🇰🇷 DARTDL이앤씨Codex · 实盘不做把握 8/10
北京时间·🕒 发布 07-10 11:00:00时区推断·⟳ 抓取 11:46:34回填·⚡ 决策 07-15 11:47:49·104.3 天前
DL E&C披露首尔国会大道地下车道及上部公园化工程2工区合同
合同金额约2578亿韩元，占2025年连接收入约3.48%，但合同期从2021-01-12延至2031-08-31，按年摊薄约0.33%收入，短线业绩弹性很弱。
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不做 DL E&C（375500.KS）
不做：合同为普通公共土建工程，2578亿韩元虽占收入3.48%，但合同期超过10年、年化约0.33%收入，且公告已滞后5天并已扩散，缺乏短线重定价 edge。
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研究档案
消息传播链
- DL E&C正式披露单一销售/供应合同，公告聚合页记录披露时刻为2026-07-10 16:54:42 KST。
- 聚合站提取合同对手方、工程内容、2578亿韩元合同金额、收入占比3.48%和按期间摊薄0.33%。
- 韩国公告频道在当日将DL E&C合同列入主要业务公告清单，说明并非低扩散新消息。
关键理由
- 合同金额约2578亿韩元，占2025年连接收入约3.48%，但合同期从2021-01-12延至2031-08-31，按年摊薄约0.33%收入，短线业绩弹性很弱。
- 这是地方公共土建工程披露，非新客户、新品类或高毛利业务突破，难以触发公司估值重定价。
- 披露已在2026-07-10盘中发布，当前抓取为2026-07-15，距事件约5天，信息已明显滞后。
主要风险
- 若后续出现同一项目追加合同、利润率显著高于普通土建或公司给出盈利指引上修，需另按新信息重评。
- 本次仅能量化合同金额和收入占比，未见项目利润率披露；但即使按收入口径也不足以形成短周期交易边际。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-10 · 影响 invalidates
反向约束是合同开始日追溯至2021年、结束到2031年，单年贡献很低，不支持追多。
检索:DL이앤씨 20260710800853 계약금액 매출대비 原文 ↗
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决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。