中泰期货发布2026年中期业绩，收入同比增41.74%、归母净利同比增198.36%

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦
不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任
何損失承擔任何責任。
ZHONGTAI FUTURES Company Limited
中泰期貨股份有限公司
（在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）
（股份代號：01461）
截至2026 年6月30日止六個月之中期業績公告
中泰期貨股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此宣佈本公司及其附屬公司
（「本集團」）截至2026 年6月30日止六個月之未經審計綜合中期業績，連同2025年同
期的比較數字。本業績公告列載本公司2026年中期報告全文，並符合《香港聯合交
易所有限公司證券上市規則》中有關中期業績初步公告附載的資料之披露要求。
本公司審計委員會已審閱本集團截至2026年6 月30日止六個月之未經審計綜合中期
業績。
本業績公告在香港聯合交易所有限公司網站（www.hkexnews.hk）及本公司網站
（www.ztqh.com）上刊發，本公司將於適當時候刊載及按本公司H 股股東選擇收取公
司通訊的方式向本公司H股股東寄發2026年中期報告。
承董事會命
中泰期貨股份有限公司
董事長
周順遠
中國，濟南
2026 年8月21 日
於本公告日期，董事會成員包括執行董事周順遠先生、劉運之先生及梁中偉先生；非執行董事鄭韓胤先生、
明鋼先生及王惠女士；及獨立非執行董事陳華先生、羅新華先生及孟茹靜女士。

釋義
2
公司基本情況
4
財務概要
6
管理層討論與分析
8
一、
報告期內經濟環境
8
二、
報告期內期貨市場狀況
10
三、
總體經營情況
12
四、
主要業務情況分析
13
五、
信息技術建設
16
六、
下半年發展計劃
17
七、
流動資金、財務資源和資本結構
18
八、
本集團重大融資情況
19
九、
本集團重大投資情況
19
十、
重大資產收購、出售及對外擔保、抵押、質押和重大或
有負債
19
十一、 員工、薪酬政策及培訓情況
20
十二、 可能面臨的風險、不確定性及應對措施
21
企業管治報告
27
一、
遵守《企業管治守則》
27
二、
董事及高級管理人員的證券交易
27
三、
獨立非執行董事
27
四、
審計委員會
28
五、
董事就財務報表所承擔的責任
30
其他資料
31
一、
報告期後重大事項
31
二、
股本
31
三、
中期業績的刊發
31
四、
中期股息
31
五、
購入、出售或贖回上市證券
31
六、
董事及最高行政人員於股份、相關股份及債權證的權益及
淡倉
32
七、
主要股東於股份及相關股份之權益及淡倉
32
八、
董事及總經理變動情況及最新資料
34
審閱報告
35
合併資產負債表
36
母公司資產負債表
38
合併利潤表
40
母公司利潤表
42
合併現金流量表
44
母公司現金流量表
46
合併股東權益變動表
48
母公司股東權益變動表
50
財務報表附註
52
目錄

2026 中期報告
2

釋義


《公司章程》
指
中泰期貨股份有限公司章程，以不時修訂的內容為準
審計委員會
指
董事會審計委員會
董事會
指
本公司董事會
中國、我國、全國、國內、
境內
指
中華人民共和國，就本報告而言，不包括香港、中國澳門特別行政
區及台灣省
公司、本公司
指
中泰期貨股份有限公司（前稱魯証期貨股份有限公司），於2012 年
12 月10 日在中國改制成為股份有限公司（其前身為山東泉鑫期貨
經紀有限公司，曾更名為魯証期貨經紀有限公司及隨後更名為
魯証期貨有限公司），其H 股在香港聯交所主板上市（股份代號：
01461）
《企業管治守則》
指
上市規則附錄C1《企業管治守則》
中國證監會
指
中國證券監督管理委員會
大商所
指
大連商品交易所
董事
指
本公司董事
內資股
指
本公司股本中每股面值人民幣1.00 元的已發行普通股，以人民幣
認購及入賬列作繳足
中國期貨交易所
指
中國金融期貨交易所、大商所、鄭商所、上期所、廣期所及上海國
際能源交易中心
廣期所
指
廣州期貨交易所
本集團
指
本公司及其附屬公司
H 股
指
本公司股本中每股面值人民幣1.00 元的境外上市外資普通股，該
等股份以港元認購及買賣並在香港聯交所主板上市

3
中泰期貨股份有限公司


釋義
香港
指
中國香港特別行政區
香港聯交所
指
香港聯合交易所有限公司
上市規則
指
《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》，以不時修訂的內容為
準
《標準守則》
指
上市規則附錄C3《上市發行人董事進行證券交易的標準守則》
報告期
指
截至2026 年6 月30 日止的六個月
風險控制委員會
指
董事會風險控制委員會
人民幣
指
中國法定貨幣
《證券及期貨條例》
指
香港法例第571 章證券及期貨條例（經不時修訂、補充或以其他方
式修改）
股份
指
本公司股本中每股面值人民幣1.00 元的普通股，包括內資股及H
股
股東
指
股份持有人
上期所
指
上海期貨交易所
鄭商所
指
鄭州商品交易所
中泰匯融資本
指
中泰匯融資本投資有限公司（前稱魯証資本管理有限公司、魯証經
貿有限公司），於2013 年4 月24 日在中國成立的有限公司，為本公
司全資附屬公司
中泰證券
指
中泰證券股份有限公司，前稱齊魯證券有限公司，於2001 年5 月15
日在中國成立，並於2020 年6 月3 日在上海證券交易所上市（證券
代碼：600918），由棗莊礦業（集團）有限責任公司擁有其33.25% 權
益，為本公司控股股東之一

2026 中期報告
4

公司基本情況


一、 概況
（一） 法定中文名稱：
中泰期貨股份有限公司

法定英文名稱：
ZHONGTAI FUTURES Company Limited
（二） 註冊辦事處
中國山東省濟南市高新區
舜華路街道經十路7000 號
漢峪金融商務中心五區3 號樓17-19 層，
16 層1611、1612 室，郵編：250101
（三） 中國總辦事處
中國山東省濟南市高新區
舜華路街道經十路7000 號
漢峪金融商務中心五區3 號樓17-19 層，
16 層1611、1612 室，郵編：250101
（四） 香港主要營業地點
香港
銅鑼灣
勿地臣街1 號
時代廣場二座31 樓
（五） 董事會
執行董事1：
周順遠先生（董事長）
劉運之先生（總經理）
梁中偉先生
非執行董事：
鄭韓胤先生
明鋼先生
王惠女士
獨立非執行董事2：
陳華先生
羅新華先生
孟茹靜女士
（六） 授權代表
周順遠先生
梁中偉先生
（七） 聯席公司秘書
梁中偉先生
伍秀薇女士
（八） 核數師
信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）
中國北京市東城區
朝陽門北大街8 號
富華大廈A 座9 層
1
呂祥友先生於2026 年2 月14 日辭任本公司執行董事、董事長；周順遠先生於2026 年2 月14 日獲委任為本公司董事
長，自2026 年4 月10 日起不再擔任本公司總經理；劉運之先生於2026 年4 月10 日獲委任為本公司總經理，於2026
年4 月30 日獲委任為本公司執行董事。
2
鄭堅平先生於2026 年4 月30 日退任本公司獨立非執行董事，孟茹靜女士於2026 年4 月30 日獲委任為本公司獨立非
執行董事。

5
中泰期貨股份有限公司


公司基本情況
（十一） H 股股份過戶登記處
香港中央證券登記有限公司
香港灣仔
皇后大道東183 號
合和中心17 樓
1712-1716 號舖
（十二） 股份代號
HK.01461
（十三） 投資者查詢
投資者專線：
+86-531-68808709
傳真：
+86-531-68808808
網站：
www.ztqh.com
電子郵箱：
investors@zts.com.cn
（九） 法律顧問
香港法律顧問：
高偉紳律師行
香港中環
康樂廣場一號
怡和大廈27 樓
中國法律顧問：
北京市嘉源律師事務所
中國北京市西城區
復興門內大街158 號
遠洋大廈F408
（十） 主要往來銀行
中國建設銀行濟南市中支行
中國山東省濟南市市中區經四路76 號
中國工商銀行濟南歷下支行
中國山東省濟南市歷下區泉城路320 號
中國銀行濟南分行營業部
中國山東省濟南市歷下區濼源大街22 號
交通銀行濟南市中支行
中國山東省濟南市市中區經七路249 號
中國農業銀行濟南市中支行
中國山東省濟南市市中區經三路11 號

2026 中期報告
6

財務概要


如無特別說明，本報告所載列會計數據和財務指標按照中國財政部頒佈的企業會計準則編製。
項目
2026 年1-6 月
（未審計數）
2025 年1-6 月
（未審計數）
本期比
上年同期增減




經營業績（人民幣萬元）
營業收入
43,888
30,963
41.74%
利潤總額
13,083
4,863
169.04%
淨利潤－歸屬本公司股東
9,722
3,258
198.36%
經營活動產生的現金流量淨額
-693,090
-181,844
-281.15%




每股收益（人民幣元╱股）
基本每股收益
0.0970
0.0325
198.36%
稀釋每股收益
0.0970
0.0325
198.36%




盈利能力指標
加權平均淨資產收益率
3.62%
1.27%
增加2.35 個百分點




註：
2025 年7 月8 日，財政部發佈了《財政部：企業會計準則實施問答－標準倉單交易相關會計處理實施問答》，公司按
照合同約定取得標準倉單後短期內再將其出售的，不應確認銷售收入，而應將收取的對價與所出售標準倉單的
賬面價值的差額計入投資收益。基於此，對2025 年1-6 月的營業收入和營業支出進行追溯調整，對當期及前期各
期利潤總額和淨利潤均沒有影響。

7
中泰期貨股份有限公司


財務概要
項目
於2026 年
6 月30 日
（未審計數）
於2025 年
12 月31 日
（審計數）
本期末比
上年末增減




規模指標（人民幣萬元）
資產總額
4,952,638
4,519,881
9.57%
負債總額
4,680,066
4,256,256
9.96%
應付貨幣保證金
4,382,547
4,059,527
7.96%
歸屬於本公司股東權益
272,573
263,625
3.39%




總股本（萬股）
100,190
100,190
–




歸屬於本公司股東每股淨資產（人民幣元╱股）
2.72
2.63
3.39%
資產負債率(1)
43.08%
32.55%
增加10.53 個
百分點




(1)
資產負債率=（負債總額－應付貨幣保證金－代理買賣證券款－應付質押保證金）╱（資產總額－應付貨幣保證金－
代理買賣證券款－應付質押保證金）
本集團截至2026 年6 月30 日止六個月期間之財務資料摘錄自本報告第35 頁至第156 頁之財務資料，其中載
列未經審計合併財務報表呈列基準的詳情。本集團截至2026年6月30日止六個月期間之財務報表未經審計。
於2026 年6 月30 日本公司淨資本及相關控制指標
2026 年6 月30 日
指標名稱
（未審計數）
監管標準



淨資本（人民幣萬元）
175,536.93
不低於3,000
淨資本與風險資本準備總額的比例
134.93%
不低於100.00%
淨資本與淨資產的比例
62.69%
不低於20.00%
流動資產與流動負債的比例
518.33%
不低於100.00%
負債與淨資產的比例
18.31%
不高於150.00%
結算準備金額（人民幣萬元）
88,961.39
不低於1,600



註：
報告期內，本公司淨資本等各項風險監管指標均符合中國證監會《期貨公司風險監管指標管理辦法》的相關規定（監
管標準）。

2026 中期報告
8

管理層討論與分析


一、 報告期內經濟環境
上半年，外部環境錯綜複雜，地緣衝突外溢風險增多。面對複雜局面，在以習近平同志為核心的黨
中央堅強領導下，各地區各部門深入貫徹落實黨中央、國務院決策部署，堅持穩中求進工作總基調，
完整準確全面貫徹新發展理念，主動作為、綜合施策，新動能蓬勃發展，國民經濟運行在合理區間，
彰顯強大發展韌性和活力。
經濟保持平穩增長，服務業貢獻加大。上半年GDP 按不變價格計算，同比增長4.7%。其中，第一產
業同比增長3.7%，對經濟增長的貢獻率為3.7%；第二產業同比增長3.9%，對經濟增長的貢獻率為
30.2%；第三產業同比增長5.2%，對經濟增長的貢獻率為66.1%，高於上年同期5.9 個百分點。
支柱行業較快增長，拉動經濟增長明顯。上半年工業生產較快增長，工業增加值同比增長5.4%，拉
動經濟增長1.7 個百分點。其中，製造業增加值同比增長5.5%，拉動經濟增長1.4 個百分點。服務業穩
健發展，信息傳輸、軟件和信息技術服務業，租賃和商務服務業保持快速增長，增加值分別同比增長
10.7% 和11.9%，合計拉動經濟增長1.1 個百分點。金融業增加值同比增長6.7%，拉動經濟增長0.5 個
百分點。

9
中泰期貨股份有限公司


管理層討論與分析
消費市場擴容提質，外貿實現快速增長。消費支出平穩增長。上半年，最終消費支出拉動GDP增長2.1
個百分點。從居民消費類別看，上半年居民人均生活用品及服務支出、居民人均交通通信支出和居
民人均教育文化娛樂支出同比增速分別為5.3%、4.7% 和4.9%，增長較快。投資結構持續優化。在「兩
重」項目扎實推進和「兩新」政策持續發力帶動下，研發等新興領域投資保持較快增長。上半年，資本
形成總額拉動GDP 增長1.7 個百分點。全國知識產權產品投資同比增長9.4%，拉動全部投資增長1.1
個百分點。面對複雜的外部環境，我國依託完整產業鏈優勢加快貿易結構轉型升級，進出口快速增長。
上半年，貨物和服務淨出口拉動GDP 增長0.8 個百分點。機電產品出口延續高速增長態勢，上半年同
比增速達20.1%。
新動能快速成長，發展質效持續提升。新興領域資源集聚效應明顯。上半年，高技術服務業投資同比
增長7.5%，高於全部固定資產投資增速13.2 個百分點。高技術製造業投資增速同比增長3.2%，高於
全部固定資產投資增速8.9 個百分點。投資持續向先進製造、數字服務等重點領域集聚，有力推動高
技術產業轉型升級進程。

2026 中期報告
10


管理層討論與分析
二、 報告期內期貨市場狀況
（一） 期貨市場的規模
中國期貨業協會統計數據顯示，以單邊計，2026 年上半年全國期貨市場累計成交量約為51.05
億手，同比增長25.23%；累計成交額約為人民幣482.70 萬億元，同比增長42.08%。
（二） 期貨市場運行情況
上半年大宗商品整體走勢為沖高回落，分化加劇，市場走勢的核心驅動邏輯經歷了明顯切換。
一季度，美伊衝突等地緣政治事件引爆供給恐慌，疊加霍爾木茲海峽通航風險，驅動能源和貴
金屬價格沖高；二季度，隨著地緣局勢緩和、美伊談判達成協議，市場主線切換至能源衝擊下
的再通脹與貨幣政策收緊預期，美聯儲加息預期持續壓制商品價格，6 月大宗商品市場出現全
板塊普跌。
2026 年上半年我國期貨市場成交規模持續擴大，多項指標突破歷史峰值。其中，1 月30 日單日
成交金額創歷史新高至人民幣80,597 億元，3 月9 日單日成交量創歷史新高至7,230 萬手，5 月
15日單日資金量創歷史新高至人民幣28,036億元，6月10日單日持倉量創歷史新高至5,959萬手。
按照成交額統計，排名各商品期貨交易所前三的品種分別為：上期所的白銀期貨、黃金期貨、
錫期貨；鄭商所的PTA 期貨、甲醇期貨、菜籽油期貨；大商所的焦煤期貨、雞蛋期貨、棕櫚油期
貨；廣期所的碳酸鋰期貨、多晶硅期貨、工業硅期貨。金融期貨方面，中國金融期貨交易所成
交額排名前三的品種分別是中證1000 股指期貨、中證500 股指期貨、滬深300 股指期貨。

11
中泰期貨股份有限公司


管理層討論與分析
（三） 期貨市場基礎設施動態
品種體系持續擴容。截至2026 年6 月底，我國共上市期貨期權品種167 個。2026 年1 月16 日，焦
煤期權作為2026 年首個衍生品品種上市交易。2026 年1 月23 日，中國證監會新增確定14 個期
貨期權品種為境內特定品種，涵蓋上期所、鄭商所、廣期所、上海國際能源交易中心四家交易
所，涉及新能源、聚酯、有色等多個重要產業鏈板塊，境內特定品種數量增至38 個。
期貨市場國際化加速推進。隨著14個品種新晉為境內特定品種，中國期貨市場對外開放正步入「制
度型開放」和「定價影響力建設」的新階段。
服務實體經濟能力不斷增強。廣期所已成功上市工業硅、碳酸鋰、多晶硅以及鉑、鈀等關鍵資
源領域的金屬期貨品種，為新能源產業發展提供風險管理工具。此外，三個化工品月均價期貨
作為境內商品期貨市場首批現金交割的月均價期貨上市，為產業提供了更多元、更精細的風
險管理工具。

2026 中期報告
12


管理層討論與分析
三、 總體經營情況
報告期內，本集團注重功能發揮、聚焦主責主業、深化改革創新、積極把握市場機會，經紀業務和風
險管理業務收入均實現較好增長，經營發展呈現穩中向好、提質增效的良好態勢。報告期內，本集團
實現營業收入人民幣43,888 萬元，較去年同期的人民幣30,963 萬元增長41.74%；實現歸屬於本公司
股東的淨利潤人民幣9,722 萬元，較去年同期的人民幣3,258 萬元增長198.36%。
截至報告期末，本集團資產總額為人民幣495.26 億元，較2025 年末的人民幣451.99 億元增長9.57%。
本集團負債總額為人民幣468.01 億元，較2025 年末的人民幣425.63 億元增長9.96%。歸屬於本公司股
東權益為人民幣27.26 億元，較2025 年末的人民幣26.36 億元增長3.39%。本集團資產負債率（其中資
產總額與負債總額均扣除應付貨幣保證金、代理買賣證券款和應付質押保證金）為43.08%，較2025
年末的32.55% 增加10.53 個百分點。報告期內，本集團資產優良、財務狀況良好。

13
中泰期貨股份有限公司


管理層討論與分析
四、 主要業務情況分析
本集團業務範圍包括：商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資諮詢、資產管理、倉單服務、基差貿
易、合作套保、場外衍生品業務、做市業務、信息技術諮詢服務，以及中國證監會允許的其他業務活動。
報告期內，本公司在中泰證券黨委的堅強領導下，錨定爭創「七個一流」目標，緊扣「把牢一個方向，
抓實一個方法」經營發展思路，即充分發揮期貨服務實體經濟功能，加大產業客戶與機構投資者的
服務與開發力度；積極融入公司發展戰略，鍛造證期協同新優勢，在功能性發揮中提升價值創造力。
圍繞這一思路，本公司聚焦主責主業，深化改革創新，推動管理提質、經營增效，呈現穩中向好的良
好發展態勢。
（一） 期貨經紀業務
本集團持續深化期貨經紀業務轉型，著力提升服務質效，推動經紀業務穩健發展。截至報告
期末，本公司期末客戶權益為人民幣464.00 億元，較2025 年末上升9.78%。報告期內，本公司
期貨業務累計成交量2.30 億手，同比增長12.75%；累計成交額人民幣27.73 萬億元，同比增長
39.49%。

2026 中期報告
14


管理層討論與分析
報告期內，一是堅守服務實體初心，多維協同厚植發展勢能。緊扣產業鏈上下游企業經營訴求，
構建定制化風險管理服務體系，保障重點產業項目落地；培育精銳產業專家團隊，持續提升一
線專業服務效能；優化產業鏈互聯互通協作模式，凝聚內外資源聯動合力；積極貫徹落實中泰
證券各項戰略部署，深化集團證期協同，助力綜合金融服務體系提質升級。二是深化金融合作，
穩步提升權益規模。加大中長期資金客戶開發與服務力度，搭建機構分層服務體系，依託投研
賦能塑造差異化競爭優勢，完善衍生品、資產配置綜合服務方案，持續推動機構客戶權益資產
擴容增量。三是強化協同聯動，凝聚業務發展合力。聚焦協同業務痛點難點，靶向攻堅破解堵
點、精準施策回應需求；聯合梳理客戶資源，共同開展聯合調研、綜合金融培訓；持續深化母
子公司的資源整合聯動，優化激勵政策、強化培訓賦能，持續放大業務協同效能。四是優化服
務體系，著力強化客戶黏性。持續優化「全程陪伴式客戶服務體系」，依託新媒體平台持續開展
直播，更新課程服務內容，舉辦實盤大賽、模擬賽事、「投資分享萬里行」活動等舉措，切實提
升客戶與公司的業務聯結。
（二） 期貨交易諮詢業務
報告期內，本集團著力完善考核制度，有效激發研究活力；豐富研究產品的呈現方式，優化推
送路徑，完成手機應用程序及報告管理系統的迭代升級，切實提升服務效能；加強業務協同，
精準把握客戶交易諮詢需求，提供及時專業支持；著力拓展品種研究的廣度與深度，豐富研究
品種的覆蓋，提升綜合研發與服務實力。報告期內，期貨交易諮詢業務收入相較去年同期增長
約348%。

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中泰期貨股份有限公司


管理層討論與分析
（三） 期貨資產管理業務
報告期內，本集團持續推進新產品研發儲備及產品線多樣化佈局工作；優化資產管理業務內
控制度，提高過程管控能力；強化信息系統建設，完善業務流程，提高工作效率與管理水平。
（四） 風險管理業務
報告期內，本集團通過子公司中泰匯融資本持續開展風險管理業務，主要包括場外衍生品業務、
做市業務及大宗商品期現業務。
報告期內，本集團通過利用期貨、期權等金融衍生品工具多維度服務實體企業個性化、多元化
的風險管理需求，幫助企業在複雜的市場環境中有效抵禦價格波動風險，實現穩健經營。場外
衍生品業務累計新增名義本金人民幣535.20 億元。具有3 家中國期貨交易所34 個期貨、期權品
種的做市資格。開展多品種期現業務，持續深耕鋼鐵產業鏈，強化螺紋鋼、熱軋卷板等重點品
種的期現業務競爭力；立足山東農業資源優勢，構建生豬、花生、蘋果等特色農產品的風險管
理體系；依託沿海港口地理條件，拓展橡膠、聚烯烴等化工產品的產業鏈服務，著力打造專業
化的期現綜合服務品牌。
本集團高度重視鄉村振興工作，持續推進農業保險高質量發展，利用保險、期貨等金融工具，
通過「保險+ 期貨」模式為農民和涉農企業提供價格和收入保險服務，在服務鄉村產業發展方
面發揮了積極作用。

2026 中期報告
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管理層討論與分析
五、 信息技術建設
本集團堅信信息技術基礎設施及信息系統對於業務的有效管理及成功發展至關重要，並持續進行信
息技術方面的投入。
報告期內，公司持續加強信息技術運維管理，以扎實築牢公司高質量發展科技根基為目標，將網絡
安全與系統穩定作為重中之重，全面達成網絡安全「零事故」與業務系統平穩運行的雙重目標。同時，
公司積極落實「技術引客，服務留客」總體要求，持續優化系統架構、交易算法與機房調優，保持交
易速度行業領先地位，引領量化業務高質量發展。
公司高度重視金融科技應用落地工作，以金融科技應用賦能業務發展為目標，圍繞「2+5+N」數智化
服務支撐框架，持續推進科技創新為業務賦能。一是推進數據中台、智能中台、運營中台、安全中台、
技術中台5 大中台能力建設，為公司各條線做好技術底座支撐；二是金融科技賦能公司客戶營銷支
撐體系，完成預開戶系統建設、產業服務平台一期建設，並不斷優化數字化服務工具、投研平台、中
泰期貨APP，全面打造企微作為核心一站式展業服務平台；三是金融科技賦能公司運營管理服務體系，
推進集中運營中心建設、數字員工應用上線，並持續推進大模型應用、RPA 優化，促進公司運營管理
合規高效發展；四是不斷提升自主研發能力，持續開展技術攻關與迭代優化，通過自研體系化建設
與深度參與，為公司業務創新與運營提效提供堅實支撐，進一步夯實數字化轉型的內生動力。

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管理層討論與分析
六、 下半年發展計劃
2026 年下半年，本公司將認真貫徹落實中泰證券黨委各項決策部署，緊扣「把牢一個方向，抓實一個
方法」經營發展思路，堅決打贏戰略佈局、經營增效、管理提質、黨業融合「四場攻堅戰」，確保完成
全年各項任務目標，確保「十五五」時期高質量發展開好局、起好步。
（一） 立足長遠謀劃，夯實戰略發展支撐。立足行業發展大勢與公司發展實際，高質量編製「十五五」
規劃。把握行業結構性機遇，積極應對新規變革考驗，做好相關業務預案。全力推進淨資本補
充工作，進一步優化資本結構。
（二） 聚焦提質增效，推動業務高質量發展。積極應對手續費管理制度改革，穩固經紀業務基本盤，
著力培育風險管理業務可持續盈利能力，持續做大做強交易諮詢業務，加快提升自有資金投
資收益，逐步形成多元化發展格局，推動公司業務高質量、可持續發展。
（三） 推進數字化轉型，提升金融科技賦能力度。持續優化中泰期貨APP、企業微信及公眾號等觸達
渠道，完善綜合業務服務平台等數字化工具。持續推進一體化企業風險管理平台、投研平台建
設，以科技手段延伸傳統服務半徑。推進大模型業務應用開發，以AI 場景賦能各業務條線。推
進公司五大中台建設，逐步達成「數據驅動決策－流程規範行為－系統賦能管理」的良性循環機制。
（四） 強化人才建設，激活高質量發展內生動力。持續優化學習型組織建設，進一步加大人才培養力
度。加大高端專業人才儲備力度，重點引進高質量高產出的「研究+」複合型營銷服務人才，優
化人才結構。持續深化三項制度改革，健全「幹部能上能下」
「收入能增能減」
「員工能進能出」的
激勵約束機制，鍛造高素質、複合型、創新型人才隊伍。

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（五） 築牢合規底線，提升全面風險管理水平。推進合規整改落實。針對監管檢查、內部自查發現的
問題狠抓落實整改，組織開展全面自查與抽查，按計劃對分支機構開展現場檢查，壓實合規管
理責任。全面排查風險隱患，聚焦外部系統接入、衍生品交易業務、網絡營銷、運營結算等高
風險領域，檢視管理短板，確保無死角、無遺漏。持續強化風險管控，穩步推進全面風險管理
系統二期建設，全面提升風險防控的數字化、智能化水平。
七、 流動資金、財務資源和資本結構
截至報告期末，歸屬於本公司股東權益為人民幣27.26 億元（其中主要包括股本人民幣10.019 億元，
資本公積人民幣6.62 億元，留存收益人民幣9.00 億元），較2025 年末的人民幣26.36 億元增長3.39%，
主要是由於本集團上半年淨利潤增加所致。
報告期內，本集團資產質量和流動性繼續保持良好。截至報告期末，本集團扣除應付貨幣保證金、
代理買賣證券款和應付質押保證金後的總資產為人民幣47.89 億元，較2025 年末的人民幣39.08 億元
增長22.53%。其中，存放於中國期貨交易所的資金佔比61.16%，現金及銀行結餘佔比7.82%，投資
類的資產（包括對聯營企業的投資及金融資產投資，主要以流動性較強的金融資產投資為主）佔比
23.08%，固定資產和無形資產佔比1.43%。
截至報告期末，本集團資產負債率（其中資產總額與負債總額均扣除應付貨幣保證金、代理買賣證
券款和應付質押保證金）為43.08%，較2025 年末增加10.53 個百分點。本集團經營槓桿（總資產扣除應
付貨幣保證金、代理買賣證券款和應付質押保證金╱歸屬於本公司股東的權益）為1.76 倍，較2025 年
末的1.48 倍增長約18.51%。截至2026 年6 月30 日，本集團負債總額為人民幣468.01 億元，其中應付貨
幣保證金、代理買賣證券款和應付質押保證金人民幣447.38 億元，扣除應付貨幣保證金、代理買賣
證券款和應付質押保證金後的負債總額為人民幣20.63 億元，其中，應付場外期權客戶款項人民幣
12.56億元，衍生金融負債人民幣2.59億元，應付職工薪酬人民幣1.22億元，短期借款人民幣0.36億元，
遞延所得稅負債人民幣0.12 億元。本集團有足夠能力償還上述負債。
本公司對淨資本監管指標採取實時動態監控，在作出重大投資前均對淨資本等監管指標進行模擬測
試和壓力測試，確保本公司監管指標持續合規。

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管理層討論與分析
在考慮可動用的財務資源，包括來自經營活動的流動現金之後，本集團的營運資金可以滿足業務發
展的資金需求。
本集團所持有的外幣資產及負債相對於總資產及總負債並不重大。按本集團的收益結構衡量，大部
分業務交易以人民幣結算，外幣交易收入佔比並不重大。因此，本集團認為其匯率波動風險並不重大。
本集團暫時並無使用任何衍生財務工具對沖匯率波動風險。
八、 本集團重大融資情況
報告期內，本集團無任何重大融資情況。
九、 本集團重大投資情況
報告期內，本集團未進行重大投資。
截至本報告日期，本集團並無任何重大投資或收購重大資本資產的未來計劃。
十、 重大資產收購、出售及對外擔保、抵押、質押和重大或有負債
報告期內，本集團概無重大資產收購、出售或置換以及企業合併事項；亦無重大對外擔保、抵押、質
押等影響本集團財務狀況和經營成果的重大表外項目。報告期內，本集團無或有負債事項。