巨潮资讯 CDN 前瞻Codex · 实盘不做把握 4/10
北京时间·🕒 发布 21:06:38时区推断·⟳ 抓取 21:07:00·⚡ 决策 07-30 21:13:12 +6m12s·89.5 天前
皖仪科技可转债问询专项核查披露募资3.75亿元及项目测算
专项核查文件披露公司拟发行可转债募集不超过37,500万元，用于高端质谱仪及生产基地升级项目。
📄 原文巨潮资讯 CDN 前瞻↗ 原文
关于安徽皖仪科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 审核问询函的专项核查意见 容诚专字[2026]230Z1462 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 关于安徽皖仪科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公…
不做 皖仪科技（688600.SH）
问询回复核查文件只更新再融资材料，未构成审核通过、订单落地或业绩增量催化，不做。
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-31 · 扩散 low · price-in 风险 medium ↗
关键理由
- 专项核查文件披露公司拟发行可转债募集不超过37,500万元，用于高端质谱仪及生产基地升级项目。
主要风险
- 该文件是再融资问询回复配套材料，不是审核通过或注册生效，且存在摊薄和项目消化不确定性。
原文全文
展开原文 · 17,928 字
关于安徽皖仪科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券申请文件
审核问询函的专项核查意见
容诚专字[2026]230Z1462 号
容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
中国·北京
关于安徽皖仪科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券申请文件
审核问询函的专项核查意见
容诚专字[2026]230Z1462 号
上海证券交易所：
上海证券交易所（以下简称贵所）于 2026 年 6 月 11 日出具的《关于安徽皖
仪科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》
（上证科审（再融资）〔2026〕115 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。
根据贵所出具的《审核问询函》要求，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以
下简称本所或申报会计师）对《审核问询函》中涉及本所的有关问题进行了专项
核查。
如无特别说明，本专项核查中使用的简称与《安徽皖仪科技股份有限公司向
不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》
（以下简称募集说明书）
中的释义相同。
（注:本所没有接受委托审计或审阅发行人 2026 年 1-3 月期间的财务报表，
因此无法对发行人上述期间的财务信息发表意见或结论。以下所述的核查程序及
实施核查程序的结果仅为协助发行人回复交易所问询目的，不构成审计或审阅。）
现就《审核问询函》提出的有关问题向贵所回复如下：
7-2-1
目
录
1.关于本次募投项目及融资规模 ................................................................................ 3
2.关于公司业务和经营情况 ...................................................................................... 31
3.其他 ........................................................................................................................ 119
7-2-2
1.关于本次募投项目及融资规模
根据申报材料，1）本次发行拟募集资金总额不超过 37,500 万元，用于“年
产 2000 台（套）高端质谱仪项目”（以下简称质谱仪项目）和“生产基地智能
化升级改造项目”（以下简称生产基地升级项目）。2）质谱仪项目完全达产后
预计税后内部收益率为 15.48%，静态回收期为 8.51 年；生产基地升级项目完全
达产后预计税后内部收益率为 16.35%，静态回收期为 7.73 年。3）前次募投项
目“分析检测仪器建设项目”、“技术研发中心项目”存在变更及延期。
请发行人说明：（1）结合行业现状及发展趋势、下游需求、产品技术迭代、
竞争格局、现有产能及前次募投项目建设实施情况等，说明本次募投项目主要
建设内容及实施后的作用和效果，进一步分析募投项目实施的必要性；（2）结
合本次募投项目产品在报告期内的经营情况、收入规模，本次募投项目产品与
公司现有业务产品在技术路线、产品类型及功能、产线设备及工艺、下游客户、
应用领域等方面的区别与联系，相关产品研发及产业化情况、下游客户的最新
验证进展等，说明本次募投项目与主营业务的协同性，本次募集资金是否投向
主业；（3）结合市场需求、发行人在手订单及客户储备、现有及在建拟建产能、
产能利用率、同行业可比公司等情况，说明本次募投项目产能规划的合理性及
具体产能消化措施安排，是否存在产能无法消化的风险；（4）结合本次募投项
目效益测算过程，产品价格、成本费用、产销情况等参数选取依据，报告期内
公司同类项目或产品的实际效益、相关产品市场价格等，说明本次效益测算是
否审慎、合理；（5）说明本次募投项目建筑工程、设备等具体内容、测算依据
及匹配性，相关单价与已投产项目及同行业可比公司类似项目是否存在明显差
异；公司是否拟使用募集资金进行置换，结合公司现有资金余额、未来资金流
入及流出、各项资本性支出等，说明本次融资规模的合理性；（6）说明前次募
集资金用途变更前后非资本性支出占比情况，前次募投项目效益实现情况，是
否存在效益无法达到预期的风险。
请保荐机构进行核查并发表明确意见。请保荐机构及申报会计师根据《证
券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条、
《监管规则适用指引——发行类第 7 号》
第 5 条、第 6 条对问题（4）（5）（6）进行核查并发表明确意见。
7-2-3
【发行人回复】
四、结合本次募投项目效益测算过程，产品价格、成本费用、产销情况等
参数选取依据，报告期内公司同类项目或产品的实际效益、相关产品市场价格
等，说明本次效益测算是否审慎、合理
（一）本次募投项目效益测算过程，产品价格、成本费用、产销情况等参
数选取依据
公司质谱仪项目、生产基地升级项目涉及效益测算，其具体测算依据、测算
过程如下：
关键指标
收入
测算依据
收入系根据目前本次募投项目产品单价以及预期产品数量测算得出
产品单价
产品销量
生产成本
毛利率
本次募投项目产品类型与公司现有产品基本一致，产品单价系以相关产品的
历史销售单价为参考基准进行合理估算
产品销量系公司综合考虑下游市场需求、市场发展趋势、自身实际经营情况
等因素进行合理估算
生产成本系以生产相关产品直接发生的原辅材料、人工、燃料动力、折旧摊
销等历史成本为参考基准，结合本次募投项目实际情况进行合理估算
毛利率系根据上述收入及生产成本测算得出，与公司同类型产品毛利率基本
一致
期间费用
期间费用系参考公司历史期间费用，结合本项目实际情况进行合理估算
税金及附加
税收参照公司现有水平和税率。其中，增值税税率为 13%，城市维护建设税
按缴纳的增值税的 7%征收，教育费附加按缴纳的增值税的 3%征收，地方教
育费附加按缴纳的增值税的 2%征收
所得税
高新技术企业所得税税率 15%
1、产品单价
质谱仪项目产品为质谱检漏系统、氦质谱检漏仪和三重四极杆质谱仪，生产
基地升级项目产品为离子色谱仪、液相色谱仪、气密性差压检漏仪、激光气体分
析仪、超声刀，均为公司现有产品，产品单价系以上述产品的历史销售单价，即
市场价格为参考基准进行合理估算。
2025 年度，公司质谱检漏系统、氦质谱检漏仪、三重四极杆质谱仪、离子
色谱仪、液相色谱仪、气密性差压检漏仪、激光气体分析仪、超声刀的销售单价
分别为***万元、***万元、***万元、***万元、***万元、***万元、***万元、
***万元，本次募投项目中，质谱检漏系统、氦质谱检漏仪、三重四极杆质谱仪、
离子色谱仪、液相色谱仪、气密性差压检漏仪、激光气体分析仪、超声刀的销售
单价分别按***万元、***万元、***万元、***万元、***万元、***万元、***万
元、***万元估算。
7-2-4
2、产品销量
本次募投项目产品销量系公司综合考虑下游市场需求、市场发展趋势、自身
实际经营情况等因素进行合理估算。“十五五”时期是仪器仪表行业迈向高质量
发展的关键阶段，国家产业政策的支持、下游行业的快速发展以及国产替代的趋
势均为公司产品提供了充足的市场需求，市场需求的具体情况详见问题 1 之“一、
（一）行业现状、发展趋势及下游需求情况”。公司在进行销量预测时，参考了
公司报告期内相关业务发展情况及相关产品的市场趋势等综合研判论证。本次募
投项目产品近期对外销售的整机数量与本次募投项目取值如下：
单位：台、套、把
产品名称
2024 年度
2025 年度
2026 年 1-3 月
本次募投项目取值
质谱检漏系统
***
***
***
800
氦质谱检漏仪
***
***
***
1,100
三重四极杆质谱仪
***
***
***
100
离子色谱仪
***
***
***
300
液相色谱仪
***
***
***
100
气密性差压检漏仪
***
***
***
800
激光气体分析仪
***
***
***
100
超声刀
***
***
***
100,000
本次募投项目销量预测系在上述多因素综合考虑的基础上，经审慎估算后得
出，具备合理性。
3、生产成本
生产成本是生产产品而直接发生的直接材料、直接人工、电费、折旧摊销等
历史成本为参考基准，其中直接材料、直接人工参考公司已实现量产的产品历史
材料、人工等成本占营业收入的比重进行测算；制造费用中，土地、厂房、机器
设备及软件等按照募投项目投资情况采用直线法进行折旧摊销，其他制造费用则
依据公司历史数据占营业收入的比重进行测算。本次募投项目成本结构与报告期
内公司成本结构对比如下：
本次募投项目取值
项目
2023 年度
2024 年度
2025 年度
2026 年
1-3 月
质谱仪项目
生产基地升级项目
直接材料
88.10%
89.02%
87.09%
87.48%
86.75%
80.53%
直接人工
5.34%
5.17%
5.84%
5.92%
4.99%
5.03%
7-2-5
制造费用
合计
6.55%
5.81%
7.07%
6.60%
8.26%
14.43%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
本次募投项目成本结构与报告期内公司成本结构基本接近，其中生产基地
升级项目制造费用占比较高主要系该项目系改造项目，设备投资占比相对较高，
部分智能信息化设备用于提升公司整体效率，具有共用属性，其折旧摊销在效
益测算时计入该项目，导致该项目折旧摊销金额相对较高。
4、期间费用
期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用、财务费用。本次募投项目期
间费用率与报告期内公司期间费用率对比如下：
本次募投项目取值
2023 年度
2024 年度
2025 年度
2026 年
1-3 月
质谱仪项目
生产基地升级项目
销售费用
19.37%
19.23%
21.57%
21.81%
13.75%
15.09%
其中：职工薪酬
12.92%
12.64%
13.85%
14.86%
6.85%
8.19%
6.45%
6.59%
7.72%
6.95%
6.90%
6.90%
管理费用
5.67%
6.37%
6.57%
7.09%
6.00%
6.00%
研发费用
21.15%
19.82%
17.58%
17.83%
10.00%
10.65%
其中：职工薪酬
14.73%
13.72%
11.99%
12.29%
4.00%
4.65%
6.42%
6.11%
5.59%
5.54%
6.00%
6.00%
0.10%
0.10%
0.37%
0.01%
0.54%
0.65%
项目
其他销售费用
其他研发费用
财务费用
由于本项目不涉及新产品新技术，均为成熟业务，主要面向客户与现有客
户一致，市场开拓需求相对较小，使得本项目对研发、销售人员的需求相对较
小，若以公司合并口径的销售费用、研发费用率测算本项目期间费用的准确性
较低，与实际规划差异较大，因此本项目销售费用、研发费用职工薪酬以销售、
研发人员历史薪酬水平及新增销售、研发人员数量为基础测算，其他销售费用
和其他研发费用公司结合历史费用率分别按 6.90%和 6.00%进行测算。
管理费用因本项目管理模式与公司目前业务基本一致，根据公司历史费用率
按 6.00%进行测算；财务费用根据本项目运营期流动资金缺口金额按借款利率
（3.1%）进行测算。
综上，本次募投项目期间费用测算具有审慎性和合理性。
5、内部收益率
基于前述单价、销量、生产成本、期间费用等相关因素的合理测算，公司测
7-2-6
算了本次募投项目各期的营业收入、营业成本、税金及附加、期间费用、利润总
额、所得税和净利润情况。本次募投项目通过计算各期“现金流入-现金流出”
得出净现金流量，并依照内部收益率计算公式测算税后内部收益率，具体如下：
投资总额（万元） 内部收益率
投资回收期
（含建设期）
序号
项目名称
1
年产 2000 台（套）高端质谱仪项
目
31,590.00
15.48%
8.51 年
2
生产基地智能化升级改造项目
9,066.00
16.35%
7.73 年
经测算，质谱仪项目的内部收益率为 15.48%，投资回收期为 8.51 年；生产
基地升级项目的内部收益率为 16.35%，投资回收期为 7.73 年，本次募投项目具
有良好的经济效益。
（二）公司同类项目或产品的实际效益、相关产品市场价格
根据上述测算数据，质谱仪项目达产期年均毛利率为 44.76%，生产基地升
级项目的毛利率为 48.22%，公司 2025 年产品整体毛利率为 49.69%，高于募投
项目毛利率指标，公司质谱仪项目和生产基地升级项目毛利率指标具备合理性和
谨慎性。
本次募投项目与公司同类项目（前募分析检测仪器建设项目）的效益情况对
比如下：
项目名称
融资
类型
年度
内部收益率
（%）
投资回收期
（年）
前次募投项目
分析检测仪器建设项目
IPO
2019
22.40
5.99
可转债
2026
15.48
8.51
本次募投项目
年产 2000 台（套）高端
质谱仪项目
生产基地智能化升级改
造项目
可转债
2026
16.35
7.73
报告期内，公司未对同类项目单独进行效益测算，前募分析检测仪器建设项
目系公司在 2019 年申请首发上市前进行可行性论证的，通过新建厂房、购置生
产设备，形成包括环保监测等分析仪器产品的产能扩充，在项目规划时点、建设
内容、具体产品种类等方面与本次募投项目有所不同，预期效益因此存在一定差
异。公司本次募投项目涉及产品的细分型号繁多，技术参数、功能、成本、定价
有所不同，公司以同类产品销售均价作为市场价格的参考依据进行测算。
本次募投项目与同行业可比项目的效益情况对比如下：
7-2-7
公司名称
融资类型
年度
项目名称
内部收益率
（%）
投资回收
期（年）
力合科技
IPO
2018 环境监测系统扩产项目
39.84
4.23
雪迪龙
可转债
2017 VOCs 监测系统生产线建设项目
11.29
9.03
16.83
7.01
海能技术
向特定对
海能基石科学仪器智能制造基地项
象发行股 2026
目
票
海能技术生产基地智能化升级改造
IPO
2022
项目
未披露
未披露
13.32
9.34
未披露
未披露
16.80
6.42
可比项目范围（剔除力合科技后）
11.29~16.83
6.42~9.34
可比项目平均值（剔除力合科技后）
14.56
7.95
年产 2000 台（套）高端质谱仪项目
15.48
8.51
生产基地智能化升级改造项目
16.35
7.73
禾信仪器
可转债
2023 昆山高端质谱仪器生产项目
莱伯泰科
IPO
2019
钢研纳克
IPO
本次募投项目
分析检测智能化联用系统生产线升
级改造项目
钢研纳克江苏检测技术研究院有限
2018
公司分析检测、仪器生产项目
注 1：投资回收期指税后含建设期口径；
注 2：由于同行业可比公司聚光科技、先河环保、天瑞仪器等近年来内未披露可比项目
相关信息，因此扩大范围至仪器仪表制造业上市公司进行比较；
注 3：力合科技“环境监测系统扩产项目”为改造项目，其中建筑工程费用占比低，内
部收益率显著高于其他项目，因此在计算可比项目范围和平均值时予以剔除。
经对比，公司质谱仪项目和生产基地升级项目的投资回收期、内部收益率均
处于可比项目合理区间内，与可比项目平均值不存在显著差异。
综上所述，公司本次募投项目的效益测算谨慎、合理。
五、说明本次募投项目建筑工程、设备等具体内容、测算依据及匹配性，
相关单价与已投产项目及同行业可比公司类似项目是否存在明显差异；公司是
否拟使用募集资金进行置换，结合公司现有资金余额、未来资金流入及流出、
各项资本性支出等，说明本次融资规模的合理性
（一）本次募投项目建筑工程、设备等具体内容、测算依据及匹配性，相
关单价与已投产项目及同行业可比公司类似项目是否存在明显差异
1、年产 2000 台（套）高端质谱仪项目
质谱仪项目建筑工程、设备购置等投资主要依据国家相关规范及公司历史造
价水平测算，单价与公司已投产项目、同行业类似项目不存在明显差异，具体如
下：
本项目总投资金额为 31,590.00 万元，拟投入募集资金金额 23,600.00 万元，
7-2-8
具体构成如下：
序号
项目构成
投资金额
比例（%）
一
建设投资
27,390.00
86.70
1
建筑工程费用
11,859.00
37.54
2
设备购置费
12,173.80
38.54
3
设备安装费
370.04
1.17
4
其他费用
667.59
2.11
5
土地购置费
1,066.05
3.37
6
基本预备费
1,253.52
3.97
二
铺底流动资金
4,200.00
13.30
31,590.00
100.00
合计
是否属于资
本性支出
单位：万元
拟投入募集
资金金额
-
-
是
23,600.00
否
-
-
23,600.00
（1）建筑工程费用
本项目建筑工程主要包括新建生产厂房及附属设施等，具体情况如下：
序号
建筑物名称
建筑面积
（㎡）
单价
（元/㎡）
1
3#厂房
11,591.00
3,350.00
2
4#厂房
15,429.00
3,800.00
3
地下车库
3,988.00
3,500.00
4
道路、绿化、管
网等附属工程
-
31,008.00
-
合计
-
金额
（万元）
测算依据
3,883.00 按单位建筑工程投资估
算法估算，即按建筑面
5,863.00 积、结构形式以当地类
1,396.00 似建筑工程单位造价指
标估算。其中，3#厂房
主体施工中，主合同金
717.00 额 3,266 万元（不含室内
装修）。
11,859.00
-
本项目建筑工程单价与同行业可比公司、公司已投产项目（前募项目）对比
如下：
建筑
面积
（㎡）
单价
（元/㎡）
公司名称
融资类型
年度
募投项目
建筑工程
费（万元）
雪迪龙
可转债
2017
VOCs 监测系统生产线建
设项目
1,720.00
6,600.00
2,606.06
15,618.23
未披露
/
15,331.13 26,700.00
5,742.00
向特定对
海能基石科学仪器智能制
海能技术 象 发 行 股 2026
造基地项目
票
昆山高端质谱仪器生产项
禾信仪器 可转债
2023
目
钢研纳克江苏检测技术研
钢研纳克 IPO
2018 究院有限公司分析检测、仪
器生产项目
7-2-9
6,754.00
未披露
/
公司名称
皖仪科技
建筑
面积
（㎡）
单价
（元/㎡）
2019 分析检测仪器建设项目
7,520.18 28,036.00
2,682.33
2026 本项目
11,859.00 31,008.00
3,824.50
融资类型
年度
IPO
可转债
募投项目
建筑工程
费（万元）
注：选取前文列示的同行业可比项目中的新建项目进行对比。
由于上表列示项目的建设时间、施工内容、产品方案存在不同，各项目之间
的建筑单价差异较大。其中，雪迪龙“VOCs 监测系统生产线建设项目”和公司
“分析检测仪器建设项目”的建筑单价较低，主要原因系：一方面，上述项目距
今时间较早，近年来材料、人工、安装等费用上涨，单位造价有所增长；另一方
面，较前募项目相比，本项目生产的质谱检漏系统产品体积较大，对厂房层高、
地面荷载等方面要求较高（本项目 3#厂房地上 2 层，总高 23 米；前募项目厂房
地上 5 层，总高 22.9 米），因此单位建筑面积的造价相对较高。禾信仪器“昆
山高端质谱仪器生产项目”的建筑单价较高，主要原因系该项目洁净单元的装修
费用较高，且该项目位于江苏省昆山市，单位造价较高。
综上，本项目建筑工程单价与同行业可比公司、公司已投产项目不存在明显
差异，处于合理区间，测算依据充分。
（2）设备购置费
本项目设备主要包括生产设备和公用辅助设备，以及信息化系统等，具体情
况如下：
序号
类型
数量
（台/套）
单价
（万元）
总价
（万元）
一
生产设备
1
机加工设备
1.1
五轴加工中心
3
260.00
780.00
1.2
三轴加工中心
10
60.00
600.00
1.3
高精度磨床
1
500.00
500.00
1.4
四轴加工中心
4
80.00
320.00
1.5
铣车复合加工中心
3
100.00
300.00
1.6
32 走心机
4
70.00
280.00
1.7
纵切自动车床
1
140.00
140.00
1.8
12 走心机
1
60.00
60.00
1.9
机加工工装夹具
1
50.00
50.00
7-2-10
序号
类型
1.10
台钻等其他机加工设备
数量
（台/套）
单价
（万元）
/
总价
（万元）
/
小计
184.00
3,214.00
2
辅助生产设备
2.1
自动上下料机器人（机加）
5
40.00
200.00
2.2
超声波清洗一体机
1
100.00
100.00
2.3
工装夹具
30
3.00
90.00
2.4
自动立体货架
1
80.00
80.00
2.5
自动上下料机器人（装配）
2
35.00
70.00
2.6
电动龙门吊
4
15.00
60.00
2.7
工业风扇
12
5.00
60.00
2.8
回收提纯设备
1
50.00
50.00
2.9
稳压器
2
25.00
50.00
2.10
激光打标机
5
10.00
50.00
2.11
老化房
2
20.00
40.00
2.12
振动试验机
2
20.00
40.00
2.13
制氮系统
2
20.00
40.00
2.14
圆柱度仪
1
30.00
30.00
2.15
影像测量仪
1
30.00
30.00
2.16
激光测振仪
1
30.00
30.00
2.17
线束制作自动化设备
1
20.00
20.00
2.18
超声波焊接设备
2
10.00
20.00
2.19
切管机、弯管机等其他辅助生产设备
/
/
343.70
小计
1,403.70
3
试验检测设备
3.1
飞行时间质谱仪
1
500.00
500.00
3.2
智慧实验室
1
400.00
400.00
3.3
三重四极杆质谱仪
1
300.00
300.00
3.4
EMI 测试系统
1
300.00
300.00
3.5
三坐标测量仪
2
80.00
160.00
3.6
EMS 测试系统
1
150.00
150.00
3.7
HALT 试验箱
1
120.00
120.00
3.8
步入式高低温试验箱（24m³以上）
2
50.00
100.00
7-2-11
序号
类型
数量
（台/套）
单价
（万元）
总价
（万元）
3.9
3D 轮廓测量仪
1
80.00
80.00
3.10
循环盐雾试验箱
1
80.00
80.00
3.11
3D 轮廓测量仪
1
70.00
70.00
3.12
氦质谱检漏仪
1
70.00
70.00
3.13
金属 3D 打印机
1
60.00
60.00
3.14
步入式高低温试验箱（12m³以上）
2
25.00
50.00
3.15
示波器、振动试验台等其他试验检测设备
/
/
610.00
小计
3,050.00
二
公用辅助设备
1.1
暖通空调
/
700.00
700.00
1.2
配电设施
/
440.00
440.00
1.3
办公家具
/
350.00
350.00
1.4
客梯
4
25.00
100.00
1.5
电动叉车
7
5.00
35.00
1.6
叉车、电梯等其他公用辅助设备
/
/
294.10
小计
1,919.10
三
信息化系统
3.1
MES 系统
1
200.00
200.00
3.2
研发仿真平台
1
200.00
200.00
3.3
AI 应用场景建设
1
200.00
200.00
3.4
数据治理平台和 BI 报表一期
1
160.00
160.00
3.5
可视化管理系统
1
150.00
150.00
3.6
运动仿真软件
1
130.00
130.00
3.7
数字化系统开发与认证
1
100.00
100.00
3.8
数据异地备份
1
100.00
100.00
3.9
数据库堡垒机、加密和监控平台
1
100.00
100.00
3.10
AI 智能问数
1
100.00
100.00
3.11
云桌面系统
1
100.00
100.00
3.12
力学仿真软件
1
95.00
95.00
3.13
热仿真软件
1
75.00
75.00
3.14
加密软件升级
1
60.00
60.00
3.15
APS 自动排程等其他信息化系统
/
/
817.00
7-2-12
序号
数量
（台/套）
类型
单价
（万元）
小计
总价
（万元）
2,587.00
A、与同行业类似项目对比
公司根据募投产品的功能和技术要求，结合公司的实际情况进行设备选型。
同行业类似项目的设备因募投产品与公司本项目产品不同而存在差异，无法直接
进行比较，因此将同行业类似项目与本项目中与产出相关的设备投入金额与预计
营业收入情况（即设备投入产出比）进行对比，具体如下：
公司名称
融资
类型
年度
募投项目
设备投入
金额
单位：万元
预计营业 设备投入
收入
产出比
雪迪龙
可转债
2017
VOCs 监测系统生产线建设
项目
6,007.19
24,503.59
4.75
向特定
海能技术 对 象 发 2026
行股票
海能基石科学仪器智能制
造基地项目
1,757.16
未披露
/
3,368.87
20,430.00
6.06
7,389.00
17,800.00
2.41
9,586.80
56,200.00
5.86
禾信仪器 可转债
2023
钢研纳克 IPO
2018
皖仪科技 可转债
2026
昆山高端质谱仪器生产项
目
钢研纳克江苏检测技术研
究院有限公司分析检测、仪
器生产项目
本项目
注：选取前文列示的同行业可比项目中的新建项目进行对比。
雪迪龙“VOCs 监测系统生产线建设项目”主要产品为 VOCs 监测设备，应
用领域主要包括环境空气监测、工业园区监测及污染源排放监测等，设备投入产
出比为 4.75；禾信仪器“昆山高端质谱仪器生产项目”主要产品为全自动微生物
质谱检测系统、三重四极杆液质联用仪、VOCs 在线监测飞行时间质谱仪，应用
领域主要包括医疗和环保，设备投入产出比为 6.06；“钢研纳克江苏检测技术研
究院有限公司分析检测、仪器生产项目”设备投入产出比为 2.41，主要原因系该
项目投入检测实验室建设的资金较多，建设内容与公司存在差异。
本项目主要产品为质谱检漏系统、氦质谱检漏仪和三重四极杆质谱仪，应用
领域主要包括工业检测和实验室分析等领域，与上述项目存在不同，设备投入产
出比为 5.86，处于同行业类似项目的合理区间，不存在明显差异。
B、与公司采购或市场价格对比
本项目设备单价系公司结合设备的类型、品牌、型号及功能参数等，参考历
史采购价格、市场询价及公开价格等因素进行合理预估。本项目中单台（套）金
7-2-13
额 100 万元以上的设备采购单价与公司历史采购价格或外部市场价格对比如下：
序号
类型
单价
（万元）
历史采购价格
（万元）
外部市场价格
（万元）
1
五轴加工中心
260.00
260.00
/
2
高精度磨床
500.00
500.00
/
3
铣车复合加工中心
100.00
100.00
/
4
纵切自动车床
140.00
140.00
/
5
超声波清洗一体机
100.00
110.00
/
6
飞行时间质谱仪
500.00
/
466.78-504.60
7
三重四极杆质谱仪
300.00
/
259.80-375.47
8
HALT 试验箱
120.00
120.00
/
9
EMI 测试系统
300.00
/
300.00
10
EMS 测试系统
150.00
/
150.00
11
智慧实验室
400.00
395.75
/
12
暖通空调
3# 厂 房 暖 通 空
调合同金额 258
700.00 万元，按本项目
总面积折算为
690 万元
/
13
办公家具
350.00
363.63
/
14
配电设施
3# 厂 房 配 电 工
程供应商投标
金额 156 万元，
440.00
按本项目总面
积 折 算 为 417
万元
/
15
MES 系统
200.00
170.00
200.00
16
可视化管理系统
150.00
/
147.00-171.00
17
数据治理平台和 BI 报表一期
160.00
/
160.00-190.00
18
云桌面系统
100.00
/
122.76-200.00
19
研发仿真平台
200.00
/
244.00-500.00
20
数字化系统开发与认证
100.00
/
138.00
21
数据异地备份
100.00
/
129.70-160.00
22
数据库堡垒机、加密和监控平台
100.00
/
111.00-140.00
23
AI 智能问数
100.00
/
122.50
24
AI 应用场景建设
200.00
/
344.00
25
运动仿真软件
130.00
/
112.00-245.00
注：历史采购价格系公司近期采购相同型号设备的价格或供应商报价；外部市场价格系
7-2-14
上市公司或其他第三方的公开披露的采购价格或中标价格。
由上表，本项目上述设备的单价与公司历史采购价格或外部市场价格基本接
近，部分设备及信息化系统的价格因定制化需求不同存在一定差异，具有合理性。
（3）设备安装费
设备安装费根据设备类型，分别按照设备采购金额的 1.5-5%测算。
（4）其他费用
其他费用主要包括勘察设计费、工程监理费、项目前期工作费、职工培训费、
建设单位管理费等，均为工程建设所必要的投入，属于相关资产达到预定可使用
状态前所发生的必要支出构成，相关投入测算主要参考国家及主管部门颁发的有
关文件，并结合工程具体情况进行测算。
（5）土地购置费
土地购置费根据公司实际缴纳的土地出让金和相关税费测算。
（6）基本预备费
基本预备费按工程费用与其他费用之和的 5%测算。
2、生产基地智能化升级改造项目
生产基地升级项目建筑工程、设备购置等投资主要依据国家相关规范及公司
历史造价水平测算，单价与公司已投产项目、同行业类似项目不存在明显差异，
具体如下：
本项目总投资金额为 9,066.00 万元，拟投入募集资金金额 8,400.00 万元，具
体情况如下：
序号
项目构成
投资金额
比例（%）
一
建设投资
7,866.00
86.76
1
建筑工程费用
1,850.20
20.41
2
设备购置费
5,311.80
58.59
3
设备安装费
187.23
2.07
4
其他费用
142.20
1.57
5
基本预备费
374.57
4.13
二
铺底流动资金
1,200.00
13.24
9,066.00
100.00
合计
（1）建筑工程费用
7-2-15
是否属于资
本性支出
单位：万元
拟投入募集
资金金额
-
-
是
7,000.00
否
1,400.00
-
8,400.00
本项目建筑工程主要包括实验室改造工程、房屋基础装修工程等，具体情况
如下：
序号
改造工程
金额（万元）
1
实验室改造工程
330.00
2
房屋基础装修工程
284.60
3
暖通空调工程
284.00
4
食堂改造迁移工程
230.00
5
洁净房工程
220.60
6
水电安装工程
158.00
7
电梯置换改造工程
95.00
8
连廊工程
85.00
9
库房改造工程
50.00
10
废气及废水处理工程
40.00
11
货架改造工程
30.00
12
压缩空气及管道改造工程
29.00
13
网络改造工程
14.00
合计
1,850.20
公司根据生产经营的实际情况制定改造方案，并参考市场价格进行合理估算。
由于改造方案个性化程度较高，无法直接与其他项目进行比较，因此将同行业类
似项目与本项目中的建筑工程费用占项目投资金额的比例情况进行对比，具体如
下：
单位：万元
公司名称
融资
类型
年度
力合科技 IPO
2018
莱伯泰科 IPO
2019
海能技术 IPO
2022
皖仪科技 可转债
2026
募投项目
环境监测系统扩产项目
分析检测智能化联用系统
生产线升级改造项目
海能技术生产基地智能化
升级改造项目
本项目
建筑工程
费用
项目投资
金额
占比
373.68
9,548.57
3.91%
4,195.75
18,890.44
22.21%
1,565.80
7,857.00
19.93%
1,850.20
9,066.00
20.41%
注：选取前文列示的同行业可比项目中的改造项目进行对比。
根据力合科技《招股说明书》，受生产、检测设备短缺等因素的影响，该公
司生产规模增长已经受到制约，迫切需要提高生产、检测装备水平，故“环境监
测系统扩产项目”中的设备购置安装费用占比较高，建筑工程费用占比较低；莱
伯泰科“分析检测智能化联用系统生产线升级改造项目”和海能技术“海能技术
7-2-16
生产基地智能化升级改造项目”亦为改造性质的募投项目，建筑工程费用占比分
别为 22.21%和 19.93%，与本项目不存在明显差异。
（2）设备购置费
本项目设备主要包括生产和辅助设备，以及信息化系统等，具体情况如下：
序号
设备名称
数量（台/套）
单价（万元）
总价（万元）
一
生产及辅助设备
1.1
自动立体货架
7
80.00
560.00
1.2
自动上下料机器人
15
36.00
540.00
1.3
超声刀生产流水线
4
100.00
400.00
1.4
自动生产流水线
11
27.00
297.00
1.5
自动检测流水线
11
20.00
220.00
1.6
机加工用工装夹具
10
20.00
200.00
1.7
快速检测设备
4
50.00
200.00
1.8
三轴加工中心
3
60.00
180.00
1.9
铣车复合加工中心
1
100.00
100.00
1.10
激光打标机
6
15.00
90.00
1.11
四轴加工中心
1
80.00
80.00
1.12
32 走心机
1
70.00
70.00
1.13
工具柜
27
2.00
54.00
1.14
自动分选机
1
50.00
50.00
1.15
自动洗地机
5
10.00
50.00
1.16
工作台
84
0.50
42.00
1.17
超声波焊接设备
3
10.00
30.00
1.18
激光测振仪
1
30.00
30.00
1.19
电动工具、自动测试工装等其
他生产和辅助设备
/
/
435.80
小计
3,628.80
二
信息化系统
2.1
AI 服务器
1
200.00
200.00
2.2
数字化系统升级
1
200.00
200.00
2.3
PLM 软件升级
1
200.00
200.00
2.4
数据中台
1
100.00
100.00
2.5
智能灾备一体机
1
100.00
100.00
2.6
存储服务器
1
100.00
100.00
7-2-17
序号
设备名称
数量（台/套）
单价（万元）
总价（万元）
2.7
中控显示屏
2
45.00
90.00
2.8
可视化管理系统
1
90.00
90.00
2.9
费控商旅系统
1
80.00
80.00
2.10
APS 自动排程
1
75.00
75.00
2.11
设备管理系统
1
70.00
70.00
2.12
超融合服务器
1
60.00
60.00
2.13
扫码系统
1
50.00
50.00
2.14
监控系统
1
50.00
50.00
2.15
任务管理等其他信息化系统
/
/
218.00
小计
1,683.00
A、与同行业类似项目对比
公司根据募投产品的功能和技术要求，结合公司的实际情况进行设备选型。
同行业类似项目的设备因募投产品与公司本项目产品不同而存在差异，无法直接
进行比较，因此将同行业类似项目与本项目中的设备投入金额与预计营业收入情
况（即设备投入产出比）进行对比，具体如下：
公司名称
融资
类型
年度
力合科技 IPO
2018
莱伯泰科 IPO
2019
海能技术 IPO
2022
皖仪科技 可转债
2026
募投项目
环境监测系统扩产项目
分析检测智能化联用系统
生产线升级改造项目
海能技术生产基地智能化
升级改造项目
本项目
设备投入
金额
单位：万元
预计营业 设备投入
收入
产出比
6,669.70
18,000.00
2.70
10,332.94
未披露
/
5,470.00
未披露
/
5,311.80
13,430.00
2.53
注：选取前文列示的同行业可比项目中的改造项目进行对比。
由上表，本项目设备投入产出比为 2.53，力合科技“环境监测系统扩产项目”
的设备投入产出比 2.70，因此不存在明显差异。
B、与公司采购或市场价格对比
本项目设备单价系公司结合设备的类型、品牌、型号及功能参数等，参考历
史采购价格、市场询价及公开价格等因素进行合理预估。本项目中单台（套）金
额 100 万元以上的设备采购单价与公司历史采购价格或外部市场价格对比如下：
序号
1
类型
单价
（万元）
历史采购价格
（万元）
超声刀生产流水线
100.00
105.00
7-2-18
外部市场价格
（万元）
/
类型
单价
（万元）
历史采购价格
（万元）
2
铣车复合加工中心
100.00
100.00
/
3
AI 服务器
200.00
/
194.69-296.80
4
数字化系统升级
200.00
/
120.00-339.60
5
PLM 软件升级
200.00
145.00
200.00
6
数据中台
100.00
/
120.00
7
智能灾备一体机
100.00
/
115.00
8
存储服务器
100.00
/
100.00
序号
外部市场价格
（万元）
注：历史采购价格系公司近期采购相同型号设备的价格或供应商报价；外部市场价格系
上市公司或其他第三方的公开披露的采购价格或中标价格。
由上表，本项目上述设备的单价与公司历史采购价格或外部市场价格基本接
近，部分设备及信息化系统的价格因定制化需求不同存在一定差异，具有合理性。
（3）设备安装费
设备安装费根据设备类型，分别按照设备采购金额的 1.5-5%测算。
（4）其他费用
其他费用主要包括勘察设计费、工程监理费、项目前期工作费、职工培训费、
建设单位管理费等，均为工程建设所必要的投入，属于相关资产达到预定可使用
状态前所发生的必要支出构成，相关投入测算主要参考国家及主管部门颁发的有
关文件，并结合工程具体情况进行测算。
（5）基本预备费
基本预备费按工程费用与其他费用之和的 5%测算。
（二）公司是否拟使用募集资金进行置换
公司于 2026 年 4 月 9 日召开第六届董事会第六次会议审议通过本次发行相
关议案，自本次发行董事会召开后至 2026 年 6 月 30 日，公司已使用自筹资金约
1,292 万元预先投入募集资金投资项目。本次募集资金到位前，公司还将根据项
目建设需求用自有或自筹资金继续投入；本次募集资金到位后，公司将根据相关
规定使用募集资金对董事会召开后以自筹资金先期投入部分进行置换。
（三）结合公司现有资金余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出等，
说明本次融资规模的合理性
综合考虑公司现有资金余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出、未来
三年预计分红支出等因素，公司未来三年资金缺口为 46,058.83 万元，具体测算
7-2-19
向不特定对象发行可转换公司债券申请文件
审核问询函的专项核查意见
容诚专字[2026]230Z1462 号
容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
中国·北京
关于安徽皖仪科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券申请文件
审核问询函的专项核查意见
容诚专字[2026]230Z1462 号
上海证券交易所：
上海证券交易所（以下简称贵所）于 2026 年 6 月 11 日出具的《关于安徽皖
仪科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》
（上证科审（再融资）〔2026〕115 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。
根据贵所出具的《审核问询函》要求，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以
下简称本所或申报会计师）对《审核问询函》中涉及本所的有关问题进行了专项
核查。
如无特别说明，本专项核查中使用的简称与《安徽皖仪科技股份有限公司向
不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》
（以下简称募集说明书）
中的释义相同。
（注:本所没有接受委托审计或审阅发行人 2026 年 1-3 月期间的财务报表，
因此无法对发行人上述期间的财务信息发表意见或结论。以下所述的核查程序及
实施核查程序的结果仅为协助发行人回复交易所问询目的，不构成审计或审阅。）
现就《审核问询函》提出的有关问题向贵所回复如下：
7-2-1
目
录
1.关于本次募投项目及融资规模 ................................................................................ 3
2.关于公司业务和经营情况 ...................................................................................... 31
3.其他 ........................................................................................................................ 119
7-2-2
1.关于本次募投项目及融资规模
根据申报材料，1）本次发行拟募集资金总额不超过 37,500 万元，用于“年
产 2000 台（套）高端质谱仪项目”（以下简称质谱仪项目）和“生产基地智能
化升级改造项目”（以下简称生产基地升级项目）。2）质谱仪项目完全达产后
预计税后内部收益率为 15.48%，静态回收期为 8.51 年；生产基地升级项目完全
达产后预计税后内部收益率为 16.35%，静态回收期为 7.73 年。3）前次募投项
目“分析检测仪器建设项目”、“技术研发中心项目”存在变更及延期。
请发行人说明：（1）结合行业现状及发展趋势、下游需求、产品技术迭代、
竞争格局、现有产能及前次募投项目建设实施情况等，说明本次募投项目主要
建设内容及实施后的作用和效果，进一步分析募投项目实施的必要性；（2）结
合本次募投项目产品在报告期内的经营情况、收入规模，本次募投项目产品与
公司现有业务产品在技术路线、产品类型及功能、产线设备及工艺、下游客户、
应用领域等方面的区别与联系，相关产品研发及产业化情况、下游客户的最新
验证进展等，说明本次募投项目与主营业务的协同性，本次募集资金是否投向
主业；（3）结合市场需求、发行人在手订单及客户储备、现有及在建拟建产能、
产能利用率、同行业可比公司等情况，说明本次募投项目产能规划的合理性及
具体产能消化措施安排，是否存在产能无法消化的风险；（4）结合本次募投项
目效益测算过程，产品价格、成本费用、产销情况等参数选取依据，报告期内
公司同类项目或产品的实际效益、相关产品市场价格等，说明本次效益测算是
否审慎、合理；（5）说明本次募投项目建筑工程、设备等具体内容、测算依据
及匹配性，相关单价与已投产项目及同行业可比公司类似项目是否存在明显差
异；公司是否拟使用募集资金进行置换，结合公司现有资金余额、未来资金流
入及流出、各项资本性支出等，说明本次融资规模的合理性；（6）说明前次募
集资金用途变更前后非资本性支出占比情况，前次募投项目效益实现情况，是
否存在效益无法达到预期的风险。
请保荐机构进行核查并发表明确意见。请保荐机构及申报会计师根据《证
券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条、
《监管规则适用指引——发行类第 7 号》
第 5 条、第 6 条对问题（4）（5）（6）进行核查并发表明确意见。
7-2-3
【发行人回复】
四、结合本次募投项目效益测算过程，产品价格、成本费用、产销情况等
参数选取依据，报告期内公司同类项目或产品的实际效益、相关产品市场价格
等，说明本次效益测算是否审慎、合理
（一）本次募投项目效益测算过程，产品价格、成本费用、产销情况等参
数选取依据
公司质谱仪项目、生产基地升级项目涉及效益测算，其具体测算依据、测算
过程如下：
关键指标
收入
测算依据
收入系根据目前本次募投项目产品单价以及预期产品数量测算得出
产品单价
产品销量
生产成本
毛利率
本次募投项目产品类型与公司现有产品基本一致，产品单价系以相关产品的
历史销售单价为参考基准进行合理估算
产品销量系公司综合考虑下游市场需求、市场发展趋势、自身实际经营情况
等因素进行合理估算
生产成本系以生产相关产品直接发生的原辅材料、人工、燃料动力、折旧摊
销等历史成本为参考基准，结合本次募投项目实际情况进行合理估算
毛利率系根据上述收入及生产成本测算得出，与公司同类型产品毛利率基本
一致
期间费用
期间费用系参考公司历史期间费用，结合本项目实际情况进行合理估算
税金及附加
税收参照公司现有水平和税率。其中，增值税税率为 13%，城市维护建设税
按缴纳的增值税的 7%征收，教育费附加按缴纳的增值税的 3%征收，地方教
育费附加按缴纳的增值税的 2%征收
所得税
高新技术企业所得税税率 15%
1、产品单价
质谱仪项目产品为质谱检漏系统、氦质谱检漏仪和三重四极杆质谱仪，生产
基地升级项目产品为离子色谱仪、液相色谱仪、气密性差压检漏仪、激光气体分
析仪、超声刀，均为公司现有产品，产品单价系以上述产品的历史销售单价，即
市场价格为参考基准进行合理估算。
2025 年度，公司质谱检漏系统、氦质谱检漏仪、三重四极杆质谱仪、离子
色谱仪、液相色谱仪、气密性差压检漏仪、激光气体分析仪、超声刀的销售单价
分别为***万元、***万元、***万元、***万元、***万元、***万元、***万元、
***万元，本次募投项目中，质谱检漏系统、氦质谱检漏仪、三重四极杆质谱仪、
离子色谱仪、液相色谱仪、气密性差压检漏仪、激光气体分析仪、超声刀的销售
单价分别按***万元、***万元、***万元、***万元、***万元、***万元、***万
元、***万元估算。
7-2-4
2、产品销量
本次募投项目产品销量系公司综合考虑下游市场需求、市场发展趋势、自身
实际经营情况等因素进行合理估算。“十五五”时期是仪器仪表行业迈向高质量
发展的关键阶段，国家产业政策的支持、下游行业的快速发展以及国产替代的趋
势均为公司产品提供了充足的市场需求，市场需求的具体情况详见问题 1 之“一、
（一）行业现状、发展趋势及下游需求情况”。公司在进行销量预测时，参考了
公司报告期内相关业务发展情况及相关产品的市场趋势等综合研判论证。本次募
投项目产品近期对外销售的整机数量与本次募投项目取值如下：
单位：台、套、把
产品名称
2024 年度
2025 年度
2026 年 1-3 月
本次募投项目取值
质谱检漏系统
***
***
***
800
氦质谱检漏仪
***
***
***
1,100
三重四极杆质谱仪
***
***
***
100
离子色谱仪
***
***
***
300
液相色谱仪
***
***
***
100
气密性差压检漏仪
***
***
***
800
激光气体分析仪
***
***
***
100
超声刀
***
***
***
100,000
本次募投项目销量预测系在上述多因素综合考虑的基础上，经审慎估算后得
出，具备合理性。
3、生产成本
生产成本是生产产品而直接发生的直接材料、直接人工、电费、折旧摊销等
历史成本为参考基准，其中直接材料、直接人工参考公司已实现量产的产品历史
材料、人工等成本占营业收入的比重进行测算；制造费用中，土地、厂房、机器
设备及软件等按照募投项目投资情况采用直线法进行折旧摊销，其他制造费用则
依据公司历史数据占营业收入的比重进行测算。本次募投项目成本结构与报告期
内公司成本结构对比如下：
本次募投项目取值
项目
2023 年度
2024 年度
2025 年度
2026 年
1-3 月
质谱仪项目
生产基地升级项目
直接材料
88.10%
89.02%
87.09%
87.48%
86.75%
80.53%
直接人工
5.34%
5.17%
5.84%
5.92%
4.99%
5.03%
7-2-5
制造费用
合计
6.55%
5.81%
7.07%
6.60%
8.26%
14.43%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
本次募投项目成本结构与报告期内公司成本结构基本接近，其中生产基地
升级项目制造费用占比较高主要系该项目系改造项目，设备投资占比相对较高，
部分智能信息化设备用于提升公司整体效率，具有共用属性，其折旧摊销在效
益测算时计入该项目，导致该项目折旧摊销金额相对较高。
4、期间费用
期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用、财务费用。本次募投项目期
间费用率与报告期内公司期间费用率对比如下：
本次募投项目取值
2023 年度
2024 年度
2025 年度
2026 年
1-3 月
质谱仪项目
生产基地升级项目
销售费用
19.37%
19.23%
21.57%
21.81%
13.75%
15.09%
其中：职工薪酬
12.92%
12.64%
13.85%
14.86%
6.85%
8.19%
6.45%
6.59%
7.72%
6.95%
6.90%
6.90%
管理费用
5.67%
6.37%
6.57%
7.09%
6.00%
6.00%
研发费用
21.15%
19.82%
17.58%
17.83%
10.00%
10.65%
其中：职工薪酬
14.73%
13.72%
11.99%
12.29%
4.00%
4.65%
6.42%
6.11%
5.59%
5.54%
6.00%
6.00%
0.10%
0.10%
0.37%
0.01%
0.54%
0.65%
项目
其他销售费用
其他研发费用
财务费用
由于本项目不涉及新产品新技术，均为成熟业务，主要面向客户与现有客
户一致，市场开拓需求相对较小，使得本项目对研发、销售人员的需求相对较
小，若以公司合并口径的销售费用、研发费用率测算本项目期间费用的准确性
较低，与实际规划差异较大，因此本项目销售费用、研发费用职工薪酬以销售、
研发人员历史薪酬水平及新增销售、研发人员数量为基础测算，其他销售费用
和其他研发费用公司结合历史费用率分别按 6.90%和 6.00%进行测算。
管理费用因本项目管理模式与公司目前业务基本一致，根据公司历史费用率
按 6.00%进行测算；财务费用根据本项目运营期流动资金缺口金额按借款利率
（3.1%）进行测算。
综上，本次募投项目期间费用测算具有审慎性和合理性。
5、内部收益率
基于前述单价、销量、生产成本、期间费用等相关因素的合理测算，公司测
7-2-6
算了本次募投项目各期的营业收入、营业成本、税金及附加、期间费用、利润总
额、所得税和净利润情况。本次募投项目通过计算各期“现金流入-现金流出”
得出净现金流量，并依照内部收益率计算公式测算税后内部收益率，具体如下：
投资总额（万元） 内部收益率
投资回收期
（含建设期）
序号
项目名称
1
年产 2000 台（套）高端质谱仪项
目
31,590.00
15.48%
8.51 年
2
生产基地智能化升级改造项目
9,066.00
16.35%
7.73 年
经测算，质谱仪项目的内部收益率为 15.48%，投资回收期为 8.51 年；生产
基地升级项目的内部收益率为 16.35%，投资回收期为 7.73 年，本次募投项目具
有良好的经济效益。
（二）公司同类项目或产品的实际效益、相关产品市场价格
根据上述测算数据，质谱仪项目达产期年均毛利率为 44.76%，生产基地升
级项目的毛利率为 48.22%，公司 2025 年产品整体毛利率为 49.69%，高于募投
项目毛利率指标，公司质谱仪项目和生产基地升级项目毛利率指标具备合理性和
谨慎性。
本次募投项目与公司同类项目（前募分析检测仪器建设项目）的效益情况对
比如下：
项目名称
融资
类型
年度
内部收益率
（%）
投资回收期
（年）
前次募投项目
分析检测仪器建设项目
IPO
2019
22.40
5.99
可转债
2026
15.48
8.51
本次募投项目
年产 2000 台（套）高端
质谱仪项目
生产基地智能化升级改
造项目
可转债
2026
16.35
7.73
报告期内，公司未对同类项目单独进行效益测算，前募分析检测仪器建设项
目系公司在 2019 年申请首发上市前进行可行性论证的，通过新建厂房、购置生
产设备，形成包括环保监测等分析仪器产品的产能扩充，在项目规划时点、建设
内容、具体产品种类等方面与本次募投项目有所不同，预期效益因此存在一定差
异。公司本次募投项目涉及产品的细分型号繁多，技术参数、功能、成本、定价
有所不同，公司以同类产品销售均价作为市场价格的参考依据进行测算。
本次募投项目与同行业可比项目的效益情况对比如下：
7-2-7
公司名称
融资类型
年度
项目名称
内部收益率
（%）
投资回收
期（年）
力合科技
IPO
2018 环境监测系统扩产项目
39.84
4.23
雪迪龙
可转债
2017 VOCs 监测系统生产线建设项目
11.29
9.03
16.83
7.01
海能技术
向特定对
海能基石科学仪器智能制造基地项
象发行股 2026
目
票
海能技术生产基地智能化升级改造
IPO
2022
项目
未披露
未披露
13.32
9.34
未披露
未披露
16.80
6.42
可比项目范围（剔除力合科技后）
11.29~16.83
6.42~9.34
可比项目平均值（剔除力合科技后）
14.56
7.95
年产 2000 台（套）高端质谱仪项目
15.48
8.51
生产基地智能化升级改造项目
16.35
7.73
禾信仪器
可转债
2023 昆山高端质谱仪器生产项目
莱伯泰科
IPO
2019
钢研纳克
IPO
本次募投项目
分析检测智能化联用系统生产线升
级改造项目
钢研纳克江苏检测技术研究院有限
2018
公司分析检测、仪器生产项目
注 1：投资回收期指税后含建设期口径；
注 2：由于同行业可比公司聚光科技、先河环保、天瑞仪器等近年来内未披露可比项目
相关信息，因此扩大范围至仪器仪表制造业上市公司进行比较；
注 3：力合科技“环境监测系统扩产项目”为改造项目，其中建筑工程费用占比低，内
部收益率显著高于其他项目，因此在计算可比项目范围和平均值时予以剔除。
经对比，公司质谱仪项目和生产基地升级项目的投资回收期、内部收益率均
处于可比项目合理区间内，与可比项目平均值不存在显著差异。
综上所述，公司本次募投项目的效益测算谨慎、合理。
五、说明本次募投项目建筑工程、设备等具体内容、测算依据及匹配性，
相关单价与已投产项目及同行业可比公司类似项目是否存在明显差异；公司是
否拟使用募集资金进行置换，结合公司现有资金余额、未来资金流入及流出、
各项资本性支出等，说明本次融资规模的合理性
（一）本次募投项目建筑工程、设备等具体内容、测算依据及匹配性，相
关单价与已投产项目及同行业可比公司类似项目是否存在明显差异
1、年产 2000 台（套）高端质谱仪项目
质谱仪项目建筑工程、设备购置等投资主要依据国家相关规范及公司历史造
价水平测算，单价与公司已投产项目、同行业类似项目不存在明显差异，具体如
下：
本项目总投资金额为 31,590.00 万元，拟投入募集资金金额 23,600.00 万元，
7-2-8
具体构成如下：
序号
项目构成
投资金额
比例（%）
一
建设投资
27,390.00
86.70
1
建筑工程费用
11,859.00
37.54
2
设备购置费
12,173.80
38.54
3
设备安装费
370.04
1.17
4
其他费用
667.59
2.11
5
土地购置费
1,066.05
3.37
6
基本预备费
1,253.52
3.97
二
铺底流动资金
4,200.00
13.30
31,590.00
100.00
合计
是否属于资
本性支出
单位：万元
拟投入募集
资金金额
-
-
是
23,600.00
否
-
-
23,600.00
（1）建筑工程费用
本项目建筑工程主要包括新建生产厂房及附属设施等，具体情况如下：
序号
建筑物名称
建筑面积
（㎡）
单价
（元/㎡）
1
3#厂房
11,591.00
3,350.00
2
4#厂房
15,429.00
3,800.00
3
地下车库
3,988.00
3,500.00
4
道路、绿化、管
网等附属工程
-
31,008.00
-
合计
-
金额
（万元）
测算依据
3,883.00 按单位建筑工程投资估
算法估算，即按建筑面
5,863.00 积、结构形式以当地类
1,396.00 似建筑工程单位造价指
标估算。其中，3#厂房
主体施工中，主合同金
717.00 额 3,266 万元（不含室内
装修）。
11,859.00
-
本项目建筑工程单价与同行业可比公司、公司已投产项目（前募项目）对比
如下：
建筑
面积
（㎡）
单价
（元/㎡）
公司名称
融资类型
年度
募投项目
建筑工程
费（万元）
雪迪龙
可转债
2017
VOCs 监测系统生产线建
设项目
1,720.00
6,600.00
2,606.06
15,618.23
未披露
/
15,331.13 26,700.00
5,742.00
向特定对
海能基石科学仪器智能制
海能技术 象 发 行 股 2026
造基地项目
票
昆山高端质谱仪器生产项
禾信仪器 可转债
2023
目
钢研纳克江苏检测技术研
钢研纳克 IPO
2018 究院有限公司分析检测、仪
器生产项目
7-2-9
6,754.00
未披露
/
公司名称
皖仪科技
建筑
面积
（㎡）
单价
（元/㎡）
2019 分析检测仪器建设项目
7,520.18 28,036.00
2,682.33
2026 本项目
11,859.00 31,008.00
3,824.50
融资类型
年度
IPO
可转债
募投项目
建筑工程
费（万元）
注：选取前文列示的同行业可比项目中的新建项目进行对比。
由于上表列示项目的建设时间、施工内容、产品方案存在不同，各项目之间
的建筑单价差异较大。其中，雪迪龙“VOCs 监测系统生产线建设项目”和公司
“分析检测仪器建设项目”的建筑单价较低，主要原因系：一方面，上述项目距
今时间较早，近年来材料、人工、安装等费用上涨，单位造价有所增长；另一方
面，较前募项目相比，本项目生产的质谱检漏系统产品体积较大，对厂房层高、
地面荷载等方面要求较高（本项目 3#厂房地上 2 层，总高 23 米；前募项目厂房
地上 5 层，总高 22.9 米），因此单位建筑面积的造价相对较高。禾信仪器“昆
山高端质谱仪器生产项目”的建筑单价较高，主要原因系该项目洁净单元的装修
费用较高，且该项目位于江苏省昆山市，单位造价较高。
综上，本项目建筑工程单价与同行业可比公司、公司已投产项目不存在明显
差异，处于合理区间，测算依据充分。
（2）设备购置费
本项目设备主要包括生产设备和公用辅助设备，以及信息化系统等，具体情
况如下：
序号
类型
数量
（台/套）
单价
（万元）
总价
（万元）
一
生产设备
1
机加工设备
1.1
五轴加工中心
3
260.00
780.00
1.2
三轴加工中心
10
60.00
600.00
1.3
高精度磨床
1
500.00
500.00
1.4
四轴加工中心
4
80.00
320.00
1.5
铣车复合加工中心
3
100.00
300.00
1.6
32 走心机
4
70.00
280.00
1.7
纵切自动车床
1
140.00
140.00
1.8
12 走心机
1
60.00
60.00
1.9
机加工工装夹具
1
50.00
50.00
7-2-10
序号
类型
1.10
台钻等其他机加工设备
数量
（台/套）
单价
（万元）
/
总价
（万元）
/
小计
184.00
3,214.00
2
辅助生产设备
2.1
自动上下料机器人（机加）
5
40.00
200.00
2.2
超声波清洗一体机
1
100.00
100.00
2.3
工装夹具
30
3.00
90.00
2.4
自动立体货架
1
80.00
80.00
2.5
自动上下料机器人（装配）
2
35.00
70.00
2.6
电动龙门吊
4
15.00
60.00
2.7
工业风扇
12
5.00
60.00
2.8
回收提纯设备
1
50.00
50.00
2.9
稳压器
2
25.00
50.00
2.10
激光打标机
5
10.00
50.00
2.11
老化房
2
20.00
40.00
2.12
振动试验机
2
20.00
40.00
2.13
制氮系统
2
20.00
40.00
2.14
圆柱度仪
1
30.00
30.00
2.15
影像测量仪
1
30.00
30.00
2.16
激光测振仪
1
30.00
30.00
2.17
线束制作自动化设备
1
20.00
20.00
2.18
超声波焊接设备
2
10.00
20.00
2.19
切管机、弯管机等其他辅助生产设备
/
/
343.70
小计
1,403.70
3
试验检测设备
3.1
飞行时间质谱仪
1
500.00
500.00
3.2
智慧实验室
1
400.00
400.00
3.3
三重四极杆质谱仪
1
300.00
300.00
3.4
EMI 测试系统
1
300.00
300.00
3.5
三坐标测量仪
2
80.00
160.00
3.6
EMS 测试系统
1
150.00
150.00
3.7
HALT 试验箱
1
120.00
120.00
3.8
步入式高低温试验箱（24m³以上）
2
50.00
100.00
7-2-11
序号
类型
数量
（台/套）
单价
（万元）
总价
（万元）
3.9
3D 轮廓测量仪
1
80.00
80.00
3.10
循环盐雾试验箱
1
80.00
80.00
3.11
3D 轮廓测量仪
1
70.00
70.00
3.12
氦质谱检漏仪
1
70.00
70.00
3.13
金属 3D 打印机
1
60.00
60.00
3.14
步入式高低温试验箱（12m³以上）
2
25.00
50.00
3.15
示波器、振动试验台等其他试验检测设备
/
/
610.00
小计
3,050.00
二
公用辅助设备
1.1
暖通空调
/
700.00
700.00
1.2
配电设施
/
440.00
440.00
1.3
办公家具
/
350.00
350.00
1.4
客梯
4
25.00
100.00
1.5
电动叉车
7
5.00
35.00
1.6
叉车、电梯等其他公用辅助设备
/
/
294.10
小计
1,919.10
三
信息化系统
3.1
MES 系统
1
200.00
200.00
3.2
研发仿真平台
1
200.00
200.00
3.3
AI 应用场景建设
1
200.00
200.00
3.4
数据治理平台和 BI 报表一期
1
160.00
160.00
3.5
可视化管理系统
1
150.00
150.00
3.6
运动仿真软件
1
130.00
130.00
3.7
数字化系统开发与认证
1
100.00
100.00
3.8
数据异地备份
1
100.00
100.00
3.9
数据库堡垒机、加密和监控平台
1
100.00
100.00
3.10
AI 智能问数
1
100.00
100.00
3.11
云桌面系统
1
100.00
100.00
3.12
力学仿真软件
1
95.00
95.00
3.13
热仿真软件
1
75.00
75.00
3.14
加密软件升级
1
60.00
60.00
3.15
APS 自动排程等其他信息化系统
/
/
817.00
7-2-12
序号
数量
（台/套）
类型
单价
（万元）
小计
总价
（万元）
2,587.00
A、与同行业类似项目对比
公司根据募投产品的功能和技术要求，结合公司的实际情况进行设备选型。
同行业类似项目的设备因募投产品与公司本项目产品不同而存在差异，无法直接
进行比较，因此将同行业类似项目与本项目中与产出相关的设备投入金额与预计
营业收入情况（即设备投入产出比）进行对比，具体如下：
公司名称
融资
类型
年度
募投项目
设备投入
金额
单位：万元
预计营业 设备投入
收入
产出比
雪迪龙
可转债
2017
VOCs 监测系统生产线建设
项目
6,007.19
24,503.59
4.75
向特定
海能技术 对 象 发 2026
行股票
海能基石科学仪器智能制
造基地项目
1,757.16
未披露
/
3,368.87
20,430.00
6.06
7,389.00
17,800.00
2.41
9,586.80
56,200.00
5.86
禾信仪器 可转债
2023
钢研纳克 IPO
2018
皖仪科技 可转债
2026
昆山高端质谱仪器生产项
目
钢研纳克江苏检测技术研
究院有限公司分析检测、仪
器生产项目
本项目
注：选取前文列示的同行业可比项目中的新建项目进行对比。
雪迪龙“VOCs 监测系统生产线建设项目”主要产品为 VOCs 监测设备，应
用领域主要包括环境空气监测、工业园区监测及污染源排放监测等，设备投入产
出比为 4.75；禾信仪器“昆山高端质谱仪器生产项目”主要产品为全自动微生物
质谱检测系统、三重四极杆液质联用仪、VOCs 在线监测飞行时间质谱仪，应用
领域主要包括医疗和环保，设备投入产出比为 6.06；“钢研纳克江苏检测技术研
究院有限公司分析检测、仪器生产项目”设备投入产出比为 2.41，主要原因系该
项目投入检测实验室建设的资金较多，建设内容与公司存在差异。
本项目主要产品为质谱检漏系统、氦质谱检漏仪和三重四极杆质谱仪，应用
领域主要包括工业检测和实验室分析等领域，与上述项目存在不同，设备投入产
出比为 5.86，处于同行业类似项目的合理区间，不存在明显差异。
B、与公司采购或市场价格对比
本项目设备单价系公司结合设备的类型、品牌、型号及功能参数等，参考历
史采购价格、市场询价及公开价格等因素进行合理预估。本项目中单台（套）金
7-2-13
额 100 万元以上的设备采购单价与公司历史采购价格或外部市场价格对比如下：
序号
类型
单价
（万元）
历史采购价格
（万元）
外部市场价格
（万元）
1
五轴加工中心
260.00
260.00
/
2
高精度磨床
500.00
500.00
/
3
铣车复合加工中心
100.00
100.00
/
4
纵切自动车床
140.00
140.00
/
5
超声波清洗一体机
100.00
110.00
/
6
飞行时间质谱仪
500.00
/
466.78-504.60
7
三重四极杆质谱仪
300.00
/
259.80-375.47
8
HALT 试验箱
120.00
120.00
/
9
EMI 测试系统
300.00
/
300.00
10
EMS 测试系统
150.00
/
150.00
11
智慧实验室
400.00
395.75
/
12
暖通空调
3# 厂 房 暖 通 空
调合同金额 258
700.00 万元，按本项目
总面积折算为
690 万元
/
13
办公家具
350.00
363.63
/
14
配电设施
3# 厂 房 配 电 工
程供应商投标
金额 156 万元，
440.00
按本项目总面
积 折 算 为 417
万元
/
15
MES 系统
200.00
170.00
200.00
16
可视化管理系统
150.00
/
147.00-171.00
17
数据治理平台和 BI 报表一期
160.00
/
160.00-190.00
18
云桌面系统
100.00
/
122.76-200.00
19
研发仿真平台
200.00
/
244.00-500.00
20
数字化系统开发与认证
100.00
/
138.00
21
数据异地备份
100.00
/
129.70-160.00
22
数据库堡垒机、加密和监控平台
100.00
/
111.00-140.00
23
AI 智能问数
100.00
/
122.50
24
AI 应用场景建设
200.00
/
344.00
25
运动仿真软件
130.00
/
112.00-245.00
注：历史采购价格系公司近期采购相同型号设备的价格或供应商报价；外部市场价格系
7-2-14
上市公司或其他第三方的公开披露的采购价格或中标价格。
由上表，本项目上述设备的单价与公司历史采购价格或外部市场价格基本接
近，部分设备及信息化系统的价格因定制化需求不同存在一定差异，具有合理性。
（3）设备安装费
设备安装费根据设备类型，分别按照设备采购金额的 1.5-5%测算。
（4）其他费用
其他费用主要包括勘察设计费、工程监理费、项目前期工作费、职工培训费、
建设单位管理费等，均为工程建设所必要的投入，属于相关资产达到预定可使用
状态前所发生的必要支出构成，相关投入测算主要参考国家及主管部门颁发的有
关文件，并结合工程具体情况进行测算。
（5）土地购置费
土地购置费根据公司实际缴纳的土地出让金和相关税费测算。
（6）基本预备费
基本预备费按工程费用与其他费用之和的 5%测算。
2、生产基地智能化升级改造项目
生产基地升级项目建筑工程、设备购置等投资主要依据国家相关规范及公司
历史造价水平测算，单价与公司已投产项目、同行业类似项目不存在明显差异，
具体如下：
本项目总投资金额为 9,066.00 万元，拟投入募集资金金额 8,400.00 万元，具
体情况如下：
序号
项目构成
投资金额
比例（%）
一
建设投资
7,866.00
86.76
1
建筑工程费用
1,850.20
20.41
2
设备购置费
5,311.80
58.59
3
设备安装费
187.23
2.07
4
其他费用
142.20
1.57
5
基本预备费
374.57
4.13
二
铺底流动资金
1,200.00
13.24
9,066.00
100.00
合计
（1）建筑工程费用
7-2-15
是否属于资
本性支出
单位：万元
拟投入募集
资金金额
-
-
是
7,000.00
否
1,400.00
-
8,400.00
本项目建筑工程主要包括实验室改造工程、房屋基础装修工程等，具体情况
如下：
序号
改造工程
金额（万元）
1
实验室改造工程
330.00
2
房屋基础装修工程
284.60
3
暖通空调工程
284.00
4
食堂改造迁移工程
230.00
5
洁净房工程
220.60
6
水电安装工程
158.00
7
电梯置换改造工程
95.00
8
连廊工程
85.00
9
库房改造工程
50.00
10
废气及废水处理工程
40.00
11
货架改造工程
30.00
12
压缩空气及管道改造工程
29.00
13
网络改造工程
14.00
合计
1,850.20
公司根据生产经营的实际情况制定改造方案，并参考市场价格进行合理估算。
由于改造方案个性化程度较高，无法直接与其他项目进行比较，因此将同行业类
似项目与本项目中的建筑工程费用占项目投资金额的比例情况进行对比，具体如
下：
单位：万元
公司名称
融资
类型
年度
力合科技 IPO
2018
莱伯泰科 IPO
2019
海能技术 IPO
2022
皖仪科技 可转债
2026
募投项目
环境监测系统扩产项目
分析检测智能化联用系统
生产线升级改造项目
海能技术生产基地智能化
升级改造项目
本项目
建筑工程
费用
项目投资
金额
占比
373.68
9,548.57
3.91%
4,195.75
18,890.44
22.21%
1,565.80
7,857.00
19.93%
1,850.20
9,066.00
20.41%
注：选取前文列示的同行业可比项目中的改造项目进行对比。
根据力合科技《招股说明书》，受生产、检测设备短缺等因素的影响，该公
司生产规模增长已经受到制约，迫切需要提高生产、检测装备水平，故“环境监
测系统扩产项目”中的设备购置安装费用占比较高，建筑工程费用占比较低；莱
伯泰科“分析检测智能化联用系统生产线升级改造项目”和海能技术“海能技术
7-2-16
生产基地智能化升级改造项目”亦为改造性质的募投项目，建筑工程费用占比分
别为 22.21%和 19.93%，与本项目不存在明显差异。
（2）设备购置费
本项目设备主要包括生产和辅助设备，以及信息化系统等，具体情况如下：
序号
设备名称
数量（台/套）
单价（万元）
总价（万元）
一
生产及辅助设备
1.1
自动立体货架
7
80.00
560.00
1.2
自动上下料机器人
15
36.00
540.00
1.3
超声刀生产流水线
4
100.00
400.00
1.4
自动生产流水线
11
27.00
297.00
1.5
自动检测流水线
11
20.00
220.00
1.6
机加工用工装夹具
10
20.00
200.00
1.7
快速检测设备
4
50.00
200.00
1.8
三轴加工中心
3
60.00
180.00
1.9
铣车复合加工中心
1
100.00
100.00
1.10
激光打标机
6
15.00
90.00
1.11
四轴加工中心
1
80.00
80.00
1.12
32 走心机
1
70.00
70.00
1.13
工具柜
27
2.00
54.00
1.14
自动分选机
1
50.00
50.00
1.15
自动洗地机
5
10.00
50.00
1.16
工作台
84
0.50
42.00
1.17
超声波焊接设备
3
10.00
30.00
1.18
激光测振仪
1
30.00
30.00
1.19
电动工具、自动测试工装等其
他生产和辅助设备
/
/
435.80
小计
3,628.80
二
信息化系统
2.1
AI 服务器
1
200.00
200.00
2.2
数字化系统升级
1
200.00
200.00
2.3
PLM 软件升级
1
200.00
200.00
2.4
数据中台
1
100.00
100.00
2.5
智能灾备一体机
1
100.00
100.00
2.6
存储服务器
1
100.00
100.00
7-2-17
序号
设备名称
数量（台/套）
单价（万元）
总价（万元）
2.7
中控显示屏
2
45.00
90.00
2.8
可视化管理系统
1
90.00
90.00
2.9
费控商旅系统
1
80.00
80.00
2.10
APS 自动排程
1
75.00
75.00
2.11
设备管理系统
1
70.00
70.00
2.12
超融合服务器
1
60.00
60.00
2.13
扫码系统
1
50.00
50.00
2.14
监控系统
1
50.00
50.00
2.15
任务管理等其他信息化系统
/
/
218.00
小计
1,683.00
A、与同行业类似项目对比
公司根据募投产品的功能和技术要求，结合公司的实际情况进行设备选型。
同行业类似项目的设备因募投产品与公司本项目产品不同而存在差异，无法直接
进行比较，因此将同行业类似项目与本项目中的设备投入金额与预计营业收入情
况（即设备投入产出比）进行对比，具体如下：
公司名称
融资
类型
年度
力合科技 IPO
2018
莱伯泰科 IPO
2019
海能技术 IPO
2022
皖仪科技 可转债
2026
募投项目
环境监测系统扩产项目
分析检测智能化联用系统
生产线升级改造项目
海能技术生产基地智能化
升级改造项目
本项目
设备投入
金额
单位：万元
预计营业 设备投入
收入
产出比
6,669.70
18,000.00
2.70
10,332.94
未披露
/
5,470.00
未披露
/
5,311.80
13,430.00
2.53
注：选取前文列示的同行业可比项目中的改造项目进行对比。
由上表，本项目设备投入产出比为 2.53，力合科技“环境监测系统扩产项目”
的设备投入产出比 2.70，因此不存在明显差异。
B、与公司采购或市场价格对比
本项目设备单价系公司结合设备的类型、品牌、型号及功能参数等，参考历
史采购价格、市场询价及公开价格等因素进行合理预估。本项目中单台（套）金
额 100 万元以上的设备采购单价与公司历史采购价格或外部市场价格对比如下：
序号
1
类型
单价
（万元）
历史采购价格
（万元）
超声刀生产流水线
100.00
105.00
7-2-18
外部市场价格
（万元）
/
类型
单价
（万元）
历史采购价格
（万元）
2
铣车复合加工中心
100.00
100.00
/
3
AI 服务器
200.00
/
194.69-296.80
4
数字化系统升级
200.00
/
120.00-339.60
5
PLM 软件升级
200.00
145.00
200.00
6
数据中台
100.00
/
120.00
7
智能灾备一体机
100.00
/
115.00
8
存储服务器
100.00
/
100.00
序号
外部市场价格
（万元）
注：历史采购价格系公司近期采购相同型号设备的价格或供应商报价；外部市场价格系
上市公司或其他第三方的公开披露的采购价格或中标价格。
由上表，本项目上述设备的单价与公司历史采购价格或外部市场价格基本接
近，部分设备及信息化系统的价格因定制化需求不同存在一定差异，具有合理性。
（3）设备安装费
设备安装费根据设备类型，分别按照设备采购金额的 1.5-5%测算。
（4）其他费用
其他费用主要包括勘察设计费、工程监理费、项目前期工作费、职工培训费、
建设单位管理费等，均为工程建设所必要的投入，属于相关资产达到预定可使用
状态前所发生的必要支出构成，相关投入测算主要参考国家及主管部门颁发的有
关文件，并结合工程具体情况进行测算。
（5）基本预备费
基本预备费按工程费用与其他费用之和的 5%测算。
（二）公司是否拟使用募集资金进行置换
公司于 2026 年 4 月 9 日召开第六届董事会第六次会议审议通过本次发行相
关议案，自本次发行董事会召开后至 2026 年 6 月 30 日，公司已使用自筹资金约
1,292 万元预先投入募集资金投资项目。本次募集资金到位前，公司还将根据项
目建设需求用自有或自筹资金继续投入；本次募集资金到位后，公司将根据相关
规定使用募集资金对董事会召开后以自筹资金先期投入部分进行置换。
（三）结合公司现有资金余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出等，
说明本次融资规模的合理性
综合考虑公司现有资金余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出、未来
三年预计分红支出等因素，公司未来三年资金缺口为 46,058.83 万元，具体测算
7-2-19
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。