财联社汇总多家机构对港股评级及目标价调整

财联社将定期整理各家机构对于港股的评级和目标价。
财联社8月5日讯（编辑 童古） 以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：
美银：重申药明康德买入评级 目标价升至204.3港元
美银证券发布关于药明康德(02359.HK)的研报，该公司管线产品商业化更强劲、销售增长及利润率改善优于预期，将今年度收入及经调整盈利预测分别上调12.9%及37.5%，H股目标价由171.7港元上调至204.3港元，重申“买入”评级。
华源证券：维持阿里巴巴-SW 买入评级
华源证券就阿里巴巴-SW(09988.HK)发布研报称，该公司全栈 AI 技术投入跨越初期培育阶段，进入规模商业化回报周期。云智能集团受益于 AI 编程市场份额领先及自研芯片性能提升，营收预计大幅增长。尽管电商业务受需求偏弱影响，但即时零售亏损收缩，整体聚焦电商与云两大板块，长期利润率有望提升。
中国银河证券：维持阿里巴巴-SW 推荐评级
中国银河证券就阿里巴巴-SW(09988.HK)发布研报称，新一代基座大模型 Qwen3.8 性能居全球前列且具备显著性价比优势，“千问办公”开启通用办公 Agent 竞争新阶段。全栈 AI 闭环布局利好云业务增速持续提速，叠加苹果合作及自研芯片迭代，即时零售减亏路径清晰，盈利能力有望逐步改善。
东吴证券：维持百胜中国买入评级
东吴证券就百胜中国 (09987.HK) 发布研报称，运营精简见效抵消外卖骑手成本增加，餐厅利润率保持稳健。肯德基同店销售额连续增长，必胜客同店恢复正增长并上调中期净开店目标。公司基本面稳健且股息较高，加盟体系成熟助力低线市场扩张，长期增长空间打开。
财通证券：维持百胜中国增持评级
财通证券就百胜中国 (09987.HK) 发布研报称，二季度同店持续正增长验证强大运营能力，肯悦咖啡及轻食业务拓展非传统消费场景提升坪效。依托庞大会员体系强化数字化运营，轻资产加盟模式加速低线城市覆盖，门店网络扩张与单店模型优化将驱动未来业绩增长。
东吴证券：维持歌礼制药-B 买入评级
东吴证券就歌礼制药-B(01672.HK) 发布研报称，核心品种 ASC30 获 FDA 批准启动全球 III 期临床，商业化路径清晰。同类首创三靶点口服复方制剂临床前数据亮眼，减重效果显著。公司在手现金充裕足以支撑研发至上市，多靶点差异化路线奠定坚实基础，管线价值有望重估。
申万宏源：上调和黄医药目标价至 32.2 港元 维持买入评级
申万宏源就和黄医药 (00013.HK) 发布研报称，呋喹替尼海外市场持续拓展，美国以外市场销售大幅增长，国内新适应症获批推动销量强劲上升。索凡替尼与赛沃替尼前景向好，ATTC 平台进展顺利。鉴于核心产品海外放量，上调盈利预测及目标价，国际化潜力值得期待。
中信建投：维持和黄医药买入评级
中信建投就和黄医药 (00013.HK) 发布研报称，肿瘤及免疫业务收入同比增长，核心产品呋喹替尼与索凡替尼恢复增长，全球获批国家数量增加。下半年多款重磅药物 III 期数据即将读出，管线催化进入兑现期。公司现金储备充裕，重申全年收入指引，创新药出海逻辑持续验证。
浦银国际：下调和黄医药目标价至 19.0 港元 维持持有评级
浦银国际就和黄医药 (00013.HK) 发布研报称，上市产品放量推动收入结构优化，但主动压缩低毛利分销业务拖累表观增速。赛沃替尼三期数据读出是近期关键估值催化，海外非美市场贡献主要增量。考虑到授权收入确认节奏调整，下调总收入预测及目标价，静待数据验证。
申万宏源：维持恒隆地产买入评级
申万宏源就恒隆地产 (00101.HK) 发布研报称，内地商场零售额持续增长，核心业务物业租赁表现稳健，租金同比转正。虽然房地产开发业务亏损拖累整体业绩，但公司聚焦高端商业标杆，财务杠杆下行且融资成本优化。随着内地消费修复及新项目爬坡，核心利润有望回升。