哔哩哔哩拟发行7亿美元可转债并同步进行腾讯减持配售和3亿美元回购

Hong Kong Exchanges and Clearing Limited and The Stock Exchange of Hong Kong Limited take no responsibility for the
contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability
whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement.

Bilibili Inc.

(A company controlled through weighted voting rights and incorporated in the Cayman Islands with limited liability)

(Stock Code: 9626)

INSIDE INFORMATION AND PROPOSED OFF-MARKET
SHARE BUY-BACK
PROPOSED OFFERINGS OF US$700 MILLION
CONVERTIBLE SENIOR NOTES,
CONCURRENT EQUITY PLACEMENT AND
CONCURRENT SHARE REPURCHASES
This announcement is issued pursuant to Rule 13.09 of the Rules Governing the Listing of
Securities on The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the “Listing Rules”) and under Part
XIVA of the Securities and Futures Ordinance (Cap. 571).

THE PROPOSED TRANSACTIONS
Bilibili Inc. (“Bilibili” or the “Company”) today announced that it is proposing to carry out the
following transactions:
(a) offerings by the Company of US$700 million in aggregate principal amount of convertible
senior notes due 2031;
(b) included in the above notes offerings, a subscription by Tencent (through its subsidiary)
of US$200 million in aggregate principal amount of the notes on the same terms as other
investors;
(c) a secondary placement of Class Z Ordinary Shares comprising approximately US$400 million
of existing Class Z Ordinary Shares held by Tencent (through its subsidiary) and certain shares
borrowed from non-affiliate third parties, offered concurrently to the same category of investors
and through the same bookbuilding process; and
(d) share repurchases by the Company of (i) approximately US$100 million (as currently expected)
of the borrowed shares to mitigate potential dilution upon conversion of the notes, and (ii)
US$200 million of existing Class Z Ordinary Shares (including in the form of ADSs) from
Tencent (through its subsidiaries), in each case at the clearing price of the above mentioned
secondary placement.

1

Proposed Notes Offerings
The Company is proposing to conduct offerings of US$700 million in aggregate principal amount of
convertible senior notes due 2031 (the “Notes”) (the “Notes Offerings”, comprising the Marketed
Notes Offering and the Tencent Notes Subscription, both as defined below), subject to market
conditions and other factors. The Notes will be offered only to non-U.S. persons that are “qualified
institutional buyers” (as defined in Rule 144A under the Securities Act) outside the United States
in compliance with Regulation S under the Securities Act. Of the Notes Offerings, the offering of
US$500 million in aggregate principal amount of the Notes to investors other than Tencent (through
its subsidiary) shall be hereinafter referred to as the “Marketed Notes Offering”.
The Company plans to use the aggregate proceeds from the Notes Offerings in the following
manner: (a) to fund the Concurrent Delta Repurchase (as defined below); (b) to fund the Concurrent
Tencent Repurchase (as defined below); (c) for AI-driven growth, including but not limited to: (i)
strengthen its AI capabilities in content comprehension, recommendation and creation; (ii) deepen
user engagement with its high-quality content and community; and (iii) leverage AI to boost
productivity and efficiency; and (d) for general corporate purposes.
Tencent Notes Subscription
Tencent (through its subsidiary, Huang River) has agreed to subscribe for US$200 million of the
principal amount of the Notes, in addition to the aggregate principal amount of the Notes that will
be offered in the Marketed Notes Offering, in compliance with Regulation S under the Securities
Act, on the same terms of the Notes and at the same initial offering price as will be offered to the
investors in the Marketed Notes Offering (the “Tencent Notes Subscription”).
The closings of the Tencent Notes Subscription and the Concurrent Tencent Repurchase (described
below) will be concurrent (i.e. if the Tencent Notes Subscription does not proceed to closing, the
Concurrent Tencent Repurchase would not proceed to closing either and vice versa), and will be
conditional upon completion of the Marketed Notes Offering. The closings of the Tencent Notes
Subscription and the Concurrent Tencent Repurchase are deferred until certain conditions precedent
described below are met. The closing of the Marketed Notes Offering is not conditional upon the
closing of the Tencent Notes Subscription.
At the concurrent closings of the Tencent Notes Subscription and the Concurrent Tencent
Repurchase, the subscription price payable by Huang River to the Company, on the one hand, and
the aggregate repurchase price payable by the Company to Huang River and Tencent Mobility, on
the other hand, shall be satisfied and discharged by set-off against each other.
Concurrent Equity Placement
In connection with the Marketed Notes Offering, a number of the Company’s Class Z Ordinary
Shares will be borrowed from non-affiliate third parties and offered, on a several basis, by certain
financial institutions acting as the initial purchasers of the Marketed Notes Offering (or their
respective affiliates) (in such capacity, the “Concurrent Delta Offering Banks”) in a fixed-price
offering to non-U.S. persons in offshore transactions pursuant to Rule 903 of Regulation S under
the Securities Act (the “Concurrent Delta Offering”). The Concurrent Delta Offering Banks will
use the resulting short positions to facilitate the establishment of initial short positions by certain
investors subscribing for the Notes who employ a convertible arbitrage strategy (the “Convertible
2

Arbitrage Investors”) to hedge their investments in the Notes. Such short positions may be
established by Convertible Arbitrage Investors through sales of borrowed Class Z Ordinary Shares
or synthetically through derivative transactions, in each case, to be facilitated by the Concurrent
Delta Offering Banks. The number of Class Z Ordinary Shares subject to the Concurrent Delta
Offering will be determined at the time of pricing of the Marketed Notes Offering and is expected to
generally correspond to such initial short positions of the Convertible Arbitrage Investors.
In addition to and concurrently with the Concurrent Delta Offering, Tencent (through its subsidiary)
is proposing to offer and sell approximately US$400 million of Class Z Ordinary Shares through
the same financial institutions that act as the Concurrent Delta Offering Banks (the “Tencent
Secondary Placement” and, together with the Concurrent Delta Offering, the “Concurrent
Equity Placement”). All the shares in the Concurrent Equity Placement are expected to be offered
concurrently to the same category of investors and through the same bookbuilding process. The
offering price of the Concurrent Equity Placement determined through such bookbuilding process
(the “Reference Price”), excluding any transactional fees and rebates, will constitute the reference
price for determining the initial conversion price of the Notes and will also represent the purchase
price in the Concurrent Delta Repurchase (defined below) and the Concurrent Tencent Repurchase
(defined below).
The Company will not issue any new Class Z Ordinary Shares in, or receive any proceeds from, the
Concurrent Equity Placement. Tencent (through its subsidiary) will receive the net proceeds from
the Tencent Secondary Placement.
Concurrent Repurchases
The Company expects to use approximately US$100 million to repurchase a portion of the
borrowed Class Z Ordinary Shares offered in the Concurrent Delta Offering (the “Concurrent
Delta Repurchase”) concurrently with the closing of the Marketed Notes Offering and to use
US$200 million to repurchase a portion of the existing Class Z Ordinary Shares (including in the
form of ADSs) held by Tencent through Huang River and Tencent Mobility (the “Concurrent
Tencent Repurchase” and, together with the Concurrent Delta Repurchase, the “Concurrent
Repurchases”) concurrently with the closing of the Tencent Notes Subscription.
The purchase price in each of the Concurrent Delta Repurchase and the Concurrent Tencent
Repurchase will be the Reference Price. The Company expects to cancel the repurchased Shares
following the closings of the Concurrent Repurchases.

APPROVAL AND WAIVER IN RESPECT OF THE CONCURRENT
DELTA REPURCHASE
In view of the purpose of the Concurrent Delta Repurchase, the Company has applied for, and the
Stock Exchange has granted, its approval under Rule 10.06(3)(a) of the Listing Rules (the “Rule
10.06(3)(a) Approval”), such that the Company can conduct the Concurrent Delta Repurchase
concurrently with the Notes Offerings on an overnight basis, on the basis that:
(a) The Concurrent Delta Repurchase is part and parcel of the Marketed Notes Offering to facilitate
the Convertible Arbitrage Investors to establish an initial hedge required for their investments
in the Notes, and to mitigate the negative share price impact of such hedging activities and
the potential dilution impact of the Marketed Notes Offering. As such, the Concurrent Delta
Repurchase would be beneficial to the Company and its Shareholders as a whole;
3

(b) The Concurrent Delta Repurchase would not artificially inflate the conversion price of the
Notes. The Notes Offerings would be launched after market close in Hong Kong, and the
conversion price of the Notes Offerings and the offering price in the Concurrent Equity
Placement (and hence purchase price in the Concurrent Delta Repurchase) would be determined
at around the same time with reference to the last closing price of the Class Z Ordinary
Shares. The offering price in the Concurrent Equity Placement would be determined through
a bookbuilding among the Concurrent Delta Offering Banks and other investors, in which the
Company would not be involved. The Company would announce the terms of the Notes and
the Concurrent Delta Repurchase (including the respective pricing terms) before the market reopens in Hong Kong on the next trading day. In light of the foregoing, the Concurrent Delta
Repurchase would not pose a material risk of price inflation;
(c) Save for the Concurrent Repurchases, the Company had not conducted any share buybacks
within 30 days before the announcement of the Notes Offerings, and it would not make a new
issue of Shares or a sale or transfer of any treasury shares, or announce a proposed new issue
of Shares or a sale or transfer of any treasury shares (save for the circumstances as set out in
the note to Rule 10.06(3)(a) of the Listing Rules), for a period of 30 days after the Concurrent
Repurchases, whether on the Stock Exchange or otherwise, without the prior consent of the
Stock Exchange; and
(d) The listed securities of the Company are less susceptible to price manipulation given the
Company’s large market capitalisation and high liquidity. The Company has a large market
capitalization of approximately HK$50.1 billion as of September 3, 2026 and high liquidity
with an average daily trading volume of HK$670.0 million on the Stock Exchange and US$55.7
million on the Nasdaq in the past six months immediately preceding September 3, 2026.
In addition, in respect of the Concurrent Delta Repurchase, the Company has applied for, and has
been granted, by the Executive a waiver from compliance with the Buybacks Code (excluding Rule
6 of the Buybacks Code) having considered all the relevant circumstances.

PROPOSED OFF-MARKET SHARE BUY-BACK
On September 4, 2026, the Company and Tencent executed a notes subscription and share
repurchase agreement in respect of the Tencent Notes Subscription and the Concurrent Tencent
Repurchase (the “Tencent Subscription and Repurchase Agreement”), which has taken effect
upon the publication of the press release issued by or on behalf of the Company announcing the
launch of the proposed Marketed Notes Offering.
The Concurrent Tencent Repurchase constitutes an off-market share buy-back under the Buybacks
Code. The Company has applied for, and the Executive has indicated that it is minded to grant, the
approval of the Concurrent Tencent Repurchase under Rule 2 of the Buybacks Code, subject to the
conditions provided thereunder (the “Rule 2 Approval”). The conditions to the Rule 2 Approval
will include, among other things, approval of the Concurrent Tencent Repurchase by at least threefourths of the votes cast on a poll by the Disinterested Shareholders present in person or by proxy
at a meeting to be held for such purposes. For the approval and waiver obtained in respect of the
Concurrent Tencent Repurchase, see the section headed “Approval and waiver in respect of the
Concurrent Tencent Repurchase” below.
4

The Tencent Subscription and Repurchase Agreement
The principal terms of the Tencent Subscription and Repurchase Agreement are summarized as
follows:
Date:

September 4, 2026

Parties:

(a) Huang River
(b) Tencent Mobility (together with Huang River, the “Tencent
Sellers”)
(c) the Company

Effective date:

Save for certain representations and warranties made as of the
date of the agreement which shall take effect upon execution and
delivery of the agreement, the remaining rights and obligations
of the parties under the Tencent Subscription and Repurchase
Agreement shall automatically become effective upon the
publication of the press release issued by or on behalf of the
Company announcing the launch of the proposed Marketed Notes
Offering.

Tencent Notes Subscription:

Upon the terms and subject to the conditions of the Tencent
Subscription and Repurchase Agreement, at the Closing (defined
below), Huang River agrees to subscribe for and purchase from
the Company, and the Company agrees to issue, sell and deliver
to Huang River, US$200 million aggregate principal amount of
the Notes, free and clear of all encumbrances (except for transfer
restrictions set forth in the terms of the Notes as contemplated
by the pricing term sheet and as may be required by applicable
securities laws), for a subscription price (the “Subscription Price”)
equal to 100% of the aggregate principal amount of US$200
million.
It is the parties’ expectation that the Notes deliverable in the
Tencent Notes Subscription will be issued pursuant to the same
indenture as, will constitute the same series as, and upon the Closing
will be fungible with, the Notes offered and sold in the Marketed
Notes Offering.

5

Concurrent Tencent
Repurchase:

Upon the terms and subject to conditions of the Tencent
Subscription and Repurchase Agreement, at the Closing, (i) Huang
River agrees to sell to the Company, and the Company agrees to
purchase from Huang River, the 10,954,357 ADSs held by Huang
River (“Huang River Sale ADSs”) and (ii) Tencent Mobility
agrees to sell to the Company, and the Company agrees to purchase
from Tencent Mobility, such number of Class Z Ordinary Shares
(including ADSs representing Class Z Ordinary Shares) (the
“Tencent Mobility Sale Shares” and, together with the Huang
River Sale ADSs, the “Sale Shares”) equal to (x) the quotient
obtained by dividing US$200 million (the “Aggregate Repurchase
Price”) by the US$ equivalent of the Reference Price (with such
quotient rounded to the nearest whole number), minus (y) the
number of Class Z Ordinary Shares represented by the Huang River
Sale ADSs. The Sale Shares, when delivered, shall be free from any
encumbrance (provided that any “restricted security” status of the
Sale Shares within the meaning of Rule 144 under the Securities
Act shall not be deemed an encumbrance), fully paid (in the case of
Class Z Ordinary Shares) and with all rights attached or accruing to
them on and from the Closing.

Conditions precedent to
Closing:

The obligations of the Company and the Tencent Sellers to
consummate the Closing are subject to the satisfaction of each of
the following conditions, unless otherwise waived in writing by the
parties, provided that each of the conditions under (a) to (d) below
cannot be waived:
(a) the resolutions approving the Concurrent Tencent Repurchase
shall have been passed at the EGM by at least three-fourths of
the votes cast on a poll by the Disinterested Shareholders;
(b) the Rule 10.06(3)(a) Approval, the Rule 7 Waiver and the Rule
2 Approval shall have been granted and not withdrawn;
(c) the Marketed Notes Offering in the aggregate principal amount
of US$500 million shall have been completed in accordance
with the terms set forth in the pricing term sheet; and
(d) the consummation of the Tencent Notes Subscription and the
Concurrent Tencent Repurchase shall take place concurrently at
the Closing.

6

The obligation of each Tencent Seller to consummate the Closing
is subject to the satisfaction of each of the following further
conditions, unless otherwise waived in writing by such Tencent
Seller:
(a) representations and warranties of the Company shall be true and
correct in all respects or in all material respects (as applicable)
as of the date of the agreement and as of the Closing Date
(defined below);
(b) the Company shall have performed and complied in all material
respects with all of its obligations, agreements, and covenants
contained in the agreement that are required to be performed
or complied with on or before the Closing, and shall not be in
breach of or default under any such obligations, agreements, or
covenants; and
(c) the Notes deliverable in the Tencent Notes Subscription shall
be issued pursuant to the same indenture as, shall constitute the
same series as, and upon the Closing shall be fungible with, the
Notes offered and sold in the Marketed Notes Offering.
The obligation of the Company to consummate the Closing
is subject to the satisfaction of each of the following further
conditions, unless otherwise waived in writing by the Company:
(a) representations and warranties of each Tencent Seller shall be
true and correct in all material respects as of the date of the
agreement and as of the Closing Date; and
(b) each Tencent Seller shall have performed and complied in all
material respects with all of its obligations, agreements, and
covenants contained in the agreement that are required to be
performed or complied with on or before the Closing, and
shall not be in breach of or default under any such obligations,
agreements, or covenants.
The agreement may be terminated by the delivery of written notice
by any party to the other parties if the Closing has not occurred by
the Long Stop Date.

7

Closing:

The concurrent closing (the “Closing” and, date of the Closing,
the “Closing Date”) of the Tencent Notes Subscription and the
Concurrent Tencent Repurchase shall take place on the fifth (5th)
Business Day after the satisfaction or, to the extent permissible,
waiver by the party(ies) entitled to the benefit of the conditions
precedent (other than the conditions that by their nature are to be
satisfied at the Closing, but subject to the satisfaction or, to the
extent permissible, waiver of those conditions at the Closing), or at
such other time or place as the parties may agree in writing.

Payment of consideration:

On the Closing Date, the Subscription Price payable by Huang River
to the Company and the Aggregate Repurchase Price payable by the
Company to the Tencent Sellers shall be satisfied and discharged
solely by way of a multilateral set-off among the Company, Huang
River and Tencent Mobility such that the Company will apply and
set off the portion of the Aggregate Repurchase Price payable to
each Tencent Seller in or towards satisfaction and discharge of
the Subscription Price payable by Huang River to the Company,
and apply and set off the Subscription Price payable by Huang
River to the Company in or towards satisfaction and discharge of
the Aggregate Repurchase Price payable by the Company to the
Tencent Sellers.

Irrevocable Undertakings
Based on the shareholding of the following Shareholders as at the date of this announcement and the
number of issued Shares as at August 31, 2026:
(a) Vanship Limited, which is indirectly controlled by Mr. Rui Chen, our Director, Chairman of the
Board, Chief Executive Officer and one of our WVR Beneficiaries, holds 48,032,802 Class Y
Ordinary Shares, representing approximately 11.5% of the issued Shares and 42.3% of the total
voting rights in the Company;
(b) Saber Lily Limited, which is indirectly controlled by Ms. Ni Li, our Director, Vice Chairwoman
of the Board, Chief Operating Officer and one of our WVR Beneficiaries, holds 7,200,000
Class Y Ordinary Shares, representing approximately 1.7% of the issued Shares and 6.3% of
the total voting rights in the Company; and
(c) Kami Sama Limited, which is indirectly controlled by Mr. Yi Xu, our Director, President and
one of our WVR Beneficiaries, holds 24,467,208 Class Y Ordinary Shares and 2,900,000 Class
Z Ordinary Shares1; Mr. Yi Xu also holds 45,000 ADSs. In aggregate, Mr. Yi Xu’s Shares (held
directly and indirectly) represent approximately 6.6% of the issued Shares and 21.8% of the
total voting rights in the Company.

1

In the case of Kami Sama Limited, the 2,900,000 Class Z Ordinary Shares held by it are subject to a prepaid variable share
forward transaction with a stock lending arrangement, so that it is not entitled to exercise the voting rights attached to those
Shares.
8

On September 4, 2026, each of the above Shareholders (collectively the “Committed
Shareholders”) executed an irrevocable undertaking in favour of the Company (collectively,
the “Irrevocable Undertakings”), pursuant to which each of the Committed Shareholders has
irrevocably undertaken to the Company to cast all votes in respect of the Shares held by it as of the
date of its Irrevocable Undertaking and any other Shares it acquires after the date of its Irrevocable
Undertaking (to the extent such Shareholder is not prohibited by any pre-existing contracts,
applicable laws or regulations or governmental authorities from casting such vote) in favour of
any resolution(s) put to the Shareholders at any general meeting to be convened in connection with
the Concurrent Tencent Repurchase to approve the Concurrent Tencent Repurchase and related
arrangements.
Other Arrangements
As at the date of this announcement:
(a) other than the 40,014,008 Class Z Ordinary Shares and ADSs held by Tencent (through its
subsidiaries), including 10,954,357 Class Z Ordinary Shares (in the form of ADSs) held by
Huang River, 29,011,651 Class Z Ordinary Shares and ADSs held by Tencent Mobility, and
48,000 Class Z Ordinary Shares held by China Literature, neither Tencent nor any party acting
in concert with it holds, owns, controls or directs any Shares, convertible securities, warrants,
options or derivatives in respect of the Shares;
(b) save for the Irrevocable Undertakings, none of the Company, Tencent or any party acting in
concert with it has received an irrevocable commitment to vote in favour of or against the
Concurrent Tencent Repurchase;
(c) save for the Tencent Notes Subscription, neither Tencent nor any party acting in concert with it
has entered into any outstanding derivatives in respect of the securities in the Company;
(d) other than the Tencent Subscription and Repurchase Agreement, neither the Company, Tencent
nor any party acting in concert with it has any arrangement (whether by way of option,
indemnity or otherwise) or contracts under Note 8 to Rule 22 of the Takeovers Code in relation
to the Shares which might be material to the Concurrent Tencent Repurchase;
(e) other than the Tencent Subscription and Repurchase Agreement, neither the Company,
Tencent nor any party acting in concert with it has any agreement or arrangement to which
the Company, Tencent or parties acting in concert with it is a party which relates to the
circumstances in which it may or may not invoke or seek to invoke a pre-condition or a
condition to the Concurrent Tencent Repurchase; or has borrowed or lent any relevant securities
(as defined in Note 4 to Rule 22 of the Takeovers Code) in the Company;
(f) save as disclosed in this announcement, there is no consideration, compensation or benefit in
whatever form paid or to be paid by the Group to Tencent or any party acting in concert with it
in connection with the Concurrent Tencent Repurchase;

9

(g) save as disclosed in this announcement, there is no understanding, arrangement, agreement or
special deal (as defined under Rule 25 of the Takeovers Code) between the Group on the one
hand, and Tencent and any party acting in concert with it on the other hand; and
(h) save as disclosed in this announcement, there is no understanding, arrangement or agreement
or special deal (as defined under Rule 25 of the Takeovers Code) between (1) any Shareholder;
and (2) the Company, its subsidiaries or associated companies.

APPROVAL AND WAIVER IN RESPECT OF THE CONCURRENT
TENCENT REPURCHASE
The Company has applied for, and the Stock Exchange has granted, the Rule 10.06(3)(a) Approval
such that the Company can conduct the Concurrent Tencent Repurchase and the Tencent Notes
Subscription concurrently, on the basis that:
(a) The Concurrent Tencent Repurchase is a transparent, market-based way of facilitating an
orderly disposal of Tencent’s shareholding in the Company to minimize the potential market
volatility that may otherwise result from such disposal. Further, the initial conversion price of
the Notes is expected to be at a premium to the Reference Price. In the Company’s view, the
Concurrent Tencent Repurchase would benefit the Company and the Shareholders as a whole.
The Concurrent Tencent Repurchase is not intended to provide Tencent with a preferential exit
opportunity;
(b) The Concurrent Tencent Repurchase would not artificially inflate the conversion price of
the Notes. The Notes Offerings would be launched after market close in Hong Kong, and
the conversion price of the Notes Offerings and the offering price in the Concurrent Equity
Placement (and hence purchase price in the Concurrent Tencent Repurchase) would be
determined at around the same time with reference to the last closing price of the Class Z
Ordinary Shares. The offering price in the Concurrent Equity Placement would be determined
through a bookbuilding among the Concurrent Delta Offering Banks and other investors, in
which the Company would not be involved. The Company would announce the terms of the
Notes and the Concurrent Tencent Repurchase (including the respective pricing terms) before
the market re-opens in Hong Kong on the next trading day. In light of the foregoing, the
Concurrent Tencent Repurchase would not pose a material risk of price inflation;
(c) Given that the closings of the Concurrent Tencent Repurchase and Tencent Notes Subscription
are intended to be concurrent pursuant to the Tencent Subscription and Repurchase Agreement
and that the aggregate repurchase price under the Concurrent Tencent Repurchase will be set
off in full against the subscription price under the Tencent Notes Subscription (which forms
part of the Notes Offerings), it would be impracticable for the Company to defer the closing
of the Tencent Notes Subscription until 30 days after the closing of the Concurrent Tencent
Repurchase;

10

(d) The Concurrent Tencent Repurchase is subject to the approval by at least three-fourths of
the votes cast on a poll by Disinterested Shareholders at the EGM pursuant to Rule 2 of the
Buybacks Code. The overall framework and the key terms of the proposed transactions will be
disclosed in this announcement, the pricing announcement and the EGM circular (which will
contain the letter from the Independent Board Committee and the letter from the Independent
Financial Adviser) of the Company. As such, the Disinterested Shareholders will be provided
with sufficient information to assess the proposed transactions and form their voting decisions;
and
(e) The same reasons set out in paragraphs (c) and (d) under the section headed “Approval
and waiver in respect of the Concurrent Delta Repurchase” above for the Rule 10.06(3)(a)
Approval in respect of the Concurrent Delta Repurchase also apply to the Concurrent Tencent
Repurchase.
In addition, in respect of the Concurrent Tencent Repurchase, (i) the Company has applied for,
and the Executive has granted, a waiver from strict compliance with Rule 7 of the Buybacks Code
(“Rule 7 Waiver”) having considered all the relevant circumstances; and (ii) the Executive has
indicated that it is minded to grant the Rule 2 Approval subject to the conditions set out in Rule 2 of
the Buybacks Code.

INFORMATION OF THE COMPANY
The Company was incorporated in the Cayman Islands on December 23, 2013 as an exempted
company with its securities being dual-primary listed on Nasdaq and the Stock Exchange. The
Group is an iconic brand and a leading video community for young generations in China.

INFORMATION OF TENCENT
Tencent is a company incorporated in the Cayman Islands with limited liability, whose shares are
listed on the Stock Exchange (stock code: 00700 (HKD Counter) and 80700 (RMB Counter)). The
Tencent group is principally engaged in the provision of communication, social, digital content,
games, marketing services, fintech and business services primarily in the PRC.

REASONS FOR AND BENEFITS OF THE PROPOSED TRANSACTIONS
In light of the strength of the current equity-linked capital market, the Company is considering
taking advantage of the current environment to raise capital on attractive terms through the Notes
Offerings. Apart from using a portion of the aggregate proceeds from the Notes Offerings to fund
the Concurrent Repurchases, the Company plans to use the remaining proceeds for AI-driven
growth, including but not limited to: (i) strengthen its AI capabilities in content comprehension,
recommendation and creation, (ii) deepen user engagement with its high-quality content and
community, and (iii) leverage AI to boost productivity and efficiency; and for general corporate
purposes. Tencent’s subscription of the Notes also demonstrates Tencent’s continued confidence in
the Company’s long-term outlook.

11

Further, based on the same reasons supporting the Rule 10.06(3)(a) Approvals as set out under
the sections headed “Approval and waiver in respect of the Concurrent Delta Repurchase” and
“Approval and waiver in respect of the Concurrent Tencent Repurchase” above, respectively,
the Company considers the proposed transactions transparent, market-based, and fair to all of its
Shareholders.
Taking into account the above, the Directors (excluding the members of the Independent Board
Committee who will give their opinions after taking advice from the Independent Financial Adviser)
are of the view that the terms and conditions of the Concurrent Tencent Repurchase are fair and
reasonable, and in the interests of the Company and the Shareholders as a whole.
No Director has a material interest in the Concurrent Tencent Repurchase. Accordingly, no Director
was required to abstain from voting at the Board meeting approving the Concurrent Tencent
Repurchase and the related arrangements.

INDEPENDENT BOARD
FINANCIAL ADVISER

COMMITTEE

AND

INDEPENDENT

The Independent Board Committee (comprising all the independent Directors) has been established
to consider the Concurrent Tencent Repurchase and to give recommendation to the Disinterested
Shareholders as to how to vote on the resolutions to be proposed at the EGM in relation thereto.
Gram Capital Limited has been appointed as the Independent Financial Adviser by the Company
with the approval of the Independent Board Committee to advise the Independent Board Committee
in this regard.

EGM AND DESPATCH OF CIRCULAR
The Company expects to convene an EGM to seek approval of the Concurrent Tencent Repurchase
by at least three-fourths of the votes cast by Disinterested Shareholders. The closing of the Tencent
Notes Subscription and the closing of the Concurrent Tencent Repurchase will be deferred until
after the applicable conditions are satisfied. A circular containing, among others, details of the
Concurrent Tencent Repurchase, the letter from the Independent Board Committee giving its
recommendation to the Disinterested Shareholders on the Concurrent Tencent Repurchase, the letter
from the Independent Financial Adviser containing its advice to the Independent Board Committee
relating to the Concurrent Tencent Repurchase, the notice of the EGM and other information as
required under the Listing Rules, the Takeovers Code and the Buybacks Code will be despatched
to the Shareholders within 21 days from the date of this announcement (i.e. on or before September
25, 2026).

12

As at the date of this announcement, Tencent is interested in 40,014,008 Class Z Ordinary Shares
and ADSs (representing 9.6% of the issued Shares and 3.5% of the total voting rights of the
Company as at August 31, 2026) held through its subsidiaries, including 10,954,357 Class Z
Ordinary Shares (in the form of ADSs) held by Huang River, 29,011,651 Class Z Ordinary Shares
and ADSs held by Tencent Mobility, and 48,000 Class Z Ordinary Shares held by China Literature.
Save as aforesaid, Tencent is not interested in any existing holding of voting rights or rights over
the Shares. By reason of the requirements of the Buybacks Code, the Takeovers Code and the
Listing Rules, Huang River, Tencent Mobility, and China Literature will abstain from voting at
the EGM. Save for these parties, no other Shareholder is required to abstain from voting on the
resolutions approving the Concurrent Tencent Repurchase.

GENERAL
Attached hereto as Schedule I is the full text of the press release issued by the Company on
September 4, 2026 (U.S. Eastern Time), in relation to the Notes Offerings, Concurrent Equity
Placement and Concurrent Repurchases, some of which may constitute material inside information
of the Company.
The Company will publish a further announcement in due course in compliance with the relevant
disclosure requirements under the Listing Rules.
The Notes referenced herein have not been registered under the Securities Act and may not be
offered or sold in the United States or to U.S. Persons (other than distributors) (in each case, within
the meaning of Regulation S under the Securities Act) unless such securities are registered under the
Securities Act, or an exemption from the registration requirements is available.

DEFINITIONS
“acting in concert”

has the meaning ascribed to it under the Takeovers Code

“ADS(s)”

American Depositary Shares (each representing one Class Z
Ordinary Share)

“Board”

the board of directors of the Company

“Bulk Issuance Shares”

Class Z Ordinary Shares that are reserved for future issuance upon
the exercise or vesting of awards granted under the Company’s
share incentive plans

“Buybacks Code”

the Hong Kong Code on Share Buy-backs

“Business Day”

means a day (excluding Saturdays, Sundays and public holidays)
on which the Stock Exchange is generally open for transaction of
business and banks are generally open for business in Hong Kong
and New York City

13

“China” or “the PRC”

the People’s Republic of China, and for the purposes of this
announcement only, except where the context requires otherwise,
references to China or the PRC exclude Hong Kong, the Macao
Special Administrative Region of the People’s Republic of China
and Taiwan

“China Literature”

China Literature Limited (閱文集團), an exempted company
incorporated in the Cayman Islands with limited liability on April
22, 2013, whose shares are listed on the Main Board of the Stock
Exchange (HKEX: 772), and a subsidiary of Tencent

“Class Y Ordinary Shares”

Class Y ordinary shares of the share capital of the Company with a
par value of US$0.0001 each, giving a holder of a Class Y ordinary
share 10 votes per share on any resolution tabled at the Company’s
general meeting, subject to Rule 8A.24 of the Listing Rules that
requires the Reserved Matters to be voted on a one vote per share
basis

“Class Z Ordinary Shares”

Class Z ordinary shares of the share capital of the Company with
a par value of US$0.0001 each, conferring weighted voting rights
in the Company such that a holder of a Class Z ordinary share
is entitled to one vote per share on any resolution tabled at the
Company’s general meeting

“Company”

Bilibili Inc., a company with limited liability incorporated in the
Cayman Islands on December 23, 2013

“Concurrent Delta Offering”

in connection with the Notes Offerings, the proposed fixed-price
offering to non-U.S. persons in offshore transactions in reliance
upon Regulation S under the Securities Act of a number of the
Company’s Class Z Ordinary Shares to be borrowed from nonaffiliate third parties to be conducted through the Concurrent Delta
Offering Banks, to facilitate the establishment of initial short
positions by certain investors subscribing for the Notes who employ
a convertible arbitrage strategy

“Concurrent Delta
Repurchase”

the proposed repurchase by the Company of a portion of the Class
Z Ordinary Shares offered in the Concurrent Delta Offering for
approximately US$100 million (as currently expected) at the
Reference Price

“Concurrent Equity
Placement”

the Concurrent Delta Offering and the Tencent Secondary
Placement

14

“Concurrent Tencent
Repurchase”

the proposed repurchase by the Company of a portion of the existing
Class Z Ordinary Shares and ADSs held by Tencent (through Huang
River and Tencent Mobility), for US$200 million at the Reference
Price pursuant to and subject to the terms and conditions set forth in
the Tencent Subscription and Repurchase Agreement

“Concurrent Repurchases”

the Concurrent Delta Repurchase and the Concurrent Tencent
Repurchase

“connected person(s)”

has the meaning ascribed to it under the Listing Rules

“Director(s)”

the director(s) of the Company

“Disinterested Shareholders”

Shareholder(s) other than Tencent Mobility, Huang River and China
Literature (which are subsidiaries of Tencent and hold Shares and/
or ADSs), persons acting in concert with them, and Shareholders
who have a material interest in the Concurrent Tencent Repurchase
which is different from the interests of all other Shareholders

“EGM”

the extraordinary general meeting of Shareholders the Company
expects to convene to seek approval of the Concurrent Tencent
Repurchase by at least three-fourths of the votes cast by
Disinterested Shareholders

“Exchange Act”

the Securities Exchange Act of 1934, as amended

“Executive”

the Executive Director of the Corporate Finance Division of the
SFC, or any delegate of the Executive Director

“Group”

the Company, its subsidiaries and consolidated affiliated entities
from time to time

“HK$”

Hong Kong dollars, the lawful currency of Hong Kong

“Hong Kong”

Hong Kong Special Administrative Region of the PRC

“Huang River”

Huang River Investment Limited, a company incorporated under the
laws of the British Virgin Islands and a wholly-owned subsidiary of
Tencent

“Independent Board
Committee”

the independent committee of the Board comprising all the
independent Directors, namely, Mr. JP Gan, Mr. Eric He, Mr. Feng
Li and Mr. Guoqi Ding

15

“Independent Financial
Adviser”

Gram Capital Limited, a licensed corporation to carry out Type 6
(advising on corporate finance) regulated activity under the SFO,
being the independent financial adviser to advise the Independent
Board Committee and the Disinterested Shareholders in respect of
the Concurrent Tencent Repurchase

“Listing Rules”

the Rules Governing the Listing of Securities on the Stock
Exchange

“Long Stop Date”

means the date falling 100 days after the date of the Tencent
Subscription and Repurchase Agreement or such other date as the
parties thereto may agree in writing

“Marketed Notes Offering”

the offering of the Notes to investors other than Tencent

“Noteholder(s)”

holder of the Notes

“Notes”

US$700 million in aggregate principal amount of convertible senior
notes due 2031

“Notes Offerings”

the Marketed Notes Offering and the Tencent Notes Subscription

“Rule 10.06(3)(a) Approval”

the Stock Exchange’s approval under Rule 10.06(3)(a) of the Listing
Rules

“Rule 2 Approval”

approval by the Executive of the Concurrent Tencent Repurchase
under Rule 2 of the Buybacks Code, subject to the conditions
provided thereunder

“Rule 7 Waiver”

a waiver from strict compliance with Rule 7 of the Buybacks Code

“Reference Price”

the offering price of the Concurrent Equity Placement determined
through the bookbuilding process

“Reserved Matters”

those matters or resolutions with respect to which each Share is
entitled to one vote at general meetings of the Company pursuant
to Rule 8A.24 of the Listing Rules, being: (i) any amendment to the
memorandum or articles of association of the Company, including
the variation of the rights attached to any class of shares, (ii) the
appointment, election or removal of any independent director, (iii)
the appointment or removal of the Company’s auditors, and (iv) the
voluntary liquidation or winding-up of the Company

“SEC”

the Securities and Exchange Commission

“Securities Act”

the United States Securities Act of 1933, as amended

16

“SFC”

the Securities and Futures Commission of Hong Kong

“SFO”

Securities and Futures Ordinance (Chapter 571 of the Laws of Hong
Kong)

“Shares”

the Class Y Ordinary Shares and/or Class Z Ordinary Shares in the
share capital of the Company, as the context so requires.
In this announcement, unless otherwise specified, references to
“issued Shares” exclude Bulk Issuance Shares and treasury shares
(if any).

“Shareholder(s)”

holder(s) of the Share(s), and/or where the context requires, ADSs

“Stock Exchange”

The Stock Exchange of Hong Kong Limited

“Takeovers Code”

the Hong Kong Code on Takeovers and Mergers

“Tencent”

Tencent Holdings Limited, a limited liability company organised
and existing under the laws of the Cayman Islands and the shares of
which are listed on the Stock Exchange (stock code: 00700 (HKD
Counter) and 80700 (RMB Counter))

“Tencent Mobility”

Tencent Mobility Limited, a company limited by shares
incorporated under the laws of Hong Kong and a wholly-owned
subsidiary of Tencent

“Tencent Notes Subscription” the proposed subscription by Tencent (through Huang River) for
US$200 million of the principal amount of the Notes on the same
terms as the investors in the Marketed Notes Offering pursuant to
and subject to the terms and conditions set forth in the Tencent
Subscription and Repurchase Agreement
“Tencent Subscription and
Repurchase Agreement”

the notes subscription and share repurchase agreement executed by
the Company, Huang River and Tencent Mobility on September
4, 2026 in respect of the Tencent Notes Subscription and the
Concurrent Tencent Repurchase

“treasury shares”

has the meaning ascribed to it under the Listing Rules

“United States”

the United States of America

“US$”

US dollars, the lawful currency of the United States

“WVR”

weighted voting rights

17

“WVR Beneficiaries”

has the meaning ascribed to it under the Listing Rules and unless the
context otherwise requires, refers to Mr. Rui Chen, Mr. Yi Xu and
Ms. Ni Li, holding the Class Y Ordinary Shares

“%”

per cent.

Unless otherwise specified, all references to time and dates in this announcement refer to Hong
Kong time and dates.
By order of the Board
Bilibili Inc.
Rui Chen
Chairman
Hong Kong, September 4, 2026
As at the date of this announcement, the Board comprises Mr. Rui Chen as the chairman, Ms. Ni Li and Mr. Yi Xu as directors,
Mr. JP Gan, Mr. Eric He, Mr. Feng Li and Mr. Guoqi Ding as independent directors.
The Directors jointly and severally accept full responsibility for the accuracy of the information contained in this announcement
and confirm, having made all reasonable inquiries, that to the best of their knowledge, opinions expressed in this announcement
have been arrived at after due and careful consideration and there are no other facts not contained in this announcement, the
omission of which would make any statement in this announcement misleading.

18

Schedule I
Bilibili Inc. Announces Proposed Offerings of US$700 Million Convertible Senior Notes,
Concurrent Equity Placement and Concurrent Share Repurchases
SHANGHAI, September 4, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) — Bilibili Inc. (“Bilibili” or the
“Company”) (Nasdaq: BILI and HKEX: 9626), an iconic brand and a leading video community for
young generations in China, today announced the proposed offerings (the “Notes Offerings”) of
US$700 million in aggregate principal amount of convertible senior notes due 2031 (the “Notes”),
subject to market conditions and other factors, including US$200 million of the principal amount
of the Notes subscribed for in the Tencent Notes Subscription (as described below). The Notes are
initially available only to non-U.S. persons that are “qualified institutional buyers” (as defined in
Rule 144A under the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”)) outside the United
States in compliance with Regulation S under the Securities Act.
The Company plans to use the aggregate proceeds from the Notes Offerings in the following
manner: (a) to fund the Concurrent Delta Repurchase (as defined below); (b) to fund the Concurrent
Tencent Repurchase (as defined below); (c) for AI-driven growth, including but not limited to: (i)
strengthen its AI capabilities in content comprehension, recommendation and creation, (ii) deepen
user engagement with its high-quality content and community, and (iii) leverage AI to boost
productivity and efficiency; and (d) for general corporate purposes.
Indicative Terms of the Notes
When issued, the Notes will be senior, unsecured obligations of the Company. The Notes will
mature on September 15, 2031, unless repurchased, redeemed or converted in accordance with
their terms prior to such date. Holders may convert their Notes at their option at any time prior
to the close of business on the seventh scheduled trading day immediately preceding the maturity
date. Upon conversion, the Company will cause to be delivered the Company’s Class Z ordinary
shares, par value US$0.0001 per share. The Notes will not bear regular interest, and the principal
amount of the Notes will not accrete. The initial conversion rate and other terms of the Notes will be
determined at the time of pricing of the Notes.
The Company may redeem for cash all or any part of the Notes on or after September 28, 2029
if the last reported sale price of the Class Z ordinary shares (converted into U.S. dollars at the
prevailing rate as of such trading day) has been at least 130% of the conversion price for the Notes
then in effect for at least 20 trading days, whether or not consecutive, during any 30 consecutive
trading day period (including the last trading day of such period) ending on, and including, the
trading day immediately preceding the date on which the Company provides notice of redemption
(the “Optional Redemption”). In addition, the Company may redeem for cash all but not part of
the Notes at any time if less than 10% of the aggregate principal amount of Notes originally issued
remains outstanding at such time (the “Cleanup Redemption”). The Company may also redeem the
Notes upon the occurrence of certain tax-related events (the “Tax Redemption”). Holders of the
Notes may require the Company to repurchase for cash all or part of their Notes on September 15,
2029 or in the event of certain fundamental changes. In connection with certain corporate events or
if the Company issues a notice of Optional Redemption, Cleanup Redemption or Tax Redemption, it
will, under certain circumstances, increase the conversion rate for holders who elect to convert their
Notes in connection with such corporate event or such Optional Redemption, Cleanup Redemption
or Tax Redemption.
19

Tencent Notes Subscription
Tencent Holdings Limited (together with its subsidiaries, “Tencent”), through its subsidiary, has
agreed to subscribe for US$200 million of the principal amount of the Notes, in addition to the
aggregate principal amount of the Notes of US$500 million that will be offered to investors other
than Tencent through certain financial institutions acting severally as the initial purchasers in
compliance with Regulation S under the Securities Act (the “Marketed Notes Offering”), on the
same terms of the Notes and at the same initial offering price as will be offered in the Marketed
Notes Offering (the “Tencent Notes Subscription”).
The closings of the Tencent Notes Subscription and the Concurrent Tencent Repurchase (described
below) will be concurrent and subject to the completion of the Marketed Notes Offering, the
shareholders’ approval at the EGM (described below) and other customary conditions precedent.
Concurrent Equity Placement
In connection with the Marketed Notes Offering, a number of the Company’s Class Z ordinary
shares will be borrowed from non-affiliate third parties and offered, on a several basis, by certain
financial institutions acting as the initial purchasers of the Marketed Notes Offering (or their
respective affiliates) (in such capacity, the “Concurrent Delta Offering Banks”) in a fixed-price
offering to non-U.S. persons in offshore transactions pursuant to Rule 903 of Regulation S under
the Securities Act (the “Concurrent Delta Offering”). The Concurrent Delta Offering Banks will
use the resulting short positions to facilitate the establishment of initial short positions by certain
investors subscribing for the Notes who employ a convertible arbitrage strategy (the “Convertible
Arbitrage Investors”) to hedge their investments in the Notes. Such short positions may be
established by Convertible Arbitrage Investors through sales of borrowed Class Z ordinary shares
or synthetically through derivative transactions, in each case, to be facilitated by the Concurrent
Delta Offering Banks. The number of Class Z ordinary shares subject to the Concurrent Delta
Offering will be determined at the time of pricing of the Marketed Notes Offering and is expected to
generally correspond to such initial short positions of the Convertible Arbitrage Investors.
In addition to and concurrently with the Concurrent Delta Offering, Tencent (through its subsidiary)
is proposing to offer and sell approximately US$400 million of Class Z ordinary shares through
the same financial institutions that act as the Concurrent Delta Offering Banks (the “Tencent
Secondary Placement” and, together with the Concurrent Delta Offering, the “Concurrent
Equity Placement”). All the shares in the Concurrent Equity Placement are expected to be offered
concurrently to the same category of investors and through the same bookbuilding process. The
offering price of the Concurrent Equity Placement determined through such bookbuilding process
(the “Reference Price”), excluding any transactional fees and rebates, will constitute the reference
price for determining the initial conversion price of the Notes and will also represent the purchase
price in the Concurrent Delta Repurchase (defined below) and the Concurrent Tencent Repurchase
(defined below).
The Company will not issue any new Class Z ordinary shares in, or receive any proceeds from, the
Concurrent Equity Placement. Tencent will receive the net proceeds from the Tencent Secondary
Placement.

20

Concurrent Repurchases
The Company expects to use approximately US$100 million to repurchase a portion of the
borrowed Class Z ordinary shares offered in the Concurrent Delta Offering concurrently with the
closing of the Marketed Notes Offering (the “Concurrent Delta Repurchase”) and to use US$200
million to repurchase a portion of the existing Class Z ordinary shares (including in the form of
American depositary shares) held by Tencent concurrently with the closing of the Tencent Notes
Subscription (the “Concurrent Tencent Repurchase” and, together with the Concurrent Delta
Repurchase, the “Concurrent Repurchases”).
The purchase price in each of the Concurrent Delta Repurchase and the Concurrent Tencent
Repurchase will be the Reference Price. The Company’s board of directors has authorized a
separate special share repurchase program of up to US$300 million for the Concurrent Repurchases.
The Company has entered into an agreement with Tencent for the Tencent Notes Subscription and
the Concurrent Tencent Repurchase. The Company expects to convene an extraordinary general
meeting of shareholders (the “EGM”) in the near future to seek approval of the Concurrent Tencent
Repurchase by at least three-fourths of the votes cast by disinterested shareholders present at the
EGM.
Other Matters
The Notes, the Class Z ordinary shares deliverable upon conversion of the Notes and the Class Z
ordinary shares to be offered and sold in the Concurrent Equity Placement have not been and will
not be registered under the Securities Act or any state securities laws. They may not be offered or
sold within the United States or to U.S. persons except pursuant to registration or an applicable
exemption from the registration requirements of the Securities Act.
This press release shall not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to purchase any of
these securities, nor shall there be a sale of the securities in any state or jurisdiction in which such
an offer, solicitation, or sale would be unlawful.
This press release contains information about the pending Marketed Notes Offering, the Tencent
Notes Subscription, the Concurrent Equity Placement and the Concurrent Repurchases, as well as
the proposed EGM, and there can be no assurance that any of these transactions will be completed
or that the required shareholder approval will be obtained.

21

Safe Harbor Statement
This announcement contains forward-looking statements. These statements are made under the “safe
harbor” provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forwardlooking statements can be identified by terminology such as “will,” “expects,” “anticipates,”
“aims,” “future,” “intends,” “plans,” “believes,” “estimates,” “confident,” “potential,” “continue,”
or other similar expressions. Among other things, the terms of the Notes, whether the Company will
complete the Notes Offerings, the Concurrent Equity Placement, the Concurrent Repurchases or the
Tencent Notes Subscription, whether the required shareholder approval will be obtained, the timing
and outcome of the proposed EGM, descriptions of various hedging activities, and statements
about Bilibili’s beliefs and expectations, contain forward-looking statements. Bilibili may also
make written or oral forward-looking statements in its periodic reports to the U.S. Securities
and Exchange Commission, in its interim and annual reports to shareholders, in announcements,
circulars or other publications made on the website of The Stock Exchange of Hong Kong Limited
(the “Hong Kong Stock Exchange”), in press releases and other written materials and in oral
statements made by its officers, directors or employees to third parties. Statements that are not
historical facts, including but not limited to statements about Bilibili’s beliefs and expectations, are
forward-looking statements. Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties.
A number of factors could cause actual results to differ materially from those contained in any
forward-looking statement, including but not limited to the following: results of operations,
financial condition, and stock price; Bilibili’s strategies; Bilibili’s future business development,
financial condition and results of operations; Bilibili’s ability to retain and increase the number
of users, members and advertising customers, provide quality content, products and services, and
expand its product and service offerings; competition in the online entertainment industry; Bilibili’s
ability to maintain its culture and brand image within its addressable user communities; Bilibili’s
ability to manage its costs and expenses; PRC governmental policies and regulations relating to
the online entertainment industry, general economic and business conditions globally and in China
and assumptions underlying or related to any of the foregoing. Further information regarding these
and other risks is included in the Company’s filings with the Securities and Exchange Commission
and the Hong Kong Stock Exchange. All information provided in this announcement and in the
attachments is as of the date of the announcement, and the Company undertakes no duty to update
such information, except as required under applicable law.
About Bilibili Inc.
Bilibili is an iconic brand and a leading video community with a mission to enrich the everyday
lives of young generations in China. Bilibili offers a wide array of video-based content with All
the Videos You Like as its value proposition. Bilibili builds its community around aspiring users,
high-quality content, talented content creators and the strong emotional bonds among them. Bilibili
pioneered the “bullet chatting” feature, a live comment function that has transformed our users’
viewing experience by displaying the thoughts and feelings of audience members viewing the
same video. The Company has now become the welcoming home of diverse interests among young
generations in China and the frontier for promoting Chinese culture across the world.
For more information, please visit: http://ir.bilibili.com.

22

For investor and media inquiries, please contact:
In China:
Bilibili Inc.
Juliet Yang
Tel: -86-21-2509-9255 Ext. 8523
Email: ir@bilibili.com
Piacente Financial Communications
Helen Wu
Tel: -86-10-6508-0677
Email: bilibili@tpg-ir.com
In the United States:
Piacente Financial Communications
Brandi Piacente
Tel: -1-212-481-2050
Email: bilibili@tpg-ir.com

23

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責 ，對其準確性或完整性亦不發表
任何聲明 ，並明確表示概不會就本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何
責任。

Bilibili Inc.

嗶哩嗶哩股份有限公司

（於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 以 不 同 投 票 權 控 制 的 有 限 責 任 公 司）

（股 份 代 號 ：9626）

內幕消息及建議場外股份回購
擬 發 售 700 百 萬 美 元 可 換 股 優 先 票 據 、
同步股權配售及同步股份購回
本 公 告 乃 根 據《香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則》
（「《上 市 規 則》」）第 13.09 條 及《證
券 及 期 貨 條 例》
（ 第 571 章）第XIVA部 刊 發 。

擬進行交易
嗶 哩 嗶 哩 股 份 有 限 公 司（「嗶 哩 嗶 哩」或「本 公 司」）今 日 宣 佈 ，擬 進 行 以 下 交 易 ：
(a) 本 公 司 發 售 本 金 總 額 為 700 百 萬 美 元 於 2031 年 到 期 的 可 換 股 優 先 票 據 ；
(b) 上 述 票 據 發 售 包 括 騰 訊（透 過 其 子 公 司）按 與 其 他 投 資 者 相 同 的 條 款 認 購 本 金 總 額 為
200 百 萬 美 元 的 票 據 ；
(c) 二級配售Z類普通股 ，包括騰訊（透過其子公司）持有約 400 百萬美元的現有Z類普通股
及 向 非 聯 屬 第 三 方 借 入 的 若 干 股 份 ，同 步 向 相 同 類 別 的 投 資 者 提 呈 發 售 並 透 過 相 同
的簿記建檔程序進行；及
(d) 本公司購回(i)約 100 百萬美元（如目前預期）的借入股份 ，以減輕票據轉換時的潛在攤
薄 影 響 ，及(ii)200 百 萬 美 元 由 騰 訊（透 過 其 子 公 司）持 有 的 現 有Z類 普 通 股（包 括 以 美
國 存 託 股 形 式 持 有 者），在 各 情 況 下 均 按 上 述 二 級 配 售 的 清 算 價 格 進 行 。

1

擬票據發售
( 票據發
本 公 司 擬 發 售 本 金 總 額 為 700 百 萬 美 元 於 2031 年 到 期 可 換 股 優 先 票 據（「票 據」）「
售」，包 括 市 場 化 票 據 發 售 及 騰 訊 票 據 認 購 事 項 ，兩 者 的 定 義 見 下 文) ，視 乎 市 況 及 其 他
因 素 而 定 。票 據 將 僅 向 位 於 美 國 境 外 且 符 合 證 券 法S規 例 的 非 美 國 人 士 中 屬「合 資 格 機
構 買 家」
（定 義 見 證 券 法 第 144A條）的 人 士 提 呈 發 售 。在 票 據 發 售 中 ，向 騰 訊(透 過 其 子 公
司)以 外 的 投 資 者 發 售 本 金 總 額 為 500 百 萬 美 元 的 票 據 隨 後 統 稱 為「市 場 化 票 據 發 售」。
本 公 司 計 劃 按 以 下 方 式 動 用 票 據 發 售 所 得 款 項 總 額 ：(a)為 同 時 進 行 對 沖 購 回（定 義 見 下
文）提 供 資 金 ；(b)為 同 步 騰 訊 購 回（定 義 見 下 文）提 供 資 金 ；(c)用 作AI驅 動 的 業 務 增 長 ，
包括但不限於 ：(i)增強其內容理解 、推薦及創作方面的AI能力 ；(ii)透過其高質量內容及
社 區 深 化 用 戶 參 與 度 ； 及(iii)利 用AI提 升 生 產 力 及 效 率 ； 及(d)用 作 一 般 企 業 用 途 。
騰訊票據認購事項
除市場化票據發售中將予提呈發售的票據本金總額外 ，騰訊（透過其子公司Huang River）
已 同 意 根 據 證 券 法S規 例 ，按 票 據 的 相 同 條 款 及 與 市 場 化 票 據 發 售 中 向 其 他 投 資 者 提 呈
發 售 的 相 同 初 始 發 售 價 ，認 購 本 金 總 額 為 200 百 萬 美 元 的 票 據（「騰 訊 票 據 認 購 事 項」）。
騰 訊 票 據 認 購 事 項 及 同 步 騰 訊 購 回（定 義 見 下 文）的 完 成 將 同 時 進 行（即 倘 騰 訊 票 據 認 購
事 項 未 能 完 成 ，則 同 步 騰 訊 購 回 亦 不 會 完 成 ，反 之 亦 然），並 須 待 市 場 化 票 據 發 售 完 成
後 ，方可作實 。騰訊票據認購事項及同步騰訊購回的完成將予延遲 ，直至達成下文所載
若 干 先 決 條 件 。市 場 化 票 據 發 售 的 完 成 並 不 以 騰 訊 票 據 認 購 事 項 完 成 為 條 件 。
於騰訊票據認購事項及同步騰訊購回同時完成時 ，Huang River應付予本公司的認購價（作
為一方），將與本公司應付予Huang River及Tencent Mobility的購回總價（作為另一方）相互
抵 銷 ，並 據 此 獲 悉 數 清 償 及 解 除 。
同步股權配售
就 市 場 化 票 據 發 售 而 言 ，本 公 司 部 分Z類 普 通 股 將 自 非 聯 屬 人 士 第 三 方 處 借 入 ，並 由 擔
任 市 場 化 票 據 發 售 初 始 買 方 的 若 干 金 融 機 構（或 其 各 別 聯 屬 公 司）
（ 以 該 身 份 ，「同 時 進
903
行對沖發售銀行」）根據證券法S規例第
條 ，各自而非共同地按固定價格向非美國人士
進 行 離 岸 交 易 發 售（「同 時 進 行 對 沖 發 售」）。同 時 進 行 對 沖 發 售 銀 行 將 利 用 由 此 產 生 的
淡 倉 ，協 助 認 購 票 據 的 若 干 投 資 者（採 用 可 換 股 套 利 策 略）
（「可 換 股 套 利 投 資 者」）建 立

2

初 始 淡 倉 ，以 對 沖 其 票 據 投 資 。該 等 淡 倉 可 透 過 可 換 股 套 利 投 資 者 出 售 借 入 的Z類 普 通
股 ，或透過衍生工具交易以合成方式建立 ，在各種情況下均由同時進行對沖發售銀行促
成 。同 時 進 行 對 沖 發 售 所 涉 及 的Z類 普 通 股 數 目 將 於 市 場 化 票 據 發 售 定 價 時 釐 定 ，預 期
將大致對應可換股套利投資者的該等初始淡倉。
在 同 時 進 行 對 沖 發 售 外 之 外 且 與 同 時 進 行 對 沖 發 售 同 步 進 行 ，騰 訊（透 過 其 子 公 司）建
議 透 過 擔 任 同 時 進 行 對 沖 發 售 銀 行 的 相 同 金 融 機 構 ，提 呈 發 售 及 出 售 約 400 百 萬 美 元 的
Z類 普 通 股（「騰 訊 二 級 配 售」，連 同 同 時 進 行 對 沖 發 售 ，統 稱「同 步 股 權 配 售」）。同 步 股
權 配 售 的 所 有 股 份 預 期 將 同 步 提 呈 發 售 予 相 同 類 別 的 投 資 者 ，並 透 過 相 同 的 簿 記 建 檔
程 序 進 行 。透 過 該 簿 記 建 檔 程 序 釐 定 的 同 步 股 權 配 售 的 發 售 價（「參 考 價 格」）
（不 包 括 任
何 交 易 費 用 及 回 扣）將 構 成 釐 定 票 據 初 始 轉 換 價 的 參 考 價 格 ，亦 將 為 同 時 進 行 對 沖 購 回
（定 義 見 下 文）及 同 步 騰 訊 購 回（定 義 見 下 文）的 購 買 價 。
本公司將不會在同步股權配售中發行任何新Z類普通股 ，亦不會從中收取任何所得款項 。
騰 訊（透 過 其 子 公 司）將 收 取 騰 訊 二 級 配 售 的 所 得 款 項 淨 額 。
同步購回
於 市 場 化 票 據 發 售 完 成 的 同 時 ，本 公 司 預 期 動 用 約 100 百 萬 美 元 ，以 購 回 於 同 時 進 行 對
沖 發 售 中 提 呈 發 售 的 部 分 已 借 入Z類 普 通 股（「同 時 進 行 對 沖 購 回」），並 動 用 200 百 萬 美
元 ，以 於 騰 訊 票 據 認 購 事 項 完 成 的 同 時 ，購 回 騰 訊 透 過Huang River及Tencent Mobility持
有 的 部 分 現 有Z類 普 通 股（包 括 以 美 國 存 託 股 形 式）
（「同 步 騰 訊 購 回」，連 同 同 時 進 行 對
沖 購 回 ，統 稱「同 步 購 回」）。
同 時 進 行 對 沖 購 回 及 同 步 騰 訊 購 回 各 自 的 購 買 價 將 為 參 考 價 格 。本 公 司 預 期 於 同 步 購
回完成後註銷購回股份。

有關同時進行對沖購回的批准及豁免
鑒於同時進行對沖購回之目的 ，本公司已申請且聯交所已授出其有關上市規則第 10.06(3)
(a)條 之 批 准（「第 10.06(3)(a)條 批 准」），使 本 公 司 可 在 票 據 發 售 的 同 時 ，以 隔 夜 基 準 同 時
進 行 對 沖 購 回 ，理 由 如 下 ：
(a) 同 時 進 行 對 沖 購 回 為 市 場 化 票 據 發 售 的 重 要 組 成 部 分 ，以 促 使 可 換 股 套 利 投 資 者 建
立 彼 等 投 資 票 據 所 須 的 初 步 對 沖 ，並 減 輕 上 述 對 沖 活 動 對 股 份 價 格 的 負 面 影 響 及 市
場 化 票 據 發 售 的 潛 在 攤 薄 影 響 。因 此 ，同 時 進 行 對 沖 購 回 將 令 本 公 司 及 股 東 整 體 受
益；

3

(b) 同 時 進 行 對 沖 購 回 不 會 人 為 推 高 票 據 的 轉 換 價 格 。票 據 發 售 將 於 香 港 市 場 收 市 後 啟
動 ，而 票 據 發 售 的 轉 換 價 格 及 同 步 股 權 配 售 的 發 售 價（從 而 亦 為 同 時 進 行 對 沖 購 回
的 購 買 價）將 於 大 致 相 同 時 間 參 考Z類 普 通 股 的 最 新 收 市 價 釐 定 。同 步 股 權 配 售 的 發
售 價 將 透 過 同 時 進 行 對 沖 發 售 銀 行 及 其 他 投 資 者 參 與 的 簿 記 建 檔 程 序 釐 定 ，而 本 公
司 將 不 會 參 與 有 關 程 序 。本 公 司 將 於 香 港 市 場 下 一 個 交 易 日 開 市 前 公 佈 票 據 及 同 時
進 行 對 沖 購 回 的 條 款（包 括 各 自 的 定 價 條 款）。鑒 於 上 述 情 況 ，同 時 進 行 對 沖 購 回 不
會產生價格被人為推高的重大風險；
(c) 除 同 步 購 回 外 ，本 公 司 於 票 據 發 售 公 告 刊 發 前 30 日 內 並 無 進 行 任 何 股 份 回 購 ，而 於
同 步 購 回 後 30 日 期 間 內 ，其 在 未 經 聯 交 所 事 先 同 意 的 情 況 下 ，不 會 於 聯 交 所 或 其 他
地 方 新 發 行 任 何 股 份 或 出 售 或 轉 讓 任 何 庫 存 股 ，亦 不 會 宣 佈 建 議 新 發 行 任 何 股 份 或
出 售 或 轉 讓 任 何 庫 存 股（惟 上 市 規 則 第 10.06(3)(a)條 附 註 所 載 情 況 除 外）； 及
(d) 鑒 於 本 公 司 市 值 龐 大 且 股 份 流 通 性 高 ，其 上 市 證 券 較 不 易 受 到 價 格 操 縱 。本 公 司 截
至 2026 年 9 月 3 日 的 市 值 龐 大 ，約 為 501 億 港 元 ，及 股 份 流 通 性 高 ，緊 接 2026 年 9 月 3 日
前 過 去 六 個 月 於 聯 交 所 及 納 斯 達 克 的 平 均 每 日 交 易 量 分 別 為 670.0 百 萬 港 元 及 55.7 百
萬美元。
此外 ，就同時進行對沖購回而言 ，於考慮所有相關情況後 ，本公司已向執行人員申請並
獲 准 豁 免 遵 守 回 購 守 則（回 購 守 則 第 6 條 除 外）。

建議場外股份回購
於 2026 年 9 月 4 日 ，本 公 司 與 騰 訊 就 騰 訊票 據 認 購 事 項 及 同 步 騰 訊 購 回 簽 署 票 據 認 購及股
份 購 回 協 議（「騰 訊 認 購 及 購 回 協 議」），該 協 議 已 於 由 本 公 司 或 代 表 本 公 司 刊 發 新 聞 稿
公佈啟動建議市場化票據發售時生效。
同步騰訊購回構成回購守則項下的場外股份回購 。本公司已向執行人員申請 ，且執行人
員 已 表 示 其 有 意 批 准 回 購 守 則 第 2 條 項 下 對 同 步 騰 訊 購 回 的 批 准 ，惟 須 受 該 條 所 載 條 件
規限（「第 2 條批准」）。第 2 條批准的條件將包括（其中包括）由親身或委派代表出席就此目
的而召開的會議的無利害關係股東以所投票數至少四分之三批准同步騰訊購回 。有關就
同步騰訊購回取得的批准及豁免 ，請參閱下文「有關同步騰訊購回的批准及豁免」一節 。

4

騰訊認購及購回協議
騰訊認購及購回協議的主要條款概述如下：
日期：

2026 年 9 月 4 日

訂約方：

(a) Huang River
(b) Tencent Mobility（連 同Huang River ，為（「騰 訊 賣 方」）
(c) 本 公 司

生效日期：

除於協議日期作出且將於簽立及交付協議時生效的若干聲明及保
證外 ，訂約方於騰訊認購及購回協議項下的餘下權利及義務 ，將
於由本公司或代表本公司刊發新聞稿公佈啟動建議市場化票據發
售時自動生效。

騰訊票據認購事項：

根據騰訊認購及購回協議的條款並在其條件規限下 ，於交易完成
（定 義 見 下 文）時 ，Huang River同 意 向 本 公 司 認 購 及 購 買 ，而 本 公
司同意向Huang River發行 、出售及交付本金總額為 200 百萬美元的
票 據 ，且 該 等 票 據 不 附 帶 任 何 產 權 負 擔（惟 定 價 條 款 清 單 所 擬 定
票據條款所載的轉讓限制 ，以及適用證券法可能規定的轉讓限制
除外），認購價（「認購價」）相等於本金總額 200 百萬美元的 100% 。
訂約方預期 ，騰訊票據認購事項中將予交付的票據將根據與市場
化票據發售中提呈發售及出售的票據相同的契約發行 、構成同一
系 列 ，並 於 交 易 完 成 後 可 與 該 等 票 據 互 換 。

5

同步騰訊購回：

根據騰訊認購及購回協議的條款及在其條件規限下 ，於交易完成
時 ，(i)Huang River同 意 向 本 公 司 出 售 且 本 公 司 同 意 向Huang River
購 買 由Huang River持 有 的 10,954,357 股 美 國 存 託 股（「Huang River
出 售 美 國 存 託 股」）； 及(ii)Tencent Mobility同 意 向 本 公 司 出 售 且
本 公 司 同 意 向Tencent Mobility購 買 有 關 數 目 的Z類 普 通 股（包 括 代
表Z類 普 通 股 的 美 國 存 託 股）
（「Tencent Mobility出 售 股 份」，連 同
Huang River出 售 美 國 存 託 股 ，統 稱「出 售 股 份」），該 數 目 相 等 於
(x)將200百 萬 美 元（「購 回 總 價」）除 以 參 考 價 格 的 美 元 等 值 所 得 的
商 數(而 該 商 數 已 約 整 至 最 接 近 的 整 數) ，減 去(y)Huang River出 售
美 國 存 託 股 所 代 表 的Z類 普 通 股 數 目 。出 售 股 份 於 交 付 時 將 不 附
帶 任 何 產 權 負 擔（惟 出 售 股 份 根 據 證 券 法 第 144 條 所 指 的 任 何「受
限制證券」地位不應被視為產權負擔）、已繳足股款（就Z類普通股
而 言），且 連 同 於 交 易 完 成 時 及 其 後 附 帶 或 產 生 的 一 切 權 利 一 併
轉讓。

交易完成的先決條件 ：除非訂約方另行書面豁免 ，否則本公司及騰訊賣方完成交易的義
務須待以下各項條件均獲達成後 ，方可作實 ，惟下文(a)至(d)項的
各項條件均不得豁免：
(a) 批 准 同 步 騰 訊 購 回 的 決 議 案 已 於 特 別 股 東 大 會 上 獲 無 利 害 關
係股東以投票表決方式所投票數至少四分之三通過；
(b) 第 10.06(3)(a)條 批 准 、第 7 條 豁 免 及 第 2 條 批 准 已 獲 授 出 且 並 未
被撤回；
(c) 本金總額為 500 百萬美元的市場化票據發售已根據定價條款清
單所載條款完成；及
(d) 騰訊票據認購事項及同步騰訊購回須於交易完成時同步完成 。

6

除非有關騰訊賣方另行書面豁免 ，否則各騰訊賣方完成交易的義
務 須 待 以 下 各 項 進 一 步 條 件 均 獲 達 成 後 ，方 可 作 實 ：
(a) 本 公 司 的 聲 明 及 保 證 於 協 議 日 期 及 交 易 完 成 日 期（定 義 見 下
文）在 所 有 方 面 或 所 有 重 大 方 面（視 情 況 而 定）均 屬 真 實 及 正
確；
(b) 本 公 司 已 在 所 有 重 大 方 面 履 行 及 遵 守 協 議 所 載 其 須 於 交 易 完
成 時 或 之 前 履 行 或 遵 守 的 所 有 義 務 、協 議 及 契 諾 ，且 並 無 違
反 任 何 該 等 義 務 、協 議 或 契 諾 或 在 其 項 下 違 約 ； 及
(c) 騰 訊 票 據 認 購 事 項 中 將 予 交 付 的 票 據 將 根 據 與 市 場 化 票 據 發
售中提呈發售及出售的票據相同的契約發行 、構成同一系列 ，
並於交易完成時可與該等票據互換。
除非本公司另行書面豁免 ，否則本公司完成交易的義務須待以下
各 項 進 一 步 條 件 均 獲 達 成 後 ，方 可 作 實 ：
(a) 各 騰 訊 賣 方 的 聲 明 及 保 證 於 協 議 日 期 及 交 易 完 成 日 期 在 所 有
重大方面均屬真實及正確；及
(b) 各 騰 訊 賣 方 已 在 所 有 重 大 方 面 履 行 及 遵 守 協 議 所 載 其 須 於 交
易 完 成 時 或 之 前 履 行 或 遵 守 的 所 有 義 務 、協 議 及 契 諾 ，且 並
無 違 反 任 何 該 等 義 務 、協 議 或 契 諾 或 在 其 項 下 違 約 。
倘交易完成未於最後截止日期或之前發生 ，任何訂約方均可透過
向其他訂約方送達書面通知終止協議。

7

交易完成：

騰 訊 票 據 認 購 事 項 及 同 步 騰 訊 購 回 將 同 步 完 成（「交 易 完 成」，而
交 易 完 成 日 期 稱 為「完 成 日 期」），並 須 於 交 易 完 成 的 先 決 條 件 獲
達成或在許可範圍內由有權享有該等先決條件利益的訂約方豁免
後第五(5)個營業日或訂約方可能書面協定的其他日期或地點進行
（惟 其 性 質 須 於 交 易 完 成 時 達 成 的 條 件 除 外 ，惟 須 待 該 等 條 件 於
交 易 完 成 時 獲 達 成 或 在 許 可 範 圍 內 獲 豁 免 後 ，方 可 作 實）。

代價支付：

於 完 成 日 期 ，Huang River應 付 予 本 公 司 的 認 購 價 及 本 公 司 應 付
予 騰 訊 賣 方 的 購 回 總 價 ，將 僅 透 過 本 公 司 、Huang River及Tencent
Mobility之 間 的 多 方 抵 銷 方 式 予 以 清 償 及 解 除 ； 據 此 ，本 公 司 將
以應付予各騰訊賣方的購回總價相關部分 ，用於全數或部分履行
及 解 除Huang River應 付 本 公 司 的 認 購 價 ，而Huang River應 付 本 公
司的認購價亦將用於全數或部分償付及解除本公司應付騰訊賣方
的購回總價。

不可撤銷承諾
根 據 下 列 股 東 於 本 公 告 日 期 的 股 權 以 及 於 2026 年 8 月 31 日 已 發 行 股 份 的 數 目 ：
(a) Vanship Limited（由 本 公 司 董 事 、董 事 會 主 席 、首 席 執 行 官 及 我 們 的 不 同 投 票 權 受 益
人 之 一 陳 睿 先 生 間 接 控 制）持 有 48,032,802 股Y類 普 通 股 ，約 佔 已 發 行 股 份 的 11.5%及
本 公 司 投 票 權 總 額 的 42.3%；
(b) Saber Lily Limited（由 本 公 司 董 事 、董 事 會 副 主 席 、首 席 運 營 官 及 我 們 的 不 同 投 票 權
受 益 人 之 一 李 旎 女 士 間 接 控 制）持 有 7,200,000 股Y類 普 通 股 ，約 佔 已 發 行 股 份 的 1.7%
及 本 公 司 投 票 權 總 額 的 6.3%； 及
(c) Kami Sama Limited（由本公司董事 、總裁及我們的不同投票權受益人之一徐逸先生間
1
接控制）持有 24,467,208 股Y類普通股及 2,900,000 股Z類普通股 ； 徐逸先生亦持有 45,000
股 美 國 存 託 股 。徐 逸 先 生 合 共（直 接 及 間 接 持 有）的 股 份 約 佔 已 發 行 股 份 的 6.6%及 本
公 司 投 票 權 總 額 的 21.8% 。

1

就Kami Sama Limited而 言 ，其 持 有 的2,900,000股Z類 普 通 股 涉 及 一 項 附 帶 股 票 借 貸 安 排 的 預 付 可 變 數 量 股 份 遠
期 交 易 ，因 此 其 無 權 行 使 該 等 股 份 所 附 帶 的 表 決 權 。
8

於 2026 年 9 月 4 日 ，上述各股東（統稱「承諾股東」）以本公司為受益人簽立不可撤銷承諾（統
稱「不 可 撤 銷 承 諾」），據 此 ，各 承 諾 股 東 不 可 撤 銷 地 向 本 公 司 承 諾 ，將 就 彼 於 其 不 可 撤
銷 承 諾 日 期 所 持 有 的 股 份 及 彼 於 其 不 可 撤 銷 承 諾 日 期（前 提 為 該 股 東 並 未 因 任 何 先 前 訂
立 的 合 約 、適 用 法 律 、法 規 或 政 府 機 關 之 規 定 而 被 禁 止 投 下 該 票）後 收 購 的 任 何 其 他 股
份 ，於就同步騰訊購回而召開的任何股東大會上提呈股東表決的任何決議案中 ，投贊成
票 ，以 批 准 同 步 騰 訊 購 回 及 相 關 安 排 。
其他安排
於本公告日期：
(a) 除騰訊（透過其子公司）持有的 40,014,008 股Z類普通股及美國存託股（包括Huang River持
有的 10,954,357 股Z類普通股（以美國存託股形式持有）、Tencent Mobility持有的29,011,651
股Z類 普 通 股 及 美 國 存 託 股 ，以 及 閱 文 持 有 的 48,000 股Z類 普 通 股）外 ，騰 訊 或 與 其 任
何 一 致 行 動 人 士 概 無 持 有 、擁 有 、控 制 或 指 示 任 何 股 份 、可 換 股 證 券 、認 股 權 證 、
期權或有關股份的衍生工具；
(b) 除 不 可 撤 銷 承 諾 外 ，本 公 司 、騰 訊 或 其 任 何 一 致 行 動 人 士 概 無 收 到 任 何 投 票 贊 成 或
反對同步騰訊購回的不可撤銷承諾；
(c) 除 騰 訊 票 據 認 購 事 項 外 ，騰 訊 或 其 任 何 一 致 行 動 人 士 概 無 訂 立 任 何 有 關 本 公 司 證 券
的尚未行使衍生工具；
(d) 除 騰 訊 認 購 及 購 回 協 議 外 ，本 公 司 、騰 訊 或 其 任 何 一 致 行 動 人 士 概 無 就 股 份 訂 立 可
能 對 同 步 騰 訊 購 回 屬 重 大 的 任 何 安 排（不 論 以 期 權 、彌 償 保 證 或 其 他 方 式）或 收 購 守
則 規 則 22 註 釋 8 項 下 之 合 約 ；
(e) 除 騰 訊 認 購 及 購 回 協 議 外 ，本 公 司 、騰 訊 或 其 任 何 一 致 行 動 人 士 概 無 訂 立 任 何 與 其
可能會或可能不會援引或試圖援引同步騰訊購回之先決條件或條件有關之協議或安
排（而 本 公 司 、騰 訊 或 其 任 何 一 致 行 動 人 士 為 其 中 一 方）； 或 曾 借 入 或 借 出 本 公 司 任
何 相 關 證 券（定 義 見 收 購 守 則 規 則 22 註 釋 4）；
(f) 除 本 公 告 所 披 露 者 外 ，本 集 團 並 無 亦 不 會 就 同 步 騰 訊 購 回 向 騰 訊 或 其 任 何 一 致 行 動
人 士 支 付 任 何 形 式 的 代 價 、補 償 或 利 益 ；

9

(g) 除 本 公 告 所 披 露 者 外 ，本 集 團（作 為 一 方）與 騰 訊 及 其 任 何 一 致 行 動 人 士（作 為 另 一
方）之 間 並 無 任 何 諒 解 、安 排 、協 議 或 特 別 交 易（定 義 見 收 購 守 則 規 則 25）； 及
(h) 除 本 公 告 所 披 露 者 外 ，(1)任 何 股 東 ； 與(2)本 公 司 、其 子 公 司 或 聯 營 公 司 之 間 並 無 任
何 諒 解 、安 排 或 協 議 或 特 別 交 易（定 義 見 收 購 守 則 規 則 25）。

有關同步騰訊購回的批准及豁免
本 公 司 已 向 聯 交 所 申 請 且 聯 交 所 已 授 出 第 10.06(3)(a)條 批 准 ，以 便 本 公 司 可 同 時 進 行 同
步 騰 訊 購 回 及 騰 訊 票 據 認 購 事 項 ，理 由 如 下 ：
(a) 同 步 騰 訊 購 回 乃 以 透 明 及 市 場 化 的 方 式 進 行 ，以 便 有 序 處 置 騰 訊 於 本 公 司 的 股 權 ，
從 而 盡 量 減 少 該 等 處 置 導 致 的 潛 在 市 場 波 動 。而 且 ，票 據 的 初 始 轉 換 價 格 預 期 較 參
考 價 格 溢 價 。本 公 司 認 為 ，同 步 騰 訊 購 回 將 對 本 公 司 及 股 東 整 體 有 利 。同 步 騰 訊 購
回並非旨在為騰訊提供優惠退場機會；
(b) 同 步 騰 訊 購 回 不 會 人 為 推 高 票 據 的 轉 換 價 格 。票 據 發 售 將 於 香 港 市 場 收 市 後 啟 動 ，
而 票 據 發 售 的 轉 換 價 格 及 同 步 股 權 配 售 的 發 售 價（從 而 亦 為 同 步 騰 訊 購 回 的 購 買 價）
將 於 大 致 相 同 時 間 參 考Z類 普 通 股 的 最 新 收 市 價 釐 定 。同 步 股 權 配 售 的 發 售 價 將 透
過 同 時 進 行 對 沖 發 售 銀 行 及 其 他 投 資 者 參 與 的 簿 記 建 檔 程 序 釐 定 ，而 本 公 司 將 不 會
參 與 有 關 程 序 。本 公 司 將 於 香 港 市 場 下 一 個 交 易 日 開 市 前 公 佈 票 據 及 同 步 騰 訊 購 回
的 條 款（包 括 各 自 的 定 價 條 款）。鑑 於 上 述 情 況 ，同 步 騰 訊 購 回 不 會 產 生 價 格 被 人 為
推高的重大風險；
(c) 由 於 根 據 騰 訊 認 購 及 購 回 協 議 ，同 步 騰 訊 購 回 及 騰 訊 票 據 認 購 事 項 的 完 成 擬 同 時 進
行 ，而 同 步 騰 訊 購 回 項 下 應 付 的 購 回 總 價 將 悉 數 與 騰 訊 票 據 認 購 事 項（其 構 成 票 據
發 售 的 一 部 分）項 下 應 付 的 認 購 價 進 行 抵 銷 ，故 本 公 司 將 騰 訊 票 據 認 購 事 項 的 完 成
日 期 延 後 至 同 步 騰 訊 購 回 完 成 後 30 日 才 進 行 ，在 實 際 操 作 上 並 不 可 行 ；

10

(d) 根 據 回 購 守 則 第 2 條 ，同 步 騰 訊 購 回 須 於 特 別 股 東 大 會 上 獲 無 利 害 關 係 股 東 以 表 決
方 式 所 投 票 數 至 少 四 分 之 三 批 准 。建 議 交 易 的 整 體 架 構 及 主 要 條 款 將 於 本 公 告 、本
公 司 的 定 價 公 告 及 特 別 股 東 大 會 通 函（當 中 載 有 獨 立 董 事 委 員 會 意 見 函 件 及 獨 立 財
務 顧 問 意 見 函 件）內 披 露 ，因 此 無 利 害 關 係 股 東 將 獲 提 供 充 足 資 料 ，以 評 估 建 議 交
易及作出投票決定；及
(e) 上 文「有 關 同 時 進 行 對 沖 購 回 的 批 准 及 豁 免」一 節 第(c)及(d)段 就 有 關 同 時 進 行 對 沖 購
回 的 第 10.06(3)(a)條 批 准 所 載 的 相 同 理 由 亦 適 用 於 同 步 騰 訊 購 回 。
此 外 ，就 同 步 騰 訊 購 回 而 言 ，(i)經 考 慮 所 有 相 關 情 況 後 ，本 公 司 已 向 執 行 人 員 申 請 ，且
執 行 人 員 已 授 出 豁 免 嚴 格 遵 守 回 購 守 則 第 7 條（「第 7 條 豁 免」）； 及(ii)執 行 人 員 已 表 示 其
有 意 根 據 回 購 守 則 第2條 所 載 條 件 授 出 第2條 批 准 。

有關本公司的資料
本 公 司 於 2013 年 12 月 23 日 在 開 曼 群 島 註 冊 成 立 為 獲 豁 免 公 司 ，其 證 券 在 納 斯 達 克 及 聯 交
所 雙 重 主 要 上 市 。本 集 團 是 面 向 中 國 年 輕 一 代 的 標 誌 性 品 牌 及 領 先 視 頻 社 區 。

有關騰訊的資料
騰 訊 為 一 間 於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 責 任 公 司 ，其 股 份 於 聯 交 所 上 市（股 份 代 號 ：
00700（港 幣 櫃 台）及 80700（人 民 幣 櫃 台））。騰 訊 集 團 主 要 於 中 國 提 供 通 信 與 社 交 網 絡 、
數 字 內 容 、遊 戲 、營 銷 、金 融 科 技 與 企 業 服 務 。

建議交易的理由及裨益
鑑於當前與權益掛鈎的資本市場表現向好 ，本公司正考慮把握當前環境優勢 ，透過票據
發 售 以 有 利 條 款 募 集 資 金 。除 將 票 據 發 售 部 分 所 得 款 項 總 額 用 於 撥 付 同 步 購 回 的 資 金
外 ，本 公 司 計 劃 將 剩 餘 所 得 款 項 用 於AI驅 動 的 業 務 增 長 ，包 括 但 不 限 於 ：(i)增 強 其 在 內
容 理 解 、推 薦 及 創 作 方 面 的AI能 力 ；(ii)透 過 其 高 質 量 內 容 及 社 區 深 化 用 戶 參 與 度 ； 及
(iii)利 用AI提 升 生 產 力 及 效 率 ； 以 及 一 般 企 業 用 途 。騰 訊 認 購 票 據 亦 顯 示 騰 訊 對 本 公 司
的長期前景持續充滿信心。

11

此 外 ，基 於 上 文「有 關 同 時 進 行 對 沖 購 回 的 批 准 及 豁 免」及「有 關 同 步 騰 訊 購 回 的 批 准 及
豁 免」章 節 分 別 所 載 支 持 第 10.06(3)(a)條 批 准 的 相 同 理 由 ，本 公 司 認 為 建 議 交 易 具 透 明
度 、按 市 場 基 準 進 行 ，且 對 全 體 股 東 而 言 屬 公 平 。
經 計 及 上 述 因 素 ，董 事（不 包 括 聽 取 獨 立 財 務 顧 問 意 見 後 提 供 意 見 的 獨 立 董 事 委 員 會 成
員）認 為 ，同 步 騰 訊 購 回 的 條 款 及 條 件 屬 公 平 合 理 ，且 符 合 本 公 司 及 股 東 的 整 體 利 益 。
概無董事於同步騰訊購回中擁有重大權益 。因此 ，概無董事須於批准同步騰訊購回及相
關安排的董事會會議上放棄投票。

獨立董事委員會及獨立財務顧問
獨立董事委員會（由全體獨立董事組成）已告成立 ，以審議同步騰訊購回 ，並就於特別股
東 大 會 上 將 予 提 呈 的 相 關 決 議 案 如 何 投 票 ，向 無 利 害 關 係 股 東 提 供 意 見 。
本 公 司 已 於 獨 立 董 事 委 員 會 批 准 下 委 任 嘉 林 資 本 有 限 公 司 為 獨 立 財 務 顧 問 ，以 就 此 向
獨立董事委員會提供意見。

特別股東大會及寄發通函
本 公 司 預 期 將 召 開 特 別 股 東 大 會 ，尋 求 無 利 害 關 係 股 東 以 所 投 票 數 至 少 四 分 之 三 批 准
同步騰訊購回 。騰訊票據認購事項的完成及同步騰訊購回的完成將予推遲 ，直至適用條
件獲達成 。一份載有（其中包括）同步騰訊購回的詳情 、獨立董事委員會就同步騰訊購回
向 無 利 害 關 係 股 東 作 出 推 薦 意 見 的 函 件 、載 有 獨 立 財 務 顧 問 就 同 步 騰 訊 購 回 致 獨 立 董
事委員會之意見的函件 、特別股東大會通告 ，以及上市規則 、收購守則及回購守則所規
定 的 其 他 資 料 之 通 函 ，將 自 本 公 告 日 期 起 計 21 日 內（即 於 2026 年 9 月 25 日 或 之 前）寄 發 予
股東。

12

於 本 公 告 日 期 ，騰 訊 透 過 其 子 公 司 於 40,014,008 股Z類 普 通 股 及 美 國 存 託 股（於 2026 年 8 月
31 日佔本公司已發行股份的 9.6%及總投票權的 3.5%）中擁有權益 ，包括Huang River持有的
10,954,357 股Z類 普 通 股（以 美 國 存 託 股 形 式 持 有）、Tencent Mobility持 有 的 29,011,651 股Z類
普通股及美國存託股 ，以及閱文持有的 48,000 股Z類普通股 。除上述者外 ，騰訊並無於任何
現有股份投票權或股份權利中擁有權益 。根據回購守則 、收購守則及上市規則的規定 ，
Huang River 、Tencent Mobility及閱文將於特別股東大會上放棄投票 。除該等訂約方外 ，概
無其他股東須就批准同步騰訊購回的決議案放棄投票。

一般事項
本 公 告 隨 附 附 表I為 本 公 司 於 2026 年 9 月 4 日（美 國 東 部 時 間）就 票 據 發 售 、同 步 股 權 配 售
及 同 步 購 回 刊 發 的 新 聞 稿 全 文 ，其 中 部 分 內 容 可 能 構 成 本 公 司 的 重 大 內 幕 消 息 。
本公司將根據上市規則的相關披露規定適時刊發進一步公告。
本 文 所 述 票 據 並 未 根 據 證 券 法 登 記 ，且 不 得 在 美 國 境 內 或 向 美 國 人 士（分 銷 商 除 外）
（在
各情況下 ，定義見證券法S規例）提呈發售或出售 ，除非該等證券已根據證券法登記或獲
豁免遵守登記規定。

釋義
「一 致 行 動 」

指

具有收購守則項下賦予的含義

「美 國 存 託 股」

指

美 國 存 託 股 ，每 股 代 表 一 股Z類 普 通 股

「董 事 會」

指

本公司董事會

「批 量 發 行 股 份」

指

根據本公司股份激勵計劃授予的獎勵於行使或歸屬時 ，
預 留 作 未 來 發 行 用 途 的Z類 普 通 股

「回 購 守 則」

指

香港公司股份回購守則

「營 業 日」

指

聯交所一般開市進行交易買賣及香港及紐約市的銀行一
般 開 門 營 業 之 日 子（不 包 括 星 期 六 、星 期 日 及 公 眾 節 假
日）

13

「中 國」

指

中 華 人 民 共 和 國 ，僅 就 本 公 告 而 言 ，除 文 義 另 有 所 指
外 ，提及中國時不包括香港 、中華人民共和國澳門特別
行政區及台灣

「閱 文」

指

閱 文 集 團 ，一 家 於 2013 年 4 月 22 日 在 開 曼 群 島 註 冊 成 立
的 獲 豁 免 有 限 公 司 ，其 股 份 於 聯 交 所 主 板 上 市（股 份 代
號 ：772），並 為 騰 訊 的 子 公 司

「Y類 普 通 股」

指

本公司股本內每股面值 0.0001 美元的Y類普通股 ，除根據
上市規則第 8A.24 條保留事項須以每股一票投票外 ，Y類
普通股持有人可就本公司股東大會提呈的任何決議案享
有每股十票的投票權

「Z類 普 通 股」

指

本公司股本內每股面值 0.0001 美元的Z類普通股 ，享有本
公 司 不 同 投 票 權 ，使Z類 普 通 股 持 有 人 可 就 本 公 司 股 東
大會提呈的任何決議案享有每股一票的投票權

「本 公 司」

指

嗶 哩 嗶 哩 股 份 有 限 公 司 ，一 間 於 2013 年 12 月 23 日 在 開 曼
群島註冊成立的有限責任公司

「同 時 進 行 對 沖 發 售」

指

就 票 據 發 售 而 言 ，擬 根 據 證 券 法S規 例 ，以 固 定 價 格 向
非美國人士進行離岸交易發售 ，發售數量為本公司若干
Z類 普 通 股 ，該 等 股 份 將 向 非 聯 屬 人 士 第 三 方 借 入 ，並
透過同時進行對沖發售銀行進行 ，以協助認購票據的若
干 投 資 者（採 用 可 換 股 套 利 策 略）建 立 初 始 淡 倉

「同 時 進 行 對 沖 購 回」

指

本 公 司 以 參 考 價 格 約 100 百 萬 美 元（按 目 前 預 期）建 議 購
回 於 同 時 進 行 對 沖 發 售 中 發 售 的 部 分Z類 普 通 股

「同 步 股 權 配 售」

指

同時進行對沖發售及騰訊二級配售

14

「同 步 騰 訊 購 回」

指

根據騰訊認購及購回協議所載的條款及條件並在其規限
下 ，本 公 司 以 參 考 價 格 200 百 萬 美 元 建 議 購 回 由 騰 訊 透
過Huang River及Tencent Mobility持有的部分現有Z類普通
股及美國存託股

「同 步 購 回」

指

同時進行對沖購回及同步騰訊購回

「關 連 人 士」

指

具有上市規則項下賦予的含義

「董 事」

指

本公司董事

「無 利 害 關 係 股 東」

指

除Tencent Mobility、Huang River及閱文（均為騰訊子公司，
持有股份及╱或美國存託股）以外的股東、與彼等一致行
動人士以及於同步騰訊購回中擁有有別於其他全體股東
權益的重大權益之股東

「特 別 股 東 大 會」

指

本公司預期召開的特別股東大會 ，旨在尋求無利害關係
股東以所投票數至少四分之三批准同步騰訊購回

「交 易 法」

指

《1934 年 證 券 交 易 法》
（ 經 修 訂）

「執 行 人 員」

指

證監會企業融資部執行董事或執行董事的任何代表

「本 集 團」

指

本 公 司 、不 時 的 子 公 司 及 併 表 關 聯 實 體

「港 元」

指

港 元 ，香 港 法 定 貨 幣

「香 港」

指

中國香港特別行政區

「Huang River」

指

Huang River Investment Limited ，一 家 根 據 英 屬 維 爾 京 群
島 註 冊 成 立 的 公 司 ，並 為 騰 訊 的 全 資 子 公 司

「獨 立 董 事 委 員 會」

指

由全體獨立董事（JP Gan先生 、何震宇先生 、李豐先生及
丁 國 其 先 生）組 成 的 獨 立 董 事 委 員 會

15

「獨 立 財 務 顧 問」

指

嘉 林 資 本 有 限 公 司 ，一 間 從 事 證 券 及 期 貨 條 例 下 第 6 類
（就機構融資提供意見）受規管活動的持牌法團 ，作為獨
立財務顧問就同步騰訊購回向獨立董事委員會及無利害
關係股東提供意見

「上 市 規 則」

指

聯交所證券上市規則

「最 後 截 止 日 期」

指

騰 訊 認 購 及 購 回 協 議 日 期 後 100 日 當 日 或 該 協 議 訂 約 方
經書面同意的其他日期

「市 場 化 票 據 發 售」

指

向騰訊以外的投資者發售票據

「票 據 持 有 人」

指

票據持有人

「票 據」

指

本 金 總 額 為 700 百 萬 美 元 、於 2031 年 到 期 的 可 換 股 優 先
票據

「票 據 發 售」

指

市場化票據發售及騰訊票據認購事項

「第 10.06(3)(a)條 批 准」

指

聯 交 所 有 關 上 市 規 則 第 10.06(3)(a)條 的 批 准

「第 2 條 批 准」

指

執 行 人 員 根 據 回 購 守 則 第 2 條 批 准 同 步 騰 訊 購 回 ，惟 須
符合該條所規定的條件

「第 7 條 豁 免」

指

豁 免 嚴 格 遵 守 回 購 守 則 第7條

「參 考 價 格」

指

透過簿記建檔程序釐定的同步股權配售的發售價

「保 留 事 項」

指

根據上市規則第 8A.24 條 ，每股股份在本公司股東大會上
享 有 一 票 投 票 權 的 事 項 或 決 議 ，即 ：(i)對 本 公 司 組 織 章
程 大 綱 或 細 則 的 任 何 修 訂（包 括 任 何 類 別 股 份 所 附 帶 權
利 的 變 動）
；(ii)委 任 、選 舉 或 罷 免 任 何 獨 立 董 事 ；(iii)委
聘 或 辭 退 本 公 司 核 數 師 ； 及(iv)本 公 司 自 願 清 算 或 清 盤

「美 國 證 交 會」

指

美國證券交易委員會

「證 券 法」

指

《1933 年 美 國 證 券 法》
（ 經 修 訂）

16

「證 監 會」

指

香港證券及期貨事務監察委員會

「證 券 及 期 貨 條 例」

指

香 港 法 例 第 571 章 證 券 及 期 貨 條 例

「股 份」

指

本 公 司 股 本 中 的Y類 普 通 股 及 ╱ 或Z類 普 通 股（視 乎 文 義
而 定）。
於本公告內 ，除非另有說明 ，凡提述「已發行股份」均不
包 括 批 量 發 行 股 份 及 庫 存 股（如 有）。

「股 東」

指

股 份 及 ╱ 或（如 文 義 所 指）美 國 存 託 股 的 持 有 人

「聯 交 所」

指

香港聯合交易所有限公司

「收 購 守 則」

指

《香 港 公 司 收 購 及 合 併 守 則》

「騰 訊」

指

騰 訊 控 股 有 限 公 司 ，一 間 根 據 開 曼 群 島 法 律 組 織 及 存
續 的 有 限 責 任 公 司 ，其 股 份 於 聯 交 所 上 市（股 份 代 號 ：
00700（港 幣 櫃 台）及 80700（人 民 幣 櫃 台））

「Tencent Mobility」

指

Tencent Mobility Limited ，一家根據香港法律註冊成立的
股 份 有 限 公 司 ，並 為 騰 訊 的 全 資 子 公 司

「騰 訊 票 據 認 購 事 項」

指

根據騰訊認購及購回協議所載的條款及條件並在其規限
下 ，騰 訊（透 過Huang River）按 與 市 場 化 票 據 發 售 的 投 資
者 相 同 的 條 款 ，建 議 認 購 本 金 額 為 200 百 萬 美 元 的 票 據

「騰訊認購及購回協議」

指

本公司、Huang River及Tencent Mobility於2026年9月4日簽
署的票據認購及股份購回協議，內容有關騰訊票據認購
事項及同步騰訊購回

「庫 存 股」

指

具有上市規則項下賦予的含義

「美 國」

指

美利堅合眾國

「美 元」

指

美 元 ，美 國 法 定 貨 幣

「不 同 投 票 權」

指

不同投票權

17

「不 同 投 票 權 受 益 人」

指

具有上市規則項下賦予的含義 ，除非文義另有所指外 ，
指Y類 普 通 股 的 持 有 人 陳 睿 先 生 、徐 逸 先 生 及 李 旎 女 士

「%」

指

百分比。

除 非 另 有 說 明 ，本 公 告 中 所 有 提 述 的 時 間 及 日 期 均 指 香 港 時 間 及 日 期 。
承董事會命
嗶 哩 嗶 哩 股 份 有 限公司
陳睿
主席
香 港 ，2026 年 9 月 4 日
於本公告日期，董事會包括主席陳睿先生、董事李旎女士及徐逸先生、獨立董事JP Gan先生、何震宇先生、李豐先生
及丁國其先生。
董事就本公告所載資料的準確性共同及個別地承擔全部責任，並在作出一切合理查詢後確認，就彼等所深知，本公
告所表達的意見乃經審慎周詳考慮後始行作出，且本公告並無遺漏任何其他事實，致使本公告所載之任何陳述有所
誤導。

18

附 表I
嗶 哩 嗶 哩 股 份 有 限 公 司 宣 佈 建 議 發 售 700 百 萬 美 元 可 換 股 優 先 票 據 、
同步股權配售及同步股份購回
上 海 ，2026 年 9 月 4 日(GLOBE NEWSWIRE) — 嗶 哩 嗶 哩 股 份 有 限 公 司（「嗶 哩 嗶 哩」或「本
公 司」）
（ 納 斯 達 克 ：BILI及 聯 交 所 ：9626），中 國 年 輕 一 代 的 標 誌 性 品 牌 及 領 先 的 視 頻 社
區 ，今 日 宣 佈 建 議 發 售 本 金 總 額 為 700 百 萬 美 元 於 2031 年 到 期 可 換 股 優 先 票 據（「票 據」）
（「票據發售」），視乎市況及其他因素而定 ，其中包括於騰訊票據認購事項（定義見下文）
中認購本金額為 200 百萬美元的票據 。票據初始僅向位於美國境外且符合證券法S規例的
非美國人士中屬「合資格機構買家」
（ 定義見 1933 年證券法（經修訂）
（「證券法」）第 144A條）
的人士提呈發售。
本 公 司 計 劃 按 以 下 方 式 動 用 票 據 發 售 所 得 款 項 總 額 ：(a)為 同 時 進 行 對 冲 購 回（定 義 見 下
文）提 供 資 金 ；(b)為 同 步 騰 訊 購 回（定 義 見 下 文）提 供 資 金 ；(c)用 作AI驅 動 的 業 務 增 長 ，
包括但不限於 ：(i)增強其內容理解 、推薦及創作方面的AI能力 ；(ii)透過其高質量內容及
社 區 深 化 用 戶 參 與 度 ； 及(iii)利 用AI提 升 生 產 力 及 效 率 ； 及(d)一 般 企 業 用 途 。
票據的指示性條款
一 經 發 行 ，票 據 將 為 本 公 司 的 優 先 無 抵 押 責 任 。票 據 將 於 2031 年 9 月 15 日 到 期 ，除 非 在
該日之前按其條款獲購回 、贖回或轉換則不在此限 。持有人可按其意願 ，在緊接到期日
前第七個預定交易日營業結束之前隨時轉換其票據 。轉換時 ，本公司將促使交付本公司
每股面值 0.0001 美元的Z類普通股 。票據不按一般利率計息 ，且票據本金金額不會隨時間
累 增 。票 據 的 初 始 轉 換 率 及 其 他 條 款 將 於 票 據 定 價 時 釐 定 。
如在截至緊接本公司發出贖回通知當日之前一個交易日（包括當日）的連續 30 個交易日期
間（包括該期間的最後交易日），Z類普通股的最新報告出售價（按截至該交易日的現行匯
率 轉 換 為 美 元）有 最 少 20 個 交 易 日（不 論 是 否 連 續）達 當 時 有 效 票 據 轉 換 價 的 最 少 130% ，
本 公 司 可 在 2029 年 9 月 28 日 或 之 後 以 現 金 贖 回 全 部 或 任 何 部 分 票 據（「可 選 性 贖 回」）。此
外 ，如 當 時 仍 然 發 行 在 外 的 票 據 相 當 於 原 有 已 發 行 票 據 本 金 總 額 少 於 10% ，本 公 司 隨 時
可 以 現 金 贖 回 全 部（而 非 部 分）票 據（「清 除 性 贖 回」）。本 公 司 亦 可 在 出 現 若 干 稅 務 相 關
事 件 時 贖 回 票 據（「稅 務 性 贖 回」）。票 據 持 有 人 可 在 2029 年 9 月 15 日 或 在 發 生 若 干 基 本 面
變動事件時 ，要求本公司以現金購回其全部或部分票據 。就若干企業事項而言 ，或若本
公司發出可選性贖回 、清除性贖回或稅務性贖回通知 ，其將在若干情況下提高就該等企
業 事 項 或 該 等 可 選 性 贖 回 、清 除 性 贖 回 或 稅 務 性 贖 回 選 擇 轉 換 其 票 據 的 持 有 人 的 轉 換
比率。

19

騰訊票據認購事項
除 將 透 過 若 干 金 融 機 構（各 自 作 為 初 始 買 方）向 騰 訊 以 外 的 投 資 者 提 呈 發 售 本 金 總 額 為
500 百 萬 美 元 的 票 據（「市 場 化 票 據 發 售」）外 ，騰 訊 控 股 有 限 公 司（連 同 其 子 公 司 統 稱「騰
訊」）透過其子公司已同意根據證券法S規例 ，按票據的相同條款及與市場化票據發售中提
呈發售的相同初始發售價 ，認購本金總額為 200 百萬美元的票據（「騰訊票據認購事項」）。
騰 訊 票 據 認 購 事 項 及 同 步 騰 訊 購 回（定 義 見 下 文）的 交 割 將 同 步 進 行 ，並 須 待 市 場 化 票
據發售完成 、股東於特別股東大會（定義見下文）上批准及達成其他慣常先決條件後 ，方
告完成。
同步股權配售
就 市 場 化 票 據 發 售 而 言 ，本 公 司 部 分Z類 普 通 股 將 自 非 聯 屬 人 士 第 三 方 處 借 入 ，並 由 擔
任 市 場 化 票 據 發 售 初 始 買 方 的 若 干 金 融 機 構（或 其 各 別 聯 屬 公 司）
（ 以 該 身 份 ，「同 時 進
行對沖發售銀行」）各自而非共同根據證券法S規例第 903 條 ，以固定價格向非美國人士進
行 離 岸 交 易 發 售（「同 時 進 行 對 沖 發 售」）。同 時 進 行 對 沖 發 售 銀 行 將 利 用 由 此 產 生 的 淡
倉 ，協助認購票據的若干投資者（採用可換股套利策略）
（「可換股套利投資者」）建立初始
淡 倉 ，以 對 沖 其 票 據 投 資 。該 等 淡 倉 可 透 過 可 換 股 套 利 投 資 者 出 售 借 入 的Z類 普 通 股 ，
或透過衍生工具交易以合成方式建立 ，在各種情況下均由同時進行對沖發售銀行促成 。
同 時 進 行 對 沖 發 售 所 涉 及 的Z類 普 通 股 數 目 將 於 市 場 化 票 據 發 售 定 價 時 釐 定 ，預 期 將 大
致對應可換股套利投資者的該等初始淡倉。
除 同 時 進 行 對 沖 發 售 外 及 與 其 同 步 進 行 外 ，騰 訊（透 過 其 子 公 司）建 議 透 過 擔 任 同 時 進
行對沖發售銀行的相同金融機構 ，提呈發售及出售約 400 百萬美元的Z類普通股（「騰訊二
級配售」，連同同時進行對沖發售 ，統稱「同步股權配售」）。同步股權配售的所有股份預
期將同步提呈發售予相同類別的投資者 ，並透過相同的簿記建檔程序進行 。透過該簿記
建 檔 程 序 釐 定 的 同 步 股 權 配 售 的 發 售 價（「參 考 價 格」）
（不 包 括 任 何 交 易 費 用 及 回 扣）將
構 成 釐 定 票 據 初 始 轉 換 價 的 參 考 價 格 ，亦 將 為 同 時 進 行 對 沖 購 回（定 義 見 下 文）及 同 步
騰 訊 購 回（定 義 見 下 文）的 購 買 價 。
本公司將不會在同步股權配售中發行任何新Z類普通股 ，亦不會從中收取任何所得款項 。
騰訊將收取騰訊二級配售的所得款項淨額。

20

同步購回
於 市 場 化 票 據 發 售 完 成 的 同 時 ，本 公 司 預 期 動 用 約 100 百 萬 美 元 ，以 購 回 於 同 時 進 行 對
沖 發 售 中 提 呈 發 售 的 部 分 已 借 入Z類 普 通 股（「同 時 進 行 對 沖 購 回」），並 動 用 200 百 萬 美
元 ，以於騰訊票據認購事項完成的同時 ，購回騰訊持有的部分現有Z類普通股（包括以美
國 存 託 股 形 式 持 有 者）
（「同 步 騰 訊 購 回」，連 同 同 時 進 行 對 沖 購 回 ，統 稱「同 步 購 回」）。
同 時 進 行 對 沖 購 回 及 同 步 騰 訊 購 回 各 自 的 購 買 價 將 為 參 考 價 格 。本 公 司 董 事 會 已 批 准
一 項 金 額 最 高 達 300 百 萬 美 元 的 獨 立 特 別 股 份 購 回 計 劃 ，以 進 行 同 步 購 回 。
本 公 司 已 就 騰 訊 票 據 認 購 事 項 及 同 步 騰 訊 購 回 與 騰 訊 訂 立 協 議 。本 公 司 預 期 於 不 久 將
來 召 開 特 別 股 東 大 會（「特 別 股 東 大 會」），旨 在 尋 求 出 席 特 別 股 東 大 會 的 無 利 害 關 係 股
東以所投票數至少四分之三批准同步騰訊購回。
其他事項
票據 、轉換票據時應予交付的Z類普通股及於同步股權配售中提呈發售及出售的Z類普通
股 尚 未 亦 不 會 根 據 證 券 法 或 任 何 州 證 券 法 登 記 。它 們 不 可 在 美 國 境 內 或 向 美 國 人 士 提
呈 發 售 或 出 售 ，不 過 依 據 證 券 法 的 登 記 規 定 辦 理 登 記 或 獲 適 用 豁 免 外 。
如在任何國家或司法權區內作出相應要約 、招攬或銷售屬於不合法 ，則本新聞稿並不構
成 出 售 任 何 證 券 的 要 約 或 招 攬 購 買 任 何 證 券 的 要 約 ，亦 不 應 屬 於 銷 售 證 券 。
本新聞稿載有關於尚待作出的市場化票據發售 、騰訊票據認購事項 、同步股權配售及同
步 購 回 以 及 建 議 特 別 股 東 大 會 的 信 息 ，不 能 保 證 任 何 該 等 交 易 將 會 完 成 或 取 得 所 需 的
股東批准。

21

安全港聲明
本 公 告 載 有 前 瞻 性 陳 述 。該 等 陳 述 乃 根 據 1995 年《美 國 私 人 證 券 訴 訟 改 革 法》中 的「安 全
港」條 文 作 出 。該 等 前 瞻 性 陳 述 可 從 所 用 詞 彙 如「將」、「預 期」、「預 計」、「旨 在」、「未
來」、「擬」、「計劃」、「相信」、「估計」、「有信心」、「潛在」、「繼續」或其他類似陳述加
以 識 別 。其 中 ，票 據 的 條 款 、本 公 司 是 否 將 完 成 票 據 發 售 、同 步 股 權 配 售 、同 步 購 回 或
騰訊票據認購事項 、是否將取得所需股東批准 、建議特別股東大會的時間及結果 、有關
各 項 對 沖 活 動 的 描 述 以 及 有 關 嗶 哩 嗶 哩 信 念 及 預 期 的 陳 述 均 含 有 前 瞻 性 陳 述 。嗶 哩 嗶
哩亦可能在向美國證交會提交的定期報告 、向股東提交的中期及年度報告 、於香港聯合
交易所有限公司（「香港聯交所」）網站上發佈的公告 、通函或其他刊物 、新聞稿和其他書
面 材 料 以 及 其 高 級 職 員 、董 事 或 僱 員 向 第 三 方 作 出 的 口 頭 陳 述 作 出 書 面 或 口 頭 前 瞻 性
陳述 。非歷史事實的陳述 ，包括但不限於有關嗶哩嗶哩的信念和預期的陳述 ，均屬於前
瞻性陳述 。前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定因素 。多項因素可能導致實際業績與任
何前瞻性陳述所載內容出現重大差異 ，包括但不限於以下各項 ： 經營業績 、財務狀況及
股 價 ； 嗶 哩 嗶 哩 的 策 略 ； 嗶 哩 嗶 哩 的 未 來 業 務 發 展 、財 務 狀 況 及 經 營 業 績 ； 嗶 哩 嗶 哩
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府 政 策 及 規 定 ，全 球 及 中 國 整 體 經 濟 及 業 務 狀 況 以 及 與 上 述 任 何 一 項 相 關 或 有 關 的 假
設 。有關該等及其他風險的進一步資料 ，載於本公司向美國證交會及香港聯交所提交的
文件中 。本公告及附件所提供的全部資料均截至本公告日期 ，而且除根據適用法律外 ，
本公司並沒有義務更新任何該等資料。
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