云天化拟投18.572亿元建设10万吨/年高端共聚甲醛树脂项目并提交股东会审议

2026 年第三次临时股东会
会议资料

云南云天化股份有限公司
YUNNAN YUNTIANHUA CO.,LTD

2026 年第三次临时股东会会议资料

目录
会议议程 ...................................................................................................... 3
议案一

关于全资子公司投资建设 10 万吨/年高端共聚甲醛树脂项目

的议案 .......................................................................................................... 5

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会议议程
一、参会股东资格审查
公司股权登记日登记在册的所有股东或其代理人，均有权出席股
东会。股东应当持身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明出
席股东会。代理人还应当提交股东授权委托书和本人有效身份证件。
二、会议签到
三、主持人宣布会议开始
（一）介绍参加会议的公司股东和股东代表及所代表的股份总数，
介绍参加会议的公司董事、高级管理人员等。
（二）介绍会议议题、表决方式。
（三）推选表决结果统计的计票人、监票人。
四、宣读并审议以下议案
序号

议案名称

非累积投票议案
关于全资子公司投资建设 10 万吨/年高端共聚甲醛树脂项目的议案

1

五、投票表决等事宜
（一）本次会议表决方法按照《公司章程》规定，与会股东及股
东代表对议案进行表决。
（二）现场表决情况汇总并宣布表决结果。
（三）将现场表决结果上传至上海证券交易所股东会网络投票系
统。
（四）统计现场投票和网络投票的合并表决结果。
（五）宣读股东会决议。
（六）出席会议的董事、董事会秘书在会议记录和决议上签字。

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（七）见证律师对本次股东会发表见证意见。
六、主持人宣布会议结束

云南云天化股份有限公司
董事会
2026 年 8 月 4 日

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议案一

关于全资子公司投资建设 10 万吨/年高端共
聚甲醛树脂项目的议案

各位股东及股东代表：
公司全资子公司重庆云天化天聚新材料有限公司（以下简称“天
聚新材”）拟在重庆市长寿区经济技术开发区投资 185,720 万元建设
10 万吨/年高端共聚甲醛树脂项目，具体情况如下：
一、本次交易概况
（一）本次交易概况
1. 本次交易概况
公司现有共聚甲醛产能 9 万吨/年，经过多年技术开发和研究，
公司在成本控制和产品品质方面均具备市场领先优势，并已成为国内
聚甲醛进口替代的主要选择。为进一步提升公司聚甲醛产品市场占有
率，扩大竞争优势，促进高端市场进口替代，公司全资子公司天聚新
材拟在重庆市长寿区经济技术开发区投资建设 10 万吨/年高端共聚甲
醛树脂项目，建设内容包括 10 万吨/年高端共聚甲醛树脂，2×24 万吨
/年甲醛装置，400 吨/年甲缩醛装置，100 吨/年催化剂装置；根据项目可
研报告投资规划，天聚新材拟以自有资金投入 55,716 万元，其余资金
通过银行贷款等方式解决。
2. 本次交易要素

投资类型

投资标的名称

投资金额

□新设公司
□增资现有公司（□同比例 □非同比例）
--增资前标的公司类型：□全资子公司 □控股子公
司 □参股公司 □未持股公司
投资新项目
□其他：
天聚新材 10 万吨/年高端共聚甲醛树脂项目
 已确定，具体金额（万元）：共计 185,720 万元，其中
自有资金投入比例 30%，其余资金通过银行贷款等方式解
决，具体以实际投资金额为准。
 尚未确定
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出资方式

现金
自有资金
□募集资金
银行贷款
□其他：_____
□实物资产或无形资产
□股权
□其他：______

是否跨境

□是

否

（二）董事会审议情况
2026 年 7 月 17 日，公司召开第十届董事会战略委员会 2026 年
第五次会议，审议通过了《关于全资子公司投资建设 10 万吨/年高端
共聚甲醛树脂项目的议案》，表决结果：3 票赞成，0 票反对，0 票弃
权，并同意提交公司董事会审议。
2026 年 7 月 17 日，公司召开第十届董事会第十六次（临时）会
议，审议通过了《关于全资子公司投资建设 10 万吨/年高端共聚甲醛
树脂项目的议案》。
（三）提交股东会审议的情况说明
根据《上海证券交易所股票上市规则》，应当对相同交易类别下
标的相关的各项交易，按照连续 12 个月内累计计算的原则适用股东
会审议和披露标准，公司本次交易前 12 个月内公司发生的重大交易
事项如下：
序 董事会审
号 议时间

项目名称

项目投资
估算金额

实施主体

20 万吨/年高性 控股子公司
2026 年 4 能 磷 酸 铁 新 材 云南云聚能
1
月 15 日 料 前 驱 体 项 目 新材料有限
及配套项目
公司
参股子公司
2026 年 4 15 万吨/年磷酸 云南友天新
2
月 15 日 铁锂项目
能源科技有
限公司
1,000 万 吨 / 年 参股子公司
2026 年 5
3
磷 矿 采 矿 工 程 云南云天化
月 14 日
项目
聚磷新材有

单位：万元
公司投资金 董事会审 临时公
额
议情况 告编号

183,894.32 183,894.32 第 十 届 董
事会第十
临 2026一次（临
015
时）会议
265,381.24 130,036.81 审议通过
第十届董
临 2026816,940.95 285,929.33 事 会 第 十
020
三次（临
6

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限公司

时）会议
审议通过

新能源电池前
全资子公司
2026 年 6 驱 体 材 料 配 套
4
云南天安化
157,848.24 157,848.24 第 十 届 董
月8日
硫循环绿色示
工有限公司
事会第十
范项目
临 2026四次（临
023
磷 石 膏 制 水 泥 全资子云南
时）会议
2026 年 6 联 产 硫 酸 资 源 云天化环保
5
115,854.90 115,854.90 审议通过
月8日
循 环 利 用 示 范 科技有限公
项目
司
合计
1,539,919.65 873,563.60

以上交易涉及公司全资、控股子公司及参股公司按持股比例投入
总金额为 1,059,283.60 万元（含本次），占公司最近一期经审计净资
产的 43%。根据《上海证券交易所股票上市规则》，基于谨慎性考虑，
根据公司第十届董事会第十六次（临时）会议决议，将本议案提交公
司股东会审议。
（四）本次投资不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产
重组管理办法》规定的重大资产重组。
二、投资主体的基本情况
企业名称：重庆云天化天聚新材料有限公司；
统一社会信用代码：91500115MA5UJJ6H6D；
成立时间：2017年4月27日；
注册地：重庆市长寿区经济技术开发区化南路3号；
法定代表人：徐兴致；
注册资本：人民币30,000万元；
持股比例：公司持股100%；
主营业务：许可项目：危险化学品生产；票据式经营：硫酸、氩
[压缩的或液化的]、氧[压缩的或液化的]、氮[压缩的或液化的]、甲
醇、甲醛溶液；生产：化工产品、化学原料、塑料原料、复合材料；
道路货运。一般项目：销售：化工产品、化学原料、塑料原料、复合
材料（以上范围不含危险化学品）；销售：煤炭、非金属矿产品、金
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属矿产品、金属材料；货物及技术的进出口。
天聚新材近一年又一期财务数据如下：
单位：万元

科目
2025 年 12 月 31 日（经审计） 2026 年 3 月 31 日（未经审计）
112,435.40
103,279.85
资产总额
24,567.87
负债总额
18,726.12
87,867.53
84,553.72
净资产
21.85%
资产负债率
18.13%
科目
2025 年 1-12 月（经审计）
2026 年 1-3 月（未经审计）
28,717.51
113,634.55
营业收入
3,218.72
净利润
6,475.76

三、投资标的基本情况
（一）项目基本情况
投资类型

投资新项目

天聚新材 10 万吨/年高端共聚甲醛树脂项目
10 万吨/年高端共聚甲醛装置，2×24 万吨/年甲醛装置，400
项目主要内容 吨/年甲缩醛装置，100 吨/年催化剂装置，以及配套罐区、仓
储、装卸站、水处理、控制室等设施。
重庆市长寿区经济技术开发区新材路晏 C02-07-1/02 和晏
建设地点
C02-07-2/02 地块内
项目总投资金额 185,720 万元
（其中：建设投资 180,717 万元、建设期利息 4,539
（万元）
万元、铺底流动资金 464 万元，具体以实际投资金额为准）
上市公司投资金额 公司全资子公司以自有资金投入 55,716 万元（总投资金额的
（万元）
30%），其余资金通过银行贷款等方式解决。
预计开工时间 2026 年 12 月
预计投资收益率 11.82%，财务内部收益率(所得税后)
是否属于主营业务 
是 □否
范围
项目名称

（二）各主要投资方出资情况
天聚新材以自有资金及申请银行贷款实施项目建设。
（三）项目目前进展情况
项目目前处于筹备阶段，尚未开始建设。
（四）项目市场定位及可行性分析
1. 项目符合国家产业发展政策和行业发展趋势
《石油和化学工业“十五五”发展指南》提出加快高端工程塑料
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自主化攻关、补齐产业链高端供给短板。聚甲醛作为重要通用工程塑
料，主要消费领域为汽车行业、电子行业、日用消费品、工业机械、
输水排灌、家用电器等。当前聚甲醛行业结构性短板突出，汽车、新
能源电子、精密装备等高端应用领域仍然依赖进口。本项目建设年产
10 万吨高端共聚甲醛，主要应用于中高端领域和进口替代，符合国家
聚甲醛产业政策导向和行业发展趋势。
2. 公司具备自主研发的先进工艺技术优势
公司现有共聚甲醛产能 9 万吨/年，依托多年引进成套装置消化
吸收、工艺持续迭代积累的技术储备，现有聚甲醛产品在国内市场已
形成质量、能耗双重差异化优势，关键指标上保持国内领先水平。本
项目采用公司自主研发的生产工艺，集成关键设备国产化放大，形成
规模化成本与品质双重竞争壁垒，产品能耗进一步下降、纯度进一步
提升、关键性能指标进一步优化，能满足中高端市场对产品品质的要
求。
3. 增强公司聚甲醛产业竞争能力
公司现有共聚甲醛全系列产品已完成汽车、电子行业主流客户认
证，产品覆盖新能源汽车、精密电子电器、医用精密器械等高附加值
中高端赛道。本项目将进一步推动公司聚甲醛产业高端化发展，加大
在新兴高端产业领域的应用，能够促进国内聚甲醛高端市场的进口替
代。
四、项目投资对公司的影响
本项目符合国家产业政策，符合公司发展战略规划，可充分利用
天聚新材现有的资源优势、市场优势、技术优势及人才优势，通过技
术升级，推动公司聚甲醛业务实现从规模数量领先向产品品质引领转
型，加大中高端新兴领域应用，稳步实现规模化进口替代，进一步提
升公司聚甲醛产品盈利能力。本次项目建设符合公司的长远发展布局，
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不会影响公司持续经营能力，亦不会损害全体股东尤其是中小股东合
法权益。
五、项目投资的风险提示
（一）项目建设进度及收益不及预期的风险。本项目目前处于筹
备阶段，尚未开始建设，项目实施尚需履行部分行政审批手续，能否
按计划实施存在不确定性；同时受政策调整、产品价格波动、低端产
品结构性产能过剩等不确定性因素影响，建设进度、项目收益存在不
及预期的风险。天聚新材积极推进各项审批，制定详细的进度计划，
明确关键节点责任，保障项目按计划推进；通过依托内部甲醇保供降
低成本，研发生产高性能高附加值产品和高端差异化产品，优化营销
机制与策略，降低市场风险，最大限度发挥项目效益。
（二）项目资金保障风险。本项目建设资金需求量较大，自有资
金投入比例 30%，其余资金通过银行贷款等方式解决。天聚新材除了
使用自有资金外，对后续资金需求，能否及时足额筹集资金存在不确
定性。天聚新材可以通过包括不限于银行贷款、股东增资或借款等方
式筹集资金，根据项目建设进度，确保资金需求。
（三）工艺技术风险。本项目采用融合优化的自有工艺，核心设
备首次国产化放大，能否完全满足产品生产技术要求具有不确定性，
存在技术风险。天聚新材将通过与设计院、核心设备厂联合攻关，严
格履约标准，确保国产化放大设备的可靠性与生产技术运行要求。
请各位股东审议。
云南云天化股份有限公司
董事会
2026年8月4日

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