格隆汇快讯Doubao · 实盘可交易 · 做多市场:A股▼ 亏 -10.15% · 已结算把握 6/10
北京时间·🕒 发布 20:25:18·⟳ 抓取 20:25:22 +4s·⚡ 决策 10-13 20:29:42 +4m20s·14.2 天前
行云科技披露五笔算力长单合计168.78亿元，头部客户三季度协商上调租金
官方投资者关系活动记录确认大额已签合同及租金上调，方向明确且相对公司收入体量重大；但信息含较多既有合同汇总，公告前一交易日股价已上涨6.56%，先例显示次日高开低走概率不低，因此只给小仓、限制追高，不参与集合竞价。
📄 原文格隆汇快讯↗ 原文
行云科技：截至10月9日签署五笔5年期算力订单 合计金额168.78亿元
格隆汇10月13日｜行云科技(300209.SZ)发布投资者关系活动记录表公告，截至10月9日，公司已与五大核心客户签署全部算力合同，均采用自购GPU、建集群、收固定租金的重资产模式。五笔5年期订单合计金额168.78亿元，年均租金合计约…
▼ 亏 -10.15%入场 10-14 开盘 @35.46 → 离场 10-15 开盘 @32.00
日 K 取自复盘打分切片 · 蓝点/蓝虚线 = 纸面入场价 · 灰虚线 = 纸面离场 · 持有期红底 = 赚(价格在入场线上方)、绿底 = 亏
💡 交易逻辑168.78亿算力长单落地，租金上调，限价低吸
怎么买 限价买入 不高于昨收 +3%、2 个交易日内有效
怎么卖 止盈 +6%(半仓)/+12%(清仓) · 止损 -6% · 时间止损 5日
展开详情(成交明细 / 研究档案 / 原文全文 / 决策记录链)
分时走势
做多 300209.SZ 行云科技
5 个交易日均已收盘,数据完整
- 发布 10-13 20:25 北京
- 抓取 10-13 20:25 北京
- 决策 10-13 20:29 北京
- 入场 10-14 09:30 北京 · 开盘 @35.46
- 离场 10-15 09:30 北京 · 开盘 @32.00
时间轴只含交易时段(午休、隔夜已压缩);横轴为北京时间,悬停看当地时间;蓝虚线 = 纸面入场价;建仓日图红线在昨收上方、绿线在下方
成交明细 · 纸面
做多 300209.SZ 行云科技
| 收益状态 | -10.15% 已平仓 |
|---|---|
| 进场成交 | 2026-10-14 · 开盘 · @35.46 |
| 离场成交 | 2026-10-15 · 开盘 · @32 |
| 毛收益 | -9.76% |
| 成本 | +0.39% |
| 净收益 | -10.15% |
| 计入收益 | -10.15% |
| 建仓日 | 2026-10-14 · 进场不早于新闻时刻 + 2 分钟 |
收益口径 event_time_plus_2min_10min_walk_open_topup_to_next_open_exchange_calendar_fill_model_local_notional_v9 · method_id m8db1cbc8f2d · 截至 2026-10-28 00:58
研究档案
结论摘要
行云科技五笔五年期算力合同合计168.78亿元、年均租金33.76亿元，较公司2026年上半年2.54亿元收入构成显著中长期增量，头部客户上调租金进一步验证供需和定价能力。不过该表是对已签合同的汇总，且10月13日已提前上涨6.56%，适合小仓限价低吸而非追高。
消息传播链
- 公司披露截至10月9日五大核心客户合同及租金情况，是本次快讯的一手依据。
- 盘后约20:20开始以快讯形式传播168.78亿元和33.76亿元年均租金数据。
- 本信号来源同步报道，并补充三季度头部客户协商上调租赁价格。市场反应:A股已收盘，下一交易日才能反映该盘后快讯。
关键理由
- 年均租金约33.76亿元约为公司331.99亿元市值的10.2%，合同满负荷后相对现有收入基数弹性很大。
- V、VB、VC等头部客户在三季度协商上调已签订单租赁价格，说明算力租赁景气和公司议价能力增强。
主要风险
- 本次记录表截至10月9日，168.78亿元中大部分合同此前已陆续披露，10月13日盘中上涨可能已反映部分预期。
- 重资产模式对应最高200亿元服务器采购和担保安排，若GPU交付、融资、客户信用或验收不及预期，利润和现金流会承压。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-09-16 · 影响 weakens
市场质疑公司上半年利润仅千万元却大幅提高服务器采购预算，重资产扩张带来融资、折旧和现金流压力；但这是增长性资本开支，并非已确认净亏损。
检索:行云科技 200亿 采购 担保 GPU 交付 财务 风险 现金流 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-08-11 · 影响 weakens
公司曾澄清“算力卡被卡在海关”等不实言论，未构成当前订单证伪，但说明该题材情绪波动和谣言敏感度较高。
检索:行云科技 算力卡 海关 传闻 澄清 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 kb_search · 影响 none
内部KB检索服务连接失败，未获得可用于证实或反驳的新增纪要证据；该失败不作为回避理由。
检索:行云科技 300209 算力 GPU 租赁 合同 168.78亿 客户 上调租金
先例如何影响了这次决策
对本次决策的影响:先例支持保留小仓LONG但将动作改为次日3%以内限价、仓位降至small，并把持有窗放宽至5个交易日。
方向:4条对齐先例的后1日中位数为-1.83%、胜率仅25%，但后5日中位数为+12.96%、胜率75%，方向偏正而短线追高胜率差。
涨幅量级:高相似先例后5日涨幅分化为+22.22%、+29.72%和-9.73%，不足以支持激进止盈目标，因此采用6%/12%的保守两级目标。
形态:7月29日和9月23日均显示公告后容易高开低走或短线兑现，不能集合竞价追涨，应限制开盘溢价。
历史先例(按相似度)
- 相似度 9/10 300209 2026-07-29 VB客户合同由10.14亿元上调至30.53亿元，量价双增。 原文 ↗
事件后 +1日 -8.4% · +2日 -2.1% · +3日 -1.6% · +4日 +18.0% · +5日 +29.7%
相似度依据:同一客户群、同类合同金额和租金上调，机制最接近。
经验:即使次日高开低走，若基本面上调被确认，第5日仍可能完成约29.72%的重估。 - 相似度 8/10 300209 2026-06-16 全资子公司深圳行云签订日常经营重大算力服务合同，盘后披露。 原文 ↗
事件后 +1日 +8.5% · +2日 +9.7% · +3日 +19.7% · +4日 +15.1% · +5日 +22.2%
相似度依据:同一公司、同类盘后重大算力服务合同，长周期和收入弹性相似。
经验:重大新签合同在低预期背景下可带来连续重估，后5日涨幅达22.22%。 - 相似度 8/10 300209 2026-09-23 全资子公司签订8.72亿元智算资源租赁服务合同。 原文 ↗
事件后 +1日 -2.8% · +2日 -10.3% · +3日 -9.9% · +4日 -11.4% · +5日 -9.7%
相似度依据:同一公司、同类智算资源租赁合同和长周期收入确认。
经验:在股价已有较高关注和波动后，合同公告也可能连续走弱，提示必须控制买点。 - 相似度 7/10 300209 2026-09-03 公司签订算力租赁协议，延续长期订单模式。 原文 ↗
事件后 +1日 -0.8% · +2日 +2.3% · +3日 +1.2% · +4日 +7.4% · +5日 +3.7%
相似度依据:同为算力租赁协议，但合同增量和信息惊喜度弱于本次五大客户汇总。
经验:边际较弱的合同公告首日反应平淡，但5日仍有小幅正收益。
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展开原文 · 313 字
格隆汇10月13日｜行云科技(300209.SZ)发布投资者关系活动记录表公告，截至10月9日，公司已与五大核心客户签署全部算力合同，均采用自购GPU、建集群、收固定租金的重资产模式。五笔5年期订单合计金额168.78亿元，年均租金合计约33.76亿元。其中V客户(央企上市公司)合同金额65.23亿元，期限3+2年，年均租金约13.05亿元；VC客户合同金额55.08亿元，期限5年，年均租金约11.02亿元；VB客户(大模型厂商)合同金额30.53亿元，期限5年，年均租金约6.11亿元；VD客户合同金额9.22亿元，VE客户合同金额8.72亿元。三季度，V客户、VB客户、VC客户等头部客户对已签订单均协商上调租赁价格。
决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
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