🇨🇳 深交所互动易IR中科环保Doubao · 实盘不做把握 8/10不做原因:无增量信息
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中科环保可转债网上路演记录：10亿元中科转债启动申购，无新增重大信息
该IR记录是10亿元可转债发行网上路演的问答纪要，发行规模、利率、募投项目、评级、申购安排等均已在募集说明书及前期发行公告中披露，文件本身明确不涉及未公开重大信息；对正股而言无超预期催化，反而存在转股摊薄的远期提示，不具备方向性交易edge。
📄 原文中科环保↗ 原文
2026年10月15日投资者关系活动记录表
证券代码：301175 证券简称：中科环保 北京中科润宇环保科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2026-010 投资者关 系活动类 别 参与单位 名称及人 员姓名 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻…
不做 中科环保（301175.SZ）
可转债网上路演纪要属发行程序性材料，10亿元规模、利率、AA+评级、募投项目及申购安排均已在前期募集说明书公开，文件自认不涉及重大信息，对正股无超预期催化；短期转股摊薄仅为公司风险提示而非新增利空，多空两边均无事件驱动edge
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研究档案
结论摘要
中科环保路演纪要只是10亿元中科转债申购前的程序性沟通，条款与募投项目均属已公开信息且公司自认无重大新增内容，正股无事件驱动交易价值，转债尚未上市，故不做。
🔎 新鲜度:最早出现 2026-10-15 · 扩散 medium · price-in 风险 high ↗
主要风险
- 若可转债后续转股较快而垃圾焚烧发电募投项目尚未贡献效益，公司明确提示短期EPS与ROE可能小幅下滑，但这是远期、渐进的摊薄而非当日新增利空
- 最终发行结果（原股东配售比例、网上中签率、上市首日溢价）尚待披露，但属于打新层面信息，不改变正股基本面判断
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:未改变结论；无需以先例校准止盈止损
方向:可转债发行例行路演记录不构成方向性事件催化，无证据价值的对齐先例可测；本案直接以无增量事实判定不做，未进行先例检索
涨幅量级:不适用：不存在可交易的事件收益窗口
形态:不适用
原文全文
展开原文 · 2,693 字
证券代码：301175
证券简称：中科环保
北京中科润宇环保科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2026-010
投资者关
系活动类
别
参与单位
名称及人
员姓名
□特定对象调研
□分析师会议
□媒体采访
□业绩说明会
□新闻发布会
☑ 路演活动
□现场参观
□其他
参与公司向不特定对象发行可转换公司债券网上路演活动的全体
投资者
时间
2026 年 10 月 15 日（星期四）14:00-16:00
地点
上海证券报·中国证券网（https://roadshow.cnstock.com）
上市公司
接待人员
姓名
中科环保：副总经理、财务总监 庄五营，董事会秘书 王建强
国泰海通：执行董事 殷敖，保荐代表人 屠荫奇
一、本次可转债发行的基本情况
本次发行总额为人民币 100,000.00 万元（含本数）可转债，
每张面值为人民币 100 元，共计 10,000,000 张，按面值发行。本
投资者关
系活动主
要内容介
绍
次发行的可转债简称为“中科转债”，债券代码为“123289”。
二、互动交流
问：本次发行的承销方式？
答：尊敬的投资者，您好！本次发行由保荐机构（主承销商）
国泰海通以余额包销方式承销。
问：公司未来发展战略是什么？
答：尊敬的投资者，您好！作为中国科学院控股体系内以科技
创新为引领的绿色能源科技产业化平台，公司致力于成为“科技改
善环境”的卓越企业。通过连接技术供给侧、政府需求侧及社会资
本方，实现多元化资源的有效整合，形成废弃物处理科技成果产业
化平台、政府“无废城市”建设需求解决平台以及环保产业资本市
场对接平台。
公司作为中国科学院“无废城市”建设和“双碳”目标行动计
划的产业支撑平台，始终坚持稳中求进、守正创新，通过“科创＋
降碳＋AI”的融合进化，成为创新领先并具有一定规模的一流企业。
公司将“短期靠绿能做优，中期靠并购做大，长期靠创新做强”作
为未来发展战略，以精细化、标准化、智慧化为基石，围绕量的增
长、质的提升和新领域拓展，持续深耕绿色热能业务，巩固行业领
先地位，把握行业历史机遇，通过并购实现规模扩张，依托科技创
新和拓展第二增长曲线，保持长期可持续发展。
问：请问原股东优先配售认购时间？
答：尊敬的投资者，您好！本次可转债发行原股东优先配售日
与网上申购日同为 2026 年 10 月 16 日（T 日），申购时间为 T 日
9:15-11:30，13:00-15:00。
问：公司发行可转债募集资金的主要用途？
答：尊敬的投资者，您好！本次发行可转换公司债券募集资金
总额不超过人民币 100,000.00 万元（含 100,000.00 万元），扣除
发行费用后，募集资金净额拟投入常宁市生活垃圾焚烧发电项目、
绵阳市第三生活垃圾焚烧发电项目（江油市）（一期工程）、石家
庄中科新能源有限公司热力生产提升工程、藤县低碳循环经济产业
园--生活垃圾焚烧发电项目，并补充流动资金及偿还银行贷款。
问：请问本次可转债票面利率多少？
答：尊敬的投资者，您好！本次发行的可转债票面利率设定为：
第一年 0.20%，第二年 0.40%，第三年 0.60%，第四年 1.00%，第五
年 1.50%，第六年 2.00%。
问：请问本次发行可转债的股权登记日是哪天？
答：尊敬的投资者，您好！公司本次发行可转债的股权登记日
为 2026 年 10 月 15 日（T-1 日）。
问：请问公司如何保障募集资金的合规使用？
答：尊敬的投资者，您好！公司已按照《中华人民共和国公司
法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市
规则》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定制定募集资
金管理制度，严格管理募集资金，保证募集资金按照约定用途合理
规范使用，防范募集资金使用风险。
问：可转债付息方式是什么？
答：尊敬的投资者，您好！本次发行的可转换公司债券采用每
年付息一次的付息方式，到期归还所有未偿还的可转债本金并支付
最后一年利息。
问：请问本次发行的可转债到期赎回价格是多少？
答：尊敬的投资者，您好！本次发行可转债的到期赎回价格为
109 元/张（含最后一期利息）。
问：请问认购本次可转债后能否参与公司的股利分配？
答：尊敬的投资者，您好！投资者认购公司本次发行的可转债
后，转股前可按约定的票面利率享有利息收益；转股后，因转股而
增加的股票与原股票享有同等权益，在股利分配股权登记日当日登
记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）
均可参与当期股利分配。
问：参加了优先配售，还能参加之后的网上申购吗？
答：尊敬的投资者，您好！原股东除可参加优先配售外，还可
参加优先配售后余额部分的网上申购。
问：请问本次募集资金用于补充流动资金的需求有多少？
答：尊敬的投资者，您好！本次募集资金中拟使用 2.4 亿元用
于补充流动资金及偿还银行贷款。
问：请问本次发行 A 股可转债的评级情况？
答：尊敬的投资者，您好！公司聘请中诚信国际信用评级有限
责任公司（以下简称“中诚信”）为本次发行的可转债进行了信用
评级，公司主体信用等级为 AA+级，评级展望为稳定，本次可转债
信用等级为 AA+级。在本次可转债存续期内，中诚信将持续关注公
司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，每年至少
进行一次跟踪评级。
问：此次募投项目对公司财务状况是否会有影响？
答：尊敬的投资者，您好！本次发行完成后，有助于公司增强
资本实力，资金实力和资产规模进一步提升，有利于提高公司资产
质量和偿债能力，降低财务风险，进一步完善资本结构。如本次可
转债逐渐转股，公司的资产负债率将逐步降低，净资产提高，财务
结构进一步优化，运营规模、盈利能力和抗风险能力将得到提升。
新建项目产生效益需要一定的过程和时间，若本次发行的可转换公
司债券转股较快，募投项目效益尚未完全实现，则可能出现每股收
益和加权平均净资产收益率等财务指标在短期内小幅下滑的情况。
但是，随着本次募集资金投资项目的有序开展，公司的发展战略将
得以有效实施，公司未来的盈利能力、经营业绩将会得到显著提升。
关于本次
活动是否
涉及应披
露重大信
本次交流活动不涉及应披露重大信息。沟通过程中，公司与投
资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，不涉及未
息的说明
公开重大信息泄露等情况。
附件清单
无
日期
2026 年 10 月 15 日
证券简称：中科环保
北京中科润宇环保科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2026-010
投资者关
系活动类
别
参与单位
名称及人
员姓名
□特定对象调研
□分析师会议
□媒体采访
□业绩说明会
□新闻发布会
☑ 路演活动
□现场参观
□其他
参与公司向不特定对象发行可转换公司债券网上路演活动的全体
投资者
时间
2026 年 10 月 15 日（星期四）14:00-16:00
地点
上海证券报·中国证券网（https://roadshow.cnstock.com）
上市公司
接待人员
姓名
中科环保：副总经理、财务总监 庄五营，董事会秘书 王建强
国泰海通：执行董事 殷敖，保荐代表人 屠荫奇
一、本次可转债发行的基本情况
本次发行总额为人民币 100,000.00 万元（含本数）可转债，
每张面值为人民币 100 元，共计 10,000,000 张，按面值发行。本
投资者关
系活动主
要内容介
绍
次发行的可转债简称为“中科转债”，债券代码为“123289”。
二、互动交流
问：本次发行的承销方式？
答：尊敬的投资者，您好！本次发行由保荐机构（主承销商）
国泰海通以余额包销方式承销。
问：公司未来发展战略是什么？
答：尊敬的投资者，您好！作为中国科学院控股体系内以科技
创新为引领的绿色能源科技产业化平台，公司致力于成为“科技改
善环境”的卓越企业。通过连接技术供给侧、政府需求侧及社会资
本方，实现多元化资源的有效整合，形成废弃物处理科技成果产业
化平台、政府“无废城市”建设需求解决平台以及环保产业资本市
场对接平台。
公司作为中国科学院“无废城市”建设和“双碳”目标行动计
划的产业支撑平台，始终坚持稳中求进、守正创新，通过“科创＋
降碳＋AI”的融合进化，成为创新领先并具有一定规模的一流企业。
公司将“短期靠绿能做优，中期靠并购做大，长期靠创新做强”作
为未来发展战略，以精细化、标准化、智慧化为基石，围绕量的增
长、质的提升和新领域拓展，持续深耕绿色热能业务，巩固行业领
先地位，把握行业历史机遇，通过并购实现规模扩张，依托科技创
新和拓展第二增长曲线，保持长期可持续发展。
问：请问原股东优先配售认购时间？
答：尊敬的投资者，您好！本次可转债发行原股东优先配售日
与网上申购日同为 2026 年 10 月 16 日（T 日），申购时间为 T 日
9:15-11:30，13:00-15:00。
问：公司发行可转债募集资金的主要用途？
答：尊敬的投资者，您好！本次发行可转换公司债券募集资金
总额不超过人民币 100,000.00 万元（含 100,000.00 万元），扣除
发行费用后，募集资金净额拟投入常宁市生活垃圾焚烧发电项目、
绵阳市第三生活垃圾焚烧发电项目（江油市）（一期工程）、石家
庄中科新能源有限公司热力生产提升工程、藤县低碳循环经济产业
园--生活垃圾焚烧发电项目，并补充流动资金及偿还银行贷款。
问：请问本次可转债票面利率多少？
答：尊敬的投资者，您好！本次发行的可转债票面利率设定为：
第一年 0.20%，第二年 0.40%，第三年 0.60%，第四年 1.00%，第五
年 1.50%，第六年 2.00%。
问：请问本次发行可转债的股权登记日是哪天？
答：尊敬的投资者，您好！公司本次发行可转债的股权登记日
为 2026 年 10 月 15 日（T-1 日）。
问：请问公司如何保障募集资金的合规使用？
答：尊敬的投资者，您好！公司已按照《中华人民共和国公司
法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市
规则》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定制定募集资
金管理制度，严格管理募集资金，保证募集资金按照约定用途合理
规范使用，防范募集资金使用风险。
问：可转债付息方式是什么？
答：尊敬的投资者，您好！本次发行的可转换公司债券采用每
年付息一次的付息方式，到期归还所有未偿还的可转债本金并支付
最后一年利息。
问：请问本次发行的可转债到期赎回价格是多少？
答：尊敬的投资者，您好！本次发行可转债的到期赎回价格为
109 元/张（含最后一期利息）。
问：请问认购本次可转债后能否参与公司的股利分配？
答：尊敬的投资者，您好！投资者认购公司本次发行的可转债
后，转股前可按约定的票面利率享有利息收益；转股后，因转股而
增加的股票与原股票享有同等权益，在股利分配股权登记日当日登
记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）
均可参与当期股利分配。
问：参加了优先配售，还能参加之后的网上申购吗？
答：尊敬的投资者，您好！原股东除可参加优先配售外，还可
参加优先配售后余额部分的网上申购。
问：请问本次募集资金用于补充流动资金的需求有多少？
答：尊敬的投资者，您好！本次募集资金中拟使用 2.4 亿元用
于补充流动资金及偿还银行贷款。
问：请问本次发行 A 股可转债的评级情况？
答：尊敬的投资者，您好！公司聘请中诚信国际信用评级有限
责任公司（以下简称“中诚信”）为本次发行的可转债进行了信用
评级，公司主体信用等级为 AA+级，评级展望为稳定，本次可转债
信用等级为 AA+级。在本次可转债存续期内，中诚信将持续关注公
司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，每年至少
进行一次跟踪评级。
问：此次募投项目对公司财务状况是否会有影响？
答：尊敬的投资者，您好！本次发行完成后，有助于公司增强
资本实力，资金实力和资产规模进一步提升，有利于提高公司资产
质量和偿债能力，降低财务风险，进一步完善资本结构。如本次可
转债逐渐转股，公司的资产负债率将逐步降低，净资产提高，财务
结构进一步优化，运营规模、盈利能力和抗风险能力将得到提升。
新建项目产生效益需要一定的过程和时间，若本次发行的可转换公
司债券转股较快，募投项目效益尚未完全实现，则可能出现每股收
益和加权平均净资产收益率等财务指标在短期内小幅下滑的情况。
但是，随着本次募集资金投资项目的有序开展，公司的发展战略将
得以有效实施，公司未来的盈利能力、经营业绩将会得到显著提升。
关于本次
活动是否
涉及应披
露重大信
本次交流活动不涉及应披露重大信息。沟通过程中，公司与投
资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，不涉及未
息的说明
公开重大信息泄露等情况。
附件清单
无
日期
2026 年 10 月 15 日
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
4dc16eb1ce· 2026-10-16 10:22 · doubao / doubao-seed-evolving-latest-version · 策略包2226518bfdee当前