Google与Marvell深化AI定制芯片合作，市场担忧Broadcom与联发科TPU份额受压

為因應人工智慧（AI）客製化晶片需求的爆發性成長，Google正式擴大與晶片大廠 Marvell 的合作關係，並簽署了一項創新型的股權認購協議，Google 未來最高可購入 Marvell 價值達 122 億美元的股份。此一重磅消息不僅衝擊了 AI 客製化晶片霸主博通（Broadcom）的股價，更宣告 Google 正積極建構多供應商、多世代分工、不同工作負載的 TPU全新生態系。在這場供應鏈重組計畫中，市場台灣 IC 設計龍頭聯發科也會受到影響，所以在 20 日台北股市中，聯發科股價一度下跌超過 4%。
根據 Google 與 Marvell 的協議，Google 獲得可購買最多 5,897 萬股 Marvell 股票的權證，若全數行使，交易總值將達 121.8 億美元，Google 將躍升為 Marvell 的第五大投資人。值得注意的是，此股權解鎖機制與雙方的「業績表現」高度綁定。
Google 必須在客製化產品合作中，每為 Marvell 帶來 5 億美元的營收，才能解鎖一部份股份。這項「業務換股權」的特殊設計，預計在 2033 會計年度前，可能為 Marvell 帶來高達 1,200 億美元的合作營收，顯示 Google 正計畫與 Marvell 建立長達數年的大型客製化晶片發展藍圖。
另外，雙方的研發範疇極為廣泛，涵蓋 AI 推理加速器、儲存控制器、網路介面與記憶體介面控制器，以及近記憶體計算產品。這讓 Marvell 不僅在周邊晶片上深化合作，更展現出往推理加速器與定製晶片領域擴張的強烈企圖心。業界分析指出，儘管博通目前在客製化 AI 晶片市場上擁有超過 70% 的絕對霸主地位，且先前與 Google 雙方已簽署合作至 2031 年的長期協議。
但 Google 早已啟動「去單一供應商化」的策略，以防止單一晶片廠掌握 TPU 的定價權並降低對其議價能力的依賴。因此，除了引入 Marvell 外，Google 亦持續擴大與聯發科的合作。這在 Google 的理想藍圖中，將形成一個由其主導系統架構與 IP，並由三家 ASIC 夥伴各司其職的三角制衡體系。
也就是博通主攻大型、最高效能的 Training（訓練）TPU 與網絡技術。聯發科負責高性價比、低功耗的最佳化 Inference TPU。Marvell 則是往推理、記憶體、網路、儲存與周邊客製化晶片擴張。在此機制下，三家供應商互相制衡，Google 得以有效控制成本、產能與供應鏈風險，不讓任何一家廠商漫天開價。
面對 Marvell 的強力競爭，聯發科的核心陣地是否會受動搖？供應鏈資訊指出，聯發科目前與 Google 合作研發代號為「Zebrafish」的次世代推理 TPU，預計採用台積電 2 奈米製程，並鎖定 2027 年左右的產品週期。因為聯發科的獨特優勢在於其擁有極為成熟的大規模 SoC、高速 I/O、記憶體與電源系統整合能力，且具備業界領先的強大成本控制優勢。
因此，隨著生成式 AI 服務大量進入推理階段，市場對每詞元 (Token) 成本、每瓦效能與總整體擁有成本（TCO）的要求將更甚於單純性能，這代表著推理 TPU 的需求數量未來將遠超訓練 TPU，為聯發科帶來極具想像空間的龐大市場機會。
然而，Marvell 的加入無疑加強了競爭態勢。根據供應鏈分析，聯發科面臨的競爭風險可分為三個階段。首先，若 Marvell 僅負責網路、儲存與記憶體介面等周邊產品，與聯發科核心業務有明確區隔，影響極小。而一旦 Marvell 推出不同市場定位的推理加速器（如高階推理），兩者將分眾並存，聯發科會有競爭壓力，但未必失去訂單。最後，假如 Google 在未來世代的主流推理 TPU 中，要求聯發科與 Marvell 進行直接競標，聯發科就必須在整體 TCO、良率與代工成本上展現絕對優勢。
總結來看，Google 與 Marvell 的深度合作，並非單純換掉聯發科的想法，而是將 TPU 推理業務從聯發科的機會，轉化為群雄並起的競爭戰場。聯發科方面唯有憑藉強大的晶片整合與成本管控實力，在未來的「Zebrafish」戰役中交出亮眼成績單，才能在這場供應鏈大變革中立於不敗之地。
(首圖來源：科技新報攝)