🇨🇳 A股公告安路科技Doubao · 实盘不做把握 9/10不做原因:无增量信息
北京时间·🕒 发布 10-13(北京日)仅日期·待核·⟳ 抓取 20:08:24·⚡ 决策 10-12 20:09:55 +1m31s·15.0 天前
安路科技董事会通过以自有资金垫付募投项目支出并以募集资金等额置换，属例行资金管理安排
这是定增募资到账后的例行募集资金置换安排，已由董事会审议并获保荐机构无异议；公告未提供新的产品、订单、客户、业绩指引或募投项目进展变化，不构成可交易催化。
📄 原文安路科技↗ 原文
中国国际金融股份有限公司关于安路科技使用自有资金方式支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的核查意见
中国国际金融股份有限公司 关于上海安路信息科技股份有限公司 使用自有资金方式支付募投项目所需资金并以募集资金等额 置换的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）作为上海安路 信息科技股份有限公司（以下简称“…
不做 安路科技（688107.SH）
例行募集资金账户支付与等额置换安排，不改变募投项目、经营基本面或市场预期，无新增交易催化。
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研究档案
结论摘要
安路科技公告的是募投项目支出先由自有资金垫付、再由募集资金等额置换的合规付款安排，不改变募资用途和基本面预期；事件方向中性，回避。
🔎 新鲜度:最早出现 2026-10-12 · 扩散 low · price-in 风险 low ↗
关键理由
- 资金等额置换仅解决薪酬账户和境外外汇支付的操作便利，不增加新项目投入或改变募集资金投向。
- 定增发行、募资到账及募投项目均为此前已披露事项，本公告没有新增经营或财务增量。
主要风险
- 若市场将FPGA募投项目持续推进视作题材情绪，股价可能出现与公告实质无关的短线波动。
- 后续若公司另行披露募投项目重大进展、产品量产或订单信息，才需要重新评估，不能沿用本次中性判断。
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例研究不会改变本次NO_INCREMENTAL_FACT结论，故未启动外部先例检索。
方向:无需使用价格先例：该类募集资金等额置换属于例行合规与资金账户安排，本身通常不产生方向性基本面冲击。
涨幅量级:未以先例校准涨幅或止损，因为不存在拟交易标的和正期望事件催化。
形态:不适用；公告既非订单、业绩、并购，也非经营数据变化。
原文全文
展开原文 · 2,872 字
中国国际金融股份有限公司
关于上海安路信息科技股份有限公司
使用自有资金方式支付募投项目所需资金并以募集资金等额
置换的核查意见
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）作为上海安路
信息科技股份有限公司（以下简称“安路科技”或“公司”）2026 年度向特定对象发行 A
股股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监
管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司
自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对安路
科技使用自有资金支付募集资金投资项目所需资金并以募集资金等额置换的事项进行
了核查，具体情况如下：
一、募集资金基本情况
根据中国证券监督管理委员会于 2026 年 7 月 20 日出具的《关于同意上海安路信息
科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕1755 号），
公司 2026 年度向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票 49,524,472 股，每股面值
1.00 元 （ 人 民 币 ， 下 同 ） ， 发 行 价 为 每 股 人 民 币 25.49 元 ， 募 集 资 金 总 额 为
1,262,378,791.28 元，扣除不含税发行费用 9,539,424.41 元后，实际募集资金净额为
1,252,839,366.87 元。
上述募集资金总额为 1,262,378,791.28 元，保荐机构及主承销商中国国际金融股份
有限公司扣除尚未支付的保荐及承销费用后，剩余募集资金 1,254,273,329.14 元已于
2026 年 8 月 26 日汇入公司银行账户。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对资金到位
情况进行了审验，并于 2026 年 8 月 27 日出具了《验资报告》（信会师报字[2026]第
ZA15145 号）。公司及全资子公司依照规定对募集资金进行了专户存储，并与保荐机
构、募集资金专户开户银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。
二、募集资金投资项目情况
根据《上海安路信息科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票募集说
明书》及公司《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的公告》（公告编号：
2026-047），本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于投入以下项目：
单位：万元
序号
1
2
项目名称
先进工艺平台超大规模
FPGA 芯片研发项目
平面工艺平台 FPGA &
FPSoC 芯片升级和产业
化项目
合计
项目总投资金额
本次募集资金拟投
入金额（调整前）
本次募集资金拟投
入金额（调整后）
73,522.90
72,600.58
71,646.64
58,805.66
53,637.30
53,637.30
132,328.56
126,237.88
125,283.94
三、公司使用自有资金支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的原
因
根据中国证券监督管理委员会发布的《上市公司募集资金监管规则》第十五条中
的相关规定：“募集资金投资项目实施过程中，原则上应当以募集资金直接支付，在支
付人员薪酬、购买境外产品设备等事项中以募集资金直接支付确有困难的，可以在以
自筹资金支付后六个月内实施置换。募集资金置换事项应当经上市公司董事会审议通
过，保荐机构应当发表明确意见，上市公司应当及时披露相关信息”。
公司 2026 年向特定对象发行 A 股股票募集资金项目（以下简称“募投项目”）支
出中包含研发人员的工资、社会保险、公积金等薪酬费用。根据中国人民银行《人民
币银行结算账户管理办法》规定，若以募集资金专户直接支付募投项目涉及的研发人
员薪酬，会出现公司通过不同账户支付人员薪酬的情况，不符合支付人员薪酬应通过
公司基本存款账户的办理要求。同时考虑到公司员工的社会保险、住房公积金以及个
人所得税均由公司基本账户统一划转，因此由募集资金专户直接支付本次研发人员薪
酬的可操作性较差，需以自有资金先行垫付。此外，募投项目涉及境外采购原材料、
设备、软件等相关业务时，受到募集资金账户功能限制，需要向境外供应商以外汇等
方式支付款项，无法通过募集资金账户直接进行现汇支付。为了提高运营管理效率，
公司拟根据实际需要以自有资金先行垫付上述相关支出。
为确保募投项目款项及时支付，保障募投项目的顺利推进，公司根据实际情况先
以自筹资金支付募投项目相关款项，后续按月统计归集以自筹资金支付的募投项目款
项金额，并从募集资金专户支取相应款项等额置换公司自筹资金已支付的款项。
四、公司使用自有资金支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的操
作流程
1、公司科技管理部每月底按照募投项目投入工时进行工时统计，收集当月研发工
时数据，经研发部门相关负责人审批后，提交人力资源部和财务部；人力资源部对本
月参与公司募投项目的研发人员的薪酬费用等进行归集，财务部根据工时投入等要素
进行分摊，财务部汇总上述薪酬费用、境外产品设备采购费用等使用自筹资金并以募
集资金等额置换的汇总表。
2、公司财务部根据汇总表，将所统计上月发生的以自筹资金支付募投项目的款项，
经公司付款流程审批后，统一将以自筹资金支付的募投项目款项从募集资金账户中等
额转入公司自有资金账户。
3、公司建立自筹资金等额置换募集资金款项的台账，并按月汇总通知保荐机构。
台账应逐笔记载募集资金专户转入自有资金账户交易的时间、金额、账户等，对已支
付的费用明细、相关人员募投项目工时表、付款凭据以及履行的审批程序等资料进行
保存归档，确保募集资金仅用于相应募投项目。
五、对公司的影响
公司根据募投项目实施情况，使用自筹资金支付募投项目所需款项后续定期以募
集资金等额置换，有利于提高公司运营管理效率，保障募投项目的顺利推进，符合上
市公司及股东的利益，不会影响上市公司募投项目的正常开展，不存在改变或变相改
变募集资金投向及损害上市公司和股东利益的情形。
六、审议程序
公司于 2026 年 10 月 9 日召开第二届董事会第二十次会议，审议通过了《关于使用
自有资金方式支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》，同意公司根据
募投项目实施情况，使用自筹资金支付募投项目所需款项后续定期以募集资金等额置
换。上述事项在董事会审批权限范围内，无需提交股东会审议。
七、保荐人核查意见
经核查，保荐机构认为：
公司使用自有资金支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的事项已经公司
董事会审议通过，履行了必要的审批程序，符合《上市公司募集资金监管规则》《上
海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引
第 1 号——规范运作》等文件的相关规定。保荐机构对公司使用自有资金支付募投项
目所需资金并以募集资金等额置换的事项无异议。
（以下无正文）
关于上海安路信息科技股份有限公司
使用自有资金方式支付募投项目所需资金并以募集资金等额
置换的核查意见
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）作为上海安路
信息科技股份有限公司（以下简称“安路科技”或“公司”）2026 年度向特定对象发行 A
股股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监
管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司
自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对安路
科技使用自有资金支付募集资金投资项目所需资金并以募集资金等额置换的事项进行
了核查，具体情况如下：
一、募集资金基本情况
根据中国证券监督管理委员会于 2026 年 7 月 20 日出具的《关于同意上海安路信息
科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕1755 号），
公司 2026 年度向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票 49,524,472 股，每股面值
1.00 元 （ 人 民 币 ， 下 同 ） ， 发 行 价 为 每 股 人 民 币 25.49 元 ， 募 集 资 金 总 额 为
1,262,378,791.28 元，扣除不含税发行费用 9,539,424.41 元后，实际募集资金净额为
1,252,839,366.87 元。
上述募集资金总额为 1,262,378,791.28 元，保荐机构及主承销商中国国际金融股份
有限公司扣除尚未支付的保荐及承销费用后，剩余募集资金 1,254,273,329.14 元已于
2026 年 8 月 26 日汇入公司银行账户。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对资金到位
情况进行了审验，并于 2026 年 8 月 27 日出具了《验资报告》（信会师报字[2026]第
ZA15145 号）。公司及全资子公司依照规定对募集资金进行了专户存储，并与保荐机
构、募集资金专户开户银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。
二、募集资金投资项目情况
根据《上海安路信息科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票募集说
明书》及公司《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的公告》（公告编号：
2026-047），本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于投入以下项目：
单位：万元
序号
1
2
项目名称
先进工艺平台超大规模
FPGA 芯片研发项目
平面工艺平台 FPGA &
FPSoC 芯片升级和产业
化项目
合计
项目总投资金额
本次募集资金拟投
入金额（调整前）
本次募集资金拟投
入金额（调整后）
73,522.90
72,600.58
71,646.64
58,805.66
53,637.30
53,637.30
132,328.56
126,237.88
125,283.94
三、公司使用自有资金支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的原
因
根据中国证券监督管理委员会发布的《上市公司募集资金监管规则》第十五条中
的相关规定：“募集资金投资项目实施过程中，原则上应当以募集资金直接支付，在支
付人员薪酬、购买境外产品设备等事项中以募集资金直接支付确有困难的，可以在以
自筹资金支付后六个月内实施置换。募集资金置换事项应当经上市公司董事会审议通
过，保荐机构应当发表明确意见，上市公司应当及时披露相关信息”。
公司 2026 年向特定对象发行 A 股股票募集资金项目（以下简称“募投项目”）支
出中包含研发人员的工资、社会保险、公积金等薪酬费用。根据中国人民银行《人民
币银行结算账户管理办法》规定，若以募集资金专户直接支付募投项目涉及的研发人
员薪酬，会出现公司通过不同账户支付人员薪酬的情况，不符合支付人员薪酬应通过
公司基本存款账户的办理要求。同时考虑到公司员工的社会保险、住房公积金以及个
人所得税均由公司基本账户统一划转，因此由募集资金专户直接支付本次研发人员薪
酬的可操作性较差，需以自有资金先行垫付。此外，募投项目涉及境外采购原材料、
设备、软件等相关业务时，受到募集资金账户功能限制，需要向境外供应商以外汇等
方式支付款项，无法通过募集资金账户直接进行现汇支付。为了提高运营管理效率，
公司拟根据实际需要以自有资金先行垫付上述相关支出。
为确保募投项目款项及时支付，保障募投项目的顺利推进，公司根据实际情况先
以自筹资金支付募投项目相关款项，后续按月统计归集以自筹资金支付的募投项目款
项金额，并从募集资金专户支取相应款项等额置换公司自筹资金已支付的款项。
四、公司使用自有资金支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的操
作流程
1、公司科技管理部每月底按照募投项目投入工时进行工时统计，收集当月研发工
时数据，经研发部门相关负责人审批后，提交人力资源部和财务部；人力资源部对本
月参与公司募投项目的研发人员的薪酬费用等进行归集，财务部根据工时投入等要素
进行分摊，财务部汇总上述薪酬费用、境外产品设备采购费用等使用自筹资金并以募
集资金等额置换的汇总表。
2、公司财务部根据汇总表，将所统计上月发生的以自筹资金支付募投项目的款项，
经公司付款流程审批后，统一将以自筹资金支付的募投项目款项从募集资金账户中等
额转入公司自有资金账户。
3、公司建立自筹资金等额置换募集资金款项的台账，并按月汇总通知保荐机构。
台账应逐笔记载募集资金专户转入自有资金账户交易的时间、金额、账户等，对已支
付的费用明细、相关人员募投项目工时表、付款凭据以及履行的审批程序等资料进行
保存归档，确保募集资金仅用于相应募投项目。
五、对公司的影响
公司根据募投项目实施情况，使用自筹资金支付募投项目所需款项后续定期以募
集资金等额置换，有利于提高公司运营管理效率，保障募投项目的顺利推进，符合上
市公司及股东的利益，不会影响上市公司募投项目的正常开展，不存在改变或变相改
变募集资金投向及损害上市公司和股东利益的情形。
六、审议程序
公司于 2026 年 10 月 9 日召开第二届董事会第二十次会议，审议通过了《关于使用
自有资金方式支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》，同意公司根据
募投项目实施情况，使用自筹资金支付募投项目所需款项后续定期以募集资金等额置
换。上述事项在董事会审批权限范围内，无需提交股东会审议。
七、保荐人核查意见
经核查，保荐机构认为：
公司使用自有资金支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的事项已经公司
董事会审议通过，履行了必要的审批程序，符合《上市公司募集资金监管规则》《上
海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引
第 1 号——规范运作》等文件的相关规定。保荐机构对公司使用自有资金支付募投项
目所需资金并以募集资金等额置换的事项无异议。
（以下无正文）
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
a649cd8798· 2026-10-12 20:09 · doubao / doubao-seed-evolving-latest-version · 策略包2226518bfdee当前