新浪财经7x24Codex · 实盘不做把握 6/10
北京时间·🕒 发布 13:17:15时区推断·⟳ 抓取 13:17:28·⚡ 决策 07-20 13:32:15 +14m47s·99.4 天前
大摩下调海底捞目标价及2026至2027年收入、纯利预测
大摩称海底捞第二季度堂食需求弱于预期，并下调2026至2027财年收入预测3%至4%、纯利预测8%，方向偏负面。
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大摩：下调海底捞目标价至17.5港元，下调收入及纯利预测_7x24快讯_新浪财经 7x24 小时全球实时财经新闻 直播 你永远在大事现场 2026-07-20 13:17:15 大摩：下调海底捞目标价至17.5港元，下调收入及纯利预测 摩…
不做 海底捞（06862.HK）
方向偏空但大摩仍维持增持，属于卖方预期下修而非强空催化；未确认可借券且不满足默认开空红线，当前不做，可考虑降低已有多头敞口。
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研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-20 · 扩散 medium · price-in 风险 medium ↗
关键理由
- 大摩称海底捞第二季度堂食需求弱于预期，并下调2026至2027财年收入预测3%至4%、纯利预测8%，方向偏负面。
- 但研报仍维持“增持”评级，目标价17.5港元并非明确看空，属于盈利预测下修而非强空催化。
- 单一券商目标价调整对海底捞这类高关注港股通常传播快、可交易边际有限，且不满足默认开空红线。
主要风险
- 若后续更多卖方跟进下修或公司披露同店/翻台率显著恶化，负面可能扩大。
- 若股价已明显低于新目标价或市场更关注成本控制韧性，该研报可能被解读为中性。
原文全文
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大摩：下调海底捞目标价至17.5港元，下调收入及纯利预测_7x24快讯_新浪财经
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2026-07-20 13:17:15
大摩：下调海底捞目标价至17.5港元，下调收入及纯利预测
摩根士丹利发表研报指，海底捞第二季度堂食需求较预期疲弱，且消费降级趋势持续。虽然海底捞的翻台率表现较市场具韧性，但由于疲弱的行业趋势，相信公司或会采取更审慎的网络扩张，并专注于成本控制。大摩将海底捞2026至27财年的收入预测下调3至4%，并将纯利预测下调8%，目标价由20港元下调至17.5港元，维持“增持”评级。
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大摩：下调海底捞目标价至17.5港元，下调收入及纯利预测
摩根士丹利发表研报指，海底捞第二季度堂食需求较预期疲弱，且消费降级趋势持续。虽然海底捞的翻台率表现较市场具韧性，但由于疲弱的行业趋势，相信公司或会采取更审慎的网络扩张，并专注于成本控制。大摩将海底捞2026至27财年的收入预测下调3至4%，并将纯利预测下调8%，目标价由20港元下调至17.5港元，维持“增持”评级。
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决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。