字节PineDrama海外下载破亿引爆AI漫剧概念，但点名A股已集体涨停且无实质收入关联

10月12日，AI漫剧概念持续活跃，多股涨停。其中，德才股份（605287.SH）一字涨停，走出4天3板，最新股价为44.2元/股，市值为62亿元。慈文传媒（002343.SZ）、博纳影业（001330.SZ）、吉视传媒（601929.SH）2天2板。 消息面上，据Sensor Tower数据，字节跳动旗下短剧应用PineDrama上线约9个月后累计下载量突破1亿，日活跃用户约700万——成为海外短剧赛道增长最快的应用之一。截至2026年9月，该应用每月仍有超过1700万新用户涌入，在巴西、印尼等市场连续登顶当地应用商店总榜。今年全球累计下载量破亿的独立短剧App共有7款，PineDrama是其中唯一一款上线不足一年的新品。 公开资料显示，2025年12月，PineDrama在海外悄然上线，主要面向巴西、美国、印尼等市场，用户可以直接使用TikTok账号登录。与多数海外短剧APP不同，PineDrama在产品逻辑上更接近于国内的红果短剧，并引入社交模块。 面对ReelShort、DramaBox等海外主流平台普遍采用前几集免费、后续单集付费的模式，PineDrama采取免费观看的策略吸引用户，观众无需充值会员，观看广告即可解锁剧集，再配合看剧领金币的轻激励机制，迅速吸引了大批用户。 此外，与很多出海产品简单搬运国产短剧字幕的路线相比，PineDrama内容主要为海外本土制作的短剧，单集时长60-90秒。该应用被视为字节在海外市场按照“红果短剧”生态进行的新模式尝试，因此也被称为“海外版红果短剧”。 中泰证券认为，海外市场增长快、空间广、付费强。AI短剧全年市场规模预计增至60亿美元，同比增长50%，AI短剧用户有望由当前的1.5亿增至2028年14亿以上。AI转绘可在数小时内完成本土化，打开欧美高付费市场，收入有望成倍增长。海外分发以独立App为主，6月App内购收入是TikTok分成的10倍以上，且未形成寡头，厂商拥有更强定价与盈利自主权。 作为对比，字节跳动旗下的短剧应用，红果短剧于2023年5月在国内推出 ，8月正式上线独立App。该应用曾登上苹果App Store免费应用排行榜第一名。 红果短剧以“短平快”内容为核心，不到两年时间，它就依靠免费模式迅速成为行业第一，同时开始重塑整个短剧生态。其大部分短剧单集时长1-3分钟，涵盖都市热血、甜宠言情、赘婿逆袭等多种题材，拥有超15000部短剧，每月上新约1000部。 据国内互联网大数据公司QuestMobile的监测数据，截至2026年7月，字节跳动旗下红果短剧的日活跃用户（DAU）已达到1.68亿，同比增长高达107%。这一数字已经超过了四大传统长视频平台“爱优腾芒”的日活用户之和。 从日活维度看，红果短剧在2026年1月刚刚突破1亿，成为字节跳动旗下继今日头条、抖音、豆包、番茄小说之后第五款日活过亿的独立App，而仅仅半年之后，这一数字便飙升至1.68亿，净增规模相当于再造一个优酷加芒果TV。 在用户黏性指标上，2026年2月，红果短剧月人均单日使用时长已达到125分钟，约等于每天连看两部标准长剧的时长，远超四大长视频平台。与此同时，“爱优腾芒”的月度使用时长在过去一年中出现了24%至47%不等的同比下滑，其中优酷降幅最大，达到47%，芒果TV降幅最小，为24%。 与爱优腾芒依赖“会员订阅+广告”的盈利模式不同，红果短剧采用的是“免费观看+广告分账”的模式。用户无需支付任何费用即可观看全部内容，平台通过向广告主出售用户注意力来实现变现。这一模式在用户端彻底消除了付费门槛，精准击中了长视频平台会员持续涨价引发的用户反感情绪。 今年5月，有网友称，在红果平台观看电影时，发现该电影封面左上角有“VIP”标识，点击后页面提示“试看6分钟，开通会员看完整版”。消息在网上传开后，“红果VIP付费”登上微博热搜。 针对此问题，抖音集团副总裁李亮曾在社交平台发文回应称，红果短剧陆续引入了一些影视内容，依据相关影视版权方合规要求与行业惯例，该部分少数影视内容需开通VIP权限观看。而免广告会员服务，只是满足用户差异化体验的自愿选项，不会强制收费，也不会改变用户免费追剧的核心模式。不管是免广告的VIP服务，还是极少量需VIP才能观看的影视内容，都是2024年2月红果早期就有的功能，并不是近期的新动作。 据悉，红果开通VIP的价格为：7天是8元，1个月是30元，3个月是78元，12个月是260元。更新于2024年2月的《会员服务协议》指出，红果免费短剧VIP会员权益，包括但不限于看剧免广告、阅读免广告、听书免广告、VIP内容免费看等。红果免费短剧有权根据市场或自身经营情况对会员权益、适用的用户设备终端进行部分或全部新增、减少或变更。