旭光电子拟向特定对象发行A股募资不超过10亿元投向真空灭弧室扩能等项目

股票代码：600353

股票简称：旭光电子

成都旭光电子股份有限公司
四川省成都市新都区新工大道 318 号

2026 年度向特定对象发行 A 股股票
募集说明书
（申报稿）

保荐人（主承销商）

（新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦
20 楼 2004 室）

二零二六年七月

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向特定对象发行 A 股股票募集说明书

声 明
1、本公司及全体董事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性
承担相应的法律责任。
2、本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券
的公司信息披露内容与格式准则第 61 号——上市公司向特定对象发行证券募集
说明书和发行情况报告书》等要求编制。
3、中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
4、根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，
由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资
风险。
5、本募集说明书是发行人董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何
与之相反的声明均属不实陈述。
6、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。

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重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本募集说
明书正文内容，并特别关注以下重要事项及公司风险。

一、本次向特定对象发行股票情况
1、本次向特定对象发行股票之相关事项已经公司第十一届董事会第十六次
会议、2025 年年度股东会审议通过，尚需经上海证券交易所审核通过和中国证
监会予以注册后方可实施。
2、本次向特定对象发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），
每股股票面值为人民币 1.00 元。
3、本次发行采取向特定对象发行人民币普通股（A 股）的方式，公司将在
通过上海证券交易所审核并经中国证监会作出予以注册决定后的有效期内选择
适当时机实施。
4、本次发行的发行对象为不超过 35 名（含 35 名）符合中国证监会、上海
证券交易所规定条件的特定投资者，包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、
证券公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者以及其他符合
相关法律、法规规定条件的法人、自然人或其他机构投资者。其中，证券投资基
金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投资者、人民币合
格境外机构投资者以其管理的 2 只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公
司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终具体的发行对象将在本次发行获得中国证监会同意注册批复文件后，由
公司董事会在股东会授权范围内，根据发行竞价结果，与本次向特定对象发行股
票的保荐人（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的
发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
本次发行的所有发行对象均以现金方式并以同一价格认购本次发行的股票。
5、本次向特定对象发行股票完成后，投资者认购的本次发行的股票自发行
结束之日起 6 个月内不得转让，法律法规对限售期另有规定的，依其规定。本次
发行对象所取得上市公司向特定对象发行的股份因上市公司分配股票股利、资本
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公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。限售期结束后
按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。
6、本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司本次向特定对象发行股票
的发行期首日。本次向特定对象发行股票的发行价格不低于定价基准日前 20 个
交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定
价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）。
股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除
息事项，则前述发行价格将进行相应调整。
在前述发行底价的基础上，最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次
发行同意注册批复文件后，由公司董事会在股东会的授权范围内与保荐人（主承
销商）根据发行对象的报价情况，以竞价方式确定。
7、本次发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格最终确定，且不超
过本次发行前公司总股本的 30%，即不超过 248,643,347 股（含本数）。本次向
特定对象发行的股票数量以中国证监会同意注册的批复文件为准，最终发行数量
由公司董事会根据股东会的授权及发行时的实际情况，与本次发行的保荐人（主
承销商）协商确定。如在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生送股、资
本公积金转增股本、股权激励、股票回购注销等事项引起公司股份变动，则本次
向特定对象发行的股票数量上限将根据上海证券交易所和中国证监会相关规定
进行相应调整。
8、本次向特定对象发行决议的有效期为自公司股东会审议通过之日起 12 个
月。
9、公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 100,000 万元（含本
数），扣除发行费用后，募集资金净额将投资于以下项目：
单位：万元
序号

项目名称

项目投资总额

拟使用募集资金

1

高压（72.5kV 及以上）真空灭弧室扩能项目

55,867.95

37,000.00

2

等离子体加热大功率发射管、回旋管及瞬态能
量管理开关研发及产业化项目

43,937.12

33,000.00

3

补充流动资金项目

30,000.00

30,000.00

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序号

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项目名称
合计

项目投资总额

拟使用募集资金

129,805.07

100,000.00

在本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项
目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定
的程序予以置换。
若本次发行实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，公司将根据实际募集
资金净额，在符合相关法律法规的前提下，按照项目实施的具体情况，调整并最
终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不
足部分由公司自筹解决。
10、本次向特定对象发行股票不会导致公司控制权发生变化，亦不会导致公
司股权分布不具备上市条件。
11、本次向特定对象发行的股份将申请在上海证券交易所上市。
12、本次向特定对象发行股票前公司滚存的未分配利润，由本次向特定对象
发行股票完成后公司的新老股东按照发行后的股份比例共享。
13、根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》及
《公司章程》等有关规定，公司董事会制定了《未来三年（2025-2027 年）股东
回报规划》。
14、本次向特定对象发行股票后，公司的每股收益短期内存在下降的风险。
特此提醒投资者关注本次向特定对象发行股票摊薄股东即期回报的风险。虽然公
司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回报措施，但所制定的填补回报措施
不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进
行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
15、本次向特定对象发行股票方案最终能否通过上海证券交易所审核并经中
国证监会作出予以注册决定尚存在不确定性，提醒投资者注意相关风险。

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二、特别风险提示
公司董事会特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第五章 与本次发行相
关的风险因素”有关内容，注意投资风险。其中，特别提醒投资者应注意以下风
险：
（一）宏观经济环境及市场竞争风险
公司主要产品所属板块为电力行业，其与国家宏观经济景气度有着密切的关
系。随着电力行业竞争的加剧以及真空灭弧室产品同质化竞争的日趋激烈，公司
产品的市场占有率可能下降，对公司的盈利能力产生不利影响。
（二）主要原材料价格波动风险
公司主要产品生产所需的原材料包含铜、银等有色稀贵金属，上述主要原材
料价格变动是导致公司产品成本变动的主要因素之一。有色稀贵金属的价格与国
际大宗商品期货交易相关，报告期内受大宗商品价格上涨的影响，公司主要原材
料的价格波动幅度较大。若未来原材料价格持续大幅上涨，而公司未能及时向客
户转嫁原材料成本持续增加的压力，将可能存在产品毛利率下降，业绩下滑的风
险。
（三）毛利率波动风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 26.70%、22.82%及 23.84%，综合毛利率
波动主要系产品结构变化、原材料价格波动所致。若未来市场竞争加剧、新产品
开发失败等因素导致产品价格下降或产品结构发生重大不利变动，公司将面临毛
利率下滑的风险，从而对经营业绩造成不利影响。
（四）应收款项回款的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 81,478.38 万元、92,926.18 万
元及 97,937.04 万元，占营业收入的比例分别为 61.88%、58.57%及 59.90%，整
体规模较大。随公司营业收入规模的扩大，公司应收账款规模逐步上升。若未来
上述客户或相关主体信用资质出现变化导致不能及时、足额向公司支付款项，公
司将面临应收款项减值的风险，从而对公司未来经营业绩产生一定的不利影响。

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（五）研发不及预期或研发失败的风险
公司所属行业为技术密集型器件制造领域，产品研发与生产具备知识密集度
高、技术壁垒突出、工艺流程复杂等特征。公司在研项目的推进进度受技术攻关
难度、工艺匹配度、供应链稳定性、下游需求迭代等多重因素叠加影响，在研发
各阶段均可能面临不同类型的技术或落地障碍，整体推进存在一定不确定性。
本次募投项目中的“等离子体加热大功率发射管、回旋管及瞬态能量管理开
关研发及产业化项目”包含回旋管产品及脉冲开关等部分瞬态能量管理开关产品
的研发，回旋管产品研发涉及多种前沿技术，开关产品的研发涉及实现产品在核
聚变领域的成功运用。若公司回旋管产品及开关产品研发整体进展未达预期、关
键技术难关未能突破，将面临研发投入回收不及预期甚至研发失败的风险，进而
对公司盈利能力及长期生产经营造成不利影响。
（六）与募投项目相关的风险
1、募集资金投资项目实施风险
公司募投项目从设计、装修改造、设备购置以及研发、测试直至进入市场的
周期较长，项目组织协调能力、建设进度与预算控制等因素都可能影响项目如期
投产，募投项目建设实施期内存在较多不确定因素。因此，本次募投项目存在不
能顺利实施的风险，从而对公司整体投资回报产生不利影响。
2、募集资金投资项目产能消化的风险
公司本次募集资金扣除发行费用后将全部用于高压（72.5kV 及以上）真空
灭弧室扩能项目、等离子体加热大功率发射管、回旋管及瞬态能量管理开关研发
及产业化项目和补充流动资金项目。公司在制定募投项目实施计划时，对市场供
需情况进行的调研分析、制定的市场拓展计划、规划的产能消化措施均系基于当
前状况。72.5kV 及以上真空灭弧室是对原有高压 SF6 灭弧室产品的替代，发行人
相关产品也已实现挂网运行，但若未来环保管控政策落地不及预期、发行人产
品未获客户认可或项目建成后市场环境及竞争格局发生不利变化，将导致募集资
金投资项目新增产能无法及时消化；对于等离子体加热大功率发射管、回旋管及
瞬态能量管理开关研发及产业化项目，若本项目涉及研发的脉冲开关及配套器
件中部分开关类产品以及回旋管的研发进度不及预期，或全球可控核聚变产业
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化进程显著滞后于行业普遍预期，或技术路线出现重大变动，或项目建成后市
场环境及竞争格局发生不利变化，将导致募集资金投资项目新增产能无法及时
消化，上述产能无法及时消化的情形可能对项目投资回报和公司经营业绩产生不
利影响。
3、募集资金投资项目未达预期效益的风险
公司拟将本次发行的募集资金用于“高压（72.5kV 及以上）真空灭弧室扩
能项目”及“等离子体加热大功率发射管、回旋管及瞬态能量管理开关研发及产
业化项目”。相关项目受外部环境动态变化影响，若未来市场供需格局、市场竞
争格局、行业监管政策、核心技术迭代路线出现重大不利变动，或涉及研发的产
品研发不及预期，本次募投项目存在无法实现预期收益的风险。
具体而言，对于高压真空灭弧室项目，若国内外环保管控政策落地不及预期、
下游客户需求不足、高压真空灭弧室领域竞争加剧、技术路线出现重大变动，高
压真空灭弧室项目将面临效益不及预期的风险。
对于等离子体加热大功率发射管、回旋管及瞬态能量管理开关研发及产业化
项目而言：
一是，该项目中的脉冲开关及配套器件中部分开关类产品及回旋管处于研
发初期且尚未形成销售，存在产品研发失败的风险，从而导致相关产品存在效
益不及预期的风险；
二是，发行人回旋管产品尚未实现销售，且未查询到国外公开销售价格情
况，发行人以国内客户招标预算价格为参考，谨慎确定回旋管效益预测价格；
瞬态能量开关产品目前市场上尚无与之完全可比的同类产品，发行人按照综合
评估自身产品成本的基础上，叠加合理利润空间后确定预计产品价格，存在效
益预测依据不足、预测结果准确性较低的风险。若未来产品销售价格及毛利率
不及预测情况，将存在效益不及预期的风险；
三是，该项目产品主要面向可控核聚变前沿战略应用市场，若全球可控核聚
变产业化进程显著滞后于行业普遍预期，或技术路线出现重大变动，或项目建成
后市场环境及竞争格局发生不利变化。上述因素将导致等离子体加热大功率发
射管、回旋管及瞬态能量管理开关研发及产业化项目面临效益不及预期的风险。
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4、募投项目支出增加导致利润下滑的风险
公司本次募投项目将投入较大金额用于装修改造、设备购置等。项目达到预
定可使用状态后，将新增相应的固定资产折旧和无形资产摊销。如果未来行业或
市场环境等因素发生重大不利变化，公司利润增长无法覆盖募集资金投资项目的
折旧、摊销费用，则存在折旧摊销增加导致净利润下滑的风险。

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目 录
声 明.............................................................................................................................. 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
一、本次向特定对象发行股票情况........................................................................ 2
二、特别风险提示.................................................................................................... 5
目 录.............................................................................................................................. 9
释 义............................................................................................................................ 12
一、基本术语.......................................................................................................... 12
二、专业术语.......................................................................................................... 13
第一章 发行人的基本情况 ....................................................................................... 18
一、股权结构、控股股东及实际控制人情况...................................................... 18
二、所处行业的主要特点及行业竞争情况.......................................................... 23
三、主要业务模式、产品或服务的主要内容...................................................... 63
四、现有业务发展安排及未来发展战略.............................................................. 73
五、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况.................. 74
六、同业竞争情况.................................................................................................. 77
七、重大未决诉讼、仲裁、行政处罚及其他情况.............................................. 85
第二章 本次证券发行概要 ....................................................................................... 88
一、本次发行的背景和目的.................................................................................. 88
二、发行对象及与发行人的关系.......................................................................... 90
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期...................................... 91
四、本次发行的募集资金投向.............................................................................. 93
五、本次发行是否构成关联交易.......................................................................... 93
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化.................................................. 94
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序.. 94
八、本次募集资金未直接或变相用于类金融业务的情况.................................. 94
九、本次发行符合“理性融资、合理确定融资规模”的依据.......................... 94
十、本次发行满足《注册管理办法》第十一条相关规定的情况...................... 95
第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 97
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一、本次募集资金使用计划.................................................................................. 97
二、本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景.......................................... 97
三、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式................................................ 110
四、募投项目与现有业务或发展战略的关系.................................................... 112
五、募集资金用于扩大既有业务的情形............................................................ 112
六、募集资金用于研发投入的情形.................................................................... 114
七、预计新增固定资产折旧及无形资产摊销情况............................................ 115
八、募集资金投资项目可行性分析结论............................................................ 115
九、最近五年内募集资金运用基本情况............................................................ 116
第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 126
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划................ 126
二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化........................................ 126
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制
人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况........................................ 126
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制
人可能存在的关联交易的情况............................................................................ 126
五、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的
情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形.................................... 127
第五章 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 128
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素
................................................................................................................................ 128
二、本次向特定对象发行的相关风险................................................................ 130
三、与募投项目相关的风险................................................................................ 131
第六章 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 134
一、发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明.................... 134
一、发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明.................... 139
一、发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明.................... 144
二、发行人控股股东、实际控制人声明............................................................ 145
三、保荐人（主承销商）声明............................................................................ 147
四、保荐人总经理声明........................................................................................ 149
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五、保荐人董事长声明........................................................................................ 150
六、律师声明........................................................................................................ 151
七、会计师事务所声明........................................................................................ 152
八、发行人董事会声明........................................................................................ 153

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释 义
本报告中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

一、基本术语
发行人、公司、上市公
司、旭光电子
本次向特定对象发行、
本次发行

指

成都旭光电子股份有限公司

指

旭光电子 2026 年度向特定对象发行 A 股股票之行为

易格机械

指

成都易格机械有限责任公司，发行人的控股子公司

名奥精密

指

成都名奥精密科技有限公司，易格机械的控股子公司

正航科技

指

眉山正航科技有限责任公司，易格机械的控股子公司

法瑞克

指

成都法瑞克电气科技有限公司，发行人的控股子公司

西安睿控

指

西安睿控创合电子科技有限公司，发行人的控股子公司

成都旭瓷

指

成都旭瓷新材料有限公司，发行人的控股子公司

宁夏北瓷

指

宁夏北瓷新材料科技有限公司，成都旭瓷的控股子公司

新的集团

指

新的集团有限公司，发行人控股股东

成都欣天颐

指

成都欣天颐投资有限责任公司

永赢制造基金

指

长沙银行股份有限公司－永赢制造升级智选混合型发起式证
券投资基金

第一期员工持股计划

指

成都旭光电子股份有限公司－第一期员工持股计划

南方中证基金

指

太平洋人寿资产管理计
划

指

博时汇兴基金

指

宝光股份

指

陕西宝光真空电器股份有限公司，证券代码：600379.SH

国瓷材料

指

山东国瓷功能材料股份有限公司，证券代码：300285.SZ

中瓷电子

指

河北中瓷电子科技股份有限公司，证券代码：003031.SZ

三环集团

指

潮州三环（集团）股份有限公司，证券代码：300408.SZ

四川赛狄

指

四川赛狄信息技术股份公司，证券代码：872496.NQ

智明达

指

成都智明达电子股份有限公司，证券代码：688636.SH

股东会、股东大会、股
东（大）会

指

成都旭光电子股份有限公司股东会、股东大会

董事会

指

成都旭光电子股份有限公司董事会

监事会

指

成都旭光电子股份有限公司监事会

招商银行股份有限公司－南方中证 1000 交易型开放式指数
证券投资基金
国联安基金－中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红险－
国联安基金中国太平洋人寿股票相对收益型（个分红）单一
资产管理计划
兴业银行股份有限公司－博时汇兴回报一年持有期灵活配置
混合型证券投资基金

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《公司法》

指

《中华人民共和国公司法》

《证券法》

指

《中华人民共和国证券法》

《公司章程》

指

《成都旭光电子股份有限公司章程》

《注册管理办法》

指

《上市公司证券发行注册管理办法》

《上市审核规则》

指

《上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》

A股

指

向境内投资者发行的人民币普通股

中国证监会

指

中国证券监督管理委员会

上交所

指

上海证券交易所

报告期

指

2023 年度、2024 年度、2025 年度

元、万元、亿元

指

人民币元、人民币万元、人民币亿元

万港元

指

港币万元

二、专业术语
又名真空开关管，是中高压电力开关的核心部件。其利用管
内高真空环境的优良绝缘性，使电路切断电源后能迅速熄灭
电弧并抑制电流，实现对电网和用电设备的保护与控制。是
环保型 GIS、真空断路器的核心器件，广泛应用于传统电网、
新能源及特高压领域
将真空灭弧室和断路器相关的导电零件同时嵌入到环氧树脂
或热塑性材料这类容易固化的固体绝缘材料中形成极柱
是一种最早期的电信号放大器件，利用电场对真空中的控制
栅极注入电子调制信号，并在阳极获得对信号放大或反馈振
荡后的不同参数信号数据
以应用为中心，以计算机技术为基础，并且软硬件可裁剪，
适用于应用系统对功能、可靠性、成本、体积、功耗有严格
要求的专用计算机系统
能够关合、承载和开断正常回路条件下的电流并能在规定的
时间内关合、承载和开断异常回路条件下的电流的开关装置

真空灭弧室

指

固封极柱

指

电子管

指

嵌入式计算机

指

断路器

指

波纹管

指

单断口/多断口

指

纵向磁场（AMF）触头

指

SF₆

指

GIS

指

快速机械开关

指

一种能实现毫秒级分合闸操作的超高速开关装置

“双碳”目标

指

中国提出的“碳达峰”与“碳中和”战略目标

用可折叠皱纹片沿折叠伸缩方向连接成的管状弹性敏感元件
描述高压真空灭弧室的技术路径。单断口指单个真空间隙实
现高电压开断；多断口指将多个真空灭弧室串联以满足更高
电压等级的需求
真空灭弧室中的一种触头技术，通过在触头间隙施加纵向磁
场，使大电流真空电弧保持扩散形态，从而显著提升产品的
短路电流开断能力和电气寿命
六氟化硫，一种强效温室气体，传统上用作高压开关设备的
绝缘和灭弧介质
气体绝缘金属封闭开关设备的英文简称，将变电站中除变压
器外的一次设备整合在充有绝缘气体的金属接地外壳内的成
套设备

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ABB

指

Asea Brown Boveri Ltd. 一家瑞士电力和自动化技术公司

西门子

指

Siemens AG，全球领先的科技公司，总部位于德国慕尼黑，
业务遍及工业、基础设施、交通和医疗等领域

东芝

指

Toshiba Corporation，日本大型综合电子电器企业

美国 CPI

指

柔性直流

指

精密结构件

指

导引头结构件

指

PCB

指

PDM

指

CPI Inc.（Communications & Power Industries Inc.），美国领
先的高功率微波、射频和电源解决方案供应商
一 种 基 于电 压源 换 流器（ VSC ）和 绝缘 栅 双极型 晶 体管
（IGBT）等全控型器件的新型高压直流输电技术
用于航空航天、导弹等军工领域的铝合金等材料的精密铸造
件和机加工件，具有高精度、高复杂度、高可靠性的特点
导弹制导系统中，用于安装和保护光学、射频等探测器的精
密机械部件
Printed Circuit Board，印制电路板的缩写，又称印刷线路板，
是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件
电气相互连接的载体。由于它是采用电子印刷术制作的，故
被称为“印刷”电路板
Product Data Management，是一门用来管理所有与产品相关信
息（包括零件信息、配置、文档、CAD 文件、结构、权限信
息等）和所有与产品相关过程（包括过程定义和管理）的技
术

CAD

指

CAPP

指

CAE

指

X86

指

一系列基于 Intel 8086 且向后兼容的中央处理器指令集架构

Power PC

指

由摩托罗拉公司和苹果公司联合开发的高性能 32 位和 64 位
RISC 微处理器系列

ARM

指

一个 32 位精简指令集（RISC）处理器架构

FPGA

指

流延

指

烧结

指

HTCC

指

碳热还原法

指

氮化铝

指

利用计算机及其图形设备帮助设计人员进行设计工作
Computer Aided Process Planning，是借助于计算机软硬件技
术和支撑环境，利用计算机进行数值计算、逻辑判断和推理
等的功能来制定零件机械加工工艺过程
Computer Aided Engineering，是工程设计中的计算机辅助工
程，指用计算机辅助求解分析复杂工程和产品的结构力学性
能，以及优化结构性能等，把工程（生产）的各个环节有机
地组织起来，其关键就是将有关的信息集成，使其产生并存
在于工程（产品）的整个生命周期

Field Programmable Gate Array，是在 PAL、GAL 等可编程器
件的基础上进一步发展的产物
一种陶瓷基板成型工艺，将陶瓷粉料、粘结剂、溶剂等混合
成浆料，通过刮刀在基带上形成均匀薄膜，经干燥后得到生
瓷片
把粉状物料加热至低于熔点的一定温度，使其转变为致密、
坚固烧结体的工艺过程，是陶瓷材料制备的关键步骤。
High-temperature co-fired ceramics，高温共烧陶瓷
制备氮化铝粉体的一种主流工艺，以氧化铝和碳为原料，在
氮气气氛中高温反应生成氮化铝
共价键化合物，化学式为 AIN，是原子晶体，属类金刚石氮
化物、六方晶系，纤锌矿型的晶体结构，无毒，呈白色或灰
白色

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VMI

指

RoHS 指令

指

PSE 认证

指

UL 认证

指

热解石墨

指

栅极

指

四极管

指

三极管

指

ICRH

指

ECRH

指

等离子体加热大功率发
射管

指

回旋管

指

瞬态能量管理开关

指

失超保护开关

指

脉冲开关

指

托卡马克

指

FRC

指

Z 箍缩

指

Vendor Management Inventory，是一种以用户和供应商双方都
获得最低成本为目的，在一个共同的协议下由供应商管理库
存，并不断监督协议执行情况和修正协议内容，使库存管理
得到持续地改进的合作性策略
Restriction of Hazardous Substances，由欧盟立法制定的一项强
制性标准，它的全称是《关于限制在电子电气设备中使用某
些有害成分的指令》
日本强制性安全认证，用以证明电机电子产品已通过日本电
气和原料安全法（DENAN Law）或国际 IEC 标准的安全标准
测试
是美国保险商试验所（Underwriter Laboratories Inc.）作出的
认证的简写。UL 安全试验所是美国最有权威的，也是世界上
从事安全试验和鉴定的较大的民间机构
一种新型炭素材料，由高纯碳氢气体在高温下通过化学气相
沉积在石墨基体上形成，具有高结晶取向，用于制造大功率
电子管的栅极
电子管中用于控制电子流的电极，通常由金属细丝制成网状
或螺旋状
电子管的一种，在阴极、阳极之间设有两个栅极（通常为控
制栅和屏栅）的真空电子器件。四个电极分别为阴极、第一
栅极（控制栅）、第二栅极（屏栅）和阳极
电子管的一种，是最基本的真空电子放大器件，由阴极、栅
极（控制极）和阳极三个电极构成。通过栅极电压的变化来
控制从阴极流向阳极的电子流，从而实现信号的放大
离子回旋共振加热。可控核聚变装置中用于加热等离子体的
一种方式
电子回旋共振加热。可控核聚变装置中一种等离子体加热方
式，使用回旋管产生高功率微波
大功率电子管在可控核聚变领域的特定应用品类。它是一种
利用电场在真空环境中精确调控高能电子流，实现千瓦至兆
瓦级电功率信号放大、振荡及能量转换的真空电子器件，核
心功能是将直流电源功率高效转化为高频射频或微波能量
一种基于电子回旋脉塞原理工作的快波器件，是实现毫米波/
太赫兹波段高功率输出的有效手段，主要用于聚变装置的
ECRH 系统
针对高强度、瞬时性电磁脉冲能量进行可靠控制的关键装置，
包括失超保护开关和脉冲开关，是聚变装置电源系统和保护
系统的核心
瞬态能量管理开关的一种。当超导磁体发生“失超”（突然
失去超导性）故障时，能快速切断电流并转移能量，保护装
置安全
瞬态能量管理开关的一种。用于直线型场反位构型（FRC）、
Z 箍缩等新型聚变装置，实现对脉冲能量的精准控制和时序
管理，要求耐高压、耐大电流、快响应
一种利用磁约束实现可控核聚变的环形容器装置，是目前主
流的研究路径
场反位构型，一种紧凑型的磁约束聚变装置概念，具有直线
几何结构
一种利用大电流产生的洛伦兹力压缩等离子体柱，从而实现
惯性约束聚变的装置
1-1-15

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BEST

指

CFEDR/ CFETR

指

CFEC

指

CRAFT

指

SPARC

指

Tokamak Energy

指

工程堆

指

商业堆/示范电站

指

磁约束

指

惯性约束

指

仿星器

指

磁镜

指

激光惯性约束

指

等离子体加热

指

等离子体控制

指

氚自持

指

紧凑型聚变能实验装置，是中国聚变新能（安徽）有限公司
主导建设的紧凑型超导托卡马克装置，是我国首个面向燃烧
等离子体研究并计划演示聚变发电的装置
中国聚变工程实验堆，中国规划的下一代核心工程级聚变装
置，是承接 EAST 科学探索与未来商用示范堆之间的关键桥
梁。
2025 年 6 月，
其名称从“中国聚变工程实验堆”
（CFETR）
变更为“中国聚变工程示范堆”（CFEDR）
中国聚变能源有限公司，于 2025 年 7 月由国家层面设立，由
中核集团牵头负责整合各方资源，大力推进聚变技术研发与
工程化
聚变堆主机关键系统综合研究设施，是中国面向工程堆与商
业堆建设的关键工程化验证平台
由美国 Commonwealth Fusion System 主导的高温超导紧凑型
托卡马克原型验证装置
一家英国商业聚变公司，技术路线为高温超导球形托卡马克
介于实验堆和商业堆之间的聚变装置发展阶段。其核心目标
不再是验证科学原理，而是系统性地验证工程可靠性、系统
集成能力、关键部件寿命及维护性，为商业化电站的设计、
建造和运行积累工程经验和数据
以实现持续、稳定、经济的聚变能发电并接入电网为最终目
标的聚变装置。是产业化的终点形态，需满足安全性、经济
性、可维护性等全套商业电站标准
可控核聚变的两大主流技术路线之一。其原理是利用强磁场
对带电的高温等离子体进行约束，通过外部加热将等离子体
提升至聚变温度，并在磁场中维持足够长的约束时间以实现
持续反应。特点是等离子体密度相对较低，但约束时间长，
适合稳态运行。技术成熟度高，是目前全球最主流的研究方
向
可控核聚变的两大主流技术路线之一。其原理是利用高能激
光束或粒子束在极短时间内辐照燃料靶丸，使其表面消融产
生向心聚爆的压力，将燃料压缩到极高的密度和温度，从而
在自身惯性还来不及飞散的极短时间内引发聚变反应。特点
是等离子体密度极高，但约束时间极短
磁约束路线中的重要装置类型。其通过外部复杂设计的三维
扭曲磁体线圈直接产生约束磁场，不依赖等离子体电流
磁约束路线中的一种线性装置。通过在装置两端设置强磁场
区域（“镜端”），中间为弱磁场区域，利用磁场梯度将沿
磁力线运动的带电粒子反射回中心区域，从而实现约束。结
构相对简单，但存在“镜端”粒子损失问题，约束效率较低
惯性约束路线中最主流的实现方式。使用多束高功率激光同
步、均匀地辐照含有氘氚燃料的微型靶丸，驱动内爆压缩和
聚变。对激光器的能量、功率、对称性控制要求极高
将核聚变燃料加热到上亿摄氏度以上，使其完全电离形成高
温等离子体，以克服原子核间的库仑斥力、触发聚变反应
在聚变装置运行过程中，对高温等离子体的位置、形状、稳
定性进行实时、精确调控，以维持其长时间稳态运行
聚变反应堆实现氚燃料的自我增殖与循环，从而不依赖外部
供给、维持长期运行的能力

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在托卡马克等磁约束聚变装置中，等离子体柱在垂直方向上
偏离其平衡位置的突发性、不稳定性运动
在采用大拉长形（高纵横比）位形的先进托卡马克中，等离
子体因其形状而更易发生的一种快速水平漂移

等离子体垂直位移

指

大拉长形下快速漂移

指

W、kW、MW

指

瓦特/千瓦/兆瓦，功率单位

Hz、MHz

指

赫兹、兆赫兹，波动频率单位

A、kA、MA

指

安培、千安培、兆安培，电流单位

V、kV

指

伏、千伏，电压单位

J、kJ

指

焦耳、千焦耳，能量、功和热量的基本单位

Pa

指

帕斯卡，压强单位

注：本募集说明书所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致。

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第一章 发行人的基本情况
一、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）公司基本情况
公司名称

成都旭光电子股份有限公司

英文名称

Chengdu Xuguang Electronics Co.,Ltd.

法定代表人

刘卫东

注册资本

82,881.1159 万元

成立日期

1994-02-28

公司住所

四川省成都市新都区新工大道 318 号

统一社会信用代码
股票上市地
股票简称及代码

9151010020258792XX
上海证券交易所
旭光电子（600353.SH）

上市日期

2002 年 11 月 20 日

邮政编码

610500

电话

028-83967599

传真

028-83967187

互联网址

http://www.xuguang.com.cn

电子信箱

Xiongsr2021@163.com，Jinxlxg2006@163.com

经营范围

研制、开发、生产和销售电子真空器件、电子整机、高低压成套配
电装置、电子通信产品（不含无线电发射设备）、电子元器件、集
成电路、电子系统、电子应用产品、计算机软硬件、计算机网络产
品、办公自动化设备；按中华人民共和国对外贸易经济合作部[1995]
外经贸政审函字 1529 号文件核定范围，从事进出口业务。批发和零
售电子电器设备、电子工业专用设备、模具、专用陶瓷、工业气体、
建筑装饰材料、火灾计算机控制系统及消防器材；提供科技咨询服
务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

（二）股权结构
截至 2025 年 12 月 31 日，发行人总股本为 829,976,239 股，股本结构如下表
所示：
股份类别

股份数量（股）

一、有限售条件股份
1、国家持股

1-1-18

持股比例（%）

1,165,080

0.14

-

-

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2、国有法人持股

-

-

3、其他内资持股

1,165,080

0.14

-

-

二、无限售条件流通股份

828,811,159

99.86

1、人民币普通股

828,811,159

99.86

2、境内上市的外资股

-

-

3、境外上市的外资股

-

-

4、其他

-

-

三、总股本

829,976,239

100.00

4、外资持股

截至 2025 年 12 月 31 日，发行人前十名股东持股情况如下表所示：
序
号

股东名称

股东性质

股份数量（股）

持股
比例
（%）

1

新的集团

境内非国有
法人

232,761,142

28.04

-

59,140,000

2

成都欣天颐

国有法人

114,911,020

13.85

-

-

3

王万奎

境内自然人

9,771,395

1.18

-

4

永赢制造基金

其他

8,310,475

1.00

-

-

第一期员工持
股计划
全国社保基金
五零三组合

境内非国有
法人
境内非国有
法人

6,718,880

0.81

-

-

5,000,000

0.60

-

-

南方中证基金

其他

4,563,100

0.55

-

-

香港中央结算
有限公司
太平洋人寿资
产管理计划

境内非国有
法人
境内非国有
法人

3,957,524

0.48

-

-

3,900,000

0.47

-

-

博时汇兴基金

其他

3,764,600

0.45

-

-

393,658,136

47.43

-

59,140,000

5
6
7
8
9
10

合计

1-1-19

持有有限售
条件股份数
（股）

质押或冻结
股份数（股）