
19 日起上市流通。具体内容详见公司于2023 年10 月19 日在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）披露的《九号有限公司员工认股期权计划第七次行权结果暨
股份变动的公告》（公告编号：2023-072）。
二、本次限售存托凭证形成后至今公司境内存托凭证数量变化情况
截至本公告披露日，公司存托凭证总数为735,848,498 份。本次限售存托凭
证形成后至今，公司完成员工认股期权计划第八次至第十九次行权，公司存托凭
证总数累计新增18,338,190 份；公司完成限制性股票激励计划部分归属期的归属
及登记，公司存托凭证总数累计新增10,805,427 份；2024 年3 月11 日，公司完
成回购专用证券账户中合计8,000,000 份存托凭证的注销；2025 年9 月17 日，公
司完成回购专用证券账户中合计6,000,000 份存托凭证的注销。综上，公司存托
凭证总数由720,704,881 份变更为735,848,498 份。
除上述情况外，本次限售存托凭证形成后至本公告披露日，公司未发生其他
导致境内存托凭证数量变化的事项。
三、本次上市流通的限售存托凭证的有关承诺
申请本次限售存托凭证上市流通的激励对象因参与员工认股期权计划行权新
增的存托凭证自行权之日起三年内不减持。上述期限届满后，激励对象比照董事、
高级管理人员的相关减持规定执行。
截至本公告披露日，上述限售存托凭证持有人均严格履行了所作出的存托凭
证锁定承诺，无其他特别承诺，不存在相关承诺未履行影响本次限售存托凭证上
市流通的情况。
四、本次境内限售存托凭证上市流通情况
（一）本次限售存托凭证上市流通数量：3,325,838 份；
（二）本次限售存托凭证上市流通日期：2026 年10 月19 日。
（三）本次限售存托凭证上市流通明细清单：
序号
存托凭证持有人名称
本次上市流通存托
凭证数量（份）
1
员工认股期权计划第七次行权的激励对象（37 人）
3,325,838
合计
3,325,838
注：本次上市流通的限售存托凭证持有人中不存在公司现任董事、高级管理人员及核心
技术人员。
（四）限售存托凭证上市流通情况表：
序号
限售存托凭证类型
本次上市流通数量（份）
限售期
1
股权激励存托凭证
3,325,838
自行权之日起三年
合计
3,325,838
-
特此公告。
九号有限公司
董事会
2026 年10 月10 日
证券简称：九号公司
公告编号：2026-056
九号有限公司
员工认股期权计划第七次行权限售存托凭证
上市流通公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
重要内容提示：
本次存托凭证上市类型为股权激励存托凭证，限售期为自行权之日起三年；
存托凭证认购方式为网下，上市存托凭证数量为3,325,838份。
本次存托凭证上市流通总数为3,325,838份，占公司存托凭证总数的比例为
0.45%。
本次存托凭证上市流通日期为2026 年10 月19 日。
一、本次境内限售存托凭证上市类型
2015 年1 月27 日，九号有限公司（以下简称“公司”）召开了董事会和股东
大会，决议通过了2015 年员工股票期权计划（简称“2015 年期权计划”）。2019
年4 月2 日，公司召开了董事会和股东大会，决议通过了2019 年员工股票期权计
划（简称“2019 年期权计划”）和创始人期权计划。
截至2019 年4 月2 日，2015 年期权计划、2019 年期权计划、创始人期权计
划已全部授予完毕。其中2015 年期权计划和2019 年期权计划行权条件为，如本
公司在中国境内成功上市，则员工所有尚未达到可行权条件的股票期权于本公司
成功在中国境内上市时（“加速日”）立即可行权并按照约定的行权价格取得本
公司股份。创始人期权计划行权条件为公司上市成功。2015 年1 月27 日至2020
年11 月16 日期间，公司分别对2015 年期权计划、2019 年期权计划、创始人期权
计划下员工股票期权条款中的部分表述作了历次修改。具体内容详见公司于2020
年10 月23 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《九号有限公司
公开发行存托凭证并在科创板上市招股说明书》及2020 年11 月17 日披露的《九
号有限公司关于修改员工认股期权计划的公告》（公告编号：2020-004）。2022
年9 月16 日，公司第二届董事会第五次会议审议通过了《关于将期权计划间接持
有调整为直接持有的议案》。
2021 年1 月29 日，公司第一届董事会第十二次会议审议通过了《创始人期权
计划、员工认股期权计划第一个行权期行权条件成就的议案》，董事会一致认为
创始人期权计划、2015 年期权计划、2019 年期权计划规定的行权条件已成就。截
至第一届董事会第十二次会议决议作出之日，公司2015 年期权计划、2019 年期权
计划、创始人期权计划累计可行权人数为218 人，可行权的期权数量为5,181,310
股（按照1 股/10 份存托凭证的比例进行转换后，行权可得数量为51,813,100 份
存托凭证）。公司独立董事就该事项发表了同意的独立意见，北京市中伦律师事
务所对此发表了明确意见并出具了法律意见书。上述内容详见公司于2021 年1 月
30 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《九号有限公司关于创始
人期权计划、员工认股期权计划行权条件成就的公告》（公告编号：2021-007）。
截至本公告披露日，公司员工认股期权计划尚未行权完毕。
本次上市流通的限售存托凭证为公司员工认股期权计划第七次行权限售存托
凭证，限售期为自行权之日起三年，本次解除限售并申请上市流通的限售存托凭
证数量为3,325,838份，占截至本公告披露之日公司存托凭证总数的比例为0.45%，
涉及限售存托凭证持有人37 名。本次上市流通的限售存托凭证将于2026 年10 月
19 日起上市流通。具体内容详见公司于2023 年10 月19 日在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）披露的《九号有限公司员工认股期权计划第七次行权结果暨
股份变动的公告》（公告编号：2023-072）。
二、本次限售存托凭证形成后至今公司境内存托凭证数量变化情况
截至本公告披露日，公司存托凭证总数为735,848,498 份。本次限售存托凭
证形成后至今，公司完成员工认股期权计划第八次至第十九次行权，公司存托凭
证总数累计新增18,338,190 份；公司完成限制性股票激励计划部分归属期的归属
及登记，公司存托凭证总数累计新增10,805,427 份；2024 年3 月11 日，公司完
成回购专用证券账户中合计8,000,000 份存托凭证的注销；2025 年9 月17 日，公
司完成回购专用证券账户中合计6,000,000 份存托凭证的注销。综上，公司存托
凭证总数由720,704,881 份变更为735,848,498 份。
除上述情况外，本次限售存托凭证形成后至本公告披露日，公司未发生其他
导致境内存托凭证数量变化的事项。
三、本次上市流通的限售存托凭证的有关承诺
申请本次限售存托凭证上市流通的激励对象因参与员工认股期权计划行权新
增的存托凭证自行权之日起三年内不减持。上述期限届满后，激励对象比照董事、
高级管理人员的相关减持规定执行。
截至本公告披露日，上述限售存托凭证持有人均严格履行了所作出的存托凭
证锁定承诺，无其他特别承诺，不存在相关承诺未履行影响本次限售存托凭证上
市流通的情况。
四、本次境内限售存托凭证上市流通情况
（一）本次限售存托凭证上市流通数量：3,325,838 份；
（二）本次限售存托凭证上市流通日期：2026 年10 月19 日。
（三）本次限售存托凭证上市流通明细清单：
序号
存托凭证持有人名称
本次上市流通存托
凭证数量（份）
1
员工认股期权计划第七次行权的激励对象（37 人）
3,325,838
合计
3,325,838
注：本次上市流通的限售存托凭证持有人中不存在公司现任董事、高级管理人员及核心
技术人员。
（四）限售存托凭证上市流通情况表：
序号
限售存托凭证类型
本次上市流通数量（份）
限售期
1
股权激励存托凭证
3,325,838
自行权之日起三年
合计
3,325,838
-
特此公告。
九号有限公司
董事会
2026 年10 月10 日
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
151bd42396· 2026-10-11 11:15 · doubao / doubao-seed-evolving-latest-version · 策略包2226518bfdee当前