🏢 官网IRAPLDCodex · 实盘可交易 · 做多市场:美股▼ 亏 -2.83% · 已结算把握 6/10🔁 +1 同一事件
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Applied Digital发布2026财年四季度业绩，收入和调整后盈利显著超预期，并确认约360亿美元长期租赁收入
APLD四季度收入2.587亿美元，明显高于公开一致预期约0.82亿至0.97亿美元，调整后EPS为0.04美元，优于市场预期亏损。
📄 原文APLD↗ 原文
Applied Digital Reports Fiscal Fourth Quarter and Full Year 2026 Results
▼ 亏 -2.83%入场 07-27 盘后首笔 @27.50 → 离场 07-28 常规开盘 @26.81
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑业绩超预期且AI租赁收入落地，盘后抢次日重定价
怎么买 开盘买入 不设价格上限（市价成交）
怎么卖 止盈 +8%(半仓)/+15%(清仓) · 止损 -7% · 时间止损 3日
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分时走势
做多 APLD.US Applied Digital
建仓日早于近 30 天,只有日线图
成交明细 · 纸面
做多 APLD.US Applied Digital
| 收益状态 | -2.83% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-07-27 · 盘后首笔 · 07-28 04:08 北京 · @27.5 |
| 离场成交 | 2026-07-28 · 常规开盘 · @26.81 |
| 毛收益 | -2.51% |
| 成本 | +0.32% |
| 净收益 | -2.83% |
| 计入收益 | -2.83% |
| 建仓日 | 2026-07-27 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 16:34
研究档案
消息传播链
- 公司提前公告将在2026-07-27盘后发布四季度和全年业绩，财报日期本身不是突发。
- 公司一手发布四季度收入2.587亿美元、全年收入6.113亿美元，并披露约360亿美元基础租赁收入。市场反应:事件发生在美股收盘后，连续交易窗口已关闭。
关键理由
- APLD四季度收入2.587亿美元，明显高于公开一致预期约0.82亿至0.97亿美元，调整后EPS为0.04美元，优于市场预期亏损。
- 公司披露已签约约1.4GW关键IT负载和约360亿美元基础租赁收入，HPC托管季度收入已达2.03亿美元，说明AI数据中心租赁进入收入确认阶段。
- 以7月27日盘中约26.10美元、约75亿美元市值估算，单季收入年化已接近10亿美元，市场会重新评估从高故事性数据中心开发商向有合同收入平台的切换。
主要风险
- 多项300MW/210MW租赁此前在4月至6月已分批公告，业绩稿里的合同总额有部分是旧信息汇总，开盘若大幅跳空可能透支短线edge。
- GAAP净亏损仍达1.106亿美元，且公司依赖少数超大客户和高债务融资推进建设，执行与融资成本风险仍高。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-10 · 影响 weakens
反向证据主要是客户集中度高、建设交付和融资依赖强，但不否定本次收入和调整后盈利超预期。
检索:Applied Digital risks debt customer concentration hyperscaler leases July 2026 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-27 · 影响 weakens
AI数据中心债务融资成本和信用风险近期受到市场关注，可能压制高杠杆数据中心开发商估值倍数。
检索:Applied Digital short seller risks execution data center leases financing debt 2026 原文 ↗
历史先例(按相似度)
- 相似度 9/10 CRWV 2026-05-07 CoreWeave Q1 FY2026收入20.78亿美元,收入backlog达994亿美元,含Meta 210亿美元新承诺,但次日明显下跌。 原文 ↗
事件后 +1日 -11.4% · +2日 -11.0% · +3日 -16.4% · +4日 -13.6% · +5日 -11.3%
相似度依据:同为美股AI云/算力租赁商,业绩披露同时确认超大规模长期收入backlog,机制和规模都接近APLD。 - 相似度 9/10 CRWV 2025-05-14 CoreWeave上市后首份Q1 FY2025业绩披露收入强劲、backlog 259亿美元,含OpenAI 112亿美元战略交易。 原文 ↗
事件后 +1日 -2.5% · +2日 +19.0% · +3日 +28.4% · +4日 +33.8% · +5日 +59.2%
相似度依据:同为美股AI云租赁收入落地,上市早期高弹性标的,backlog与OpenAI大客户承诺对APLD可比。 - 相似度 8/10 NBIS 2026-05-13 Nebius Q1 2026收入3.99亿美元同比+684%,并上调capex,客户包括Meta/Microsoft。 原文 ↗
事件后 +1日 +6.7% · +2日 +6.1% · +3日 -3.6% · +4日 -4.6% · +5日 -7.5%
相似度依据:同为美股AI云基础设施重定价,但披露重点是收入高速增长和capex扩张,长期租赁收入确定性弱于APLD。 - 相似度 8/10 IREN 2026-05-07 IREN Q3 FY2026业务更新披露34亿美元AI Cloud合同与NVIDIA 5GW战略合作。 原文 ↗
事件后 +1日 +7.7% · +2日 -3.0% · +3日 -0.5% · +4日 -3.0% · +5日 +2.7%
相似度依据:同为美股AI云/数据中心转型标的,披露多年AI云合同和战略合作,但原业务含比特币挖矿噪音。 - 相似度 8/10 IREN 2026-07-20 IREN披露28亿美元新增多年度AI云服务合同,并将年末AI Cloud ARR目标上调至40亿美元以上。 原文 ↗
事件后 +1日 +2.7% · +2日 +2.7% · +3日 +2.9%
相似度依据:同市场AI云长约落地,金额和市值弹性显著,但不是完整财报超预期事件。 - 相似度 7/10 APLD 2026-04-08 APLD三季度收入1.266亿美元，高于市场预期约0.755亿美元，调整后EPS也转正。 原文 ↗
事件后 +1日 -8.0% · +2日 -5.5% · +3日 -0.7% · +4日 +13.2% · +5日 +10.9%
相似度依据:同一公司同类季度业绩，收入同样大幅超预期，但当季EPS口径和合同更新强度弱于本次。 - 相似度 6/10 DLR 2025-02-13 Digital Realty Q4 2024披露record leasing和7.97亿美元年化租金backlog。 原文 ↗
事件后 +1日 -0.3% · +2日 +0.5% · +3日 +2.9% · +4日 +4.4% · +5日 +0.3%
相似度依据:同市场数据中心租赁backlog披露,但DLR是成熟REIT,市值大、弹性和APLD小盘AI租赁重定价不同。 - 相似度 5/10 EQIX 2024-10-30 Equinix Q3 2024披露record gross bookings,并签署超过150亿美元xScale JV以扩张AI数据中心能力。 原文 ↗
事件后 +1日 -0.2% · +2日 -2.4% · +3日 -1.6% · +4日 -0.1% · +5日 -2.1%
相似度依据:同市场数据中心AI需求和booking兑现,但为成熟互联数据中心REIT/运营商,不是高beta AI云租赁小盘。 - 相似度 5/10 VRT 2024-04-24 Vertiv Q1 2024业绩和全年指引超预期,受AI数据中心电力/冷却需求拉动。 原文 ↗
事件后 +1日 +6.8% · +2日 +10.6% · +3日 +12.1% · +4日 +10.0% · +5日 +4.7%
相似度依据:同为AI数据中心资本开支受益的业绩超预期,但VRT是电力/冷却设备供应商,没有租赁收入backlog。 - 相似度 5/10 SMCI 2024-01-29 Super Micro 2024-01-29盘后披露强于预期季度销售展望,AI服务器需求带动盘后大涨。 原文 ↗
事件后 +1日 +3.5% · +2日 +6.8% · +3日 +17.7% · +4日 +16.9% · +5日 +33.8%
相似度依据:同为AI基础设施业绩/指引重定价,但SMCI是服务器硬件销售,收入质量和长约确定性弱于租赁合同。 - 相似度 4/10 SMCI 2024-04-30 Super Micro FY2024三季度收入同比+201%、EPS超预期并上调全年收入指引,但销售低于高预期后盘后下跌。 原文 ↗
事件后 +1日 -14.0% · +2日 -11.2% · +3日 -8.9% · +4日 -3.3% · +5日 -4.6%
相似度依据:同为AI基础设施高预期财报兑现,可用于观察见光死风险,但业务模式和收入确认与APLD差异较大。
原文全文
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Applied Digital Reports Fiscal Fourth Quarter and Full Year 2026 Results
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。