🏢 官网IRAXTICodex · 实盘可交易 · 做多市场:美股▲ 赚 +9.59% · 已结算把握 5/10🔁 +1 同一事件

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AXT与Lumentum签订长期InP衬底供货协议

AXT（AXTI.US）盘后官宣与Lumentum（LITE.US）签订长期供应商协议，直接提高InP衬底需求可见性，且事件发生时尚未经历美股正常交易时段消化。

📄 原文AXTI↗ 原文

AXT, Inc. Announces Long-Term Supplier Agreement with Lumentum

▲ 赚 +9.59%入场 07-29 盘后首笔 @37.51 → 离场 07-30 常规开盘 @41.23

日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏

💡 交易逻辑Lumentum长协利好AXT，但只低吸不追高

怎么买 限价买入　不高于 40.7、2 个交易日内有效

怎么卖止盈 +6%(半仓)/+10%(清仓) · 止损 -7% · 时间止损 3日

不做 Lumentum（LITE.US）

本次是Lumentum采购侧供应链保障，不是披露新增销售或利润的客户订单；且LITE自身3月重大光学长协先例后明显低走，不做。

不做 云南锗业（002428.SZ）

同品类InP景气外溢成立但未坐实向Lumentum或AXT本次供货，且A股磷化铟主题近20日仍大幅回撤，本次美股长协不足以单独追映射腿。

展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)

分时走势

做多 AXTI.US AXT

建仓日早于近 30 天,只有日线图

成交明细 · 纸面

做多 AXTI.US AXT

收益状态	+9.59% 已平仓
进场成交	2026-07-29 · 盘后首笔 · 07-30 04:08 北京 · @37.514
离场成交	2026-07-30 · 常规开盘 · @41.235
毛收益	+9.92%
成本	+0.32%
净收益	+9.59%
计入收益	+9.59%
建仓日	2026-07-29 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟

收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-27 14:42

研究档案

🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-29 · 扩散 low · price-in 风险 low ↗

消息传播链

2026-07-29 16:05 ET首发AXT公司IR一手源原文 ↗
AXT一手公告确认与Lumentum签订长期供应商协议，核心含义是客户侧长期绑定其InP衬底供应能力。
市场反应:公告发布在美股收盘后，AXTI尚未经历次日常规交易重定价。
2026-07-29 20:05 UTC市场反应authoritative_current_snapshot/Futu行情非一手
权威快照显示AXTI近20日-40.16%、近5日-24.33%，此前为高波动下跌趋势而非同向抢跑。
市场反应:近20日realized vol约9.35%，开盘跳空和高开低走风险高。

关键理由

AXT（AXTI.US）盘后官宣与Lumentum（LITE.US）签订长期供应商协议，直接提高InP衬底需求可见性，且事件发生时尚未经历美股正常交易时段消化。
最可比的AXTI自身InP长协两例均为正向，+3日分别为+6.18%和+29.84%，但更宽的美股半导体长协样本aligned层+3日中位仅+0.33%、胜率50%，说明只能按条件低吸参与。
当前AXTI近20日-40.16%、20日波动率9.35%，不是同向抢跑而是高波动下跌趋势；长协虽未披露金额，但客户质量可把InP需求从叙事推进到订单可见性。

主要风险

公告未披露采购金额、预付款或最低采购承诺，无法精确估算订单占AXT收入和约24亿美元市值的比例，若后续规模偏小会削弱重定价。
authoritative_event_study显示多起半导体长协次日高开低走或+5日回吐，且AXTI近期跌势和波动极高，若开盘高开不回落则不追。

反向证据

做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-07-29 · 影响 weakens
未命中直接证伪本次Lumentum长协的负面信息，但AXT相关专家纪要提示对台湾和美国方向出口许可证仍严格限制。
检索:AXTI export permits China indium phosphide tariff Lumentum risks July 2026 原文 ↗
做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-06-17 · 影响 weakens
内部库能坐实云南锗业磷化铟衬底主题和产能，但未坐实其向Lumentum或AXT本次协议供货。
检索:云南锗业磷化铟衬底 AXT Lumentum 光通信 AI 数据中心原文 ↗
做多前查反向 · 来源 event_study · 日期 2026-07-29 · 影响 weakens
15条先例+3日中位+2.59%、aligned层+3日中位仅+0.33%，且多起LITE/COHR/WOLF/GFS/AMKR出现高开低走或次日低走。
检索:authoritative_event_study AXTI Lumentum long term supplier agreement high open fade

历史先例(按相似度)

相似度 9/10 AXTI 2026-07-02 AXT披露与Coherent三年6英寸InP衬底供应协议，含2220万美元预付款，公告前已有AI光学主题大幅波动。原文 ↗
事件后 +1日 +12.2% · +2日 +2.7% · +3日 +6.2% · +4日 +10.5% · +5日 +1.0%
相似度依据:同为AXT自身InP衬底长期供应协议，客户为Coherent且披露预付款，金额确定性强于本次。
相似度 9/10 LITE 2026-03-02 NVIDIA与Lumentum签多年战略协议,含多十亿美元采购承诺和20亿美元投资,AI数据中心光学器件产能锁定;事件后+1/-11.3%,+3/-16.9%,+5/-18.2%,次日低开低走。原文 ↗
事件后 +1日 -11.3% · +2日 -13.1% · +3日 -16.9% · +4日 -28.7% · +5日 -18.2%
相似度依据:同为美股光通信供应链长期协议且Lumentum为关键主体,但LITE是成品光模块/器件环节而非InP衬底供应商。
相似度 8/10 AXTI 2026-06-10 AXT披露与Nanjing Casela约2540万美元长期InP晶圆合同，订单金额对小市值公司有量级。原文 ↗
事件后 +1日 +3.6% · +2日 +13.9% · +3日 +29.8% · +4日 +9.1% · +5日 +8.0%
相似度依据:同为AXT长期InP晶圆合同且金额约2540万美元，但客户质量与AI光互连指向弱于Lumentum。
相似度 8/10 COHR 2026-03-02 NVIDIA与Coherent签多年战略协议,含多十亿美元采购承诺和20亿美元投资;事件后+1/-6.1%,+3/-15.1%,+5/-15.6%,次日低开低走。原文 ↗
事件后 +1日 -6.1% · +2日 -8.1% · +3日 -15.1% · +4日 -21.1% · +5日 -15.6%
相似度依据:同为美股光通信供应链长期供货/投资协议,客户质量极高,但测的是光学器件龙头而非小市值衬底供应商。
相似度 8/10 WOLF 2023-07-05 Renesas向Wolfspeed支付20亿美元deposit,锁定10年SiC裸晶圆和外延片供应;事件日高开后回落,后续+1/-6.5%,+3/+2.6%,+5/+3.6%。原文 ↗
事件后 +1日 -6.5% · +2日 +1.0% · +3日 +2.6% · +4日 +2.7% · +5日 +3.6%
相似度依据:同为美股化合物半导体衬底长期供货协议且含预付款,机制很像,但SiC/车规周期与InP/光通信不同且金额更大。
相似度 8/10 TSEM 2026-05-13 Tower宣布已签2027年13亿美元硅光客户合同并收到2.9亿美元预付款;事件后+1/+3.7%,+3/-8.4%,+5/-2.3%,冲高后回撤。原文 ↗
事件后 +1日 +3.7% · +2日 +1.2% · +3日 -8.4% · +4日 -7.2% · +5日 -2.3%
相似度依据:同为美股硅光/光通信供应链订单和预付款验证,但Tower是代工而非InP衬底材料。
相似度 7/10 WOLF 2024-01-31 Wolfspeed宣布与领先全球半导体公司扩大长期150mm SiC晶圆供应协议至约2.75亿美元;事件后+1/-13.6%,+3/-22.3%,+5/-18.4%。原文 ↗
事件后 +1日 -13.6% · +2日 -18.6% · +3日 -22.3% · +4日 -18.0% · +5日 -18.4%
相似度依据:同为美股关键材料长期晶圆供应扩容,但交易对手未披露且SiC景气相位较弱。
相似度 7/10 WOLF 2022-12-15 Wolfspeed宣布与领先功率器件公司扩大并延长长期SiC晶圆供应协议至约2.25亿美元;事件后+1/-2.0%,+3/-4.0%,+5/-6.5%。原文 ↗
事件后 +1日 -2.0% · +2日 -3.9% · +3日 -4.0% · +4日 -1.6% · +5日 -6.5%
相似度依据:同为美股化合物半导体材料长协且金额显著,但不是光通信InP且行业周期不同。
相似度 6/10 GFS 2023-02-09 GlobalFoundries与GM签长期直接供应协议,为汽车芯片建立专用产能通道;事件后+1/-0.5%,+3/+10.5%,+5/+7.1%。原文 ↗
事件后 +1日 -0.5% · +2日 +1.9% · +3日 +10.5% · +4日 +7.7% · +5日 +7.1%
相似度依据:同为美股半导体供应保障长协,但GFS是大型晶圆代工且汽车芯片机制弱于InP衬底订单。
相似度 6/10 GFS 2022-08-08 GlobalFoundries与Qualcomm扩大长期制造协议至2028年,多十亿美元收入协议;事件后+1/-6.0%,+3/-1.9%,+5/+6.8%,次日高开低走明显。原文 ↗
事件后 +1日 -6.0% · +2日 -2.5% · +3日 -1.9% · +4日 +9.7% · +5日 +6.8%
相似度依据:同为客户锁定长期半导体供应,但标的是大市值晶圆代工且协议规模远高于AXT事件。
相似度 6/10 GFS 2021-12-23 GlobalFoundries与AMD修订晶圆供应协议,AMD预计2022-2025采购约21亿美元晶圆;事件后+1/+3.7%,+3/+3.4%,+5/+5.3%。原文 ↗
事件后 +1日 +3.7% · +2日 +6.0% · +3日 +3.4% · +4日 +4.5% · +5日 +5.3%
相似度依据:同为既有大客户长期晶圆采购承诺,但GFS体量更大且不是光通信材料环节。
相似度 6/10 AMKR 2026-06-16 TSMC与Amkor签10年先进封装合作协议,TSMC将采购Amkor先进封装测试服务;事件后+1/-0.1%,+3/+8.1%,+5/-4.4%,次日高开回落至接近前收。原文 ↗
事件后 +1日 -0.1% · +2日 +4.5% · +3日 +8.1% · +4日 +0.2% · +5日 -4.4%
相似度依据:同为美股AI/HPC半导体供应链长期合作,但先进封装服务与InP衬底订单机制不同。
相似度 5/10 688234 2026-03-27 天岳先进签署碳化硅产业链战略合作框架协议,不涉及具体金额;事件后+1/+1.5%,+3/+10.9%,+5/+15.6%。原文 ↗
事件后 +1日 +1.5% · +2日 +4.7% · +3日 +10.9% · +4日 +9.3% · +5日 +15.6%
相似度依据:同为第三代半导体材料产业链合作催化,但只是框架协议且未披露金额,兑现度弱于AXT-Lumentum长协。
相似度 4/10 COHR 2026-07-02 Coherent向AXT预付锁定6英寸InP产能，客户侧供应链保障事件。原文 ↗
事件后 +1日 +0.7% · +2日 -5.8% · +3日 -4.9% · +4日 -1.8% · +5日 -2.7%
相似度依据:测的是客户Coherent而非供应商AXT，只能参考光学长协的需求确认方向。
相似度 4/10 3800 2024-04-05 协鑫科技附属与隆基绿能签截至2026年底42.5万吨颗粒硅长期采购合同;事件后+1/0.0%,+3/+3.3%,+5/-4.9%。原文 ↗
事件后 +1日 +0.0% · +2日 +5.7% · +3日 +3.3% · +4日 +1.6% · +5日 -4.9%
相似度依据:同为材料供应商获得下游长期采购合同,但光伏多晶硅周期和港股交易机制与美股InP光通信差异大。

工具调用 · 历史记录,结果未知(7 种)

search_processed_events · 结果未知
stock_quote · 结果未知
kb_search · 结果未知
query_modeling_kb · 结果未知
normalize_ticker · 结果未知
event_study · 结果未知
validate_order · 结果未知

原文全文

展开原文 · 62 字

AXT, Inc. Announces Long-Term Supplier Agreement with Lumentum

决策记录链 · 只追加

每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。

这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。