巨潮资讯 CDN 前瞻Codex · 实盘不做把握 6/10
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渣打集团二季度业绩好于预期并宣布10亿美元回购，但港股已同步大涨
外部报道显示渣打二季度税前利润约23亿美元、经营收入约57亿美元，均好于预期，并宣布10亿美元新回购。
📄 原文巨潮资讯 CDN 前瞻↗ 原文
致渣打集團有限公司的獨立審閱報告
香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 公 告 的 內 容 概 不 負 責 ，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明 ，並 明 確 表 示，概不對…
不做 渣打集团（02888.HK）
业绩和10亿美元回购本身偏利好，但02888.HK盘中已涨5.03%，对5127亿港元大市值银行追财报缺少剩余edge。
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研究档案
消息传播链
- 公司财务日历显示Q2及上半年业绩于2026年7月29日12:00 HKT发布，并于15:00 HKT举行说明会。
- 媒体报道渣打二季度税前利润约23亿美元、经营收入约57亿美元，并宣布10亿美元回购。
- 媒体称二季度净利润17.1亿美元高于市场预期14.8亿美元，并提到中东冲突相关信用支出。市场反应:02888.HK当日报价234.0港元，较前收涨5.03%。
关键理由
- 外部报道显示渣打二季度税前利润约23亿美元、经营收入约57亿美元，均好于预期，并宣布10亿美元新回购。
- 财富及零售银行收入增长强，集团还将2026年收入增长指引上调至5%-7%区间中点附近，经营事件本身偏正面。
- 02888.HK在公告后已涨5.03%至234.0港元，市值约5127亿港元，业绩利好已在本交易时段被快速重定价。
主要风险
- 财报类事件盘中已反应后追多容易高位承接，且银行大市值标的需要持续指引上修才有更大短线弹性。
- 公告同时披露中东冲突相关减值和下行情景权重上升，虽未压过净利好，但会限制估值扩张。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-29 · 影响 weakens
二季度存在约2.34亿美元中东冲突相关信用支出，企业投行业务利润承压，但未改变集团业绩和回购的净正面方向。
检索:Standard Chartered Q2 2026 impairment Middle East conflict credit charges 原文 ↗
工具调用 · 历史记录,结果未知(2 种)
- search_processed_events · 结果未知
- stock_quote · 结果未知
原文全文
展开原文 · 39,703 字
香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 公 告 的 內 容 概 不 負 責 ，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明 ，並 明 確 表
示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。
STANDARD CHARTERED PLC
渣打集團有限公司
（於英格蘭及威爾士註冊之有限責任的公眾有限公司）
（編號：966425 ）
（股份代號：02888）
截 至 二 〇二 六 年 六 月 三 十 日 止 上 半 年 及 第 二 季 度 之 業 績 — 第 二 部 分
渣 打 集 團 有 限 公 司 — 二 〇二 六 年 上 半 年 業 績 — 第 二 部 分
目錄
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69
115
120
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123
風險回顧
資本回顧
董事責任聲明
致渣打集團有限公司的獨立審閱報告
財務報表
財務報表附註
其他補充資料
股東資料
重要通知
詞彙
除 另 有 指 明 其 他 貨 幣 外 ，本 文 件 中 提 述 的「元 」字 或「$」符 號 概 指 美 元 ，而「仙 」字 或「c」符 號 概 指 一 百 分 之 一 美 元 。
表現摘要至資本回顧及其他補充資料至詞彙中的資料未經審閱。
除 文 義 另 有 所 指 外 ，於 本 文 件 內 ，「中 國 」指 中 華 人 民 共 和 國 ，且 僅 就 本 文 件 而 言 不 包 括 香 港 特 別 行 政 區（香 港 ）、澳 門 特 別 行 政 區（澳 門 ）及 台 灣 。「韓
國 」或「南 韓 」均 指 大 韓 民 國 。
於 本 報 告 的 表 格 內 ，空 格 指 該 數 字 未 被 披 露 ，破 折 號 指 該 數 字 為 零 ，而 nm則 代 表 無 意 義 。渣 打 集 團 有 限 公 司 於 英 格 蘭 及 威 爾 士 註 冊 成 立 為 有 限 公 司 。
渣打集團有限公司的總部設於倫敦。
本 集 團 的 總 辦 事 處 提 供 管 治 指 引 及 監 管 準 則 。渣 打 集 團 有 限 公 司 的 股 份 代 號 為 ：香 港 聯 交 所 ：02888及 倫 敦 證 券 交 易 所 ：STAN.LN。
1
風險回顧
信 貸 風 險（經 審 閱 ）
編製基準
除 非 另 有 指 明 ，本 節 所 載 列 的 資 產 負 債 表 及 損 益 賬 資 料 乃 根 據 記 賬 地 而 編 製 。誠 如 財 務 報 表 附 註 1所 載 ，報 告 分
部 的 呈 列 方 式 已 於 二 〇二 六 年 作 出 變 更 ，過 往 期 間 金 額 已 重 列 以 與 該 變 更 保 持 一 致 。
本「風 險 狀 況 」章 節 內 按 攤 銷 成 本 持 有 的 客 戶 及 銀 行 同 業 貸 款 及 墊 款 包 括 根 據 附 註 15反 向 回 購 及 回 購 協 議（包 括
其 他 類 似 已 抵 押 貸 款 及 借 款 ）按 攤 銷 成 本 持 有 的 反 向 回 購 協 議 結 餘 。
信貸風險概覽
信 貸 風 險 是 指 因 交 易 對 手 未 能 履 行 對 本 集 團 的 協 定 付 款 責 任 而 可 能 導 致 損 失 的 風 險 。信 貸 風 險 來 自 銀 行 賬 及 交
易賬雙方面。
減值模型
國 際 財 務 報 告 準 則 第 9號 規 定 對 所 有 按 攤 銷 成 本 持 有 及 按 公 允 價 值 計 入 其 他 全 面 收 入 的 金 融 債 務 工 具 、未 動 用 貸
款承諾及財務擔保確認預期信貸虧損的減值模式。
金融工具階段
尚 未 作 出 信 貸 減 值 的 金 融 工 具 屬 於 第 一 階 段 ，並 會 確 認 12個 月 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 。除 非 工 具 出 現 重 大 信 貸 惡 化
（第 二 階 段 ）或 出 現 信 貸 減 值（第 三 階 段 ），否 則 ，該 工 具 將 維 持 於 第 一 階 段 ，直 至 還 款 為 止 。
當 信 貸 風 險 與 批 授 時 所 預 期 者 相 比 發 生 重 大 變 動 時 ，工 具 將 轉 移 至 第 二 階 段 並 確 認 全 期 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 。用
於確定信用風險顯著增加的架構載於下文。
第一階段
• 12個 月 預 期 信 貸 虧 損
• 履約
第二階段
• 全期預期信貸虧損
• 履約惟信用風險顯著增加
第三階段
• 信貸減值
• 不履約
國 際 財 務 報 告 準 則 第 9號 預 期 信 貸 虧 損 原 則 及 方 法
下 表 載 列 本 集 團 採 用 的 主 要 方 法 原 則 及 方 法 。請 參 閱 二 〇二 五 年 年 報 第 264頁「應 用 全 期 預 期 信 貸 虧 損 」、第 274
頁「信 用 風 險 顯 著 增 加 」及 第 275頁「管 治 模 型 後 調 整 及 關 於 預 期 信 貸 虧 損 的 專 家 信 貸 判 斷 應 用 」。
標題
補充資料
釐定預期信貸虧損的方法
•
釐定預期信貸虧損的主要假設及判斷
國 際 財 務 報 告 準 則 第 9號 預 期 信 貸 虧 損 方 法
•
納入前瞻性資訊
•
預測預期信貸虧損計算的主要宏觀經濟變數及非線性性質的影響
•
多種經濟情景的影響
•
判斷性調整及一般性額外撥加
•
預期信貸虧損計算方法對宏觀經濟變數的敏感度
階段之間的轉撥
•
風險承擔總額及信貸減值的變動
經修改金融資產
•
暫緩還款及其他經修改貸款
2
風險回顧
信貸風險表現概要
最高風險承擔
本 集 團 資 產 負 債 表 內 所 承 擔 的 最 高 信 貸 風 險 總 額 增 加 728億 元 至 9,394億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：8,666
億 元 ）。現 金 及 央 行 結 存 增 加 68億 元 至 845億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：777億 元 ），乃 由 於 英 國 及 美 國 的
存 款 增 加 。按 攤 銷 成 本 持 有 的 銀 行 同 業 貸 款 增 加 21億 元 至 460億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：439億 元 ）。
由 於 流 動 資 金 管 理 以 及 風 險 承 擔 重 新 部 署 至 商 業 資 產 ，債 務 證 券（並 非 按 公 允 價 值 計 入 損 益 持 有 ）減 少 105億 元
至 1,553億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：1,658億 元 ）。
客 戶 貸 款 及 墊 款 增 加 125億 元 至 2,993億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：2,868億 元 ）。
按 公 允 價 值 計 入 損 益 增 加 279億 元 至 2,141億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：1,862億 元 ），乃 主 要 由 於 將 盈 餘 流
動 資 金 部 署 至 優 質 流 動 資 產 以 及 利 率 業 務 增 長 ，導 致 債 務 證 券 及 反 向 回 購 增 加 。
衍 生 金 融 工 具 增 加 164億 元 至 822億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：658億 元 ），主 要 由 於 美 元 升 值 所 致 。
資 產 負 債 表 外 工 具 增 加 119 億 元 至 3,254 億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：3,134 億 元 ），原 因 為 受 客 戶 需 求 帶
動 ，未 動 用 承 諾 、財 務 擔 保 及 其 他 等 值 項 目 增 加 。
貸款及墊款
本 集 團 的 客 戶 貸 款 及 墊 款 總 額 的 94%（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：95%）仍 處 於 第 一 階 段 ，為 2,840億 元（二 〇
二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：2,751 億 元 ），反 映 我 們 持 續 專 注 發 放 高 質 素 貸 款 。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 的 第 一 階
段 結 餘 增 加 26億 元 至 1,299億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：1,273億 元 ），主 要 由 於 有 抵 押 財 富 產 品 增 加 39億
元（主 要 為 新 加 坡 及 香 港 ），惟 被 持 續 策 略 組 合 優 化 措 施 及 業 務 重 心 轉 向 富 裕 客 戶 分 部 導 致 信 用 卡 和 個 人 貸 款 減
少 20億 元 所 抵 銷 。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 的 第 一 階 段 結 餘 增 加 50億 元 至 1,377億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：
1,328億 元 ）。中 央 及 其 他 項 目 的 第 一 階 段 結 餘 增 加 14億 元 至 164億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：150億 元 ）。於
企 業 及 投 資 銀 行 業 務 以 及 中 央 及 其 他 項 目 範 疇 中 ，對 政 府 的 貸 款 增 加 25億 元 。
第 二 階 段 客 戶 貸 款 及 墊 款 增 加 39億 元 至 138億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：98億 元 ）。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業
務 第 二 階 段 結 餘 減 少 4億 元 至 16億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：20億 元 ），主 要 由 於 有 抵 押 財 富 風 險 敞 口 遷 回
第 一 階 段 。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 的 第 二 階 段 結 餘 增 加 37億 元 至 116億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：79億 元 ），
主要由於就中東衝突作出一般性額外撥加所影響的風險承擔出現階段轉移以及被列入非純粹預防性早期預警的
風險承擔增加所致。
第 三 階 段 貸 款 及 墊 款 減 少 3億 元 至 57億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：60億 元 ），乃 由 於 企 業 及 投 資 銀 行 業 務
以 及 中 央 及 其 他 項 目 的 還 款 、資 產 出 售 及 核 銷 所 致 ，有 關 減 少 被 主 要 由 於 已 抵 押 貸 款 導 致 的 財 富 管 理 及 零 售 銀
行 業 務 增 加 所 抵 銷 。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 第 三 階 段 計 入 抵 押 品 前 的 保 障 比 率 增 至 55.4%（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十
一 日 ：52.7%）。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 第 三 階 段 計 入 抵 押 品 前 的 保 障 比 率 增 至 53.8%（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十
一 日 ：49.5%），主 要 來 自 有 抵 押 產 品 ，第 三 階 段 計 入 抵 押 品 後 的 保 障 比 率 增 至 90.9%（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一
日 ：88.0%）。
第二階段分析
造 成 風 險 承 擔 分 類 為 第 二 階 段 的 信 用 風 險 顯 著 增 加 (SICR)的 主 要 推 動 力 仍 然 令 違 約 或 然 率 (PD)增 加 。由 於 中 東
衝 突 ，導 致 一 般 性 額 外 撥 加 所 影 響 的 風 險 承 擔 出 現 階 段 變 動 以 及 被 列 入 非 純 粹 預 防 性 早 期 預 警 的 風 險 承 擔 增
加 ，令 企 業 及 投 資 銀 行 業 務 以 及 中 央 及 其 他 項 目 因 定 性 因 素 而 列 為 第 二 階 段 的 風 險 承 擔 的 比 率 增 加 。於 財 富 管
理 及 零 售 銀 行 業 務 中 ，第 二 階 段 逾 期 超 過 30 日 的 貸 款 風 險 承 擔 保 持 穩 定 ，為 2 億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一
日 ：2億 元 ）。
3
風險回顧
信貸減值支出
本 集 團 持 續 的 信 貸 減 值 為 淨 支 出 4.46億 元（二 〇二 五 年 六 月 三 十 日 ：3.36億 元 ）。
財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 產 生 淨 支 出 2.96億 元（二 〇二 五 年 六 月 三 十 日 ：3.53億 元 ），由 於 有 效 的 信 貸 行 動 、持
續 推 行 富 裕 客 戶 業 務 策 略 以 及 跨 分 部 及 市 場 的 去 風 險 化 ，帶 動 基 本 信 貸 表 現 改 善 ，惟 被 較 高 的 額 外 撥 加 及 非 線
性 影 響 所 抵 銷 ，其 中 3,700萬 元 與 中 東 衝 突 有 關 。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 產 生 淨 支 出 1.50億 元（二 〇二 五 年 六 月 三
十 日 ：1,000萬 元 撥 回 ），主 要 由 於 二 〇二 六 年 上 半 年 就 中 東 衝 突 計 提 1.56億 元 一 般 性 額 外 撥 加 ，惟 被 持 續 的 第 三
階 段 撥 回 淨 額 所 抵 銷 。非 線 性 影 響 合 共 令 二 〇二 六 年 上 半 年 減 值 支 出 增 加 6,400萬 元（二 〇二 五 年 六 月 三 十 日 ：
3,400萬 元 ），反 映 地 緣 政 治 不 確 定 性 加 劇 及 中 東 衝 突 ，令 兩 種 下 行 情 景 的 概 率 比 重 增 加 60%（二 〇二 五 年 十 二 月
三 十 一 日 ：41%）。
中東衝突
繼 二 〇二 六 年 上 半 年 中 東 衝 突 升 級 後 ，本 集 團 透 過 多 項 一 般 性 額 外 撥 加 及 增 加 非 線 性 支 出（總 額 合 計 為 2.34 億
元 ），反 映 了 對 本 集 團 投 資 組 合 的 影 響 。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 以 及 中 央 及 其 他 項 目 共 計 提 1.59億 元 的 一 般 性 額 外
撥 加 ，以 反 映 石 化 行 業 的 風 險 以 及 多 個 業 務 覆 蓋 市 場 主 權 評 級 下 調 的 估 計 概 率 加 權 影 響 ；同 時 ，財 富 管 理 及 零
售 銀 行 業 務 計 提 1,400萬 元 額 外 撥 加 ，以 反 映 特 定 市 場 的 風 險 。
除 上 述 者 外 ，二 〇二 六 年 上 半 年 ，非 線 性 支 出 增 加 6,400萬 元 ，其 中 6,100萬 元 歸 因 於 該 衝 突 ，原 因 是 新 增 一 種 下
行 情 景（現 有 的「銀 行 資 本 壓 力 測 試 」情 景 除 外 ），該 情 景 考 慮 中 東 地 區 地 緣 政 治 危 機 持 續 ，導 致 能 源 供 應 持 續 中
斷 及 全 球 大 宗 商 品 價 格 高 企 。其 影 響 為 下 行 概 率 權 重 增 加 ，因 為 下 行 情 景 實 現 的 可 能 性 上 升 。兩 種 下 行 情 景 的
1
概 率 權 重 已 增 至 60%（二
〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：41%），而 基 準 預 測 概 率 權 重 則 降 至 40%（二 〇二 五 年 十 二 月
三 十 一 日 ：59%）。概 率 權 重 反 映 了 管 理 層 就 中 東 衝 突 、貿 易 關 稅 及 其 他 市 場 風 險 所 帶 來 的 持 續 地 緣 政 治 不 確 定
性 所 作 出 的 判 斷 。自 二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 以 來 ，銀 行 資 本 壓 力 測 試 情 景 權 重 增 加 與 此 評 估 一 致 ，因 為 該
情 景 納 入 了 全 球 供 應 端 中 斷（包 括 關 稅 ）的 影 響 ，以 及 大 幅 攀 升 的 商 品 價 格（包 括 油 價 峰 值 達 每 桶 150元 ）。
商業房地產
3
〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：100億 元 ）乃 授
本 集 團 向 商 業 房 地 產 及 數 據 中 心 2 交 易 對 手 提 供 貸 款 ，其 中 90億 元（二
予 企 業 及 投 資 銀 行 業 務 類 別 中 還 款 來 源 主 要 來 自 房 地 產 租 金 或 銷 售 ，並 以 房 地 產 抵 押 品 作 抵 押 的 交 易 對 手 。其
餘 商 業 房 地 產 貸 款 包 括 對 房 地 產 企 業 授 出 的 營 運 資 金 貸 款 、非 物 業 抵 押 品 貸 款 、無 抵 押 貸 款 及 對 多 元 化 集 團 企
業 的 房 地 產 實 體 授 出 的 貸 款 。履 約 貸 款 商 業 房 地 產 組 合 的 平 均 貸 款 對 價 值 比 率 穩 定 維 持 在 54%（二 〇二 五 年 十 二
月 三 十 一 日 ：54%）。貸 款 對 價 值 比 率 超 過 80%的 貸 款 的 比 例 已 減 至 3%（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：6%）。
高碳行業
本 集 團 的 高 碳 行 業 風 險 承 擔 增 加 27 億 元 至 459 億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：431 億 元 ），主 要 由 商 業 房 地
產 、電 力 及 航 空 行 業 的 增 長 所 帶 動 。高 碳 行 業 風 險 承 擔 佔 本 集 團 最 高 風 險 承 擔 的 12.8%（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十
一 日 ：12.6%）。
高 碳 風 險 承 擔 增 加 不 會 直 接 導 致 排 放 強 度 上 升 ，原 因 為 該 風 險 承 擔 包 括 對 較 高 與 較 低 排 放 強 度 交 易 對 手 的 貸
款 ，包 括 可 持 續 融 資 及 轉 型 融 資 貸 款 。
1 兩 種 下 行 情 景 為「中 東 地 區 衝 突 持 續 」(SMEC)及「銀 行 資 本 壓 力 測 試 」(BCST)，概 率 比 重 各 為 30%
2 數據中心風險敞口不包括與基礎設施及發展融資集團以及財務贊助商相關的客戶
3 本集團經調整非物業抵押品後的商業房地產淨名義風險敞口
4
風險回顧
最 高 信 貸 風 險（經 審 閱 ）
下 表 列 示 本 集 團 資 產 負 債 表 內 與 資 產 負 債 表 外 之 金 融 工 具 於 二 〇二 六 年 六 月 三 十 日 所 承 擔 的 最 高 信 貸 風 險 ，並
未計及和已計及任何所持有抵押品或其他減低信貸風險措施。
二〇二六年六月三十日
二〇二五年十二月三十一日
信貸風險管理
資產負債表內
現金及央行結存
銀行同業貸款及墊款 1
其中 － 反向回購協議及其他類似
已抵押貸款
客戶貸款及墊款 1
其中 － 反向回購協議及其他類似
已抵押貸款
投資證券 － 債務證券及其他
合資格票據 2、3
按公允價值計入損益 4
銀行同業貸款及墊款
客戶貸款及墊款
反向回購協議及其他類似貸款
投資證券 － 債務證券及其他
合資格票據 4
衍生金融工具 5
應計收入
持作出售的資產 9
其他資產 6
資產負債表總額
資產負債表外 7
未動用承諾
財務擔保及其他等值
資產負債表外總額
總計
信貸風險管理
最高風險
承擔
抵押品 8
淨額結算
總協議
淨風險
承擔
最高風險
承擔
抵押品 8
淨額結算
總協議
淨風險
承擔
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
84,541
45,962
–
4,109
–
–
84,541
41,853
77,746
43,901
–
3,724
–
–
77,746
40,177
4,109
299,279
4,109
133,043
–
–
–
166,236
3,724
286,788
3,724
134,253
–
–
–
152,535
7,395
7,395
–
–
8,242
8,242
–
–
155,289
214,100
1,811
11,054
94,235
–
94,235
–
–
94,235
–
–
–
–
–
155,289
119,865
1,811
11,054
–
165,753
186,173
2,984
12,355
84,130
–
84,130
–
–
84,130
–
–
–
–
–
165,753
102,043
2,984
12,355
–
107,000
82,225
2,441
1,133
54,414
939,384
–
18,605
–
–
–
249,992
–
54,377
–
–
–
54,377
107,000
9,243
2,441
1,133
54,414
635,015
86,704
65,782
2,631
1,042
36,770
866,586
–
14,168
–
–
–
236,275
–
44,712
–
–
–
44,712
86,704
6,902
2,631
1,042
36,770
585,599
204,616
120,748
325,364
1,264,748
4,092
4,341
8,433
258,425
–
–
–
54,377
200,524
116,407
316,931
951,946
199,245
114,193
313,438
1,180,024
3,513
3,214
6,727
243,002
–
–
–
44,712
195,732
110,979
306,711
892,310
1 該 等 金 額 已 扣 除 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 。信 貸 質 素 分 析 載 於 信 貸 質 素 分 析 一 節 。客 戶 類 別 和 階 段 持 有 的 抵 押 品 的 進 一 步 詳 情 載 於 抵 押 品 分 析 一 節 。本 集 團 亦
已透過下文所載信用違約掉期及信貸掛鈎票據減低信貸
2 不 包 括 股 票 及 其 他 投 資 11.57億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：12.03億 元 ）。進 一 步 詳 情 載 於 附 註 13金 融 工 具
3 本 集 團 就 其 他 合 資 格 票 據 投 購 信 貸 保 險 逾 44億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：42億 元 ）
4 不 包 括 股 票 及 其 他 投 資 111.86億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：90.84億 元 ）。進 一 步 詳 情 載 於 附 註 13金 融 工 具
5 本 集 團 訂 立 淨 額 結 算 總 協 議 ，倘 交 易 對 手 違 約 ，則 可 透 過 適 用 衍 生 工 具 交 易 的 按 市 價 計 值 正 額 與 市 價 計 值 負 額 之 差 額 ，而 得 出 交 易 對 手 欠 付 或 欠 付 交 易
對手的單一金額
6 除 未 結 算 交 易 及 其 他 金 融 資 產 外 ，其 他 資 產 包 括 香 港 負 債 證 明 書 、現 金 抵 押 品 及 承 兌 票 據
7 不 包 括 就 負 債 及 支 出 而 於 撥 備 下 報 告 的 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 2.97億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：2.24億 元 ）
8 超 額 抵 押 的 調 整 已 參 照 已 動 用 及 未 動 用 部 分 而 釐 定 ，乃 由 於 此 舉 最 有 效 反 映 預 期 信 貸 虧 損 所 產 生 金 額 的 影 響
9 該 金 額 為 計 及 預 期 信 貸 虧 損 後 之 金 額 。進 一 步 詳 情 載 於 附 註 20持 作 出 售 的 資 產 及 相 關 負 債
5
風險回顧
按 階 段 劃 分 的 金 融 工 具 分 析（經 審 閱 ）
下 表 呈 列 於 二 〇二 六 年 六 月 三 十 日 按 階 段 劃 分 的 本 集 團 攤 銷 成 本 及 按 公 允 價 值 計 入 其 他 全 面 收 入 的 金 融 工 具 的
總額及信貸減值結餘。
二〇二六年六月三十日
總結餘
百萬元
第一階段
信貸減值
總額
百萬元
總結餘
百萬元
第二階段
信貸減值
總額
百萬元
賬面淨值
百萬元
賬面淨值
百萬元
83,534
–
83,534
410
–
45,261
(9)
45,252
637
283,953
(515)
283,438
151,984
62,847
(63)
(30)
62,817
89,137
2,441
1,110
54,413
200,776
(33)
–
(15)
–
(87)
117,802
941,274
(40)
(729)
1
現金及央行結存
銀行同業貸款及墊款
（攤銷成本）
客戶貸款及墊款
（攤銷成本）
債務證券及其他
合資格票據 5
攤銷成本
按公允價值計入其他
全面收入 2
應計收入（攤銷成本）4
持作出售的資產
其他資產 4
未動用承諾 3
財務擔保、貿易信貸及
不可撤銷信用證 3
總計
2,441
1,095
54,413
總結餘
百萬元
第三階段
信貸減值
總額
百萬元
賬面淨值
百萬元
410
599
(2)
–
637
80
13,757
(489)
13,268
3,038
212
(4)
(1)
211
2,826
–
40
–
3,838
(3)
–
(6)
–
(47)
2,426
24,146
(16)
(562)
1
–
34
–
總結餘
百萬元
總計
信貸減值
總額
百萬元
賬面淨值
百萬元
597
84,543
(2)
84,541
(7)
73
45,978
(16)
45,962
5,705
(3,132)
2,573
303,415
(4,136)
299,279
298
17
(4)
–
17
155,320
63,076
(71)
(31)
63,045
281
–
7
4
2
(4)
–
(3)
(3)
(1)
92,244
2,441
1,157
54,417
204,616
(40)
–
(24)
(3)
(135)
520
7,215
(106)
(3,258)
120,748
972,635
(162)
(4,549)
1
–
4
1
1
–
2,441
1,133
54,414
1 資產負債表外的賬面總值為名義金額
2 該 等 工 具 在 資 產 負 債 表 內 按 公 允 價 值 持 有 。按 公 允 價 值 計 入 其 他 全 面 收 入 計 量 的 債 務 證 券 的 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 在 其 他 全 面 收 入 儲 備 內 持 有
3 該 等 為 資 產 負 債 表 外 工 具 。僅 有 預 期 信 貸 虧 損 在 資 產 負 債 表 內 入 賬 列 作 金 融 負 債 ，故 並 無「賬 面 淨 值 」。資 產 負 債 表 外 工 具 的 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 在 能 單 獨
識 別 貸 款 風 險 承 擔 的 已 動 用 及 未 動 用 部 分 的 情 況 下 以 負 債 撥 備 持 有 。否 則 ，其 將 以 已 動 用 部 分 呈 列
4 第一階段預期信貸虧損並不重大
5 第 三 階 段 總 額 包 括 2.81億 元 產 生 的 信 貸 減 值 債 務 證 券 ，減 值 400萬 元
6
風險回顧
二〇二五年十二月三十一日
現金及央行結存
銀行同業貸款及墊款
（攤銷成本）
客戶貸款及墊款
（攤銷成本）
債務證券及其他
合資格票據 5
攤銷成本
按公允價值計入其他
全面收入 2
應計收入（攤銷成本）4
持作出售的資產
其他資產 4
未動用承諾 3
財務擔保、貿易信貸及
不可撤銷信用證 3
總計
總結餘 1
百萬元
第一階段
信貸減值
總額
百萬元
總結餘 1
百萬元
第二階段
信貸減值
總額
百萬元
賬面淨值
百萬元
76,520
–
43,608
賬面淨值
百萬元
76,520
463
(1)
(6)
43,602
217
275,062
(528)
274,534
164,283
57,005
(56)
(22)
56,983
107,278
2,631
1,053
36,769
195,032
(34)
–
(22)
–
(49)
112,091
907,049
(26)
(687)
2,631
1,031
36,769
總結餘 1
百萬元
第三階段
信貸減值
總額
百萬元
賬面淨值
百萬元
462
773
(9)
(1)
216
90
9,823
(446)
9,377
1,198
243
(5)
(2)
241
955
–
8
–
4,208
(3)
–
–
–
(33)
1,511
17,428
(16)
(502)
–
8
–
總結餘 1
百萬元
總計
信貸減值
總額
百萬元
賬面淨值
百萬元
764
77,756
(10)
77,746
(7)
83
43,915
(14)
43,901
5,964
(3,087)
2,877
290,849
(4,061)
286,788
296
26
(5)
–
26
165,777
57,274
(66)
(24)
57,250
270
–
8
7
5
(5)
–
(5)
(6)
(2)
108,503
2,631
1,069
36,776
199,245
(42)
–
(27)
(6)
(84)
591
7,734
(98)
(3,219)
114,193
932,211
(140)
(4,408)
–
3
1
–
2,631
1,042
36,770
1 資產負債表外的賬面總值為名義金額
2 該 等 工 具 在 資 產 負 債 表 內 按 公 允 價 值 持 有 。按 公 允 價 值 計 入 其 他 全 面 收 入 計 量 的 債 務 證 券 的 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 在 其 他 全 面 收 入 儲 備 內 持 有
3 該 等 為 資 產 負 債 表 外 工 具 。僅 有 預 期 信 貸 虧 損 在 資 產 負 債 表 內 入 賬 列 作 金 融 負 債 ，故 並 無「賬 面 淨 值 」。資 產 負 債 表 外 工 具 的 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 在 能 單 獨
識 別 貸 款 風 險 承 擔 的 已 動 用 及 未 動 用 部 分 的 情 況 下 以 負 債 撥 備 持 有 。否 則 ，其 將 以 已 動 用 部 分 呈 列
4 第一階段預期信貸虧損並不重大
5 第 三 階 段 總 額 包 括 2.78億 元 產 生 的 信 貸 減 值 債 務 證 券 ，減 值 500萬 元
7
風險回顧
信 貸 質 素 分 析（經 審 閱 ）
按客戶類別劃分的信貸質素
就 企 業 及 投 資 銀 行 業 務 而 言 ，風 險 承 擔 按 信 貸 等 級 分 析 ，在 質 素 評 估 及 風 險 監 督 中 有 核 心 作 用 。所 有 貸 款 均 獲
分 配 一 個 信 貸 等 級 ，定 期 審 查 一 次 並 根 據 借 款 人 的 情 況 或 行 為 的 變 動 修 訂 。信 貸 等 級 1至 12分 配 予 第 一 階 段 和 第
二 階 段（履 約 ）客 戶 或 賬 戶 ，而 信 貸 等 級 13及 14分 配 予 第 三 階 段（信 貸 減 值 ）客 戶 。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 組 合
按 逾 期 天 數 分 析 ，且 私 人 銀 行 業 務 按 所 持 抵 押 品 類 型 分 析 。信 貸 質 素 配 對 如 下 。
信貸質素配對
本集團採用下列內部風險配對釐定貸款的信貸質素。
私人銀行業務1
企業及投資銀行業務
財富管理及零售銀行業務3
信貸質素說明
內部信貸等級配對
相等於標普外部評級
監 管 違 約 或 然 率 範 圍 (%) 內 部 評 級
內部信貸等級配對
優質
第 1A至 5B級
AAA╱AA+至 BBB-
0至 0.425
第 I級 及 第 IV級
滿意
較高風險
第 6A至 11C級
第 12級
BB+至 CCC+
CCC+至 C
0.426至 15.75
15.751至 99.999
第 II級 及 第 III級
由壓力資產小組
管 理 部 (SAG)管 理
當期貸款
（未 逾 期 亦 未 減 值 ）
逾 期 最 多 29天 的 貸 款
逾 期 30至 89天 的 貸 款
2
1 就 私 人 銀 行 業 務 而 言 ，風 險 級 別 指 所 持 抵 押 品 類 別 。第 I級 指 以 流 動 抵 押 品（如 現 金 及 有 價 證 券 ）抵 押 的 信 貸 。第 II級 指 無 抵 押 ╱ 部 分 抵 押 信 貸 及 以 非 流 動
抵 押 品（如 私 人 企 業 的 股 權 ）抵 押 的 信 貸 。第 III級 指 以 住 宅 或 商 業 房 地 產 抵 押 品 抵 押 的 信 貸 。第 IV級 涵 蓋 保 證 金 交 易 信 貸
2 對 於 若 干 交 易 對 手（例 如 銀 行 及 主 權 國 家 ），內 部 等 級 與 外 部 評 級 之 間 的 精 準 配 對 可 能 與 上 述 範 圍 有 所 不 同
3 財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 不 包 括 私 人 銀 行 業 務 。中 小 企 業 銀 行 業 務 內 的 中 型 企 業 客 戶 採 用 與 企 業 及 投 資 銀 行 業 務 相 同 的 內 部 信 貸 等 級 進 行 管 理
下 表 載 列 按 攤 銷 成 本 持 有 的 貸 款 及 墊 款 總 額 、預 期 信 貸 虧 損 撥 備 以 及 按 業 務 類 別 及 階 段 劃 分 的 預 期 信 貸 虧 損 覆
蓋 範 圍 。預 期 信 貸 虧 損 覆 蓋 範 圍 指 就 每 個 類 別 及 階 段 呈 報 的 預 期 信 貸 虧 損 佔 每 個 類 別 及 階 段 貸 款 結 餘 總 額 的 比
例。
8
風險回顧
按 客 戶 類 別 劃 分 的 貸 款 及 墊 款（經 審 閱 ）
二〇二六年六月三十日
客戶
銀行同業
企業及投資
銀行業務
財富管理及
零售銀行業務
中央及
其他項目
客戶總計
未動用承諾
攤銷成本
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
第一階段
－ 優質
－ 滿意
第二階段
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
其中（第二階段）：
－ 逾期少於 30天
－ 逾期超過 30天
第三階段，信貸減值金融資產
總結餘 ¹
第一階段
－ 優質
－ 滿意
第二階段
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
其中（第二階段）：
－ 逾期少於 30天
－ 逾期超過 30天
第三階段，信貸減值金融資產
信貸減值總額
賬面淨值
第一階段
－ 優質
－ 滿意
第二階段
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
其中（第二階段）：
－ 逾期少於 30天
－ 逾期超過 30天
第三階段，信貸減值金融資產（第三階段）
－ 第三階段抵押品
－ 第三階段保障比率（計入抵押品後）
保障比率
按公允價值計入損益
履約
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
減值（信貸等級 13至 14）
總結餘（按公允價值計入損益）2
賬面淨值（包括按公允價值計入損益）
45,261
32,457
12,804
637
59
576
2
137,737
100,396
37,341
11,583
1,956
8,469
1,158
129,862
123,134
6,728
1,607
1,145
126
336
16,354
16,037
317
567
–
567
–
283,953
239,567
44,386
13,757
3,101
9,162
1,494
200,776
180,199
20,577
3,838
735
2,913
190
117,802
73,278
44,524
2,426
131
2,220
75
40
–
80
45,978
(9)
(3)
(6)
–
–
–
–
52
5
3,850
153,170
(181)
(63)
(118)
(364)
(9)
(185)
(170)
126
336
1,853
133,322
(322)
(275)
(47)
(125)
(86)
(12)
(27)
–
–
2
16,923
(12)
(12)
–
–
–
–
–
178
341
5,705
303,415
(515)
(350)
(165)
(489)
(95)
(197)
(197)
–
–
2
204,616
(87)
(28)
(59)
(47)
(13)
(25)
(9)
–
–
520
120,748
(40)
(9)
(31)
(16)
(1)
(11)
(4)
–
–
(7)
(16)
45,962
0.0%
0.0%
0.0%
–
–
–
–
(3)
–
(2,133)
(2,678)
150,492
0.1%
0.1%
0.3%
3.1%
0.5%
2.2%
14.7%
(12)
(27)
(997)
(1,444)
131,878
0.2%
0.2%
0.7%
7.8%
7.5%
9.5%
8.0%
–
–
(2)
(14)
16,909
0.1%
0.1%
–
–
–
–
–
(15)
(27)
(3,132)
(4,136)
299,279
0.2%
0.1%
0.4%
3.6%
3.1%
2.2%
13.2%
–
–
(1)
(135)
–
–
(106)
(162)
0.0%
0.0%
0.3%
1.2%
1.8%
0.9%
4.7%
0.0%
0.0%
0.1%
0.7%
0.8%
0.5%
5.3%
–
–
8.8%
–
8.8%
–
5.8%
–
55.4%
289
62.9%
1.7%
9.5%
8.0%
53.8%
688
90.9%
1.1%
–
–
100.0%
–
100.0%
0.1%
8.4%
7.9%
54.9%
977
72.0%
1.4%
–
–
50.0%
–
50.0%
0.1%
–
–
20.4%
83
36.3%
0.1%
40,890
30,828
10,062
–
179
41,069
87,031
65,982
33,955
32,027
–
11
65,993
216,485
2
2
–
–
–
2
131,880
36
–
36
–
–
36
16,945
66,020
33,957
32,063
–
11
66,031
365,310
財務擔保
1 貸 款 及 墊 款 包 括 反 向 回 購 協 議 及 其 他 類 似 已 抵 押 貸 款 ，「客 戶 」項 下 擁 有 73.95億 元 ，而「銀 行 同 業 」項 下 則 擁 有 41.09億 元 ，乃 按 攤 銷 成 本 持 有
2 貸 款 及 墊 款 包 括 反 向 回 購 協 議 及 其 他 類 似 已 抵 押 貸 款 ，「客 戶 」項 下 擁 有 549.77億 元 ，而「銀 行 同 業 」項 下 則 擁 有 392.58億 元 ，乃 按 公 允 價 值 計 入 損 益 持 有
9
風險回顧
二〇二五年十二月三十一日 ¹
客戶
銀行同業
企業及投資
銀行業務
財富管理及
零售銀行業務
中央及
其他項目
客戶總計
未動用承諾
攤銷成本
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
第一階段
－ 優質
－ 滿意
第二階段
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
43,608
31,257
12,351
217
42
172
3
132,772
94,399
38,373
7,859
1,767
4,984
1,108
127,306
121,979
5,327
1,964
1,453
162
349
14,984
14,228
756
–
–
–
–
275,062
230,606
44,456
9,823
3,220
5,146
1,457
195,032
176,123
18,909
4,208
1,340
2,662
206
112,091
67,184
44,907
1,511
351
1,052
108
–
3
90
43,915
(6)
(2)
(4)
(1)
(1)
–
–
86
158
4,201
144,832
(128)
(59)
(69)
(310)
(4)
(217)
(89)
162
349
1,761
131,031
(388)
(343)
(45)
(136)
(92)
(15)
(29)
–
–
2
14,986
(12)
(12)
–
–
–
–
–
248
507
5,964
290,849
(528)
(414)
(114)
(446)
(96)
(232)
(118)
–
–
5
199,245
(49)
(28)
(21)
(33)
(4)
(20)
(9)
–
–
591
114,193
(26)
(12)
(14)
(16)
–
(9)
(7)
–
–
(7)
(14)
43,901
0.0%
0.0%
0.0%
0.5 %
2.4 %
–
–
(9)
(1)
(2,214)
(2,652)
142,180
0.1 %
0.1 %
0.2 %
3.9 %
0.2 %
4.4 %
8.0 %
(15)
(29)
(871)
(1,395)
129,636
0.3 %
0.3 %
0.8 %
6.9 %
6.3 %
9.3 %
8.3 %
–
–
(2)
(14)
14,972
0.1 %
0.1 %
–
–
–
–
–
(24)
(30)
(3,087)
(4,061)
286,788
0.2 %
0.2 %
0.3 %
4.5 %
3.0 %
4.5 %
8.1 %
–
–
(2)
(84)
–
–
(98)
(140)
–
0.0%
0.1 %
0.8 %
0.3 %
0.8 %
4.4 %
–
0.0%
0.0%
1.1 %
–
0.9 %
6.5 %
–
–
7.8 %
–
7.8 %
0.0%
10.5 %
0.6 %
52.7 %
314
60.2 %
1.8 %
9.3 %
8.3 %
49.5 %
678
88.0 %
1.1 %
–
–
100.0 %
–
100.0 %
0.1 %
9.7 %
5.9 %
51.8 %
992
68.4 %
1.4 %
–
–
40.0 %
–
40.0 %
0.0%
–
–
16.6 %
56
26.1 %
0.1 %
36,580
28,277
8,303
–
92
36,672
80,573
62,780
39,351
23,429
–
14
62,794
204,974
3
3
–
–
–
3
129,639
–
–
–
–
–
–
14,972
62,783
39,354
23,429
–
14
62,797
349,585
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
財務擔保
其中（第二階段）：
－ 逾期少於 30天
－ 逾期超過 30天
第三階段，信貸減值金融資產
總結餘 2
第一階段
－ 優質
－ 滿意
第二階段
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
其中（第二階段）：
－ 逾期少於 30天
－ 逾期超過 30天
第三階段，信貸減值金融資產
信貸減值總額
賬面淨值
第一階段
－ 優質
－ 滿意
第二階段
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
其中（第二階段）：
－ 逾期少於 30天
－ 逾期超過 30天
第三階段，信貸減值金融資產（第三階段）
－ 第三階段抵押品
－ 第三階段保障比率（計入抵押品後）
保障比率
按公允價值計入損益
履約
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
減值（信貸等級 13至 14）
總結餘（按公允價值計入損益）3
賬面淨值（包括按公允價值計入損益）
1 誠 如 附 註 1 比 較 資 料 變 動 所 載 ，比 較 數 字 已 根 據 於 二 〇二 六 年 三 月 二 十 五 日 發 佈 題 為「財 務 資 料 的 重 新 呈 列 」的 監 管 新 聞 服 務 (RNS)內 容 來 重 列
2 貸 款 及 墊 款 包 括 反 向 回 購 協 議 及 其 他 類 似 已 抵 押 貸 款 ，「客 戶 」項 下 擁 有 82.42億 元 ，而「銀 行 同 業 」項 下 則 擁 有 37.24億 元 ，乃 按 攤 銷 成 本 持 有
3 貸 款 及 墊 款 包 括 反 向 回 購 協 議 及 其 他 類 似 已 抵 押 貸 款 ，「客 戶 」項 下 擁 有 504.43億 元 ，而「銀 行 同 業 」項 下 則 擁 有 336.89億 元 ，乃 按 公 允 價 值 計 入 損 益 持 有
10
風險回顧
按客戶類別及信貸質素劃分的貸款及墊款分析
二〇二六年六月三十日
企業及投資銀行業務以及中央及其他項目
總額
信貸等級
優質
1A-2B
3A-4A
4B-5B
滿意
6A-7B
8A-9B
10A-11C
較高風險
12
信貸減值
13-14
總計
監管一年期
違約或然率
範圍 (%)
相等於標普外部評級
0-0.045
0.046-0.110
0.111-0.425
A+及以上
A╱A-至 BBB+╱BBB
BBB至 BBB-╱BB+
0.426-1.350
1.351-4.000
4.001-15.75
BB+╱BB至 BBBB-╱B+至 B
B╱B-至 B-╱CCC+
15.751-99.999
CCC╱C
100
減值
信貸減值
第一階段
百萬元
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
第一階段
百萬元
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
116,433
28,520
31,824
56,089
37,658
25,163
10,290
2,205
–
–
–
–
154,091
1,956
500
233
1,223
9,036
1,500
1,612
5,924
1,158
1,158
–
–
12,150
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
3,852
3,852
3,852
118,389
29,020
32,057
57,312
46,694
26,663
11,902
8,129
1,158
1,158
3,852
3,852
170,093
(75)
(20)
(4)
(51)
(118)
(21)
(38)
(59)
–
–
–
–
(193)
(9)
(1)
–
(8)
(185)
(36)
(72)
(77)
(170)
(170)
–
–
(364)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(2,135)
(2,135)
(2,135)
(84)
(21)
(4)
(59)
(303)
(57)
(110)
(136)
(170)
(170)
(2,135)
(2,135)
(2,692)
108,627
27,495
32,856
48,276
39,129
24,871
9,738
4,520
–
–
–
–
147,756
1,767
71
428
1,268
4,984
1,564
1,758
1,662
1,108
1,108
–
–
7,859
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
4,203
4,203
4,203
(4)
–
–
(4)
(217)
(26)
(125)
(66)
(89)
(89)
–
–
(310)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(2,216)
(2,216)
(2,216)
(75)
(14)
(3)
(58)
(286)
(42)
(161)
(83)
(89)
(89)
(2,216)
(2,216)
(2,666)
二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日
優質
1A-2B
3A-4A
4B-5B
滿意
6A-7B
8A-9B
10A-11C
較高風險
12
信貸減值
13-14
總計
0-0.045
0.046-0.110
0.111-0.425
A+及以上
A╱A-至 BBB+╱BBB
BBB至 BBB-╱BB+
0.426-1.350
1.351-4.000
4.001-15.75
BB+╱BB至 BBBB-╱B+至 B
B╱B-至 B-╱CCC+
15.751-99.999
CCC╱C
100
減值
11
110,394
27,566
33,284
49,544
44,113
26,435
11,496
6,182
1,108
1,108
4,203
4,203
159,818
(71)
(14)
(3)
(54)
(69)
(16)
(36)
(17)
–
–
–
–
(140)
風險回顧
未動用承諾及財務擔保 － 按客戶類別及信貸質素劃分
二〇二六年六月三十日
企業及投資銀行業務以及中央及其他項目
名義
信貸等級
優質
1A-2B
3A-4A
4B-5B
滿意
6A-7B
8A-9B
10A-11C
較高風險
12
信貸減值
13-14
總計
監管一年期違約或
然率範圍 (%)
相等於標普外部評級
0-0.045
0.046-0.110
0.111-0.425
A+及以上
A╱A-至 BBB+╱BBB
BBB至 BBB-╱BB+
0.426-1.350
1.351-4.000
4.001-15.75
BB+╱BB至 BBBB-╱B+至 B
B╱B-至 B-╱CCC+
15.751-99.999
CCC+╱C
100
減值
信貸減值
第一階段
百萬元
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
第一階段
百萬元
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
170,993
31,455
60,982
78,556
60,590
49,314
9,767
1,509
–
–
–
–
231,583
731
42
66
623
5,103
1,217
771
3,115
241
241
–
–
6,075
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
519
519
519
171,724
31,497
61,048
79,179
65,693
50,531
10,538
4,624
241
241
519
519
238,177
(26)
(1)
(7)
(18)
(87)
(19)
(16)
(52)
–
–
–
–
(113)
(11)
–
(1)
(10)
(35)
(4)
(17)
(14)
(11)
(11)
–
–
(57)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(107)
(107)
(107)
(37)
(1)
(8)
(28)
(122)
(23)
(33)
(66)
(11)
(11)
(107)
(107)
(277)
165,772
30,194
60,619
74,959
62,472
46,842
11,762
3,868
–
–
–
–
228,244
1,499
344
453
702
3,652
1,299
1,388
965
292
292
–
–
5,443
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
583
583
583
(1)
–
–
(1)
(28)
(3)
(16)
(9)
(16)
(16)
–
–
(45)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(100)
(100)
(100)
(27)
(2)
(5)
(20)
(60)
(19)
(27)
(14)
(16)
(16)
(100)
(100)
(203)
二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日
優質
1A-2B
3A-4A
4B-5B
滿意
6A-7B
8A-9B
10A-11C
較高風險
12
信貸減值
13-14
總計
0-0.045
0.046-0.110
0.111-0.425
A+及以上
A╱A-至 BBB+╱BBB
BBB至 BBB-╱BB+
0.426-1.350
1.351-4.000
4.001-15.75
BB+╱BB至 BBBB-╱B+至 B
B╱B-至 B-╱CCC+
15.751-99.999
CCC+╱C
100
減值
12
167,271
30,538
61,072
75,661
66,124
48,141
13,150
4,833
292
292
583
583
234,270
(26)
(2)
(5)
(19)
(32)
(16)
(11)
(5)
–
–
–
–
(58)
風險回顧
按 客 戶 類 別 、信 貸 質 素 及 主 要 地 理 位 置 劃 分 的 貸 款 及 墊 款 分 析
企業及投資銀行業務以及中央及其他項目
二〇二六年六月三十日
總額
第一階段
香港
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
新加坡
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
中國
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
英國
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
美國
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
其他
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
總計
信貸減值
第二階段
第三階段
第一階段
第二階段
第三階段
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
%
34,768
16,035
7,323
11,410
24,106
10,171
10,905
3,030
13,574
4,606
4,404
4,564
16,622
7,307
7,882
1,433
23,710
9,353
13,737
620
36,110
18,118
6,591
11,401
148,890
12,636
5,397
2,380
4,859
9,647
4,653
1,061
3,933
2,454
1,570
261
623
7,202
3,566
1,577
2,059
4,378
3,396
520
462
14,145
10,518
2,758
869
50,462
47,404
21,432
9,703
16,269
33,753
14,824
11,966
6,963
16,028
6,176
4,665
5,187
23,824
10,873
9,459
3,492
28,088
12,749
14,257
1,082
50,255
28,636
9,349
12,270
199,352
451
411
–
40
926
921
–
5
–
–
–
–
15
8
7
–
–
–
–
–
623
621
–
2
2,015
756
714
42
–
540
459
72
9
152
80
70
2
939
830
109
–
479
428
44
7
6,746
6,146
31
569
9,612
492
445
47
–
25
25
–
–
10
10
–
–
499
499
–
–
–
–
–
–
134
132
–
2
1,160
1,699
1,570
89
40
1,491
1,405
72
14
162
90
70
2
1,453
1,337
116
–
479
428
44
7
7,503
6,899
31
573
12,787
995
481
472
42
293
235
24
34
22
20
–
2
852
538
313
1
233
233
–
–
1,537
1,380
157
–
3,932
(18)
(17)
(1)
–
(3)
–
(3)
–
(2)
(1)
(1)
–
(4)
(3)
(1)
–
(5)
(2)
(3)
–
(46)
(26)
(17)
(3)
(78)
(11)
(6)
(4)
(1)
(26)
(24)
(1)
(1)
(2)
(2)
–
–
(10)
(8)
(1)
(1)
(7)
(6)
(1)
–
(68)
(57)
(8)
(3)
(124)
(29)
(23)
(5)
(1)
(29)
(24)
(4)
(1)
(4)
(3)
(1)
–
(14)
(11)
(2)
(1)
(12)
(8)
(4)
–
(114)
(83)
(25)
(6)
(202)
(4)
(4)
–
–
(1)
(1)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(4)
(4)
–
–
(9)
(28)
(28)
–
–
(3)
(3)
–
–
–
–
–
–
(21)
(20)
(1)
–
(18)
(18)
–
–
(115)
(90)
(25)
–
(185)
(158)
(155)
(3)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
4
4
–
–
–
–
–
–
(16)
(16)
–
–
(170)
(190)
(187)
(3)
–
(4)
(4)
–
–
–
–
–
–
(17)
(16)
(1)
–
(18)
(18)
–
–
(135)
(110)
(25)
–
(364)
(398)
(363)
(34)
(1)
(178)
(170)
(5)
(3)
(5)
(3)
–
(2)
(385)
(356)
(28)
(1)
(56)
(56)
–
–
(1,120)
(980)
(140)
–
(2,142)
(1.2)
(2.4)
(0.4)
0.0
(0.6)
(1.2)
(0.1)
(0.1)
(0.1)
(0.1)
0.0
0.0
(1.6)
(3.0)
(0.3)
(0.1)
(0.3)
(0.6)
0.0
0.0
(2.3)
(3.2)
(2.0)
0.0
(1.3)
1 包 括 金 融 、保 險 、非 銀 行 企 業 及 政 府
13
總覆蓋
風險回顧
企業及投資銀行業務以及中央及其他項目
二〇二五年十二月三十一日
總額
第一階段
香港
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
新加坡
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
中國
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
英國
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
美國
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
其他
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
總計
信貸減值
第二階段
第三階段
第一階段
第二階段
第三階段
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
%
29,977
15,933
5,337
8,707
25,585
9,996
11,217
4,372
12,149
4,410
4,321
3,418
16,597
7,136
7,028
2,433
20,847
6,629
13,681
537
34,729
18,355
4,586
11,788
139,884
11,244
4,481
2,255
4,508
9,638
4,552
1,198
3,888
1,718
1,196
210
312
7,627
3,350
2,188
2,089
3,737
3,075
171
491
17,516
13,663
2,788
1,065
51,480
41,221
20,414
7,592
13,215
35,223
14,548
12,415
8,260
13,867
5,606
4,531
3,730
24,224
10,486
9,216
4,522
24,584
9,704
13,852
1,028
52,245
32,018
7,374
12,853
191,364
235
215
20
–
636
617
–
19
–
–
–
–
52
52
–
–
431
163
258
10
455
428
14
13
1,809
1,140
1,127
13
–
962
849
71
42
123
122
–
1
1,300
1,129
87
84
417
367
44
6
1,214
1,108
67
39
5,156
433
382
51
–
25
25
–
–
12
12
–
–
462
462
–
–
–
–
–
–
179
176
–
3
1,111
1,808
1,724
84
–
1,623
1,491
71
61
135
134
–
1
1,814
1,643
87
84
848
530
302
16
1,848
1,712
81
55
8,076
1,181
546
588
47
240
162
39
39
89
87
–
2
868
538
329
1
298
298
–
–
1,617
1,341
275
1
4,293
(19)
(16)
(1)
(2)
(4)
(3)
(1)
–
(2)
(1)
(1)
–
–
–
–
–
(2)
(1)
(1)
–
(46)
(30)
(15)
(1)
(73)
(25)
(20)
(4)
(1)
(11)
(9)
(1)
(1)
(1)
(1)
–
–
–
–
–
–
(3)
(3)
–
–
(33)
(25)
(7)
(1)
(73)
(44)
(36)
(5)
(3)
(15)
(12)
(2)
(1)
(3)
(2)
(1)
–
–
–
–
–
(5)
(4)
(1)
–
(79)
(55)
(22)
(2)
(146)
–
–
–
–
(2)
(2)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(3)
(2)
–
(1)
(5)
(78)
(75)
(3)
–
(16)
(16)
–
–
–
–
–
–
(30)
(28)
(2)
–
(21)
(20)
(1)
–
(72)
(65)
(7)
–
(217)
(78)
(78)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(11)
(11)
–
–
(89)
(156)
(153)
(3)
–
(18)
(18)
–
–
–
–
–
–
(30)
(28)
(2)
–
(21)
(20)
(1)
–
(86)
(78)
(7)
(1)
(311)
(424)
(384)
(39)
(1)
(170)
(159)
(8)
(3)
(16)
(14)
–
(2)
(371)
(346)
(24)
(1)
(53)
(53)
–
–
(1,189)
(997)
(192)
–
(2,223)
(1.4)
(2.5)
(0.6)
0.0
(0.5)
(1.2)
(0.1)
0.0
(0.1)
(0.3)
0.0
(0.1)
(1.5)
(3.0)
(0.3)
0.0
(0.3)
(0.7)
0.0
0.0
(2.4)
(3.2)
(2.9)
0.0
(1.3)
1 包 括 金 融 、保 險 、非 銀 行 企 業 及 政 府
14
總覆蓋
風險回顧
財富管理及零售銀行業務
二〇二六年六月三十日
總額
第一階段
香港
按揭
信用卡
其他 1
新加坡
按揭
信用卡
其他 1
韓國
按揭
信用卡
其他 1
世界其他地區
按揭
信用卡
其他 1
總計
信貸減值
第二階段
第三階段
第一階段
第二階段
第三階段
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
總覆蓋
%
45,257
32,163
4,045
9,049
35,476
16,495
2,519
16,462
18,109
14,227
9
3,873
24,292
15,609
614
8,069
123,134
413
256
26
131
1,098
12
29
1,057
218
175
–
43
4,999
2,393
8
2,598
6,728
45,670
32,419
4,071
9,180
36,574
16,507
2,548
17,519
18,327
14,402
9
3,916
29,291
18,002
622
10,667
129,862
321
73
109
139
233
167
45
21
302
266
–
36
289
155
5
129
1,145
25
13
10
2
39
31
8
–
7
6
–
1
55
35
1
19
126
49
27
6
16
34
10
21
3
21
17
–
4
232
153
5
74
336
395
113
125
157
306
208
74
24
330
289
–
41
576
343
11
222
1,607
289
64
12
213
357
12
25
320
177
85
–
92
1,030
510
24
496
1,853
(48)
(1)
(32)
(15)
(62)
–
(45)
(17)
(22)
(4)
–
(18)
(143)
(5)
(16)
(122)
(275)
(25)
–
(8)
(17)
(5)
–
(6)
1
(2)
–
–
(2)
(15)
(6)
(1)
(8)
(47)
(73)
(1)
(40)
(32)
(67)
–
(51)
(16)
(24)
(4)
–
(20)
(158)
(11)
(17)
(130)
(322)
(34)
–
(27)
(7)
(15)
–
(11)
(4)
(12)
(2)
–
(10)
(25)
(2)
(2)
(21)
(86)
(3)
–
(3)
–
(4)
–
(2)
(2)
(2)
–
–
(2)
(3)
(1)
–
(2)
(12)
(8)
–
(6)
(2)
(8)
–
(6)
(2)
–
–
–
–
(11)
(1)
(1)
(9)
(27)
(45)
–
(36)
(9)
(27)
–
(19)
(8)
(14)
(2)
–
(12)
(39)
(4)
(3)
(32)
(125)
(136)
(2)
(12)
(122)
(302)
(13)
(19)
(270)
(83)
(4)
–
(79)
(476)
(181)
(18)
(277)
(997)
(0.5)
0.0
(2.1)
(1.7)
(1.1)
(0.1)
(3.4)
(1.6)
(0.6)
(0.1)
0.0
(2.7)
(2.2)
(1.0)
(5.8)
(3.9)
(1.1)
財富管理及零售銀行業務
二〇二五年十二月三十一日
總額
第一階段
香港
按揭
信用卡
其他 1
新加坡
按揭
信用卡
其他 1
韓國
按揭
信用卡
其他 1
世界其他地區
按揭
信用卡
其他 1
總計
信貸減值
第二階段
第三階段
第一階段
第二階段
第三階段
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
%
43,564
31,375
4,332
7,857
33,327
15,809
2,531
14,987
19,829
15,321
16
4,492
25,259
15,532
1,124
8,603
121,979
220
150
33
37
52
12
25
15
190
150
–
40
4,865
2,321
15
2,529
5,327
43,784
31,525
4,365
7,894
33,379
15,821
2,556
15,002
20,019
15,471
16
4,532
30,124
17,853
1,139
11,132
127,306
265
70
112
83
448
196
18
234
269
232
–
37
471
196
95
180
1,453
64
46
18
–
25
18
7
–
7
6
–
1
66
41
4
21
162
39
12
23
4
32
11
20
1
20
15
–
5
258
149
9
100
349
368
128
153
87
505
225
45
235
296
253
–
43
795
386
108
301
1,964
230
67
19
144
347
16
22
309
190
88
–
102
994
471
28
495
1,761
(74)
(1)
(49)
(24)
(63)
–
(47)
(16)
(23)
(1)
–
(22)
(183)
(4)
(21)
(158)
(343)
(10)
–
(5)
(5)
(17)
–
(17)
–
(2)
–
–
(2)
(16)
(5)
(3)
(8)
(45)
(84)
(1)
(54)
(29)
(80)
–
(64)
(16)
(25)
(1)
–
(24)
(199)
(9)
(24)
(166)
(388)
(32)
–
(30)
(2)
(7)
–
(5)
(2)
(12)
(1)
–
(11)
(41)
(2)
(20)
(19)
(92)
(5)
–
(5)
–
(2)
–
(2)
–
(2)
–
–
(2)
(6)
–
(1)
(5)
(15)
(9)
–
(9)
–
(7)
–
(7)
–
(1)
–
–
(1)
(12)
(1)
(2)
(9)
(29)
(46)
–
(44)
(2)
(16)
–
(14)
(2)
(15)
(1)
–
(14)
(59)
(3)
(23)
(33)
(136)
(77)
(3)
(16)
(58)
(279)
(7)
(17)
(255)
(78)
(3)
–
(75)
(437)
(148)
(21)
(268)
(871)
(0.5)
0.0
(2.5)
(1.1)
(1.1)
0.0
(3.6)
(1.8)
(0.6)
0.0
0.0
(2.4)
(2.2)
(0.9)
(5.3)
(3.9)
(1.1)
1 其 他 包 括 私 人 貸 款 及 其 他 無 抵 押 貸 款 、有 抵 押 財 富 產 品 及 其 他 零 售 產 品
15
總覆蓋
風險回顧
未動用承諾及財務擔保 － 按客戶類別及信貸質素劃分
財富管理及零售銀行業務
二 〇二 六 年 六 月 三 十 日
名義
信貸減值
攤銷成本
第一階段
百萬元
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
第一階段
百萬元
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
優質
滿意
較高風險
減值
總計
69,924
514
–
–
70,438
76
9
24
–
109
–
–
–
2
2
70,000
523
24
2
70,549
(9)
(2)
–
–
(11)
(2)
–
(1)
–
(3)
–
–
–
–
–
(11)
(2)
(1)
–
(14)
二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日
名義
信貸減值
第一階段
第二階段
第三階段
總計
第一階段
第二階段
第三階段
總計
攤銷成本
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
優質
滿意
較高風險
減值
總計
70,447
467
–
–
70,914
82
10
22
–
114
–
–
–
4
4
70,529
477
22
4
71,032
(13)
(2)
–
–
(15)
(4)
(1)
(1)
–
(6)
–
–
–
–
–
(17)
(3)
(1)
–
(21)
貸 款 及 墊 款 、債 務 證 券 、未 動 用 承 諾 及 財 務 擔 保 的 風 險 承 擔 總 額 及 信 貸 減 值 的 變 動（經 審 閱 ）
下 頁 圖 表 載 列 按 階 段 劃 分 的 向 銀 行 同 業 及 客 戶 批 核 的 攤 銷 成 本 貸 款 、未 動 用 承 諾 、財 務 擔 保 及 按 攤 銷 成 本 及 按
公 允 價 值 計 入 其 他 全 面 收 入 而 分 類 的 債 務 證 券 的 風 險 承 擔 總 額 及 信 貸 減 值 變 動 。有 關 圖 表 乃 就 本 集 團 並 分 別 就
企 業 及 投 資 銀 行 業 務 以 及 財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務（當 中 亦 包 括 就 有 抵 押 及 無 抵 押 風 險 承 擔 分 別 呈 列 ）而 呈 列 。
編 製 風 險 承 擔 總 額 及 信 貸 減 值 的 變 動 的 方 法 載 於 二 〇二 五 年 年 報 第 246頁 。
年內變動
第 一 階 段 風 險 承 擔 總 額 增 加 97億 元 至 7,998億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：7,901億 元 ）。企 業 及 投 資 銀 行 業
務 風 險 承 擔 增 加 186億 元 至 4,311億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：4,126億 元 ），主 要 是 由 於 借 貸 、財 務 擔 保 及 未
動 用 承 諾 增 加 。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 風 險 承 擔 增 加 21億 元 至 2,003億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：1,982
億 元 ），主 要 是 由 於 新 加 坡 及 香 港 需 求 較 高 導 致 有 抵 押 財 富 產 品 增 加 所 致 。第 一 階 段 撥 備 總 額 增 加 4,900萬 元 至
7.14億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：6.65億 元 ）。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 撥 備 增 加 1.05億 元 至 2.99億 元（二 〇二 五
年 十 二 月 三 十 一 日 ：1.94億 元 ），原 因 是 業 務 組 合 變 動 及 與 中 東 衝 突 有 關 的 新 增 一 般 性 額 外 撥 加 。由 於 持 續 採 取
投 資 組 合 優 化 措 施 ，財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 撥 備 減 少 6,800萬 元 至 3.33億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：4.01
億 元 ）。
第 二 階 段 風 險 承 擔 總 額 增 加 67億 元 至 237億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：170億 元 ），主 要 由 於 就 中 東 衝 突 作
出 一 般 性 額 外 撥 加 所 影 響 的 風 險 承 擔 出 現 階 段 轉 移 以 及 被 列 入 非 純 粹 預 防 性 早 期 預 警 的 風 險 承 擔 增 加 。財 富 管
理 及 零 售 銀 行 業 務 風 險 承 擔 減 少 4億 元 至 17億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：21億 元 ），主 要 是 由 於 有 抵 押 財 富
及 無 抵 押 產 品 所 致 。第 二 階 段 撥 備 增 加 5,500萬 元 至 5.56億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：(5.01)億 元 ）。企 業
及 投 資 銀 行 業 務 撥 備 增 加 6,500萬 元 至 4.19億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：3.54億 元 ），原 因 是 與 中 東 衝 突 有
關 的 一 般 性 額 外 撥 加 淨 增 加 。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 撥 備 減 少 1,400萬 元 至 1.28億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一
日 ：1.42億 元 ），主 要 為 無 抵 押 組 合 的 撥 備 。
第 一 及 第 二 階 段 撥 備 的 非 線 性 影 響 增 加 6,400萬 元 至 1.77億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：1.13億 元 ）。這 反 映 整
體 下 行 場 景 的 概 率 比 重 由 41%增 至 60%，此 乃 考 慮 到 中 東 衝 突 、貿 易 關 稅 及 其 他 市 場 風 險 所 帶 來 的 持 續 地 緣 政
治不確定性。
第 三 階 段 風 險 承 擔 總 額 減 少 3億 元 至 66億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：69億 元 ）。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 風 險
承 擔 減 少 4億 元 至 44億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：49億 元 ），原 因 是 還 款 。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 風 險
承 擔 總 增 加 1億 元 至 19億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：18億 元 ），主 要 為 有 抵 押 組 合 。第 三 階 段 撥 備 增 加 1億 元
至 33億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：32億 元 ）。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 撥 備 維 持 穩 定 ，為 23億 元（二 〇二 五 年 十
二 月 三 十 一 日 ：23億 元 ）。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 撥 備 增 加 1億 元 至 10億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：9億
元 ）。
16
風險回顧
所 有 類 別（經 審 閱 ）
第一階段
第二階段
第三階段 5
總計
淨值
百萬元
總結餘 3
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘 3
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘 3
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
淨值
百萬元
攤銷成本及按公允價值計入
其他全面收入
總結餘 3
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
於二〇二五年一月一日
轉撥至第一階段
轉撥至第二階段
轉撥至第三階段
風險承擔變動淨額
720,679
17,431
(39,710)
(170)
74,970
(582)
(630)
125
1
(221)
720,097
16,801
(39,585)
(169)
74,749
18,607
(17,429)
40,040
(3,038)
(19,400)
(537)
630
(144)
255
5
18,070
(16,799)
39,896
(2,783)
(19,395)
6,999
(2)
(330)
3,208
(1,558)
(4,085)
–
19
(256)
502
2,914
(2)
(311)
2,952
(1,056)
746,285
–
–
–
54,012
(5,204)
–
–
–
286
741,081
–
–
–
54,298
階段變動重新計量淨額
風險參數變動
核銷
到期未付利息
折現值回撥
匯兌差額及其他變動 1
於二〇二五年
十二月三十一日 2
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱ 撥回 6
收回先前核銷金額
信貸減值（支出）╱
撥回總額 4
於二〇二六年一月一日
轉撥至第一階段
轉撥至第二階段
轉撥至第三階段
風險承擔變動淨額
–
–
–
–
–
16,876
73
168
–
–
–
401
73
168
–
–
–
17,277
–
–
–
–
–
(1,823)
(176)
(135)
–
–
–
(399)
(176)
(135)
–
–
–
(2,222)
–
–
(1,718)
(159)
–
506
(187)
(1,035)
1,718
159
102
(136)
(187)
(1,035)
–
–
102
370
–
–
(1,718)
(159)
–
15,559
(290)
(1,002)
1,718
159
102
(134)
(290)
(1,002)
–
–
102
15,425
790,076
(665)
789,411
16,957
(501)
16,456
6,946
(3,199)
3,747
813,979
(4,365)
809,614
階段變動重新計量淨額
風險參數變動
核銷
到期未付利息
折現值回撥
匯兌差額及其他變動 1
於二〇二六年
六月三十日 2
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱ 撥回 6
收回先前核銷金額
信貸減值（支出）╱
撥回總額 4
20
–
(306)
–
(720)
341
(1,006)
341
–
790,076
10,318
(26,656)
(84)
33,439
20
(665)
(357)
61
1
(77)
–
789,411
9,961
(26,595)
(83)
33,362
–
16,957
(10,317)
26,705
(1,189)
(8,096)
(306)
(501)
357
(72)
94
28
–
16,456
(9,960)
26,633
(1,095)
(8,068)
–
6,946
(1)
(49)
1,273
(987)
(379)
(3,199)
–
11
(95)
114
–
3,747
(1)
(38)
1,178
(873)
–
813,979
–
–
–
24,356
(665)
(4,365)
–
–
–
65
–
809,614
–
–
–
24,421
–
–
–
–
–
(7,317)
27
22
–
–
–
274
27
22
–
–
–
(7,043)
–
–
–
–
–
(364)
(89)
(153)
–
–
–
(220)
(89)
(153)
–
–
–
(584)
–
–
(389)
(26)
–
(162)
(72)
(434)
389
26
60
(50)
(72)
(434)
–
–
60
(212)
–
–
(389)
(26)
–
(7,843)
(134)
(565)
389
26
60
4
(134)
(565)
–
–
60
(7,839)
799,776
(714)
799,062
23,696
(556)
23,140
6,605
(3,250)
3,355
830,077
(4,520)
825,557
(28)
–
–
(28)
(214)
–
–
–
(214)
(392)
180
–
–
(212)
(634)
180
–
–
(454)
–
1 包括債務證券的公允價值調整及攤銷
2 不 包 括 現 金 及 央 行 結 存 、應 計 收 入 、持 作 出 售 的 資 產 及 其 他 資 產 總 結 餘 1,425.58億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：1,182.32億 元 ）及 信 貸 減 值 總 額 2,900
萬 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：4,300萬 元 ）
3 總結餘包括資產負債表外工具的名義金額
4 列賬基準
5 第 三 階 段 總 額 包 括 2.81億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：2.78億 元 ）產 生 的 信 貸 減 值 債 務 證 券 及 減 值 400萬 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：500萬 元 ）
6 不 包 括 有 關 其 他 資 產 的（支 出 ）╱ 撥 回 800萬 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：(800)萬 元 ）
17
風險回顧
企 業 及 投 資 銀 行 業 務（經 審 閱 ）
第一階段
第二階段
第三階段
總計
淨值
百萬元
總結餘 1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘 1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘 1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
淨值
百萬元
攤銷成本及按公允價值計入
其他全面收入
總結餘 1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
於二〇二五年一月一日
轉撥至第一階段
轉撥至第二階段
轉撥至第三階段
風險承擔變動淨額
367,106
11,606
(30,544)
(111)
58,190
(133)
(387)
29
–
(119)
366,973
11,219
(30,515)
(111)
58,071
14,869
(11,606)
30,795
(1,567)
(17,214)
(362)
387
(48)
56
32
14,507
(11,219)
30,747
(1,511)
(17,182)
5,170
–
(251)
1,678
(883)
(3,312)
–
19
(56)
505
1,858
–
(232)
1,622
(378)
387,145
–
–
–
40,093
(3,807)
–
–
–
418
383,338
–
–
–
40,511
階段變動重新計量淨額
風險參數變動
核銷
到期未付利息
折現值回撥
匯兌差額及其他變動
於二〇二五年
十二月三十一日
損益賬預期信貸虧損（
支出）╱ 撥回
收回先前核銷金額
信貸減值（支出）╱
撥回總額
於二〇二六年一月一日
轉撥至第一階段
轉撥至第二階段
轉撥至第三階段
風險承擔變動淨額
–
–
–
–
–
6,343
4
55
–
–
–
357
4
55
–
–
–
6,700
(1)
–
–
–
–
(1,597)
(16)
(79)
–
–
–
(324)
(17)
(79)
–
–
–
(1,921)
–
–
(1,075)
(187)
–
431
(145)
(299)
1,075
187
69
(365)
(145)
(299)
–
–
69
66
(1)
–
(1,075)
(187)
–
5,177
(157)
(323)
1,075
187
69
(332)
(158)
(323)
–
–
69
4,845
412,590
(194)
412,396
13,679
(354)
13,325
4,883
(2,322)
2,561
431,152
(2,870)
428,282
階段變動重新計量淨額
風險參數變動
核銷
到期未付利息
折現值回撥
匯兌差額及其他變動
於二〇二六年六月三十日
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱ 撥回
收回先前核銷金額
信貸減值（支出）╱
撥回總額
(60)
–
(63)
–
61
54
(62)
54
–
412,590
7,466
(19,415)
(54)
33,732
(60)
(194)
(231)
10
–
(41)
–
412,396
7,235
(19,405)
(54)
33,691
–
13,679
(7,466)
19,463
(174)
(6,938)
(63)
(354)
231
(15)
9
30
–
13,325
(7,235)
19,448
(165)
(6,908)
–
4,883
–
(48)
228
(380)
115
(2,322)
–
5
(9)
114
–
2,561
–
(43)
219
(266)
–
431,152
–
–
–
26,414
(8)
(2,870)
–
–
–
103
–
428,282
–
–
–
26,517
–
–
–
–
–
(3,170)
431,149
4
4
(32)
(32)
–
–
–
–
–
–
185
(2,985)
(299) 430,850
–
–
–
–
–
(188)
18,376
(33)
(119)
–
–
–
(168)
(419)
(33)
(119)
–
–
–
(356)
17,957
–
–
(61)
(36)
–
(137)
4,449
(51)
(49)
61
36
44
(79)
(2,250)
(51)
(49)
–
–
44
(216)
2,199
–
–
(61)
(36)
–
(3,495)
453,974
(80)
(200)
61
36
44
(62)
(2,968)
(80)
(200)
–
–
44
(3,557)
451,006
–
–
(69)
–
–
(69)
(122)
–
–
–
(122)
1 總結餘包括資產負債表外工具的名義金額
18
14
27
–
–
41
(177)
27
–
–
(150)
–
風險回顧
財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務（經 審 閱 ）
第一階段
第二階段
第三階段
總計
淨值
攤銷成本及按公允價值計入
其他全面收入
總結餘 1
信貸減值
總額
淨值
總結餘 1
信貸減值
總額
淨值
總結餘 1
信貸減值
總額
淨值
總結餘 1
信貸減值
總額
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
於二〇二五年一月一日
轉撥至第一階段
轉撥至第二階段
轉撥至第三階段
風險承擔變動淨額
階段變動重新計量淨額
風險參數變動
核銷
到期未付利息
折現值回撥
匯兌差額及其他變動
於二〇二五年
十二月三十一日 ²
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱ 撥回
收回先前核銷金額
信貸減值（支出）╱
撥回總額
於二〇二六年一月一日
轉撥至第一階段
轉撥至第二階段
轉撥至第三階段
風險承擔變動淨額
階段變動重新計量淨額
風險參數變動
核銷
到期未付利息
折現值回撥
匯兌差額及其他變動
於二〇二六年
六月三十日
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱ 撥回
收回先前核銷金額
信貸減值（支出）╱
撥回總額
189,855
5,279
(8,877)
(59)
7,706
–
–
–
–
–
4,316
(421)
(243)
95
1
(70)
50
75
–
–
–
112
189,434
5,036
(8,782)
(58)
7,636
50
75
–
–
–
4,428
2,084
(5,277)
8,956
(1,471)
(2,276)
–
–
–
–
–
63
(178)
243
(95)
200
(9)
(161)
(37)
–
–
–
(105)
1,906
(5,034)
8,861
(1,271)
(2,285)
(161)
(37)
–
–
–
(42)
1,635
(2)
(79)
1,530
(747)
–
–
(666)
28
–
66
(769)
–
–
(201)
–
(42)
(742)
666
(28)
32
214
866
(2)
(79)
1,329
(747)
(42)
(742)
–
–
32
280
193,574
–
–
–
4,683
–
–
(666)
28
–
4,445
(1,368)
–
–
–
(79)
(153)
(704)
666
(28)
32
221
192,206
–
–
–
4,604
(153)
(704)
–
–
32
4,666
198,220
(401)
197,819
2,079
(142)
1,937
1,765
(870)
895
202,064
(1,413)
200,651
55
–
(207)
–
(784)
287
(936)
287
–
198,220
2,637
(4,470)
(30)
6,942
–
–
–
–
–
(2,999)
55
(401)
(124)
47
–
(1)
22
21
–
–
–
103
–
197,819
2,513
(4,423)
(30)
6,941
22
21
–
–
–
(2,896)
–
2,079
(2,636)
4,471
(1,015)
(1,108)
–
–
–
–
–
(75)
(207)
(142)
124
(53)
86
(3)
(52)
(29)
–
–
–
(59)
–
1,937
(2,512)
4,418
(929)
(1,111)
(52)
(29)
–
–
–
(134)
–
1,765
(1)
(1)
1,045
(610)
–
–
(328)
10
–
(25)
(497)
(870)
–
6
(86)
–
(21)
(385)
328
(10)
16
25
–
–
895 202,064
(1)
–
5
–
959
–
(610)
5,224
(21)
–
(385)
–
–
(328)
–
10
16
–
–
(3,099)
(649)
(1,413)
–
–
–
(4)
(51)
(393)
328
(10)
16
69
–
200,651
–
–
–
5,220
(51)
(393)
–
–
16
(3,030)
200,300
(333)
199,967
1,716
(128)
1,588
1,855
(997)
858
(1,458)
202,413
42
–
–
42
(84)
–
–
–
(84)
203,871
(406)
152
–
–
(254)
(448)
152
–
–
(296)
–
1 總結餘包括資產負債表外工具的名義金額
2 誠 如 附 註 1 會 計 政 策 、比 較 資 料 變 動 所 載 ，比 較 數 字 已 根 據 於 二 〇二 六 年 三 月 二 十 五 日 發 佈 題 為「財 務 資 料 的 重 新 呈 列 」的 監 管 新 聞 服 務 (RNS)內 容 來 重
列
19
示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。
STANDARD CHARTERED PLC
渣打集團有限公司
（於英格蘭及威爾士註冊之有限責任的公眾有限公司）
（編號：966425 ）
（股份代號：02888）
截 至 二 〇二 六 年 六 月 三 十 日 止 上 半 年 及 第 二 季 度 之 業 績 — 第 二 部 分
渣 打 集 團 有 限 公 司 — 二 〇二 六 年 上 半 年 業 績 — 第 二 部 分
目錄
02
55
61
62
63
69
115
120
122
123
風險回顧
資本回顧
董事責任聲明
致渣打集團有限公司的獨立審閱報告
財務報表
財務報表附註
其他補充資料
股東資料
重要通知
詞彙
除 另 有 指 明 其 他 貨 幣 外 ，本 文 件 中 提 述 的「元 」字 或「$」符 號 概 指 美 元 ，而「仙 」字 或「c」符 號 概 指 一 百 分 之 一 美 元 。
表現摘要至資本回顧及其他補充資料至詞彙中的資料未經審閱。
除 文 義 另 有 所 指 外 ，於 本 文 件 內 ，「中 國 」指 中 華 人 民 共 和 國 ，且 僅 就 本 文 件 而 言 不 包 括 香 港 特 別 行 政 區（香 港 ）、澳 門 特 別 行 政 區（澳 門 ）及 台 灣 。「韓
國 」或「南 韓 」均 指 大 韓 民 國 。
於 本 報 告 的 表 格 內 ，空 格 指 該 數 字 未 被 披 露 ，破 折 號 指 該 數 字 為 零 ，而 nm則 代 表 無 意 義 。渣 打 集 團 有 限 公 司 於 英 格 蘭 及 威 爾 士 註 冊 成 立 為 有 限 公 司 。
渣打集團有限公司的總部設於倫敦。
本 集 團 的 總 辦 事 處 提 供 管 治 指 引 及 監 管 準 則 。渣 打 集 團 有 限 公 司 的 股 份 代 號 為 ：香 港 聯 交 所 ：02888及 倫 敦 證 券 交 易 所 ：STAN.LN。
1
風險回顧
信 貸 風 險（經 審 閱 ）
編製基準
除 非 另 有 指 明 ，本 節 所 載 列 的 資 產 負 債 表 及 損 益 賬 資 料 乃 根 據 記 賬 地 而 編 製 。誠 如 財 務 報 表 附 註 1所 載 ，報 告 分
部 的 呈 列 方 式 已 於 二 〇二 六 年 作 出 變 更 ，過 往 期 間 金 額 已 重 列 以 與 該 變 更 保 持 一 致 。
本「風 險 狀 況 」章 節 內 按 攤 銷 成 本 持 有 的 客 戶 及 銀 行 同 業 貸 款 及 墊 款 包 括 根 據 附 註 15反 向 回 購 及 回 購 協 議（包 括
其 他 類 似 已 抵 押 貸 款 及 借 款 ）按 攤 銷 成 本 持 有 的 反 向 回 購 協 議 結 餘 。
信貸風險概覽
信 貸 風 險 是 指 因 交 易 對 手 未 能 履 行 對 本 集 團 的 協 定 付 款 責 任 而 可 能 導 致 損 失 的 風 險 。信 貸 風 險 來 自 銀 行 賬 及 交
易賬雙方面。
減值模型
國 際 財 務 報 告 準 則 第 9號 規 定 對 所 有 按 攤 銷 成 本 持 有 及 按 公 允 價 值 計 入 其 他 全 面 收 入 的 金 融 債 務 工 具 、未 動 用 貸
款承諾及財務擔保確認預期信貸虧損的減值模式。
金融工具階段
尚 未 作 出 信 貸 減 值 的 金 融 工 具 屬 於 第 一 階 段 ，並 會 確 認 12個 月 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 。除 非 工 具 出 現 重 大 信 貸 惡 化
（第 二 階 段 ）或 出 現 信 貸 減 值（第 三 階 段 ），否 則 ，該 工 具 將 維 持 於 第 一 階 段 ，直 至 還 款 為 止 。
當 信 貸 風 險 與 批 授 時 所 預 期 者 相 比 發 生 重 大 變 動 時 ，工 具 將 轉 移 至 第 二 階 段 並 確 認 全 期 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 。用
於確定信用風險顯著增加的架構載於下文。
第一階段
• 12個 月 預 期 信 貸 虧 損
• 履約
第二階段
• 全期預期信貸虧損
• 履約惟信用風險顯著增加
第三階段
• 信貸減值
• 不履約
國 際 財 務 報 告 準 則 第 9號 預 期 信 貸 虧 損 原 則 及 方 法
下 表 載 列 本 集 團 採 用 的 主 要 方 法 原 則 及 方 法 。請 參 閱 二 〇二 五 年 年 報 第 264頁「應 用 全 期 預 期 信 貸 虧 損 」、第 274
頁「信 用 風 險 顯 著 增 加 」及 第 275頁「管 治 模 型 後 調 整 及 關 於 預 期 信 貸 虧 損 的 專 家 信 貸 判 斷 應 用 」。
標題
補充資料
釐定預期信貸虧損的方法
•
釐定預期信貸虧損的主要假設及判斷
國 際 財 務 報 告 準 則 第 9號 預 期 信 貸 虧 損 方 法
•
納入前瞻性資訊
•
預測預期信貸虧損計算的主要宏觀經濟變數及非線性性質的影響
•
多種經濟情景的影響
•
判斷性調整及一般性額外撥加
•
預期信貸虧損計算方法對宏觀經濟變數的敏感度
階段之間的轉撥
•
風險承擔總額及信貸減值的變動
經修改金融資產
•
暫緩還款及其他經修改貸款
2
風險回顧
信貸風險表現概要
最高風險承擔
本 集 團 資 產 負 債 表 內 所 承 擔 的 最 高 信 貸 風 險 總 額 增 加 728億 元 至 9,394億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：8,666
億 元 ）。現 金 及 央 行 結 存 增 加 68億 元 至 845億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：777億 元 ），乃 由 於 英 國 及 美 國 的
存 款 增 加 。按 攤 銷 成 本 持 有 的 銀 行 同 業 貸 款 增 加 21億 元 至 460億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：439億 元 ）。
由 於 流 動 資 金 管 理 以 及 風 險 承 擔 重 新 部 署 至 商 業 資 產 ，債 務 證 券（並 非 按 公 允 價 值 計 入 損 益 持 有 ）減 少 105億 元
至 1,553億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：1,658億 元 ）。
客 戶 貸 款 及 墊 款 增 加 125億 元 至 2,993億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：2,868億 元 ）。
按 公 允 價 值 計 入 損 益 增 加 279億 元 至 2,141億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：1,862億 元 ），乃 主 要 由 於 將 盈 餘 流
動 資 金 部 署 至 優 質 流 動 資 產 以 及 利 率 業 務 增 長 ，導 致 債 務 證 券 及 反 向 回 購 增 加 。
衍 生 金 融 工 具 增 加 164億 元 至 822億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：658億 元 ），主 要 由 於 美 元 升 值 所 致 。
資 產 負 債 表 外 工 具 增 加 119 億 元 至 3,254 億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：3,134 億 元 ），原 因 為 受 客 戶 需 求 帶
動 ，未 動 用 承 諾 、財 務 擔 保 及 其 他 等 值 項 目 增 加 。
貸款及墊款
本 集 團 的 客 戶 貸 款 及 墊 款 總 額 的 94%（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：95%）仍 處 於 第 一 階 段 ，為 2,840億 元（二 〇
二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：2,751 億 元 ），反 映 我 們 持 續 專 注 發 放 高 質 素 貸 款 。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 的 第 一 階
段 結 餘 增 加 26億 元 至 1,299億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：1,273億 元 ），主 要 由 於 有 抵 押 財 富 產 品 增 加 39億
元（主 要 為 新 加 坡 及 香 港 ），惟 被 持 續 策 略 組 合 優 化 措 施 及 業 務 重 心 轉 向 富 裕 客 戶 分 部 導 致 信 用 卡 和 個 人 貸 款 減
少 20億 元 所 抵 銷 。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 的 第 一 階 段 結 餘 增 加 50億 元 至 1,377億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：
1,328億 元 ）。中 央 及 其 他 項 目 的 第 一 階 段 結 餘 增 加 14億 元 至 164億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：150億 元 ）。於
企 業 及 投 資 銀 行 業 務 以 及 中 央 及 其 他 項 目 範 疇 中 ，對 政 府 的 貸 款 增 加 25億 元 。
第 二 階 段 客 戶 貸 款 及 墊 款 增 加 39億 元 至 138億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：98億 元 ）。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業
務 第 二 階 段 結 餘 減 少 4億 元 至 16億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：20億 元 ），主 要 由 於 有 抵 押 財 富 風 險 敞 口 遷 回
第 一 階 段 。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 的 第 二 階 段 結 餘 增 加 37億 元 至 116億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：79億 元 ），
主要由於就中東衝突作出一般性額外撥加所影響的風險承擔出現階段轉移以及被列入非純粹預防性早期預警的
風險承擔增加所致。
第 三 階 段 貸 款 及 墊 款 減 少 3億 元 至 57億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：60億 元 ），乃 由 於 企 業 及 投 資 銀 行 業 務
以 及 中 央 及 其 他 項 目 的 還 款 、資 產 出 售 及 核 銷 所 致 ，有 關 減 少 被 主 要 由 於 已 抵 押 貸 款 導 致 的 財 富 管 理 及 零 售 銀
行 業 務 增 加 所 抵 銷 。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 第 三 階 段 計 入 抵 押 品 前 的 保 障 比 率 增 至 55.4%（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十
一 日 ：52.7%）。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 第 三 階 段 計 入 抵 押 品 前 的 保 障 比 率 增 至 53.8%（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十
一 日 ：49.5%），主 要 來 自 有 抵 押 產 品 ，第 三 階 段 計 入 抵 押 品 後 的 保 障 比 率 增 至 90.9%（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一
日 ：88.0%）。
第二階段分析
造 成 風 險 承 擔 分 類 為 第 二 階 段 的 信 用 風 險 顯 著 增 加 (SICR)的 主 要 推 動 力 仍 然 令 違 約 或 然 率 (PD)增 加 。由 於 中 東
衝 突 ，導 致 一 般 性 額 外 撥 加 所 影 響 的 風 險 承 擔 出 現 階 段 變 動 以 及 被 列 入 非 純 粹 預 防 性 早 期 預 警 的 風 險 承 擔 增
加 ，令 企 業 及 投 資 銀 行 業 務 以 及 中 央 及 其 他 項 目 因 定 性 因 素 而 列 為 第 二 階 段 的 風 險 承 擔 的 比 率 增 加 。於 財 富 管
理 及 零 售 銀 行 業 務 中 ，第 二 階 段 逾 期 超 過 30 日 的 貸 款 風 險 承 擔 保 持 穩 定 ，為 2 億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一
日 ：2億 元 ）。
3
風險回顧
信貸減值支出
本 集 團 持 續 的 信 貸 減 值 為 淨 支 出 4.46億 元（二 〇二 五 年 六 月 三 十 日 ：3.36億 元 ）。
財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 產 生 淨 支 出 2.96億 元（二 〇二 五 年 六 月 三 十 日 ：3.53億 元 ），由 於 有 效 的 信 貸 行 動 、持
續 推 行 富 裕 客 戶 業 務 策 略 以 及 跨 分 部 及 市 場 的 去 風 險 化 ，帶 動 基 本 信 貸 表 現 改 善 ，惟 被 較 高 的 額 外 撥 加 及 非 線
性 影 響 所 抵 銷 ，其 中 3,700萬 元 與 中 東 衝 突 有 關 。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 產 生 淨 支 出 1.50億 元（二 〇二 五 年 六 月 三
十 日 ：1,000萬 元 撥 回 ），主 要 由 於 二 〇二 六 年 上 半 年 就 中 東 衝 突 計 提 1.56億 元 一 般 性 額 外 撥 加 ，惟 被 持 續 的 第 三
階 段 撥 回 淨 額 所 抵 銷 。非 線 性 影 響 合 共 令 二 〇二 六 年 上 半 年 減 值 支 出 增 加 6,400萬 元（二 〇二 五 年 六 月 三 十 日 ：
3,400萬 元 ），反 映 地 緣 政 治 不 確 定 性 加 劇 及 中 東 衝 突 ，令 兩 種 下 行 情 景 的 概 率 比 重 增 加 60%（二 〇二 五 年 十 二 月
三 十 一 日 ：41%）。
中東衝突
繼 二 〇二 六 年 上 半 年 中 東 衝 突 升 級 後 ，本 集 團 透 過 多 項 一 般 性 額 外 撥 加 及 增 加 非 線 性 支 出（總 額 合 計 為 2.34 億
元 ），反 映 了 對 本 集 團 投 資 組 合 的 影 響 。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 以 及 中 央 及 其 他 項 目 共 計 提 1.59億 元 的 一 般 性 額 外
撥 加 ，以 反 映 石 化 行 業 的 風 險 以 及 多 個 業 務 覆 蓋 市 場 主 權 評 級 下 調 的 估 計 概 率 加 權 影 響 ；同 時 ，財 富 管 理 及 零
售 銀 行 業 務 計 提 1,400萬 元 額 外 撥 加 ，以 反 映 特 定 市 場 的 風 險 。
除 上 述 者 外 ，二 〇二 六 年 上 半 年 ，非 線 性 支 出 增 加 6,400萬 元 ，其 中 6,100萬 元 歸 因 於 該 衝 突 ，原 因 是 新 增 一 種 下
行 情 景（現 有 的「銀 行 資 本 壓 力 測 試 」情 景 除 外 ），該 情 景 考 慮 中 東 地 區 地 緣 政 治 危 機 持 續 ，導 致 能 源 供 應 持 續 中
斷 及 全 球 大 宗 商 品 價 格 高 企 。其 影 響 為 下 行 概 率 權 重 增 加 ，因 為 下 行 情 景 實 現 的 可 能 性 上 升 。兩 種 下 行 情 景 的
1
概 率 權 重 已 增 至 60%（二
〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：41%），而 基 準 預 測 概 率 權 重 則 降 至 40%（二 〇二 五 年 十 二 月
三 十 一 日 ：59%）。概 率 權 重 反 映 了 管 理 層 就 中 東 衝 突 、貿 易 關 稅 及 其 他 市 場 風 險 所 帶 來 的 持 續 地 緣 政 治 不 確 定
性 所 作 出 的 判 斷 。自 二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 以 來 ，銀 行 資 本 壓 力 測 試 情 景 權 重 增 加 與 此 評 估 一 致 ，因 為 該
情 景 納 入 了 全 球 供 應 端 中 斷（包 括 關 稅 ）的 影 響 ，以 及 大 幅 攀 升 的 商 品 價 格（包 括 油 價 峰 值 達 每 桶 150元 ）。
商業房地產
3
〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：100億 元 ）乃 授
本 集 團 向 商 業 房 地 產 及 數 據 中 心 2 交 易 對 手 提 供 貸 款 ，其 中 90億 元（二
予 企 業 及 投 資 銀 行 業 務 類 別 中 還 款 來 源 主 要 來 自 房 地 產 租 金 或 銷 售 ，並 以 房 地 產 抵 押 品 作 抵 押 的 交 易 對 手 。其
餘 商 業 房 地 產 貸 款 包 括 對 房 地 產 企 業 授 出 的 營 運 資 金 貸 款 、非 物 業 抵 押 品 貸 款 、無 抵 押 貸 款 及 對 多 元 化 集 團 企
業 的 房 地 產 實 體 授 出 的 貸 款 。履 約 貸 款 商 業 房 地 產 組 合 的 平 均 貸 款 對 價 值 比 率 穩 定 維 持 在 54%（二 〇二 五 年 十 二
月 三 十 一 日 ：54%）。貸 款 對 價 值 比 率 超 過 80%的 貸 款 的 比 例 已 減 至 3%（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：6%）。
高碳行業
本 集 團 的 高 碳 行 業 風 險 承 擔 增 加 27 億 元 至 459 億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：431 億 元 ），主 要 由 商 業 房 地
產 、電 力 及 航 空 行 業 的 增 長 所 帶 動 。高 碳 行 業 風 險 承 擔 佔 本 集 團 最 高 風 險 承 擔 的 12.8%（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十
一 日 ：12.6%）。
高 碳 風 險 承 擔 增 加 不 會 直 接 導 致 排 放 強 度 上 升 ，原 因 為 該 風 險 承 擔 包 括 對 較 高 與 較 低 排 放 強 度 交 易 對 手 的 貸
款 ，包 括 可 持 續 融 資 及 轉 型 融 資 貸 款 。
1 兩 種 下 行 情 景 為「中 東 地 區 衝 突 持 續 」(SMEC)及「銀 行 資 本 壓 力 測 試 」(BCST)，概 率 比 重 各 為 30%
2 數據中心風險敞口不包括與基礎設施及發展融資集團以及財務贊助商相關的客戶
3 本集團經調整非物業抵押品後的商業房地產淨名義風險敞口
4
風險回顧
最 高 信 貸 風 險（經 審 閱 ）
下 表 列 示 本 集 團 資 產 負 債 表 內 與 資 產 負 債 表 外 之 金 融 工 具 於 二 〇二 六 年 六 月 三 十 日 所 承 擔 的 最 高 信 貸 風 險 ，並
未計及和已計及任何所持有抵押品或其他減低信貸風險措施。
二〇二六年六月三十日
二〇二五年十二月三十一日
信貸風險管理
資產負債表內
現金及央行結存
銀行同業貸款及墊款 1
其中 － 反向回購協議及其他類似
已抵押貸款
客戶貸款及墊款 1
其中 － 反向回購協議及其他類似
已抵押貸款
投資證券 － 債務證券及其他
合資格票據 2、3
按公允價值計入損益 4
銀行同業貸款及墊款
客戶貸款及墊款
反向回購協議及其他類似貸款
投資證券 － 債務證券及其他
合資格票據 4
衍生金融工具 5
應計收入
持作出售的資產 9
其他資產 6
資產負債表總額
資產負債表外 7
未動用承諾
財務擔保及其他等值
資產負債表外總額
總計
信貸風險管理
最高風險
承擔
抵押品 8
淨額結算
總協議
淨風險
承擔
最高風險
承擔
抵押品 8
淨額結算
總協議
淨風險
承擔
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
84,541
45,962
–
4,109
–
–
84,541
41,853
77,746
43,901
–
3,724
–
–
77,746
40,177
4,109
299,279
4,109
133,043
–
–
–
166,236
3,724
286,788
3,724
134,253
–
–
–
152,535
7,395
7,395
–
–
8,242
8,242
–
–
155,289
214,100
1,811
11,054
94,235
–
94,235
–
–
94,235
–
–
–
–
–
155,289
119,865
1,811
11,054
–
165,753
186,173
2,984
12,355
84,130
–
84,130
–
–
84,130
–
–
–
–
–
165,753
102,043
2,984
12,355
–
107,000
82,225
2,441
1,133
54,414
939,384
–
18,605
–
–
–
249,992
–
54,377
–
–
–
54,377
107,000
9,243
2,441
1,133
54,414
635,015
86,704
65,782
2,631
1,042
36,770
866,586
–
14,168
–
–
–
236,275
–
44,712
–
–
–
44,712
86,704
6,902
2,631
1,042
36,770
585,599
204,616
120,748
325,364
1,264,748
4,092
4,341
8,433
258,425
–
–
–
54,377
200,524
116,407
316,931
951,946
199,245
114,193
313,438
1,180,024
3,513
3,214
6,727
243,002
–
–
–
44,712
195,732
110,979
306,711
892,310
1 該 等 金 額 已 扣 除 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 。信 貸 質 素 分 析 載 於 信 貸 質 素 分 析 一 節 。客 戶 類 別 和 階 段 持 有 的 抵 押 品 的 進 一 步 詳 情 載 於 抵 押 品 分 析 一 節 。本 集 團 亦
已透過下文所載信用違約掉期及信貸掛鈎票據減低信貸
2 不 包 括 股 票 及 其 他 投 資 11.57億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：12.03億 元 ）。進 一 步 詳 情 載 於 附 註 13金 融 工 具
3 本 集 團 就 其 他 合 資 格 票 據 投 購 信 貸 保 險 逾 44億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：42億 元 ）
4 不 包 括 股 票 及 其 他 投 資 111.86億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：90.84億 元 ）。進 一 步 詳 情 載 於 附 註 13金 融 工 具
5 本 集 團 訂 立 淨 額 結 算 總 協 議 ，倘 交 易 對 手 違 約 ，則 可 透 過 適 用 衍 生 工 具 交 易 的 按 市 價 計 值 正 額 與 市 價 計 值 負 額 之 差 額 ，而 得 出 交 易 對 手 欠 付 或 欠 付 交 易
對手的單一金額
6 除 未 結 算 交 易 及 其 他 金 融 資 產 外 ，其 他 資 產 包 括 香 港 負 債 證 明 書 、現 金 抵 押 品 及 承 兌 票 據
7 不 包 括 就 負 債 及 支 出 而 於 撥 備 下 報 告 的 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 2.97億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：2.24億 元 ）
8 超 額 抵 押 的 調 整 已 參 照 已 動 用 及 未 動 用 部 分 而 釐 定 ，乃 由 於 此 舉 最 有 效 反 映 預 期 信 貸 虧 損 所 產 生 金 額 的 影 響
9 該 金 額 為 計 及 預 期 信 貸 虧 損 後 之 金 額 。進 一 步 詳 情 載 於 附 註 20持 作 出 售 的 資 產 及 相 關 負 債
5
風險回顧
按 階 段 劃 分 的 金 融 工 具 分 析（經 審 閱 ）
下 表 呈 列 於 二 〇二 六 年 六 月 三 十 日 按 階 段 劃 分 的 本 集 團 攤 銷 成 本 及 按 公 允 價 值 計 入 其 他 全 面 收 入 的 金 融 工 具 的
總額及信貸減值結餘。
二〇二六年六月三十日
總結餘
百萬元
第一階段
信貸減值
總額
百萬元
總結餘
百萬元
第二階段
信貸減值
總額
百萬元
賬面淨值
百萬元
賬面淨值
百萬元
83,534
–
83,534
410
–
45,261
(9)
45,252
637
283,953
(515)
283,438
151,984
62,847
(63)
(30)
62,817
89,137
2,441
1,110
54,413
200,776
(33)
–
(15)
–
(87)
117,802
941,274
(40)
(729)
1
現金及央行結存
銀行同業貸款及墊款
（攤銷成本）
客戶貸款及墊款
（攤銷成本）
債務證券及其他
合資格票據 5
攤銷成本
按公允價值計入其他
全面收入 2
應計收入（攤銷成本）4
持作出售的資產
其他資產 4
未動用承諾 3
財務擔保、貿易信貸及
不可撤銷信用證 3
總計
2,441
1,095
54,413
總結餘
百萬元
第三階段
信貸減值
總額
百萬元
賬面淨值
百萬元
410
599
(2)
–
637
80
13,757
(489)
13,268
3,038
212
(4)
(1)
211
2,826
–
40
–
3,838
(3)
–
(6)
–
(47)
2,426
24,146
(16)
(562)
1
–
34
–
總結餘
百萬元
總計
信貸減值
總額
百萬元
賬面淨值
百萬元
597
84,543
(2)
84,541
(7)
73
45,978
(16)
45,962
5,705
(3,132)
2,573
303,415
(4,136)
299,279
298
17
(4)
–
17
155,320
63,076
(71)
(31)
63,045
281
–
7
4
2
(4)
–
(3)
(3)
(1)
92,244
2,441
1,157
54,417
204,616
(40)
–
(24)
(3)
(135)
520
7,215
(106)
(3,258)
120,748
972,635
(162)
(4,549)
1
–
4
1
1
–
2,441
1,133
54,414
1 資產負債表外的賬面總值為名義金額
2 該 等 工 具 在 資 產 負 債 表 內 按 公 允 價 值 持 有 。按 公 允 價 值 計 入 其 他 全 面 收 入 計 量 的 債 務 證 券 的 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 在 其 他 全 面 收 入 儲 備 內 持 有
3 該 等 為 資 產 負 債 表 外 工 具 。僅 有 預 期 信 貸 虧 損 在 資 產 負 債 表 內 入 賬 列 作 金 融 負 債 ，故 並 無「賬 面 淨 值 」。資 產 負 債 表 外 工 具 的 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 在 能 單 獨
識 別 貸 款 風 險 承 擔 的 已 動 用 及 未 動 用 部 分 的 情 況 下 以 負 債 撥 備 持 有 。否 則 ，其 將 以 已 動 用 部 分 呈 列
4 第一階段預期信貸虧損並不重大
5 第 三 階 段 總 額 包 括 2.81億 元 產 生 的 信 貸 減 值 債 務 證 券 ，減 值 400萬 元
6
風險回顧
二〇二五年十二月三十一日
現金及央行結存
銀行同業貸款及墊款
（攤銷成本）
客戶貸款及墊款
（攤銷成本）
債務證券及其他
合資格票據 5
攤銷成本
按公允價值計入其他
全面收入 2
應計收入（攤銷成本）4
持作出售的資產
其他資產 4
未動用承諾 3
財務擔保、貿易信貸及
不可撤銷信用證 3
總計
總結餘 1
百萬元
第一階段
信貸減值
總額
百萬元
總結餘 1
百萬元
第二階段
信貸減值
總額
百萬元
賬面淨值
百萬元
76,520
–
43,608
賬面淨值
百萬元
76,520
463
(1)
(6)
43,602
217
275,062
(528)
274,534
164,283
57,005
(56)
(22)
56,983
107,278
2,631
1,053
36,769
195,032
(34)
–
(22)
–
(49)
112,091
907,049
(26)
(687)
2,631
1,031
36,769
總結餘 1
百萬元
第三階段
信貸減值
總額
百萬元
賬面淨值
百萬元
462
773
(9)
(1)
216
90
9,823
(446)
9,377
1,198
243
(5)
(2)
241
955
–
8
–
4,208
(3)
–
–
–
(33)
1,511
17,428
(16)
(502)
–
8
–
總結餘 1
百萬元
總計
信貸減值
總額
百萬元
賬面淨值
百萬元
764
77,756
(10)
77,746
(7)
83
43,915
(14)
43,901
5,964
(3,087)
2,877
290,849
(4,061)
286,788
296
26
(5)
–
26
165,777
57,274
(66)
(24)
57,250
270
–
8
7
5
(5)
–
(5)
(6)
(2)
108,503
2,631
1,069
36,776
199,245
(42)
–
(27)
(6)
(84)
591
7,734
(98)
(3,219)
114,193
932,211
(140)
(4,408)
–
3
1
–
2,631
1,042
36,770
1 資產負債表外的賬面總值為名義金額
2 該 等 工 具 在 資 產 負 債 表 內 按 公 允 價 值 持 有 。按 公 允 價 值 計 入 其 他 全 面 收 入 計 量 的 債 務 證 券 的 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 在 其 他 全 面 收 入 儲 備 內 持 有
3 該 等 為 資 產 負 債 表 外 工 具 。僅 有 預 期 信 貸 虧 損 在 資 產 負 債 表 內 入 賬 列 作 金 融 負 債 ，故 並 無「賬 面 淨 值 」。資 產 負 債 表 外 工 具 的 預 期 信 貸 虧 損 撥 備 在 能 單 獨
識 別 貸 款 風 險 承 擔 的 已 動 用 及 未 動 用 部 分 的 情 況 下 以 負 債 撥 備 持 有 。否 則 ，其 將 以 已 動 用 部 分 呈 列
4 第一階段預期信貸虧損並不重大
5 第 三 階 段 總 額 包 括 2.78億 元 產 生 的 信 貸 減 值 債 務 證 券 ，減 值 500萬 元
7
風險回顧
信 貸 質 素 分 析（經 審 閱 ）
按客戶類別劃分的信貸質素
就 企 業 及 投 資 銀 行 業 務 而 言 ，風 險 承 擔 按 信 貸 等 級 分 析 ，在 質 素 評 估 及 風 險 監 督 中 有 核 心 作 用 。所 有 貸 款 均 獲
分 配 一 個 信 貸 等 級 ，定 期 審 查 一 次 並 根 據 借 款 人 的 情 況 或 行 為 的 變 動 修 訂 。信 貸 等 級 1至 12分 配 予 第 一 階 段 和 第
二 階 段（履 約 ）客 戶 或 賬 戶 ，而 信 貸 等 級 13及 14分 配 予 第 三 階 段（信 貸 減 值 ）客 戶 。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 組 合
按 逾 期 天 數 分 析 ，且 私 人 銀 行 業 務 按 所 持 抵 押 品 類 型 分 析 。信 貸 質 素 配 對 如 下 。
信貸質素配對
本集團採用下列內部風險配對釐定貸款的信貸質素。
私人銀行業務1
企業及投資銀行業務
財富管理及零售銀行業務3
信貸質素說明
內部信貸等級配對
相等於標普外部評級
監 管 違 約 或 然 率 範 圍 (%) 內 部 評 級
內部信貸等級配對
優質
第 1A至 5B級
AAA╱AA+至 BBB-
0至 0.425
第 I級 及 第 IV級
滿意
較高風險
第 6A至 11C級
第 12級
BB+至 CCC+
CCC+至 C
0.426至 15.75
15.751至 99.999
第 II級 及 第 III級
由壓力資產小組
管 理 部 (SAG)管 理
當期貸款
（未 逾 期 亦 未 減 值 ）
逾 期 最 多 29天 的 貸 款
逾 期 30至 89天 的 貸 款
2
1 就 私 人 銀 行 業 務 而 言 ，風 險 級 別 指 所 持 抵 押 品 類 別 。第 I級 指 以 流 動 抵 押 品（如 現 金 及 有 價 證 券 ）抵 押 的 信 貸 。第 II級 指 無 抵 押 ╱ 部 分 抵 押 信 貸 及 以 非 流 動
抵 押 品（如 私 人 企 業 的 股 權 ）抵 押 的 信 貸 。第 III級 指 以 住 宅 或 商 業 房 地 產 抵 押 品 抵 押 的 信 貸 。第 IV級 涵 蓋 保 證 金 交 易 信 貸
2 對 於 若 干 交 易 對 手（例 如 銀 行 及 主 權 國 家 ），內 部 等 級 與 外 部 評 級 之 間 的 精 準 配 對 可 能 與 上 述 範 圍 有 所 不 同
3 財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 不 包 括 私 人 銀 行 業 務 。中 小 企 業 銀 行 業 務 內 的 中 型 企 業 客 戶 採 用 與 企 業 及 投 資 銀 行 業 務 相 同 的 內 部 信 貸 等 級 進 行 管 理
下 表 載 列 按 攤 銷 成 本 持 有 的 貸 款 及 墊 款 總 額 、預 期 信 貸 虧 損 撥 備 以 及 按 業 務 類 別 及 階 段 劃 分 的 預 期 信 貸 虧 損 覆
蓋 範 圍 。預 期 信 貸 虧 損 覆 蓋 範 圍 指 就 每 個 類 別 及 階 段 呈 報 的 預 期 信 貸 虧 損 佔 每 個 類 別 及 階 段 貸 款 結 餘 總 額 的 比
例。
8
風險回顧
按 客 戶 類 別 劃 分 的 貸 款 及 墊 款（經 審 閱 ）
二〇二六年六月三十日
客戶
銀行同業
企業及投資
銀行業務
財富管理及
零售銀行業務
中央及
其他項目
客戶總計
未動用承諾
攤銷成本
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
第一階段
－ 優質
－ 滿意
第二階段
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
其中（第二階段）：
－ 逾期少於 30天
－ 逾期超過 30天
第三階段，信貸減值金融資產
總結餘 ¹
第一階段
－ 優質
－ 滿意
第二階段
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
其中（第二階段）：
－ 逾期少於 30天
－ 逾期超過 30天
第三階段，信貸減值金融資產
信貸減值總額
賬面淨值
第一階段
－ 優質
－ 滿意
第二階段
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
其中（第二階段）：
－ 逾期少於 30天
－ 逾期超過 30天
第三階段，信貸減值金融資產（第三階段）
－ 第三階段抵押品
－ 第三階段保障比率（計入抵押品後）
保障比率
按公允價值計入損益
履約
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
減值（信貸等級 13至 14）
總結餘（按公允價值計入損益）2
賬面淨值（包括按公允價值計入損益）
45,261
32,457
12,804
637
59
576
2
137,737
100,396
37,341
11,583
1,956
8,469
1,158
129,862
123,134
6,728
1,607
1,145
126
336
16,354
16,037
317
567
–
567
–
283,953
239,567
44,386
13,757
3,101
9,162
1,494
200,776
180,199
20,577
3,838
735
2,913
190
117,802
73,278
44,524
2,426
131
2,220
75
40
–
80
45,978
(9)
(3)
(6)
–
–
–
–
52
5
3,850
153,170
(181)
(63)
(118)
(364)
(9)
(185)
(170)
126
336
1,853
133,322
(322)
(275)
(47)
(125)
(86)
(12)
(27)
–
–
2
16,923
(12)
(12)
–
–
–
–
–
178
341
5,705
303,415
(515)
(350)
(165)
(489)
(95)
(197)
(197)
–
–
2
204,616
(87)
(28)
(59)
(47)
(13)
(25)
(9)
–
–
520
120,748
(40)
(9)
(31)
(16)
(1)
(11)
(4)
–
–
(7)
(16)
45,962
0.0%
0.0%
0.0%
–
–
–
–
(3)
–
(2,133)
(2,678)
150,492
0.1%
0.1%
0.3%
3.1%
0.5%
2.2%
14.7%
(12)
(27)
(997)
(1,444)
131,878
0.2%
0.2%
0.7%
7.8%
7.5%
9.5%
8.0%
–
–
(2)
(14)
16,909
0.1%
0.1%
–
–
–
–
–
(15)
(27)
(3,132)
(4,136)
299,279
0.2%
0.1%
0.4%
3.6%
3.1%
2.2%
13.2%
–
–
(1)
(135)
–
–
(106)
(162)
0.0%
0.0%
0.3%
1.2%
1.8%
0.9%
4.7%
0.0%
0.0%
0.1%
0.7%
0.8%
0.5%
5.3%
–
–
8.8%
–
8.8%
–
5.8%
–
55.4%
289
62.9%
1.7%
9.5%
8.0%
53.8%
688
90.9%
1.1%
–
–
100.0%
–
100.0%
0.1%
8.4%
7.9%
54.9%
977
72.0%
1.4%
–
–
50.0%
–
50.0%
0.1%
–
–
20.4%
83
36.3%
0.1%
40,890
30,828
10,062
–
179
41,069
87,031
65,982
33,955
32,027
–
11
65,993
216,485
2
2
–
–
–
2
131,880
36
–
36
–
–
36
16,945
66,020
33,957
32,063
–
11
66,031
365,310
財務擔保
1 貸 款 及 墊 款 包 括 反 向 回 購 協 議 及 其 他 類 似 已 抵 押 貸 款 ，「客 戶 」項 下 擁 有 73.95億 元 ，而「銀 行 同 業 」項 下 則 擁 有 41.09億 元 ，乃 按 攤 銷 成 本 持 有
2 貸 款 及 墊 款 包 括 反 向 回 購 協 議 及 其 他 類 似 已 抵 押 貸 款 ，「客 戶 」項 下 擁 有 549.77億 元 ，而「銀 行 同 業 」項 下 則 擁 有 392.58億 元 ，乃 按 公 允 價 值 計 入 損 益 持 有
9
風險回顧
二〇二五年十二月三十一日 ¹
客戶
銀行同業
企業及投資
銀行業務
財富管理及
零售銀行業務
中央及
其他項目
客戶總計
未動用承諾
攤銷成本
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
第一階段
－ 優質
－ 滿意
第二階段
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
43,608
31,257
12,351
217
42
172
3
132,772
94,399
38,373
7,859
1,767
4,984
1,108
127,306
121,979
5,327
1,964
1,453
162
349
14,984
14,228
756
–
–
–
–
275,062
230,606
44,456
9,823
3,220
5,146
1,457
195,032
176,123
18,909
4,208
1,340
2,662
206
112,091
67,184
44,907
1,511
351
1,052
108
–
3
90
43,915
(6)
(2)
(4)
(1)
(1)
–
–
86
158
4,201
144,832
(128)
(59)
(69)
(310)
(4)
(217)
(89)
162
349
1,761
131,031
(388)
(343)
(45)
(136)
(92)
(15)
(29)
–
–
2
14,986
(12)
(12)
–
–
–
–
–
248
507
5,964
290,849
(528)
(414)
(114)
(446)
(96)
(232)
(118)
–
–
5
199,245
(49)
(28)
(21)
(33)
(4)
(20)
(9)
–
–
591
114,193
(26)
(12)
(14)
(16)
–
(9)
(7)
–
–
(7)
(14)
43,901
0.0%
0.0%
0.0%
0.5 %
2.4 %
–
–
(9)
(1)
(2,214)
(2,652)
142,180
0.1 %
0.1 %
0.2 %
3.9 %
0.2 %
4.4 %
8.0 %
(15)
(29)
(871)
(1,395)
129,636
0.3 %
0.3 %
0.8 %
6.9 %
6.3 %
9.3 %
8.3 %
–
–
(2)
(14)
14,972
0.1 %
0.1 %
–
–
–
–
–
(24)
(30)
(3,087)
(4,061)
286,788
0.2 %
0.2 %
0.3 %
4.5 %
3.0 %
4.5 %
8.1 %
–
–
(2)
(84)
–
–
(98)
(140)
–
0.0%
0.1 %
0.8 %
0.3 %
0.8 %
4.4 %
–
0.0%
0.0%
1.1 %
–
0.9 %
6.5 %
–
–
7.8 %
–
7.8 %
0.0%
10.5 %
0.6 %
52.7 %
314
60.2 %
1.8 %
9.3 %
8.3 %
49.5 %
678
88.0 %
1.1 %
–
–
100.0 %
–
100.0 %
0.1 %
9.7 %
5.9 %
51.8 %
992
68.4 %
1.4 %
–
–
40.0 %
–
40.0 %
0.0%
–
–
16.6 %
56
26.1 %
0.1 %
36,580
28,277
8,303
–
92
36,672
80,573
62,780
39,351
23,429
–
14
62,794
204,974
3
3
–
–
–
3
129,639
–
–
–
–
–
–
14,972
62,783
39,354
23,429
–
14
62,797
349,585
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
財務擔保
其中（第二階段）：
－ 逾期少於 30天
－ 逾期超過 30天
第三階段，信貸減值金融資產
總結餘 2
第一階段
－ 優質
－ 滿意
第二階段
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
其中（第二階段）：
－ 逾期少於 30天
－ 逾期超過 30天
第三階段，信貸減值金融資產
信貸減值總額
賬面淨值
第一階段
－ 優質
－ 滿意
第二階段
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
其中（第二階段）：
－ 逾期少於 30天
－ 逾期超過 30天
第三階段，信貸減值金融資產（第三階段）
－ 第三階段抵押品
－ 第三階段保障比率（計入抵押品後）
保障比率
按公允價值計入損益
履約
－ 優質
－ 滿意
－ 較高風險
減值（信貸等級 13至 14）
總結餘（按公允價值計入損益）3
賬面淨值（包括按公允價值計入損益）
1 誠 如 附 註 1 比 較 資 料 變 動 所 載 ，比 較 數 字 已 根 據 於 二 〇二 六 年 三 月 二 十 五 日 發 佈 題 為「財 務 資 料 的 重 新 呈 列 」的 監 管 新 聞 服 務 (RNS)內 容 來 重 列
2 貸 款 及 墊 款 包 括 反 向 回 購 協 議 及 其 他 類 似 已 抵 押 貸 款 ，「客 戶 」項 下 擁 有 82.42億 元 ，而「銀 行 同 業 」項 下 則 擁 有 37.24億 元 ，乃 按 攤 銷 成 本 持 有
3 貸 款 及 墊 款 包 括 反 向 回 購 協 議 及 其 他 類 似 已 抵 押 貸 款 ，「客 戶 」項 下 擁 有 504.43億 元 ，而「銀 行 同 業 」項 下 則 擁 有 336.89億 元 ，乃 按 公 允 價 值 計 入 損 益 持 有
10
風險回顧
按客戶類別及信貸質素劃分的貸款及墊款分析
二〇二六年六月三十日
企業及投資銀行業務以及中央及其他項目
總額
信貸等級
優質
1A-2B
3A-4A
4B-5B
滿意
6A-7B
8A-9B
10A-11C
較高風險
12
信貸減值
13-14
總計
監管一年期
違約或然率
範圍 (%)
相等於標普外部評級
0-0.045
0.046-0.110
0.111-0.425
A+及以上
A╱A-至 BBB+╱BBB
BBB至 BBB-╱BB+
0.426-1.350
1.351-4.000
4.001-15.75
BB+╱BB至 BBBB-╱B+至 B
B╱B-至 B-╱CCC+
15.751-99.999
CCC╱C
100
減值
信貸減值
第一階段
百萬元
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
第一階段
百萬元
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
116,433
28,520
31,824
56,089
37,658
25,163
10,290
2,205
–
–
–
–
154,091
1,956
500
233
1,223
9,036
1,500
1,612
5,924
1,158
1,158
–
–
12,150
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
3,852
3,852
3,852
118,389
29,020
32,057
57,312
46,694
26,663
11,902
8,129
1,158
1,158
3,852
3,852
170,093
(75)
(20)
(4)
(51)
(118)
(21)
(38)
(59)
–
–
–
–
(193)
(9)
(1)
–
(8)
(185)
(36)
(72)
(77)
(170)
(170)
–
–
(364)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(2,135)
(2,135)
(2,135)
(84)
(21)
(4)
(59)
(303)
(57)
(110)
(136)
(170)
(170)
(2,135)
(2,135)
(2,692)
108,627
27,495
32,856
48,276
39,129
24,871
9,738
4,520
–
–
–
–
147,756
1,767
71
428
1,268
4,984
1,564
1,758
1,662
1,108
1,108
–
–
7,859
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
4,203
4,203
4,203
(4)
–
–
(4)
(217)
(26)
(125)
(66)
(89)
(89)
–
–
(310)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(2,216)
(2,216)
(2,216)
(75)
(14)
(3)
(58)
(286)
(42)
(161)
(83)
(89)
(89)
(2,216)
(2,216)
(2,666)
二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日
優質
1A-2B
3A-4A
4B-5B
滿意
6A-7B
8A-9B
10A-11C
較高風險
12
信貸減值
13-14
總計
0-0.045
0.046-0.110
0.111-0.425
A+及以上
A╱A-至 BBB+╱BBB
BBB至 BBB-╱BB+
0.426-1.350
1.351-4.000
4.001-15.75
BB+╱BB至 BBBB-╱B+至 B
B╱B-至 B-╱CCC+
15.751-99.999
CCC╱C
100
減值
11
110,394
27,566
33,284
49,544
44,113
26,435
11,496
6,182
1,108
1,108
4,203
4,203
159,818
(71)
(14)
(3)
(54)
(69)
(16)
(36)
(17)
–
–
–
–
(140)
風險回顧
未動用承諾及財務擔保 － 按客戶類別及信貸質素劃分
二〇二六年六月三十日
企業及投資銀行業務以及中央及其他項目
名義
信貸等級
優質
1A-2B
3A-4A
4B-5B
滿意
6A-7B
8A-9B
10A-11C
較高風險
12
信貸減值
13-14
總計
監管一年期違約或
然率範圍 (%)
相等於標普外部評級
0-0.045
0.046-0.110
0.111-0.425
A+及以上
A╱A-至 BBB+╱BBB
BBB至 BBB-╱BB+
0.426-1.350
1.351-4.000
4.001-15.75
BB+╱BB至 BBBB-╱B+至 B
B╱B-至 B-╱CCC+
15.751-99.999
CCC+╱C
100
減值
信貸減值
第一階段
百萬元
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
第一階段
百萬元
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
170,993
31,455
60,982
78,556
60,590
49,314
9,767
1,509
–
–
–
–
231,583
731
42
66
623
5,103
1,217
771
3,115
241
241
–
–
6,075
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
519
519
519
171,724
31,497
61,048
79,179
65,693
50,531
10,538
4,624
241
241
519
519
238,177
(26)
(1)
(7)
(18)
(87)
(19)
(16)
(52)
–
–
–
–
(113)
(11)
–
(1)
(10)
(35)
(4)
(17)
(14)
(11)
(11)
–
–
(57)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(107)
(107)
(107)
(37)
(1)
(8)
(28)
(122)
(23)
(33)
(66)
(11)
(11)
(107)
(107)
(277)
165,772
30,194
60,619
74,959
62,472
46,842
11,762
3,868
–
–
–
–
228,244
1,499
344
453
702
3,652
1,299
1,388
965
292
292
–
–
5,443
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
583
583
583
(1)
–
–
(1)
(28)
(3)
(16)
(9)
(16)
(16)
–
–
(45)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(100)
(100)
(100)
(27)
(2)
(5)
(20)
(60)
(19)
(27)
(14)
(16)
(16)
(100)
(100)
(203)
二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日
優質
1A-2B
3A-4A
4B-5B
滿意
6A-7B
8A-9B
10A-11C
較高風險
12
信貸減值
13-14
總計
0-0.045
0.046-0.110
0.111-0.425
A+及以上
A╱A-至 BBB+╱BBB
BBB至 BBB-╱BB+
0.426-1.350
1.351-4.000
4.001-15.75
BB+╱BB至 BBBB-╱B+至 B
B╱B-至 B-╱CCC+
15.751-99.999
CCC+╱C
100
減值
12
167,271
30,538
61,072
75,661
66,124
48,141
13,150
4,833
292
292
583
583
234,270
(26)
(2)
(5)
(19)
(32)
(16)
(11)
(5)
–
–
–
–
(58)
風險回顧
按 客 戶 類 別 、信 貸 質 素 及 主 要 地 理 位 置 劃 分 的 貸 款 及 墊 款 分 析
企業及投資銀行業務以及中央及其他項目
二〇二六年六月三十日
總額
第一階段
香港
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
新加坡
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
中國
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
英國
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
美國
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
其他
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
總計
信貸減值
第二階段
第三階段
第一階段
第二階段
第三階段
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
%
34,768
16,035
7,323
11,410
24,106
10,171
10,905
3,030
13,574
4,606
4,404
4,564
16,622
7,307
7,882
1,433
23,710
9,353
13,737
620
36,110
18,118
6,591
11,401
148,890
12,636
5,397
2,380
4,859
9,647
4,653
1,061
3,933
2,454
1,570
261
623
7,202
3,566
1,577
2,059
4,378
3,396
520
462
14,145
10,518
2,758
869
50,462
47,404
21,432
9,703
16,269
33,753
14,824
11,966
6,963
16,028
6,176
4,665
5,187
23,824
10,873
9,459
3,492
28,088
12,749
14,257
1,082
50,255
28,636
9,349
12,270
199,352
451
411
–
40
926
921
–
5
–
–
–
–
15
8
7
–
–
–
–
–
623
621
–
2
2,015
756
714
42
–
540
459
72
9
152
80
70
2
939
830
109
–
479
428
44
7
6,746
6,146
31
569
9,612
492
445
47
–
25
25
–
–
10
10
–
–
499
499
–
–
–
–
–
–
134
132
–
2
1,160
1,699
1,570
89
40
1,491
1,405
72
14
162
90
70
2
1,453
1,337
116
–
479
428
44
7
7,503
6,899
31
573
12,787
995
481
472
42
293
235
24
34
22
20
–
2
852
538
313
1
233
233
–
–
1,537
1,380
157
–
3,932
(18)
(17)
(1)
–
(3)
–
(3)
–
(2)
(1)
(1)
–
(4)
(3)
(1)
–
(5)
(2)
(3)
–
(46)
(26)
(17)
(3)
(78)
(11)
(6)
(4)
(1)
(26)
(24)
(1)
(1)
(2)
(2)
–
–
(10)
(8)
(1)
(1)
(7)
(6)
(1)
–
(68)
(57)
(8)
(3)
(124)
(29)
(23)
(5)
(1)
(29)
(24)
(4)
(1)
(4)
(3)
(1)
–
(14)
(11)
(2)
(1)
(12)
(8)
(4)
–
(114)
(83)
(25)
(6)
(202)
(4)
(4)
–
–
(1)
(1)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(4)
(4)
–
–
(9)
(28)
(28)
–
–
(3)
(3)
–
–
–
–
–
–
(21)
(20)
(1)
–
(18)
(18)
–
–
(115)
(90)
(25)
–
(185)
(158)
(155)
(3)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
4
4
–
–
–
–
–
–
(16)
(16)
–
–
(170)
(190)
(187)
(3)
–
(4)
(4)
–
–
–
–
–
–
(17)
(16)
(1)
–
(18)
(18)
–
–
(135)
(110)
(25)
–
(364)
(398)
(363)
(34)
(1)
(178)
(170)
(5)
(3)
(5)
(3)
–
(2)
(385)
(356)
(28)
(1)
(56)
(56)
–
–
(1,120)
(980)
(140)
–
(2,142)
(1.2)
(2.4)
(0.4)
0.0
(0.6)
(1.2)
(0.1)
(0.1)
(0.1)
(0.1)
0.0
0.0
(1.6)
(3.0)
(0.3)
(0.1)
(0.3)
(0.6)
0.0
0.0
(2.3)
(3.2)
(2.0)
0.0
(1.3)
1 包 括 金 融 、保 險 、非 銀 行 企 業 及 政 府
13
總覆蓋
風險回顧
企業及投資銀行業務以及中央及其他項目
二〇二五年十二月三十一日
總額
第一階段
香港
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
新加坡
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
中國
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
英國
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
美國
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
其他
企業借貸
非企業借貸 1
銀行同業
總計
信貸減值
第二階段
第三階段
第一階段
第二階段
第三階段
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
%
29,977
15,933
5,337
8,707
25,585
9,996
11,217
4,372
12,149
4,410
4,321
3,418
16,597
7,136
7,028
2,433
20,847
6,629
13,681
537
34,729
18,355
4,586
11,788
139,884
11,244
4,481
2,255
4,508
9,638
4,552
1,198
3,888
1,718
1,196
210
312
7,627
3,350
2,188
2,089
3,737
3,075
171
491
17,516
13,663
2,788
1,065
51,480
41,221
20,414
7,592
13,215
35,223
14,548
12,415
8,260
13,867
5,606
4,531
3,730
24,224
10,486
9,216
4,522
24,584
9,704
13,852
1,028
52,245
32,018
7,374
12,853
191,364
235
215
20
–
636
617
–
19
–
–
–
–
52
52
–
–
431
163
258
10
455
428
14
13
1,809
1,140
1,127
13
–
962
849
71
42
123
122
–
1
1,300
1,129
87
84
417
367
44
6
1,214
1,108
67
39
5,156
433
382
51
–
25
25
–
–
12
12
–
–
462
462
–
–
–
–
–
–
179
176
–
3
1,111
1,808
1,724
84
–
1,623
1,491
71
61
135
134
–
1
1,814
1,643
87
84
848
530
302
16
1,848
1,712
81
55
8,076
1,181
546
588
47
240
162
39
39
89
87
–
2
868
538
329
1
298
298
–
–
1,617
1,341
275
1
4,293
(19)
(16)
(1)
(2)
(4)
(3)
(1)
–
(2)
(1)
(1)
–
–
–
–
–
(2)
(1)
(1)
–
(46)
(30)
(15)
(1)
(73)
(25)
(20)
(4)
(1)
(11)
(9)
(1)
(1)
(1)
(1)
–
–
–
–
–
–
(3)
(3)
–
–
(33)
(25)
(7)
(1)
(73)
(44)
(36)
(5)
(3)
(15)
(12)
(2)
(1)
(3)
(2)
(1)
–
–
–
–
–
(5)
(4)
(1)
–
(79)
(55)
(22)
(2)
(146)
–
–
–
–
(2)
(2)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(3)
(2)
–
(1)
(5)
(78)
(75)
(3)
–
(16)
(16)
–
–
–
–
–
–
(30)
(28)
(2)
–
(21)
(20)
(1)
–
(72)
(65)
(7)
–
(217)
(78)
(78)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(11)
(11)
–
–
(89)
(156)
(153)
(3)
–
(18)
(18)
–
–
–
–
–
–
(30)
(28)
(2)
–
(21)
(20)
(1)
–
(86)
(78)
(7)
(1)
(311)
(424)
(384)
(39)
(1)
(170)
(159)
(8)
(3)
(16)
(14)
–
(2)
(371)
(346)
(24)
(1)
(53)
(53)
–
–
(1,189)
(997)
(192)
–
(2,223)
(1.4)
(2.5)
(0.6)
0.0
(0.5)
(1.2)
(0.1)
0.0
(0.1)
(0.3)
0.0
(0.1)
(1.5)
(3.0)
(0.3)
0.0
(0.3)
(0.7)
0.0
0.0
(2.4)
(3.2)
(2.9)
0.0
(1.3)
1 包 括 金 融 、保 險 、非 銀 行 企 業 及 政 府
14
總覆蓋
風險回顧
財富管理及零售銀行業務
二〇二六年六月三十日
總額
第一階段
香港
按揭
信用卡
其他 1
新加坡
按揭
信用卡
其他 1
韓國
按揭
信用卡
其他 1
世界其他地區
按揭
信用卡
其他 1
總計
信貸減值
第二階段
第三階段
第一階段
第二階段
第三階段
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
總覆蓋
%
45,257
32,163
4,045
9,049
35,476
16,495
2,519
16,462
18,109
14,227
9
3,873
24,292
15,609
614
8,069
123,134
413
256
26
131
1,098
12
29
1,057
218
175
–
43
4,999
2,393
8
2,598
6,728
45,670
32,419
4,071
9,180
36,574
16,507
2,548
17,519
18,327
14,402
9
3,916
29,291
18,002
622
10,667
129,862
321
73
109
139
233
167
45
21
302
266
–
36
289
155
5
129
1,145
25
13
10
2
39
31
8
–
7
6
–
1
55
35
1
19
126
49
27
6
16
34
10
21
3
21
17
–
4
232
153
5
74
336
395
113
125
157
306
208
74
24
330
289
–
41
576
343
11
222
1,607
289
64
12
213
357
12
25
320
177
85
–
92
1,030
510
24
496
1,853
(48)
(1)
(32)
(15)
(62)
–
(45)
(17)
(22)
(4)
–
(18)
(143)
(5)
(16)
(122)
(275)
(25)
–
(8)
(17)
(5)
–
(6)
1
(2)
–
–
(2)
(15)
(6)
(1)
(8)
(47)
(73)
(1)
(40)
(32)
(67)
–
(51)
(16)
(24)
(4)
–
(20)
(158)
(11)
(17)
(130)
(322)
(34)
–
(27)
(7)
(15)
–
(11)
(4)
(12)
(2)
–
(10)
(25)
(2)
(2)
(21)
(86)
(3)
–
(3)
–
(4)
–
(2)
(2)
(2)
–
–
(2)
(3)
(1)
–
(2)
(12)
(8)
–
(6)
(2)
(8)
–
(6)
(2)
–
–
–
–
(11)
(1)
(1)
(9)
(27)
(45)
–
(36)
(9)
(27)
–
(19)
(8)
(14)
(2)
–
(12)
(39)
(4)
(3)
(32)
(125)
(136)
(2)
(12)
(122)
(302)
(13)
(19)
(270)
(83)
(4)
–
(79)
(476)
(181)
(18)
(277)
(997)
(0.5)
0.0
(2.1)
(1.7)
(1.1)
(0.1)
(3.4)
(1.6)
(0.6)
(0.1)
0.0
(2.7)
(2.2)
(1.0)
(5.8)
(3.9)
(1.1)
財富管理及零售銀行業務
二〇二五年十二月三十一日
總額
第一階段
香港
按揭
信用卡
其他 1
新加坡
按揭
信用卡
其他 1
韓國
按揭
信用卡
其他 1
世界其他地區
按揭
信用卡
其他 1
總計
信貸減值
第二階段
第三階段
第一階段
第二階段
第三階段
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
優質
滿意
總計
優質
滿意
較高風險
總計
減值
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
%
43,564
31,375
4,332
7,857
33,327
15,809
2,531
14,987
19,829
15,321
16
4,492
25,259
15,532
1,124
8,603
121,979
220
150
33
37
52
12
25
15
190
150
–
40
4,865
2,321
15
2,529
5,327
43,784
31,525
4,365
7,894
33,379
15,821
2,556
15,002
20,019
15,471
16
4,532
30,124
17,853
1,139
11,132
127,306
265
70
112
83
448
196
18
234
269
232
–
37
471
196
95
180
1,453
64
46
18
–
25
18
7
–
7
6
–
1
66
41
4
21
162
39
12
23
4
32
11
20
1
20
15
–
5
258
149
9
100
349
368
128
153
87
505
225
45
235
296
253
–
43
795
386
108
301
1,964
230
67
19
144
347
16
22
309
190
88
–
102
994
471
28
495
1,761
(74)
(1)
(49)
(24)
(63)
–
(47)
(16)
(23)
(1)
–
(22)
(183)
(4)
(21)
(158)
(343)
(10)
–
(5)
(5)
(17)
–
(17)
–
(2)
–
–
(2)
(16)
(5)
(3)
(8)
(45)
(84)
(1)
(54)
(29)
(80)
–
(64)
(16)
(25)
(1)
–
(24)
(199)
(9)
(24)
(166)
(388)
(32)
–
(30)
(2)
(7)
–
(5)
(2)
(12)
(1)
–
(11)
(41)
(2)
(20)
(19)
(92)
(5)
–
(5)
–
(2)
–
(2)
–
(2)
–
–
(2)
(6)
–
(1)
(5)
(15)
(9)
–
(9)
–
(7)
–
(7)
–
(1)
–
–
(1)
(12)
(1)
(2)
(9)
(29)
(46)
–
(44)
(2)
(16)
–
(14)
(2)
(15)
(1)
–
(14)
(59)
(3)
(23)
(33)
(136)
(77)
(3)
(16)
(58)
(279)
(7)
(17)
(255)
(78)
(3)
–
(75)
(437)
(148)
(21)
(268)
(871)
(0.5)
0.0
(2.5)
(1.1)
(1.1)
0.0
(3.6)
(1.8)
(0.6)
0.0
0.0
(2.4)
(2.2)
(0.9)
(5.3)
(3.9)
(1.1)
1 其 他 包 括 私 人 貸 款 及 其 他 無 抵 押 貸 款 、有 抵 押 財 富 產 品 及 其 他 零 售 產 品
15
總覆蓋
風險回顧
未動用承諾及財務擔保 － 按客戶類別及信貸質素劃分
財富管理及零售銀行業務
二 〇二 六 年 六 月 三 十 日
名義
信貸減值
攤銷成本
第一階段
百萬元
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
第一階段
百萬元
第二階段
百萬元
第三階段
百萬元
總計
百萬元
優質
滿意
較高風險
減值
總計
69,924
514
–
–
70,438
76
9
24
–
109
–
–
–
2
2
70,000
523
24
2
70,549
(9)
(2)
–
–
(11)
(2)
–
(1)
–
(3)
–
–
–
–
–
(11)
(2)
(1)
–
(14)
二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日
名義
信貸減值
第一階段
第二階段
第三階段
總計
第一階段
第二階段
第三階段
總計
攤銷成本
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
優質
滿意
較高風險
減值
總計
70,447
467
–
–
70,914
82
10
22
–
114
–
–
–
4
4
70,529
477
22
4
71,032
(13)
(2)
–
–
(15)
(4)
(1)
(1)
–
(6)
–
–
–
–
–
(17)
(3)
(1)
–
(21)
貸 款 及 墊 款 、債 務 證 券 、未 動 用 承 諾 及 財 務 擔 保 的 風 險 承 擔 總 額 及 信 貸 減 值 的 變 動（經 審 閱 ）
下 頁 圖 表 載 列 按 階 段 劃 分 的 向 銀 行 同 業 及 客 戶 批 核 的 攤 銷 成 本 貸 款 、未 動 用 承 諾 、財 務 擔 保 及 按 攤 銷 成 本 及 按
公 允 價 值 計 入 其 他 全 面 收 入 而 分 類 的 債 務 證 券 的 風 險 承 擔 總 額 及 信 貸 減 值 變 動 。有 關 圖 表 乃 就 本 集 團 並 分 別 就
企 業 及 投 資 銀 行 業 務 以 及 財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務（當 中 亦 包 括 就 有 抵 押 及 無 抵 押 風 險 承 擔 分 別 呈 列 ）而 呈 列 。
編 製 風 險 承 擔 總 額 及 信 貸 減 值 的 變 動 的 方 法 載 於 二 〇二 五 年 年 報 第 246頁 。
年內變動
第 一 階 段 風 險 承 擔 總 額 增 加 97億 元 至 7,998億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：7,901億 元 ）。企 業 及 投 資 銀 行 業
務 風 險 承 擔 增 加 186億 元 至 4,311億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：4,126億 元 ），主 要 是 由 於 借 貸 、財 務 擔 保 及 未
動 用 承 諾 增 加 。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 風 險 承 擔 增 加 21億 元 至 2,003億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：1,982
億 元 ），主 要 是 由 於 新 加 坡 及 香 港 需 求 較 高 導 致 有 抵 押 財 富 產 品 增 加 所 致 。第 一 階 段 撥 備 總 額 增 加 4,900萬 元 至
7.14億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：6.65億 元 ）。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 撥 備 增 加 1.05億 元 至 2.99億 元（二 〇二 五
年 十 二 月 三 十 一 日 ：1.94億 元 ），原 因 是 業 務 組 合 變 動 及 與 中 東 衝 突 有 關 的 新 增 一 般 性 額 外 撥 加 。由 於 持 續 採 取
投 資 組 合 優 化 措 施 ，財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 撥 備 減 少 6,800萬 元 至 3.33億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：4.01
億 元 ）。
第 二 階 段 風 險 承 擔 總 額 增 加 67億 元 至 237億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：170億 元 ），主 要 由 於 就 中 東 衝 突 作
出 一 般 性 額 外 撥 加 所 影 響 的 風 險 承 擔 出 現 階 段 轉 移 以 及 被 列 入 非 純 粹 預 防 性 早 期 預 警 的 風 險 承 擔 增 加 。財 富 管
理 及 零 售 銀 行 業 務 風 險 承 擔 減 少 4億 元 至 17億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：21億 元 ），主 要 是 由 於 有 抵 押 財 富
及 無 抵 押 產 品 所 致 。第 二 階 段 撥 備 增 加 5,500萬 元 至 5.56億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：(5.01)億 元 ）。企 業
及 投 資 銀 行 業 務 撥 備 增 加 6,500萬 元 至 4.19億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：3.54億 元 ），原 因 是 與 中 東 衝 突 有
關 的 一 般 性 額 外 撥 加 淨 增 加 。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 撥 備 減 少 1,400萬 元 至 1.28億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一
日 ：1.42億 元 ），主 要 為 無 抵 押 組 合 的 撥 備 。
第 一 及 第 二 階 段 撥 備 的 非 線 性 影 響 增 加 6,400萬 元 至 1.77億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：1.13億 元 ）。這 反 映 整
體 下 行 場 景 的 概 率 比 重 由 41%增 至 60%，此 乃 考 慮 到 中 東 衝 突 、貿 易 關 稅 及 其 他 市 場 風 險 所 帶 來 的 持 續 地 緣 政
治不確定性。
第 三 階 段 風 險 承 擔 總 額 減 少 3億 元 至 66億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：69億 元 ）。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 風 險
承 擔 減 少 4億 元 至 44億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：49億 元 ），原 因 是 還 款 。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 風 險
承 擔 總 增 加 1億 元 至 19億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：18億 元 ），主 要 為 有 抵 押 組 合 。第 三 階 段 撥 備 增 加 1億 元
至 33億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：32億 元 ）。企 業 及 投 資 銀 行 業 務 撥 備 維 持 穩 定 ，為 23億 元（二 〇二 五 年 十
二 月 三 十 一 日 ：23億 元 ）。財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務 撥 備 增 加 1億 元 至 10億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：9億
元 ）。
16
風險回顧
所 有 類 別（經 審 閱 ）
第一階段
第二階段
第三階段 5
總計
淨值
百萬元
總結餘 3
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘 3
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘 3
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
淨值
百萬元
攤銷成本及按公允價值計入
其他全面收入
總結餘 3
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
於二〇二五年一月一日
轉撥至第一階段
轉撥至第二階段
轉撥至第三階段
風險承擔變動淨額
720,679
17,431
(39,710)
(170)
74,970
(582)
(630)
125
1
(221)
720,097
16,801
(39,585)
(169)
74,749
18,607
(17,429)
40,040
(3,038)
(19,400)
(537)
630
(144)
255
5
18,070
(16,799)
39,896
(2,783)
(19,395)
6,999
(2)
(330)
3,208
(1,558)
(4,085)
–
19
(256)
502
2,914
(2)
(311)
2,952
(1,056)
746,285
–
–
–
54,012
(5,204)
–
–
–
286
741,081
–
–
–
54,298
階段變動重新計量淨額
風險參數變動
核銷
到期未付利息
折現值回撥
匯兌差額及其他變動 1
於二〇二五年
十二月三十一日 2
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱ 撥回 6
收回先前核銷金額
信貸減值（支出）╱
撥回總額 4
於二〇二六年一月一日
轉撥至第一階段
轉撥至第二階段
轉撥至第三階段
風險承擔變動淨額
–
–
–
–
–
16,876
73
168
–
–
–
401
73
168
–
–
–
17,277
–
–
–
–
–
(1,823)
(176)
(135)
–
–
–
(399)
(176)
(135)
–
–
–
(2,222)
–
–
(1,718)
(159)
–
506
(187)
(1,035)
1,718
159
102
(136)
(187)
(1,035)
–
–
102
370
–
–
(1,718)
(159)
–
15,559
(290)
(1,002)
1,718
159
102
(134)
(290)
(1,002)
–
–
102
15,425
790,076
(665)
789,411
16,957
(501)
16,456
6,946
(3,199)
3,747
813,979
(4,365)
809,614
階段變動重新計量淨額
風險參數變動
核銷
到期未付利息
折現值回撥
匯兌差額及其他變動 1
於二〇二六年
六月三十日 2
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱ 撥回 6
收回先前核銷金額
信貸減值（支出）╱
撥回總額 4
20
–
(306)
–
(720)
341
(1,006)
341
–
790,076
10,318
(26,656)
(84)
33,439
20
(665)
(357)
61
1
(77)
–
789,411
9,961
(26,595)
(83)
33,362
–
16,957
(10,317)
26,705
(1,189)
(8,096)
(306)
(501)
357
(72)
94
28
–
16,456
(9,960)
26,633
(1,095)
(8,068)
–
6,946
(1)
(49)
1,273
(987)
(379)
(3,199)
–
11
(95)
114
–
3,747
(1)
(38)
1,178
(873)
–
813,979
–
–
–
24,356
(665)
(4,365)
–
–
–
65
–
809,614
–
–
–
24,421
–
–
–
–
–
(7,317)
27
22
–
–
–
274
27
22
–
–
–
(7,043)
–
–
–
–
–
(364)
(89)
(153)
–
–
–
(220)
(89)
(153)
–
–
–
(584)
–
–
(389)
(26)
–
(162)
(72)
(434)
389
26
60
(50)
(72)
(434)
–
–
60
(212)
–
–
(389)
(26)
–
(7,843)
(134)
(565)
389
26
60
4
(134)
(565)
–
–
60
(7,839)
799,776
(714)
799,062
23,696
(556)
23,140
6,605
(3,250)
3,355
830,077
(4,520)
825,557
(28)
–
–
(28)
(214)
–
–
–
(214)
(392)
180
–
–
(212)
(634)
180
–
–
(454)
–
1 包括債務證券的公允價值調整及攤銷
2 不 包 括 現 金 及 央 行 結 存 、應 計 收 入 、持 作 出 售 的 資 產 及 其 他 資 產 總 結 餘 1,425.58億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：1,182.32億 元 ）及 信 貸 減 值 總 額 2,900
萬 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：4,300萬 元 ）
3 總結餘包括資產負債表外工具的名義金額
4 列賬基準
5 第 三 階 段 總 額 包 括 2.81億 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：2.78億 元 ）產 生 的 信 貸 減 值 債 務 證 券 及 減 值 400萬 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：500萬 元 ）
6 不 包 括 有 關 其 他 資 產 的（支 出 ）╱ 撥 回 800萬 元（二 〇二 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ：(800)萬 元 ）
17
風險回顧
企 業 及 投 資 銀 行 業 務（經 審 閱 ）
第一階段
第二階段
第三階段
總計
淨值
百萬元
總結餘 1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘 1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
淨值
百萬元
總結餘 1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
淨值
百萬元
攤銷成本及按公允價值計入
其他全面收入
總結餘 1
百萬元
信貸減值
總額
百萬元
於二〇二五年一月一日
轉撥至第一階段
轉撥至第二階段
轉撥至第三階段
風險承擔變動淨額
367,106
11,606
(30,544)
(111)
58,190
(133)
(387)
29
–
(119)
366,973
11,219
(30,515)
(111)
58,071
14,869
(11,606)
30,795
(1,567)
(17,214)
(362)
387
(48)
56
32
14,507
(11,219)
30,747
(1,511)
(17,182)
5,170
–
(251)
1,678
(883)
(3,312)
–
19
(56)
505
1,858
–
(232)
1,622
(378)
387,145
–
–
–
40,093
(3,807)
–
–
–
418
383,338
–
–
–
40,511
階段變動重新計量淨額
風險參數變動
核銷
到期未付利息
折現值回撥
匯兌差額及其他變動
於二〇二五年
十二月三十一日
損益賬預期信貸虧損（
支出）╱ 撥回
收回先前核銷金額
信貸減值（支出）╱
撥回總額
於二〇二六年一月一日
轉撥至第一階段
轉撥至第二階段
轉撥至第三階段
風險承擔變動淨額
–
–
–
–
–
6,343
4
55
–
–
–
357
4
55
–
–
–
6,700
(1)
–
–
–
–
(1,597)
(16)
(79)
–
–
–
(324)
(17)
(79)
–
–
–
(1,921)
–
–
(1,075)
(187)
–
431
(145)
(299)
1,075
187
69
(365)
(145)
(299)
–
–
69
66
(1)
–
(1,075)
(187)
–
5,177
(157)
(323)
1,075
187
69
(332)
(158)
(323)
–
–
69
4,845
412,590
(194)
412,396
13,679
(354)
13,325
4,883
(2,322)
2,561
431,152
(2,870)
428,282
階段變動重新計量淨額
風險參數變動
核銷
到期未付利息
折現值回撥
匯兌差額及其他變動
於二〇二六年六月三十日
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱ 撥回
收回先前核銷金額
信貸減值（支出）╱
撥回總額
(60)
–
(63)
–
61
54
(62)
54
–
412,590
7,466
(19,415)
(54)
33,732
(60)
(194)
(231)
10
–
(41)
–
412,396
7,235
(19,405)
(54)
33,691
–
13,679
(7,466)
19,463
(174)
(6,938)
(63)
(354)
231
(15)
9
30
–
13,325
(7,235)
19,448
(165)
(6,908)
–
4,883
–
(48)
228
(380)
115
(2,322)
–
5
(9)
114
–
2,561
–
(43)
219
(266)
–
431,152
–
–
–
26,414
(8)
(2,870)
–
–
–
103
–
428,282
–
–
–
26,517
–
–
–
–
–
(3,170)
431,149
4
4
(32)
(32)
–
–
–
–
–
–
185
(2,985)
(299) 430,850
–
–
–
–
–
(188)
18,376
(33)
(119)
–
–
–
(168)
(419)
(33)
(119)
–
–
–
(356)
17,957
–
–
(61)
(36)
–
(137)
4,449
(51)
(49)
61
36
44
(79)
(2,250)
(51)
(49)
–
–
44
(216)
2,199
–
–
(61)
(36)
–
(3,495)
453,974
(80)
(200)
61
36
44
(62)
(2,968)
(80)
(200)
–
–
44
(3,557)
451,006
–
–
(69)
–
–
(69)
(122)
–
–
–
(122)
1 總結餘包括資產負債表外工具的名義金額
18
14
27
–
–
41
(177)
27
–
–
(150)
–
風險回顧
財 富 管 理 及 零 售 銀 行 業 務（經 審 閱 ）
第一階段
第二階段
第三階段
總計
淨值
攤銷成本及按公允價值計入
其他全面收入
總結餘 1
信貸減值
總額
淨值
總結餘 1
信貸減值
總額
淨值
總結餘 1
信貸減值
總額
淨值
總結餘 1
信貸減值
總額
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
百萬元
於二〇二五年一月一日
轉撥至第一階段
轉撥至第二階段
轉撥至第三階段
風險承擔變動淨額
階段變動重新計量淨額
風險參數變動
核銷
到期未付利息
折現值回撥
匯兌差額及其他變動
於二〇二五年
十二月三十一日 ²
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱ 撥回
收回先前核銷金額
信貸減值（支出）╱
撥回總額
於二〇二六年一月一日
轉撥至第一階段
轉撥至第二階段
轉撥至第三階段
風險承擔變動淨額
階段變動重新計量淨額
風險參數變動
核銷
到期未付利息
折現值回撥
匯兌差額及其他變動
於二〇二六年
六月三十日
損益賬預期信貸虧損
（支出）╱ 撥回
收回先前核銷金額
信貸減值（支出）╱
撥回總額
189,855
5,279
(8,877)
(59)
7,706
–
–
–
–
–
4,316
(421)
(243)
95
1
(70)
50
75
–
–
–
112
189,434
5,036
(8,782)
(58)
7,636
50
75
–
–
–
4,428
2,084
(5,277)
8,956
(1,471)
(2,276)
–
–
–
–
–
63
(178)
243
(95)
200
(9)
(161)
(37)
–
–
–
(105)
1,906
(5,034)
8,861
(1,271)
(2,285)
(161)
(37)
–
–
–
(42)
1,635
(2)
(79)
1,530
(747)
–
–
(666)
28
–
66
(769)
–
–
(201)
–
(42)
(742)
666
(28)
32
214
866
(2)
(79)
1,329
(747)
(42)
(742)
–
–
32
280
193,574
–
–
–
4,683
–
–
(666)
28
–
4,445
(1,368)
–
–
–
(79)
(153)
(704)
666
(28)
32
221
192,206
–
–
–
4,604
(153)
(704)
–
–
32
4,666
198,220
(401)
197,819
2,079
(142)
1,937
1,765
(870)
895
202,064
(1,413)
200,651
55
–
(207)
–
(784)
287
(936)
287
–
198,220
2,637
(4,470)
(30)
6,942
–
–
–
–
–
(2,999)
55
(401)
(124)
47
–
(1)
22
21
–
–
–
103
–
197,819
2,513
(4,423)
(30)
6,941
22
21
–
–
–
(2,896)
–
2,079
(2,636)
4,471
(1,015)
(1,108)
–
–
–
–
–
(75)
(207)
(142)
124
(53)
86
(3)
(52)
(29)
–
–
–
(59)
–
1,937
(2,512)
4,418
(929)
(1,111)
(52)
(29)
–
–
–
(134)
–
1,765
(1)
(1)
1,045
(610)
–
–
(328)
10
–
(25)
(497)
(870)
–
6
(86)
–
(21)
(385)
328
(10)
16
25
–
–
895 202,064
(1)
–
5
–
959
–
(610)
5,224
(21)
–
(385)
–
–
(328)
–
10
16
–
–
(3,099)
(649)
(1,413)
–
–
–
(4)
(51)
(393)
328
(10)
16
69
–
200,651
–
–
–
5,220
(51)
(393)
–
–
16
(3,030)
200,300
(333)
199,967
1,716
(128)
1,588
1,855
(997)
858
(1,458)
202,413
42
–
–
42
(84)
–
–
–
(84)
203,871
(406)
152
–
–
(254)
(448)
152
–
–
(296)
–
1 總結餘包括資產負債表外工具的名義金額
2 誠 如 附 註 1 會 計 政 策 、比 較 資 料 變 動 所 載 ，比 較 數 字 已 根 據 於 二 〇二 六 年 三 月 二 十 五 日 發 佈 題 為「財 務 資 料 的 重 新 呈 列 」的 監 管 新 聞 服 務 (RNS)內 容 來 重
列
19
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。