广达（2382.TW）2026年8月营收4,239.7亿新台币、同比+177.5%环比+15.8%，AI服务器放量推动增速再度加速
官方MOPS月营收确认广达8月同比+177.5%、环比+15.8%，明显高于公司此前给出的2026年AI服务器营收「三位数增长」指引下沿，且增速较5月+94%再度加速，属方向明确的正向surprise；台股当前周末闭市，以周一开盘限价小仓参与，控制追高。
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分时走势
做多 2382.TW 广达电脑
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成交明细 · 纸面
做多 2382.TW 广达电脑
| 收益状态 | -0.44% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-09-14 · 开盘 · @330 |
| 离场成交 | 2026-09-15 · 开盘 · @331 |
| 毛收益 | +0.30% |
| 成本 | +0.74% |
| 净收益 | -0.44% |
| 计入收益 | -0.44% |
| 建仓日 | 2026-09-14 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-28 00:28
研究档案
结论摘要
事实：广达8月合并营收4,239.7亿新台币，YoY+177.5%、MoM+15.8%，累计2.636万亿，为官方MOPS数据，可信度高。影响链：GB300出货动能超过GB200、美国新厂Q2-Q3陆续贡献，公司为英伟达GB300核心代工（份额约30%），AI服务器2026年指引为三位数增长，而实际单月+177.5%处于其上沿并较5月+94%再加速，构成正surprise。价格/证据：月营收为定期披露、市场对AI服务器景气已有较强预期（price-in风险中等），且营收不代表利润，故只给small档、周一开盘限价、严格止损。
关键理由
- 8月营收同比+177.5%、环比+15.8%，增速较5月+94%显著再加速，超出「三位数增长」指引的中性预期
- GB300接棒GB200放量+美国新厂Q2-Q3投产，AI服务器整机柜出货持续升温，动能可延续至下半年
- 数据为交易所官方MOPS口径、事实可靠，周末闭市给了周一开盘基于真实承接低吸的窗口
主要风险
- 月营收为定期明牌披露且AI服务器景气已被市场充分讨论，可能高开后获利了结（见光死）
- 营收高增主要来自低毛利整机柜/rack-scale，收入弹性不等于毛利与EPS弹性，且实时行情未能取得、无法量化近期累计涨幅
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-07-03 · 影响 none
内部KB命中均为AI服务器需求/涨价与广达GB300份额约30%的正面或中性证据，未检索到对广达的砍单、指引下修或毛利恶化纪要；但rack-scale低毛利的结构性利润稀释风险仍在
检索:广达 AI服务器 毛利率 整机柜 利润 下修 砍单 风险 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 web · 影响 weakens
本轮无法联网核对卖方8月营收预估值与近期股价反应，行情工具亦超时；按月度营收固定披露属性将price-in风险定为medium并相应降仓
检索:广达 月营收 是否已被预期 提前交易 price-in
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例不足直接压低仓位至small并收紧买点（周一开盘最多追3%）和时限（3个交易日）
方向:本轮环境未提供可用Web检索且行情工具超时，无法取得满足首发锚点要求的同市场月度营收超预期先例，不以记忆中的涨幅数字定tp/sl
涨幅量级:缺乏aligned先例，止盈止损改按大盘股事件驱动的保守通用区间设定（+5~8%/-4%），不引用未经核验的历史涨幅
形态:台股月度营收为明牌定期数据，经验上强营收常伴随一定程度高开，存在见光死风险，因此限价+小仓+短时限
工具执行结果 · 成功 1 · 降级 2 · 失败 0 · 取消 0
- search_processed_events 成功 stock_tools HTTP · 51 ms
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取价失败: TimeoutError: - kb_search 降级 stock_tools HTTP · 3,243 ms
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原文全文
展开原文 · 193 字
公司代號: 2382
公司名稱: 廣達
資料年月: 11508
當月營收（千元）: 423,970,932
去年同月增減（%）: +177.5
上月比較增減（%）: +15.8
累計營收（千元）: 2,636,058,779
產業別: 電腦及週邊設備業
出表日期: 1150911
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。