TechNews 科技新報Codex · 实盘不做把握 6/10
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华邦电7月营收月增近三成、同比增逾291%，但存储高景气已提前交易
华邦电7月合并营收267.73亿元新台币，月增29.99%、年增291.55%，较二季度单月均值约199.5亿元继续上台阶，说明AI/CMS与NOR Flash涨价仍在兑现。
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華邦電財報再報喜，7 月份營收 267.73 億元年增達到 291.55%
甫召開第二季法說會，揭曉亮眼財報的記憶體大廠華邦電，7 日再公布 7 月份營收狀況。7 月份自行結算合併營收（含新唐科技等子公司）為新台幣 267.73 億元，較上月增加 29.99%，更較 2025 年同期大幅增加 291.55%。累計…
不做 华邦电（2344.TW）
7月营收方向明确偏正，但月营收属于可预期日历事件，6月营收和二季度法说已提前强化同一逻辑，2344.TW截至8月6日5日已涨44.3%，追下周开盘edge不足。
不做 兆易创新（603986.SH）
A股存储读穿逻辑成立但间接，兆易创新8月7日已收涨8.32%，本次不是公司自身订单或业绩，盘后再追不做。
不做 普冉股份（688766.SH）
利基存储涨价受益逻辑已在6月底至7月中旬被反复推荐，普冉股份8月7日已涨5.02%，华邦电月营收不足以构成新的单票催化。
不做 东芯股份（688110.SH）
东芯股份只是A股存储主题映射，8月7日已随板块上涨3.65%，缺少自身新增业绩或客户数据，不追。
不做 北京君正（300223.SZ）
北京君正有利基DRAM主题联动但事件链条间接，8月7日已涨5.15%，当前新增信息不足以覆盖追高和T+1风险。
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研究档案
消息传播链
- TechNews在台湾收盘后转述华邦电7月营收与二季度法说内容，是本轮检索中最早可见的当前催化节点。
关键理由
- 华邦电7月合并营收267.73亿元新台币，月增29.99%、年增291.55%，较二季度单月均值约199.5亿元继续上台阶，说明AI/CMS与NOR Flash涨价仍在兑现。
- 公司二季度记忆体业务营收517亿元新台币、产能利用率约满载，CMS营收季增78%且ASP季增约翻倍，基本面方向明确偏正。
- 但6月营收、二季度法说和存储涨价叙事已在前期充分传播，2344.TW截至8月6日5日已涨44.3%，A股利基存储8月7日也已同向大涨，短线追价正期望不足。
主要风险
- 7月营收为自行结算且未审计，搜索索引中未命中华邦电7月官方稿，只能以TechNews转述和公司既有月营收披露口径交叉验证。
- 若下周台湾及A股存储股继续高开，新增月营收信息相对已交易的存储涨价预期不足以覆盖追高回撤风险。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 kb_search · 影响 none
未发现足以推翻存储涨价方向的砍单或下修证据，命中内容反而多为DRAM/NOR涨价和上调目标价。
检索:華邦電 近期 利空 砍单 价格 下修 风险 2026 8月 - 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-06-30 · 影响 weakens
内部资料早已将兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份列为利基存储涨价受益股，说明A股映射不是本次才形成。
检索:A股 NOR Flash DRAM 存储芯片 华邦电 月营收 高增 受益 标的 兆易创新 普冉股份 东芯股份 北京君正 - 做多前查反向 · 来源 search_processed_events · 日期 2026-08-07 · 影响 none
近72小时未命中同一7月营收催化的已推卡重复项，但此前已有华邦电资本开支和存储会议相关旧决策。
检索:search_processed_events headline=華邦電 7月營收 267.73億元 月增29.99 年增291.55
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原文全文
展开原文 · 722 字
甫召開第二季法說會，揭曉亮眼財報的記憶體大廠華邦電，7 日再公布 7 月份營收狀況。7 月份自行結算合併營收（含新唐科技等子公司）為新台幣 267.73 億元，較上月增加 29.99%，更較 2025 年同期大幅增加 291.55%。累計 1 至 7 月合併營收達新台幣 1,248.7 億元，較 2025 年同期成長 160.97%。
根據法說會資料，華邦電第二季合併營收達新台幣 598.43 億元，季增 56.4%、年增 184.7%。在獲利能力方面，單季毛利率一舉攀升至 66.2%，相較去年同期的 22.7% 大幅增加了 44 個百分點；營業淨利率也創下 48.4% 的歷史新高，營業淨利達 289.79 億元。第二季歸屬於母公司淨利為 243.17 億元，單季 EPS 高達新台幣 5.4 元，累計上半年 EPS 達 7.65 元，遠超 2025 年全年的 0.88 元。
若扣除子公司新唐科技，華邦電第二季記憶體事業營收達 517 億元，產能利用率維持在約 100% 滿載狀態。其中，客製化記憶體（CMS）受惠 AI 強勁需求，營收季增 78%、年增逾 400%，平均售價（ASP）呈現翻倍成長；快閃記憶體事業也穩居全球 NOR Flash 龍頭，第二季營收季增 65%、年增 176%。
華邦電再法說會中對下半年及 2027 年市況抱持極正向態度，並對「獲利逐季成長」展現強烈信心。尤其，隨著 AI 伺服器、車用與 Edge AI 需求強勁，高容量 NOR Flash 與 DRAM 供給吃緊，合約價格仍具備進一步上漲空間，加上長期合約（LTA）覆蓋率的提升，將持續強化公司的長期供應韌性與訂單能見度。
(首圖來源：科技新報攝)
根據法說會資料，華邦電第二季合併營收達新台幣 598.43 億元，季增 56.4%、年增 184.7%。在獲利能力方面，單季毛利率一舉攀升至 66.2%，相較去年同期的 22.7% 大幅增加了 44 個百分點；營業淨利率也創下 48.4% 的歷史新高，營業淨利達 289.79 億元。第二季歸屬於母公司淨利為 243.17 億元，單季 EPS 高達新台幣 5.4 元，累計上半年 EPS 達 7.65 元，遠超 2025 年全年的 0.88 元。
若扣除子公司新唐科技，華邦電第二季記憶體事業營收達 517 億元，產能利用率維持在約 100% 滿載狀態。其中，客製化記憶體（CMS）受惠 AI 強勁需求，營收季增 78%、年增逾 400%，平均售價（ASP）呈現翻倍成長；快閃記憶體事業也穩居全球 NOR Flash 龍頭，第二季營收季增 65%、年增 176%。
華邦電再法說會中對下半年及 2027 年市況抱持極正向態度，並對「獲利逐季成長」展現強烈信心。尤其，隨著 AI 伺服器、車用與 Edge AI 需求強勁，高容量 NOR Flash 與 DRAM 供給吃緊，合約價格仍具備進一步上漲空間，加上長期合約（LTA）覆蓋率的提升，將持續強化公司的長期供應韌性與訂單能見度。
(首圖來源：科技新報攝)
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。