Seoul Economic Daily EnglishCodex · 实盘不做把握 5/10
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SK海力士称已完成与英伟达等十余家客户的长期供货谈判
本条确认AI内存长协需求仍强，但英伟达与SK海力士的多年内存合作已在2026-06-08由公司一手公告披露，7月24日Reuters又披露SK集团与英伟达5000亿美元级AI计划及长期内存合作，本条主要是财报电话会口径补充。
📄 原文Seoul Economic Daily English↗ 原文
SK hynix Wraps Up Long-Term Supply Talks with Over 10 Firms
SK hynix said it has completed long-term supply agreement negotiations with more than 10 customers, including Nvidia, s…
不做 SK海力士（000660.KS）
不做：本条是SK海力士与英伟达/大客户长期供货合作的财报日补充口径，6月一手公告和7月24日Reuters已充分扩散，且同簇业绩低于预期和近期高波动削弱短线正期望。
不做 三星电子（005930.KS）
不做：三星只是同业映射，行业需求利好与SK海力士锁定客户带来的份额压力并存，事件方向不够单一。
不做 华海清科（688120.SH）
不做：HBM扩产景气可联想到CMP设备，但本条没有披露SK海力士新增资本开支、订单金额或A股供应商关系，无法形成可回测同向交易。
不做 北方华创（002371.SZ）
不做：存储设备国产化是已有行业主题，本条只是SK海力士客户长协谈判完成，未给出北方华创直接订单或短周期收入传导。
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研究档案
消息传播链
- SK海力士与英伟达宣布多年技术伙伴关系，明确支持下一代AI内存共同开发和供应扩展，是本条英伟达长协叙事的早期一手来源。
- Reuters披露英伟达与SK集团5000亿美元级AI计划，包含SK海力士为英伟达保障下一代内存供应和共同开发HBM。
- 本条称SK海力士已完成与英伟达等十余家客户的长期供货谈判，是财报日围绕客户长协的补充报道。市场反应:000660.KS在当前09:25 KST报1594000韩元，较前收涨2.84%。
- 2026-07-29 08:16-08:17 CST其它内部已处理消息库非一手近72小时已处理同一SK海力士二季度业绩和长期供货协议簇，多条结论均为不做，本条不含足以重新推卡的新金额或客户条款。
关键理由
- 本条确认AI内存长协需求仍强，但英伟达与SK海力士的多年内存合作已在2026-06-08由公司一手公告披露，7月24日Reuters又披露SK集团与英伟达5000亿美元级AI计划及长期内存合作，本条主要是财报电话会口径补充。
- 内部KB在2026-06-30已有云厂提前6-12个月签3-5年长单锁供、SK海力士要求预付款和价格机制的专家交流，说明长协锁供不是全新预期。
- SK海力士（000660.KS）当前盘中上涨2.84%，但近20日仍跌41.02%、前一交易日跌14.65%，本条正面信息不足以单独覆盖同簇二季度业绩低于预期和高波动重定价。
主要风险
- 若后续披露每家客户的确定金额、预付款比例或2027年HBM产能锁定量，可能把当前“长协已谈妥”的软信息升级为可量化订单催化。
- A股HBM设备/材料链只得到行业景气验证，未能从本条坐实某家中国公司直接进入SK海力士本次长协供货链。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-06-30 · 影响 weakens
内部KB已有云厂提前锁定3-5年长单、SK海力士长协和预付款机制的专家交流，削弱本条新鲜度。
检索:SK hynix Nvidia long-term supply agreements HBM more than 10 customers 2026 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-29 · 影响 weakens
公开财报报道同时提到二季度业绩低于预期和盘后/前日股价下跌，正面长协信息未能形成单独强催化。
检索:SK hynix Q2 2026 earnings long-term supply agreement negotiations more than 10 customers Nvidia 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 query_modeling_kb · 影响 none
定量库确认HBM是2026-2027 AI供应链并行约束、SK海力士2026E/2027E HBM价值份额约44%/41%，但未坐实A股公司直接受本次长协增量拉动。
检索:HBM 供应链 中国 A股 SK hynix 材料 设备 封装 underfill TSV CMP
工具调用 · 历史记录,结果未知(6 种)
- search_processed_events · 结果未知
- supply_chain_lookup · 结果未知
- query_modeling_kb · 结果未知
- kb_search · 结果未知
- stock_quote · 结果未知
- normalize_ticker · 结果未知
原文全文
展开原文 · 191 字
SK hynix said it has completed long-term supply agreement negotiations with more than 10 customers, including Nvidia, strengthening its position in the competition to secure Big Tech clients.
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。