🇨🇳 A股公告五矿新能Doubao · 实盘不做把握 7/10不做原因:标的无直接敞口
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五矿新能董事会决定本次及未来六个月不向下修正“锂科转债”转股价
不向下修正属于可转债条款的例行行使决策，不改变公司股本、现金流和基本面；受直接影响的是转债价格（下修期权价值小幅灭失）而非正股，正股既无盈利或订单增量，也不构成实质利空，弱势趋势中无做多或做空依据。
📄 原文五矿新能↗ 原文
五矿新能源材料（湖南）股份有限公司关于不向下修正“锂科转债”转股价格的公告
证券代码：688779 证券简称：五矿新能 转债代码：118022 转债简称：锂科转债 公告编号：2026-044 五矿新能源材料（湖南）股份有限公司 关于不向下修正“锂科转债”转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任…
不做 五矿新能（688779.SH）
转债不下修为条款性非事件：不改变经营、盈利与股本，对正股方向中性；六个月不下修的利空仅作用于转债且幅度有限，不构成正股做空催化，正股处于低于转股价85%的弱势趋势中亦无做多依据，多空均无正期望
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研究档案
结论摘要
五矿新能触发转债下修条款但董事会决定本次及未来六个月不下修，本质是下修博弈落空的条款事件：对锂科转债略偏负面、对正股基本中性（避免低价摊薄+管理层信心表态），不构成可交易的方向性催化，故回避。
🔎 新鲜度:最早出现 2026-10-14 · 扩散 low · price-in 风险 medium ↗
关键理由
- 不下修维持现状：不新增股份摊薄、不改变32.5亿元债务条款（2028年到期），对公司经营与每股权益无实质增量影响
- 触发条件本身已由连续15个交易日收盘价低于13.17元公开可见，下修博弈预期已在转债价格中反映，决议落地后正股缺乏新增定价因子
主要风险
- 转债下修预期落空可能引发部分转债资金抛售并情绪性拖累正股，但属资金面扰动而非基本面损害，不满足做空催化标准
- 公司正极材料业务仍处股价低于转股价15%以上的弱势区间，管理层信心表述无法验证，若解读为托底信号去做多属于逆弱势趋势交易
反向证据
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例层面的弱方向性与低弹性确认最终 AVOID，不为正股或转债构造交易腿
方向:未进入交易级先例检索：A股“不向下修正转债转股价”公告的一般模式为转债价格小幅回落（下修预期落空）、正股反应微弱且方向不稳定，不足以支持任一方向的 ENTER
涨幅量级:无高相似对齐先例用于校准幅度；本事件无基本面增量，估计幅度即便存在也在噪音范围内
形态:此类公告不具备反复见光死或趋势性驱动的统计特征，更多是转债条款层面的一次性出清
原文全文
展开原文 · 2,318 字
证券代码：688779
证券简称：五矿新能
转债代码：118022
转债简称：锂科转债
公告编号：2026-044
五矿新能源材料（湖南）股份有限公司
关于不向下修正“锂科转债”转股价格的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
重要内容提示：
截至 2026 年 10 月 14 日，五矿新能源材料（湖南）股份有限公司（以下
简称“公司”）股价已触发“锂科转债”转股价格向下修正条款。
经公司第三届董事会第十三次会议审议，公司董事会决定本次不向下修
正转股价格，同时在未来六个月内（即自本次触发修正条件的次一交易日 2026
年 10 月 15 日起至 2027 年 4 月 14 日），如再次触发“锂科转债”转股价格向下
修正条件，亦不提出向下修正方案。
一、可转债发行上市概况
（一）经中国证券监督管理委员会《关于同意湖南长远锂科股份有限公司向
不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕1784 号）同意
注册，公司于 2022 年 10 月 11 日向不特定对象发行了 3,250.00 万张可转换公司
债券，每张面值为人民币 100 元，发行总额为 325,000.00 万元，期限为自发行
之日起六年，即自 2022 年 10 月 11 日至 2028 年 10 月 10 日。
（二）经上海证券交易所自律监管决定书〔2022〕302 号文同意，公司
325,000.00 万元可转换公司债券于 2022 年 11 月 7 日起在上海证券交易所挂牌
交易，债券简称“锂科转债”，债券代码“118022”。
（三）根据有关规定和公司《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》
（以下简称“《募集说明书》”）的约定，公司该次发行的“锂科转债”自 2023
年 4 月 17 日起可转换为公司股份，初始转股价格为 15.76 元/股。因公司实施
2022 年年度权益分派，自 2023 年 6 月 15 日起公司可转债的转股价格调整为人
民币 15.53 元/股，具体内容详见公司于 2023 年 6 月 9 日在上海证券交易所网
站（www.sse.com.cn）披露的《关于实施 2022 年年度权益分派调整“锂科转债”
转股价格的提示性公告》（公告编号：2023-034）。因公司实施 2025 年年度权
益分派，自 2026 年 6 月 18 日起公司可转债的转股价格调整为人民币 15.49 元/
股 ， 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2026 年 6 月 12 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（www.sse.com.cn）披露的《关于实施 2025 年年度权益分派调整“锂科转债”
转股价格暨转股复牌的公告》（公告编号：2026-023）。
二、可转换公司债券转股价格向下修正条款
（一）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司A股股票在任意连续三十个
交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转
股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一
个交易日公司A股股票交易均价。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（二）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息披露媒体上刊登相关
公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权
登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修
正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日
之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
三、关于不向下修正“锂科转债”转股价格的具体说明
截至 2026 年 10 月 14 日，公司股票已出现连续三十个交易日中至少有十五
个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%（即 13.17 元/股）的情形，已触
发“锂科转债”转股价格向下修正条款。
公司董事会和管理层综合考虑公司发展、资本市场环境等诸多因素，基于对
公司未来发展的信心和内在价值的判断，公司于 2026 年 10 月 14 日召开第三届
董事会第十三次会议，审议通过了《关于不向下修正“锂科转债”转股价格的议
案》，表决结果为 9 票同意；0 票反对；0 票弃权。
公司董事会决定本次不向下修正转股价格，同时在未来六个月内（即自本次
触发修正条件的次一交易日 2026 年 10 月 15 日起至 2027 年 4 月 14 日），如果
再次触发“锂科转债”转股价格向下修正条件，亦不提出向下修正方案。下一触
发转股价格修正条件的期间从 2027 年 4 月 15 日重新起算，若再次触发“锂科转
债”转股价格向下修正条件，届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使“锂
科转债”的转股价格向下修正权利。敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
五矿新能源材料（湖南）股份有限公司董事会
2026 年 10 月 15 日
证券简称：五矿新能
转债代码：118022
转债简称：锂科转债
公告编号：2026-044
五矿新能源材料（湖南）股份有限公司
关于不向下修正“锂科转债”转股价格的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
重要内容提示：
截至 2026 年 10 月 14 日，五矿新能源材料（湖南）股份有限公司（以下
简称“公司”）股价已触发“锂科转债”转股价格向下修正条款。
经公司第三届董事会第十三次会议审议，公司董事会决定本次不向下修
正转股价格，同时在未来六个月内（即自本次触发修正条件的次一交易日 2026
年 10 月 15 日起至 2027 年 4 月 14 日），如再次触发“锂科转债”转股价格向下
修正条件，亦不提出向下修正方案。
一、可转债发行上市概况
（一）经中国证券监督管理委员会《关于同意湖南长远锂科股份有限公司向
不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕1784 号）同意
注册，公司于 2022 年 10 月 11 日向不特定对象发行了 3,250.00 万张可转换公司
债券，每张面值为人民币 100 元，发行总额为 325,000.00 万元，期限为自发行
之日起六年，即自 2022 年 10 月 11 日至 2028 年 10 月 10 日。
（二）经上海证券交易所自律监管决定书〔2022〕302 号文同意，公司
325,000.00 万元可转换公司债券于 2022 年 11 月 7 日起在上海证券交易所挂牌
交易，债券简称“锂科转债”，债券代码“118022”。
（三）根据有关规定和公司《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》
（以下简称“《募集说明书》”）的约定，公司该次发行的“锂科转债”自 2023
年 4 月 17 日起可转换为公司股份，初始转股价格为 15.76 元/股。因公司实施
2022 年年度权益分派，自 2023 年 6 月 15 日起公司可转债的转股价格调整为人
民币 15.53 元/股，具体内容详见公司于 2023 年 6 月 9 日在上海证券交易所网
站（www.sse.com.cn）披露的《关于实施 2022 年年度权益分派调整“锂科转债”
转股价格的提示性公告》（公告编号：2023-034）。因公司实施 2025 年年度权
益分派，自 2026 年 6 月 18 日起公司可转债的转股价格调整为人民币 15.49 元/
股 ， 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2026 年 6 月 12 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（www.sse.com.cn）披露的《关于实施 2025 年年度权益分派调整“锂科转债”
转股价格暨转股复牌的公告》（公告编号：2026-023）。
二、可转换公司债券转股价格向下修正条款
（一）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司A股股票在任意连续三十个
交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转
股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一
个交易日公司A股股票交易均价。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（二）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息披露媒体上刊登相关
公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权
登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修
正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日
之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
三、关于不向下修正“锂科转债”转股价格的具体说明
截至 2026 年 10 月 14 日，公司股票已出现连续三十个交易日中至少有十五
个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%（即 13.17 元/股）的情形，已触
发“锂科转债”转股价格向下修正条款。
公司董事会和管理层综合考虑公司发展、资本市场环境等诸多因素，基于对
公司未来发展的信心和内在价值的判断，公司于 2026 年 10 月 14 日召开第三届
董事会第十三次会议，审议通过了《关于不向下修正“锂科转债”转股价格的议
案》，表决结果为 9 票同意；0 票反对；0 票弃权。
公司董事会决定本次不向下修正转股价格，同时在未来六个月内（即自本次
触发修正条件的次一交易日 2026 年 10 月 15 日起至 2027 年 4 月 14 日），如果
再次触发“锂科转债”转股价格向下修正条件，亦不提出向下修正方案。下一触
发转股价格修正条件的期间从 2027 年 4 月 15 日重新起算，若再次触发“锂科转
债”转股价格向下修正条件，届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使“锂
科转债”的转股价格向下修正权利。敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
五矿新能源材料（湖南）股份有限公司董事会
2026 年 10 月 15 日
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
fa3126c271· 2026-10-15 00:28 · doubao / doubao-seed-evolving-latest-version · 策略包2226518bfdee当前