锂电池消费税落地前电池厂抢发货并推动2%成本传导

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蓝鲸新闻8月26日讯（记者 徐甘甘） 伴随着9月1日国内锂电池消费税按2%开始征收这一政策节点的逼近，国内多家锂电池厂商在这一政策窗口期调整发货与结算节奏。
“进入8月的最后一个周末，我们的发货节奏压力特别强，都争取在 9 月 1 日政策生效前把货物完成工厂出库，并同步开具发票。这是我们企业内部的实操管控要求，货物离厂和开票两个条件均会重点落实。” 某厂家储能电池事业部的工作人员对蓝鲸新闻表示。
“在9月1日政策生效前完成出货与开票的订单，将不产生2%的消费税。以一份1亿元合同为例，企业可因此节约成本约200万元。” 他同时提到，消费税纳税主体为电池生产企业，税费的经济承担可通过商业合同协商；若电池厂在 8 月底完成出货开票，但客户端环节未完成对应结算动作，2% 消费税对应的经济成本，商业层面或将转由客户端承担。
事实上针对政策落地前这一窗口期锂电池厂商的动作，券商对此早有研判。光大证券认为，9月1日开征节点前，电芯厂可能出现集中出货和提前备库的“抢装”效应，8月排产数据或短期冲高。
今年7月16日，财政部、海关总署、税务总局联合发布公告：锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池等电池恢复征收消费税，2026年9月1日起按2%征收，2027年9月1日起升至4%。值得注意的是，钠离子电池、固态电池、燃料电池在2028年12月31日前继续免税，政策在抬升成熟路线成本的同时，为新技术路线留出了窗口期。
厂商回应不一：宁德时代守口如瓶，国轩高科称正常
针对是否正集中在政策正式实施前夕集中向下游客户发货，蓝鲸新闻以个人投资者身份致电宁德时代（300750）董秘办，对方表示已注意到政策要求，但具体发货动作尚不清楚。当问及2%消费税的传导安排时，宁德时代回应称，该事项属于公司与客户之间的商业协商，不便对外披露。
国轩高科（002074）董秘办则表示，公司8月发货节奏处于正常水平。截至发稿，暂未收到更详细的采访回复邮件。
欣旺达（300207）证券部在接受蓝鲸新闻采访时称：公司当前发货节奏正常，是否在窗口期内集中向下游客户发货，本质取决于客户的提货节奏，公司不存在主动提前或推迟发货的倾向。至于价格传导：具体提价方案尚未最终确定，但成本传导方向明确，执行细节需临近政策实施时才能最终决策。
亿纬锂能（300014）在接受蓝鲸新闻采访时则表示，目前公司层面并未观察到明显的集中出货现象。其解释称，公司电池产能与市场需求长期处于紧平衡状态，下游需求持续大于供给，因此发货节奏本身已处于较高水平，政策窗口期并未对出货节奏产生额外扰动。
新能源电池成本或增加数百元，欣旺达：对消费者影响有限
本次消费税征收锁定电芯出厂环节，即电池包最核心的部件，对整车及电池企业的盈利影响几何？
据高工锂电数据，2026年8月国内314Ah磷酸铁锂储能电芯均价约0.365元/Wh。以搭载60kWh电池的新能源整车为例，在2%消费税标准下，单车电池成本增加约438元；待2027年税率升至4%后，单车成本增幅达876元。
问题的关键在于：9月1日之后，2%的消费税最终由谁承担？
以动力电池核心终端新能源汽车为例，分析指出，当前新能源汽车行业价格战激烈，若电池厂将税负压力传导至整车厂，整车厂因难以进一步向消费者转嫁涨价压力，最终只能挤压自身利润空间。
欣旺达对蓝鲸新闻表示，对动力电池而言，2%消费税对应单颗电池成本增量约为数百元，分摊至整车售价后，消费者端承受压力相对有限。在储能场景下——以百MWh级别项目为例，2%税率对应成本增量即达数百万元，2027年升至4%后更将翻倍——欣旺达表示整体影响仍在可控范围内。长期而言，公司深度绑定阳光电源等头部大客户，产品价格体系相对稳定。
涨价信号已现：亿纬发函、宁德调价、中小厂跟涨
事实上，头部电池厂已发出明确的调价信号。
8月初，一份亿纬锂能《关于传导消费税成本的调价函》在业内流传。内容显示，自2026年9月1日起，公司及相关子公司国内销售的锂原电池、锂离子蓄电池产品，将在原不含税供货价格基础上加征2%消费税。出口产品按出厂环节统一计税，完成出口报关后按“先征后退”政策申请退税。已签约但尚未交付的框架订单及定点供货协议，一并适用本次调价。亿纬锂能表示，此举系按政策要求同步调整产品价格，将新增消费税成本向下游传导。这也成为部分电池企业在政策窗口期加紧交付结算的重要行业背景。
宁德时代则于8月1日将商城314Ah电芯报价由0.414元/Wh上调至0.423元/Wh，涨幅约2.17%。江西汇亿等中小厂商同步跟涨。
值得注意的是，议价能力较强的头部电池厂受冲击相对有限。7月24日晚间，宁德时代在2026年半年度业绩电话会上表示：“相关政策调整对公司经营影响不太大；价格传导方面，公司已与客户充分沟通，客户普遍表达了共同分担的意愿。”
对中小电池厂而言，同样的成本压力分量却不同。根据2026年中报数据，宁德时代、亿纬锂能、国轩高科净利率分别为16.98%、7.33%和5.11%。
这组数据清晰勾勒出电池行业的利润分层：以宁德时代为代表的头部企业凭借近17%的净利率，拥有充裕的盈利缓冲垫，无论是内部消化还是向下游转嫁，空间相对充足；静态测算下，国轩高科 5.11% 的净利率，2% 的消费税将直接吞噬近半利润，2027 年税率升至 4% 后，税负规模甚至逼近其净利润率。
事实上，锂电池涨价并不仅限于消费税这一政策，原材料端的涨价压力同样强烈。
湖南裕能此前宣布，自2026年8月1日起，全系列磷酸铁锂产品加工费在原执行价格基础上统一上调2000元/吨。公司解释称，自2026年3月以来，受全球地缘局势波动、供应链流通扰动等多重因素影响，磷酸铁锂核心原材料价格持续上行。数据显示，今年以来，磷酸铁价格已从年初约1万元/吨涨至1.5万元/吨以上，涨幅超过50%。
截至8月26日午间，A股市场锂电池板块整体走高，中证电池主题指数涨超2%。多家锂电池上市公司股价集体上行，其中，亿纬锂能（300014） 报56.07元，涨幅2.75%；国轩高科（002074） 报27.86元，涨幅3.45%；欣旺达（300207） 报18.25元，涨幅2.64%；宁德时代（300750） 报383.38元，涨幅1.77%。