Bloomberg特写：稳定币4分钟跨境转账冲击传统汇款业，Western Union与MoneyGram推自有稳定币防守

El mayor desafío que enfrentan empresas de transferencia de dinero como Western Union Co. y MoneyGram International Inc. puede resumirse en dos cifras: cuatro minutos y tres días.

Ese es el tiempo que le tomó a Brendan Tonks, un fontanero de 44 años de South Sydney, para enviar dinero a su familia en Filipinas después de pasarse a las stablecoins, frente a los tres días que le tomó hacerlo con Western Union un par de años antes. Esa primera transferencia con el nuevo método también le costó apenas una fracción de lo que había pagado por el servicio tradicional.

Ahora, los gigantes de las remesas están adoptando esa misma tecnología de criptomonedas para defender sus negocios y estrechar sus vínculos con los clientes.

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Ambas empresas lanzaron sus propias stablecoins respaldadas por el dólar —tokens digitales diseñados para mantener un valor estable frente a monedas fiduciarias— y se están expandiendo hacia los monederos digitales y las tarjetas. Buscan que los clientes hagan algo más que una simple transferencia y convertir transacciones puntuales en una relación financiera más amplia que mantenga los fondos dentro de sus plataformas.

El cambio pone de relieve hasta qué punto las stablecoins están transformando el negocio tradicional de las transferencias de dinero y cómo los modelos basados en criptomonedas ganan terreno en las finanzas del mundo real.

Fundada en 1851, Western Union fue pionera en la creación de la primera red telegráfica de EE.UU. Ahora, sus acciones cotizan cerca de su mínimo histórico, tras desplomarse 70% solo en los últimos cinco años. MoneyGram, una empresa privada, también muestra señales de dificultades financieras, con uno de sus préstamos cotizando el viernes en torno a 71 centavos por dólar.

La experiencia de Tonks es solo un ejemplo. Western Union y MoneyGram ya permiten enviar dinero digitalmente, en algunos casos a menor costo y con mayor rapidez que en su experiencia, dependiendo del país y del método de pago. Western Union dice que las transferencias bancarias pueden tardar desde unos minutos hasta cinco días hábiles. El Banco Mundial, por su parte, situó el costo promedio de una remesa digital en 4,59% en el tercer trimestre de 2025. Las transferencias con stablecoins pueden liquidarse mucho más rápido, aunque los destinatarios aún pueden pagar comisiones al convertirlas a la moneda local.

Western Union se negó a verificar los detalles de la transacción de Tonks y señaló que las comisiones y los plazos de entrega dependen de factores como los países involucrados, los métodos de pago y la cantidad enviada. “Se informa a los clientes de las comisiones aplicables y los plazos de entrega estimados antes de completar una transacción”, dijo un portavoz de Western Union.

El uso de stablecoins crece rápidamente. Los pagos con estas monedas alcanzaron al menos US$401.000 millones durante los primeros ocho meses de 2026, un aumento de 42% respecto al año anterior, según la consultora Álvarez y Marsal.

Western Union lanzó su stablecoin USDPT en mayo y después se asoció con la empresa de tecnología financiera Rain para crear un monedero digital y una tarjeta. MoneyGram siguió con MGUSD y una tarjeta que lanzó en Colombia y luego extendió a El Salvador, con planes de llevarla a más mercados de América Latina.

“No dicen que quieran stablecoins. Lo que quieren es la funcionalidad de poder almacenar fondos en una moneda estable como el dólar estadounidense”, dijo Anthony Soohoo, director ejecutivo de MoneyGram.

MoneyGram ya utiliza stablecoins en sus operaciones de cambio de divisas y va camino de realizar a través de ellas transacciones por unos US$3.000 millones al año, según un portavoz de la empresa.

Western Union ve un potencial especial para las stablecoins en mercados donde el acceso a los servicios financieros tradicionales es más difícil. “Creemos que el mayor beneficio podría darse en corredores donde los clientes enfrentan dificultades relacionadas con el acceso financiero, los pagos transfronterizos o la volatilidad de las divisas”, dijo Malcolm Clarke, director global de activos digitales de Western Union.

La presión financiera sobre MoneyGram se ha visto agravada por la preocupación ante la campaña de represión migratoria de la administración Trump, que podría lastrar las remesas hacia EE.UU. Un préstamo de la empresa con un saldo pendiente de US$388 millones, que cotizaba cerca de su valor nominal cuando Trump asumió el cargo, cayó hasta 57 centavos por dólar en febrero a medida que se intensificaba la represión migratoria.

El negocio minorista de Western Union depende en gran medida de los nuevos migrantes, atraídos por sus oficinas físicas, su capacidad para manejar efectivo y el reconocimiento de su marca, lo que hace que la empresa sea especialmente vulnerable a los cambios en los patrones migratorios.

“La nueva migración es el sustento de nuestro negocio minorista”, dijo el director financiero, Matt Cagwin, en una conferencia sobre resultados celebrada el 30 de julio.

Los competidores digitales también están arrebatando clientes a los proveedores tradicionales. Los usuarios activos mensuales de la aplicación de Western Union cayeron 10% en septiembre respecto al año anterior, mientras que los de MoneyGram disminuyeron 9%, según datos de Sensor Tower. Los usuarios activos de Wise Group Plc. aumentaron 9%. Las descargas cayeron 2% en Western Union y 10% en MoneyGram, mientras que las de Wise subieron 13%.

Sin embargo, las nuevas tecnologías no implican necesariamente que los clientes cambien rápidamente sus hábitos. Ismail Ahmed, fundador de la empresa de transferencias de dinero WorldRemit y actual director de la aplicación financiera Odola, señaló que el sector de las remesas ha visto repetidamente cómo la tecnología avanza más rápido que el comportamiento de los consumidores.

“Las remesas tienen un historial de sobreestimar la digitalización”, dijo Ahmed. “Incluso años después de la digitalización, la mayoría de las transacciones a través de Western Union siguen realizándose en efectivo”.

Aun así, el volumen de stablecoins transfronterizas se disparó 64%, hasta alcanzar US$135.000 millones en 2025, según Alvarez & Marsal.

Para las empresas tradicionales de remesas, ese crecimiento amenaza una fuente de ingresos de larga data. Las comisiones globales por remesas se han mantenido por encima de aproximadamente 6% durante una década, según Kumanan Ramanathan, director general y codirector del área de criptomonedas de Alvarez & Marsal.

“Ese es el margen que ahora está bajo presión, y es una de las principales razones por las que algunas grandes instituciones de remesas quieren controlar toda la infraestructura”, dijo Ramanathan.

Las stablecoins no son necesariamente más baratas de principio a fin. MoneyGram y Western Union dicen que controlar directamente una mayor parte del proceso puede reducir los costos de transferir dinero hacia y desde las stablecoins.

“Si realizas transacciones dentro de tu propia red, no necesitas utilizar una stablecoin diferente”, dijo Soohoo, de MoneyGram. “Al desarrollarla dentro de nuestros propios canales, conseguimos una liquidación más rápida y gestionamos nosotros mismos los aspectos económicos para ofrecer un menor costo y una mejor experiencia a nuestros clientes”.

Esta estrategia conlleva riesgos. Si Western Union y MoneyGram impulsan sus propias stablecoins mientras los clientes siguen utilizando alternativas ya consolidadas, el mercado podría fragmentarse cada vez más.

“El reto es que, de repente, te encuentras con cientos de stablecoins y, si falta interoperabilidad entre ellas, habrás creado el mismo problema que hemos tenido tradicionalmente”, dijo Paul Bances, asesor estratégico de TGB Advisory Group, quien anteriormente ocupó cargos en PayPal Holdings Inc. y MoneyGram.

Crear sus propias stablecoins tampoco resuelve necesariamente otro problema: convencer de regresar a los clientes que ya se marcharon.

Patrick Kilgannon, un especialista en climatización de 59 años de Florida que envía dinero a su familia en Guatemala, utiliza Coinbase para enviar USDC, la stablecoin respaldada por el dólar. La nueva tarjeta de stablecoin de Western Union le llamó la atención, pero no lo suficiente como para cambiarse.

“Dejé Western Union porque las comisiones se comían cada transferencia, y necesitaría saber qué es lo que cobran realmente antes de volver”, dijo Kilgannon. “En este momento, Coinbase y USDC están haciendo exactamente lo que necesito que hagan”.

Nota Original: Four-Minute Transfers Upend How Money Moves Around the World

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