财联社电报Codex · 实盘不做把握 6/10
北京时间·源无时间·以抓取为准·⟳ 抓取 08:08:52·⚡ 决策 07-23 09:12:53 +1h04m·96.4 天前
Alphabet上调2026年资本开支预期，财联社映射光通信链
Alphabet将2026年资本开支指引从最高1900亿美元上调至1950亿-2050亿美元，方向上利好AI数据中心链。
📄 原文财联社电报↗ 原文
谷歌再次上调2026年资本支出预期 算力产业链核心或将继续受益
①谷歌母公司Alphabet再次上调已处于高位的2026年资本支出预期，其预计2026年资本支出将介于1950亿至2050亿美元，高于此前最高1900亿美元的指引。 ②华泰证券研报指出，整体来看AI产业趋势并未放缓，短期情绪快速出清后无需…
不做 源杰科技（688498.SH）
光芯片敞口成立，但本条是主题库二次映射叠加既有业绩预告，且当前股价未同向确认，不做。
不做 新易盛（300502.SZ）
业绩同比77.6%-102.9%不满足A股业绩追多10倍硬闸，且AI光模块主题已高度拥挤，不做。
不做 Alphabet（GOOGL.US）
超大市值主标的capex上修同时带来投入压力，未给出相对市值可直接交易的新增利润量级，不做。
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研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-23 · 扩散 high · price-in 风险 high ↗
消息传播链
- 财联社报道Alphabet上调2026年资本开支预期，并引用华泰证券观点和主题库映射A股光通信标的。市场反应:688498.SH 最新-6.29%，300502.SZ 最新-7.79%，未出现同向追买。
关键理由
- Alphabet将2026年资本开支指引从最高1900亿美元上调至1950亿-2050亿美元，方向上利好AI数据中心链。
- 源杰科技（688498.SH）确有CW/EML光芯片敞口，定量库显示2025年数据中心芯片收入3.93亿元、总营收6.01亿元。
- 但该条是研报/主题库二次映射，A股光模块链已高度拥挤；源杰科技最新-6.29%、新易盛-7.79%，短线未获得同向确认。
主要风险
- 源杰科技业绩预告虽为同比约12倍增长，但这是A股业绩类催化，需满足未price-in硬闸；该文并非首次披露业绩预告。
- 新易盛预计上半年归母净利润70亿-80亿元、同比77.6%-102.9%，不满足A股业绩追多的10倍增长硬闸。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 kb_search · 影响 weakens
未命中本条作为低扩散新信息的独立证据，说明业绩预告并非本条首次披露的新增催化。
检索:源杰科技 上半年 归母净利润 同比增长 1196.91 1304.98 业绩预告 - 做多前查反向 · 来源 kb_search · 影响 weakens
未命中低扩散新增信息；且同比77.6%-102.9%不满足A股业绩追多10倍增长硬闸。
检索:新易盛 上半年 归母净利润 70 80亿元 同比 77.6 102.9 业绩预告
工具调用 · 历史记录,结果未知(5 种)
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原文全文
展开原文 · 614 字
①谷歌母公司Alphabet再次上调已处于高位的2026年资本支出预期，其预计2026年资本支出将介于1950亿至2050亿美元，高于此前最高1900亿美元的指引。 ②华泰证券研报指出，整体来看AI产业趋势并未放缓，短期情绪快速出清后无需恐慌。
多家海外科技巨头加码数据中心业务，OpenAI计划斥资超过300亿美元建设新的数据中心，并将云支出预期上调至7500亿美元。谷歌母公司Alphabet再次上调已处于高位的2026年资本支出预期，其预计2026年资本支出将介于1950亿至2050亿美元，高于此前最高1900亿美元的指引。
华泰证券研报指出，整体来看AI产业趋势并未放缓，算力和大模型竞赛持续：第一，台积电、ASML业绩和指引继续确认AI需求强度；第二，Kimi K3、Qwen 3.8为代表的国产开源大参数模型在Agent能力上从“追赶”实现“并跑”，同时也证明算力、存储和网络需求仍具有持续性。短期情绪快速出清后无需恐慌。
据财联社主题库显示，相关上市公司中：
源杰科技是国内稀缺的光芯片研发企业，在CW激光器和EML芯片领域拥有国际一流的技术实力和生产能力。得益于数据中心业务收入增长，预计上半年归母净利润同比增长1196.91%-1304.98%。
新易盛目前已推出1.6T光模块产品，覆盖VCSEL/EML、硅光及薄膜铌酸锂全技术路线。预计上半年归母净利润为70-80亿元，同比增长77.6%-102.9%。
多家海外科技巨头加码数据中心业务，OpenAI计划斥资超过300亿美元建设新的数据中心，并将云支出预期上调至7500亿美元。谷歌母公司Alphabet再次上调已处于高位的2026年资本支出预期，其预计2026年资本支出将介于1950亿至2050亿美元，高于此前最高1900亿美元的指引。
华泰证券研报指出，整体来看AI产业趋势并未放缓，算力和大模型竞赛持续：第一，台积电、ASML业绩和指引继续确认AI需求强度；第二，Kimi K3、Qwen 3.8为代表的国产开源大参数模型在Agent能力上从“追赶”实现“并跑”，同时也证明算力、存储和网络需求仍具有持续性。短期情绪快速出清后无需恐慌。
据财联社主题库显示，相关上市公司中：
源杰科技是国内稀缺的光芯片研发企业，在CW激光器和EML芯片领域拥有国际一流的技术实力和生产能力。得益于数据中心业务收入增长，预计上半年归母净利润同比增长1196.91%-1304.98%。
新易盛目前已推出1.6T光模块产品，覆盖VCSEL/EML、硅光及薄膜铌酸锂全技术路线。预计上半年归母净利润为70-80亿元，同比增长77.6%-102.9%。
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。