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🇹🇼 MOPS月营收世芯-KYDoubao · 实盘不做把握 6/10不做原因:其他
北京时间·🕒 发布 10-13(台北日)仅日期·时区推断·⟳ 抓取 10-21 14:02:04·⚡ 决策 10-14 05:27:08 −7d08h·13.5 天前

世芯-KY 9月营收99.79亿元新台币创高，年增496%、月增13.7%，Trainium 3放量超预期

官方月营收创历史新高，9月YoY+496%明显高于元大8月对Q3+306%的预估，MoM+13.7%延续环比加速，且公司此前指引4Q>3Q；消息在台股盘前到达、尚未交易，发布前一交易日股价刚大跌7.7%，存在正向预期差，给小仓多。

📄 原文世芯-KY↗ 原文
世芯-KY 2026/09 月營收 9,978,701 千元；YoY +496.0%；MoM +13.7%
公司代號: 3661 公司名稱: 世芯-KY 資料年月: 11509 當月營收（千元）: 9,978,701 去年同月增減（%）: +496.0 上月比較增減（%）: +13.7 累計營收（千元）: 37,877,514 產業別: 半導體…
不做 世芯-KY（3661.TW）
[契约校验:INVALID_PRICE] entry.limit_price: Input should be greater than 0 原交易逻辑:9月营收+496%超券商Q3预测且盘前未定价，前日急跌后博修复
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研究档案

结论摘要

世芯-KY 9月营收NT$99.79亿、YoY+496%/MoM+13.7%双创高，实际增速跑赢8月券商对Q3+306%的预测，Trainium 3放量兑现且Q4环比续增指引明确；数据在台股盘前披露、市场尚未定价，叠加前日急跌，小仓做多但防高估值与外资卖超。

🔎 新鲜度:最早出现 2026-10-13 · 扩散 low · price-in 风险 medium ↗ ↗

消息传播链

  1. 节点

关键理由

  • 9月+496% YoY大幅高于元大8月预估的Q3+306% YoY，Q3实际NT$261.9亿环比加速，构成对已公布预测的上修式surprise
  • 发布前一日(10/12)股价单日-7.74%、外资近20日卖超，拥挤度经回调释放，而官方指引4Q26>3Q26使催化具延续性

主要风险

  • 月营收仅为收入口径，不含毛利率与现金流，Trainium量产毛利率仅20-25%，若Q3法说毛利不及预期会压制股价
  • 估值处于自身PE第78百分位、外资持续卖超，台股高波动，开盘跳空>5%则追高风险大

反向证据

  • 做多前查反向 · 来源 web · 影响 none
    未搜到Trainium订单取消、指引下修或客户层面利空；10/12大跌无对应基本面负面报道，更像板块/获利了结，但成因未完全确认
    检索:Alchip 3661 营收 下修 砍单 Trainium 延迟 外资 调降 2026年10月 原文 ↗
  • 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-08-17 · 影响 weakens
    元大指出2H26量产占8-9成、毛利率仅20-25%，收入高增但利润率结构偏薄，属压制估值弹性的真实约束
    检索:世芯-KY 毛利率 量产 NRE 占比 获利 担忧 原文 ↗

先例如何影响了这次决策

对本次决策的影响:先例不足直接体现为small仓位、收紧追高上限至+5%、较短3日时限

方向:无可用对齐先例：本轮行情工具故障无法取历史日线，公开搜索亦未取得世芯-KY历次超预期月营收首发当日的可溯源时间戳与股价反应，不足以回测

涨幅量级:无干净aligned样本，TP不锚定先例中位数，按高波动股+财报类surprise保守设5-10%

形态:无法从先例判断见光死概率；台股月营收固定披露、市场常提前交易，故以限价防高开低走

工具执行结果 · 成功 4 · 降级 0 · 失败 2 · 取消 0
  1. search_processed_events 成功 stock_tools HTTP · 11 ms
    {"result": "search_processed_events:agent query=`alchip 3661 monthly revenue september 2026 yoy 496% | 世芯-ky 3661 2026年9月 月營收 99.79億 | 世芯-ky 九月营收 年增496% 月增13.7%`；结构化索引覆盖完整 72 小时；旧记录兼容扫描近 0.0/72 小时、0 条本臂决策(完整)，返回 0 条候选。未命中只表示这些 agent query 表达式没有召回候选，不能据此证明消息首发或不是重复；按当前事件继续正常研判。"}
  2. stock_quote 失败 stock_tools HTTP · 8 ms
    行情服务暂不可用；本次无法核验该标的价格和可执行条件。请基于其余证据继续判断并明确标注行情降级；不得仅因工具故障自动给出 AVOID 或 ENTER，也不得编造价位。
  3. kb_search 失败 stock_tools HTTP · 56 ms
    kb_search 服务暂不可用；这不是一条知识库命中。
  4. web_search 成功 doubao_search · 1,090 ms
    豆包搜索结果（原始查询:世芯-KY 3661 9月營收 99億 年增496% 2026；API SearchType:web）
  5. web_search 成功 doubao_search · 1,470 ms
    豆包搜索结果（原始查询:Alchip 3661 September 2026 revenue record NT$9.98 billion Q3 analyst estimate stock；API SearchType:web）
  6. web_search 成功 doubao_search · 1,341 ms
    豆包搜索结果（原始查询:世芯-KY 3661 股價 2026年10月 法說 第三季 營收 目標價；API SearchType:web）

原文全文

展开原文 · 188 字
世芯-KY 2026/09 月營收 9,978,701 千元；YoY +496.0%；MoM +13.7%
公司代號: 3661
公司名稱: 世芯-KY
資料年月: 11509
當月營收（千元）: 9,978,701
去年同月增減（%）: +496.0
上月比較增減（%）: +13.7
累計營收（千元）: 37,877,514
產業別: 半導體業
出表日期: 1151013

决策记录链 · 只追加

每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。

  1. 3091290999 · 2026-10-14 05:27 · doubao / doubao-seed-evolving-latest-version · 策略包 2226518bfdee当前