华纬科技可转债网上路演纪要：无新增重大信息，内容以业务介绍与发行条款说明为主

华纬科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2026-007

投资者关系活动类别

□特定对象调研

□分析师会议

□媒体采访

□业绩说明会

□新闻发布会

☑ 路演活动

□现场参观
□其他
活动参与人员

参与公司向不特定对象发行可转换公司债券网上路演的
投资者

时间

2026年10月14日（周三）15:00-17:00

地点

全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）
董事长、总经理：金雷

上市公司接待人员姓
名

财务总监：童秀娣
董事会秘书：姚芦玲
保荐代表人：赵宏
保荐代表人：金梁
1、重庆基地新建稳定杆产线，是否主要为就近配套西
南客户？当地汽车产业基础如何？
尊敬的投资者，您好。重庆基地能够更快速响应本地
及中西部客户的需求，并充分利用产业集群地的配套资
源，缩短产品开发时间和供货周期，降低物流成本，提升
区域客户服务能力，从而在降低公司整体运营成本的同时
提升公司在区域市场的占有率，提升公司的市场竞争能
力。西南地区是我国汽车产业集群之一。
2、研发费用每年都在增加，主要投在哪些方向？有没

交流内容及具体问答
记录

有一些技术是行业里比较领先的？
尊敬的投资者，您好。公司研发重点聚焦悬架弹簧高
-1-

应力、抗疲劳、轻量化技术升级及主动稳定杆、空心稳定
杆等高端产品工艺开发与量产。材料的自主研发能力是公
司的核心竞争优势。
3、公司固定资产折旧这几年上升比较快，新厂房和新
设备投产后，对利润的影响公司怎么平衡？
尊敬的投资者，您好。固定资产折旧上升主要是公司
产能建设转固引起，前期对利润会有一定影响，后续通过
产能不断爬坡摊薄固定成本。
4、公司前五大客户占比比较高，这跟汽车行业本身集
中度高有关。未来有没有计划拓展更多客户，把客户
结构再分散一些？
尊敬的投资者，您好。为优化客户结构，公司通过持
续研发投入拓展产品矩阵，并布局轨道交通、电气能源、
工程机械、工业机器人等非车领域。同时，依托技术优势
和客户资源，进入国内外供应链，分散产业风险，并积极
拓展新主机厂及海外市场。
5、请问大股东是否计划足额参与配债？
尊敬的投资者，您好。原股东参与配售情况请关注后
续发布的《向不特定对象发行可转换公司债券网上发行中
签率及优先配售结果公告》。
6、南京原材料项目主要是做弹簧钢丝和稳定杆材料，
相当于是往上游延伸了一步。这样做对成本控制和产
品质量提升有多大作用？
尊敬的投资者，您好。南京原材料项目能进一步提升
高强度、超高强度弹簧钢丝的生产加工能力，充分保障原
材料供应的稳定性，进一步增强公司产品的核心竞争力。
7、可转债转股后会对每股收益有摊薄，公司有没有考
虑过怎么填补即期回报？
尊敬的投资者，您好。公司拟通过多种措施防范即期
回报被摊薄的风险，以填补股东回报，实现公司的可持续
-2-

发展、增强公司持续回报能力，如：加强募集资金管理，
保障募集资金合理规范使用；强化内部控制和经营管理，
不断完善公司治理结构；严格执行现金分红政策，强化投
资者回报机制等措施。
8、未来几年弹簧行业增长逻辑，公司主要看哪些？是
新能源渗透率提升还是国产替代？
尊敬的投资者，您好。弹簧属于工业类零部件，应用
领域广泛，涵盖汽车、机器人、工程机械、电气能源、轨
道交通等，具有广阔的发展前景。一方面新能源汽车渗透
率提升，另一方面国产替代，均会给公司带来机会。
9、请问为什么选择这个时机发债，为什么选择18.48
元做为转股价，为什么不等三季度季报公布后再发
债，是否对三季度季报不乐观。
尊敬的投资者，您好。公司可转债获批后，结合募投
项目资金需求安排发行。公司转股价格不低于募集说明书
公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价（若在该二十
个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则
对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后
的价格计算）和前一个交易日公司A股股票交易均价，且不
得向上修正。具体经营情况请关注后续披露的定期报告。
10、公司海外布局有德国、墨西哥、摩洛哥，这些基
地目前是什么进度？未来海外收入占比会不会提升？
尊敬的投资者，您好。公司德国基地已开始运营；墨
西哥基地计划2028年实现投产；摩洛哥基地计划2027年年
底实现投产。未来海外收入占比提升与否取决于未来订单
和投产进度。
11、若可转债顺利发行，未来两三年发展战略如何？
想做到什么体量或行业地位？
尊敬的投资者，您好。公司始终坚持以主业为立身之
本，深耕弹性元件领域，不断夯实核心竞争力，持续巩固
-3-

并提升在行业中的引领地位。在此基础上，公司正积极构
建多元化产品矩阵，前瞻布局新兴业务增长点，为企业的
长期可持续发展注入源源不断的动力。面向未来，公司将
锚定"打造具有竞争力的世界弹簧品牌"的战略愿景，稳步
迈向更广阔的国际舞台，以卓越品质与创新实力回馈广大
投资者的信任与支持。
12、存货这几年也在增加，公司是以销定产的模式，
存货跌价的风险大不大？
尊敬的投资者，您好。以销定产模式能降低存货积压
风险，存货定价风险公司已计提跌价准备，并持续关注订
单变化、库龄和存货周转率。
13、公司有高新技术企业税收优惠，如果未来政策或
者资质发生变化，对净利润影响大不大？
尊敬的投资者，您好。公司及部分子公司通过高新技
术企业认定，若未来政策或者资质发生变化，所得税成本
可能上升，影响大小取决于届时各主体的应纳税所得额。
14、这次募投项目里有一部分是补充流动资金，公司
目前现金流状况怎么样？补充流动资金的必要性大不
大？
尊敬的投资者，您好。公司目前现金流良好，中长期
适配公司未来发展情况。公司综合考虑了汽车零部件行业
发展趋势、自身经营特点以及业务发展规划等情况，拟将
本次募集资金中的7,000.00万元用于补充流动资金。公司
所处行业属于资金密集型行业，需要大量资金支持。2021
年-2025年公司营业收入复合增长率为29.07%。随着公司生
产规模逐步扩大，公司对流动资金的需求日益增加，因此
公司需补充一定规模的流动资金以保障公司的正常经营以
及业务发展规划的顺利实施。
15、本次可转债无担保、评级AA，公司怎么看存续期
偿债压力和兑付风险？
-4-

尊敬的投资者，您好。截至2026年中报，公司资产负
债率29.42%，经营现金流为正，付息压力总体可控。公司
将重视回款和资金安排。
16、本次可转债募资投向南京原材料基地、重庆基地
和自动化仓库，这几个项目建成后对公司有何实际帮
助？
尊敬的投资者，您好。南京原材料基地能进一步提升
高强度、超高强度弹簧钢丝的生产加工能力，充分保障原
材料供应的稳定性，进一步增强公司产品的核心竞争力；
重庆基地能够更快速响应本地及中西部客户的需求，并充
分利用产业集群地的配套资源，缩短产品开发时间和供货
周期，降低物流成本，提升区域客户服务能力，从而在降
低公司整体运营成本的同时提升公司在区域市场的占有
率，提升公司的市场竞争能力；自动化仓库通过打造“高
效、智能、柔性、安全”的智能仓储体系，打通企业“数
据流”，形成覆盖采购、生产、仓储、销售的全链路数据
中心，从而实现企业智能数字化工厂转型，提升公司运营
效率。
17、自动化立体仓库这个项目看起来不直接产生收
入，公司是怎么考虑它的必要性的？
尊敬的投资者，您好。本项目计划在华纬科技本部建
设自动化立体仓库，打造“高效、智能、柔性、安全”的
智能仓储体系，打通企业“数据流”，形成覆盖采购、生
产、仓储、销售的全链路数据中心，从而实现企业智能数
字化工厂转型，提升公司运营效率。
18、汽车零部件行业竞争挺激烈的，公司怎么保持在
弹簧这个细分领域里的竞争力？
尊敬的投资者，您好。公司采用先进的水淬火弹簧钢
丝生产工艺技术，拥有多项国家发明专利，具备加工生产
弹簧钢丝的能力，形成了“核心原材料自制+零部件成品生
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产”的垂直一体化布局成本优势，具备较强的市场竞争能
力，行业地位相对较高。
19、公司近几年营收和利润增长都还不错，主要是靠
新能源客户放量，还是新项目量产带来的？
尊敬的投资者，您好。新能源客户放量带来需求，新
项目量产推动增量。谢谢。
20、应收账款规模随着收入增长也在上升，公司下游
主要是主机厂和大型零部件企业，回款风险应该可控
吧？
尊敬的投资者，您好，公司通过客户结构优化、账期
管理强化来控制回款风险。同时公司下游主要客户是比亚
迪、吉利、长城汽车等国内汽车知名品牌客户，经营和回
款情况良好。
21、悬架弹簧和稳定杆是公司的主力产品，这两块在
国内市场大概处于什么位置？跟外资品牌比，咱们的
优势主要在哪？
尊敬的投资者，您好。公司作为国内弹簧行业的领先
企业，综合实力位列国内前三，悬架弹簧和稳定杆为公司
主力产品，在市场中占有率靠前。与外资品牌相比，一方
面公司产品的性价比高,另一方面公司在产品的设计开发速
度上具有优势。公司凭借自身的技术优势、质量优势、研
发优势、服务优势等,与上下游供应商和客户建立了长期稳
定的合作关系,已形成了与公司发展相适应的稳定成熟的业
务模式。谢谢。
22、经营活动现金流前两年波动比较大，2025年转正
了，这个趋势能不能延续？
尊敬的投资者，您好。随着客户结构优化、账期管理
强化及产能利用率提升，现金流改善具备可持续性。谢
谢。
23、原材料以弹簧钢为主，价格波动对成本影响大
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吗？有没有对冲手段？
尊敬的投资者，您好。公司在钢厂端主要有锁定价格
型和浮动制两种采购模式，可一定程度上对冲原材料价格
波动对公司的影响。
24、弹簧制造行业的产业链上下游分别是什么？
尊敬的投资者，您好。弹簧一般用弹簧钢制成，产业
链上游主要涉及钢铁行业；弹簧的下游应用行业非常广
泛，从各类运输设备、大型机械到各类日常家电及生活用
品，各种机器中均装有弹簧。其中，汽车行业是弹簧制造
行业的主要市场领域，根据中国机械通用零部件工业协会
的数据，汽车弹簧产品产销量约占整个弹簧产销量的50%以
上。
25、制动系统零部件主要应用在哪些领域？
尊敬的投资者，您好。公司生产的制动系统零部件主
要用于商用车制动系统，作为制动气室的重要部件，其基
本情况如下：制动弹簧用于制动气室中，连接缸体与活塞
或膜片，是推动主制动推杆产生制动的储能单元。制动气
室通常使用在商用车上，其作用是将压缩空气的压力转换
成机械能输出，为汽车提供制动力矩。谢谢。
26、票面利率定了没有？大概会是什么水平？
尊敬的投资者，您好。本次发行的可转换公司债券票
面利率第一年0.10%、第二年0.20%、第三年0.50%、第四年
0.90%、第五年1.30%、第六年1.80%。谢谢。
27、公司客户里有比亚迪、吉利、长城这些大厂，合
作时间也不短了。想了解一下，咱们进入这些主机厂
供应链的门槛高不高？粘性怎么样？
尊敬的投资者，您好。产品进入主机厂供应链体系门
槛较高,时间也较长,前期往往是参观了解,之后才会开始进
行质量体系认证,在通过后纳入合格供应商采购体系中,项
目组才会对公司发出项目邀请。
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28、华纬科技自动化立体仓库技改项目的实施主体是
谁？用地位于哪里？
尊敬的投资者，您好。本项目实施主体为华纬科技，
项目选址在华纬科技现有土地厂房内。谢谢。
29、除汽车外，产品还用于轨交、机器人、工程机
械，这些新方向进展如何？会成为新增长点吗？
尊敬的投资者，您好。公司产品弹性元件属于工业类
零部件，应用领域广泛，涵盖汽车、机器人、工程机械、
电气能源、轨道交通等，具有广阔的发展前景。公司今年
上半年阀类及异形弹簧营收同比增大，该业务下游应用领
域广泛，公司将持续加大市场开拓力度。
30、在什么情况下会调整转股价格？
尊敬的投资者，您好。在本次发行之后，当公司发生
配股、增发、送股、转增股本、派息（不包括因本次发行
的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现
金股利等情况，公司将进行转股价格的调整。谢谢。
31、新能源车越来越讲究轻量化，公司在高强度钢、
空心稳定杆上有提前布局吗？
尊敬的投资者，您好。公司研发重点聚焦悬架弹簧高
应力、抗疲劳、轻量化技术升级及主动稳定杆、空心稳定
杆等高端产品工艺开发与量产。公司坚持以市场为导向加
大研发投入，持续巩固和提升技术护城河。
32、这次可转债每张面值是多少？是按面值发行吗？
尊敬的投资者，您好。本次发行的可转换公司债券每
张面值为人民币100.00元，按面值发行。谢谢。
33、公司主要做汽车弹簧和稳定杆，这块业务看起来
跟汽车销量关系很大。现在新能源汽车卖得这么好，
咱们是不是也跟着受益比较明显？
尊敬的投资者，您好。下游客户的产销量增加，一定
程度上会推动公司产品需求增加。
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34、毛利率在行业里算比较高的，未来随着原材料价
格波动和市场竞争，公司觉得毛利率能不能稳住？
尊敬的投资者，您好。公司毛利率水平符合行业水
平，公司的核心技术及竞争优势主要系材料的自主研发、
专业的产品开发团队以及快速响应能力。谢谢。

关于本次活动是否涉 否
及应披露重大信息的
说明
活动过程中所使用的 无
演示文稿、提供的文
档等附件（如有，可
作为附件）

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