新浪财经7x24Codex · 实盘不做把握 8/10
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海通国际维持宁德时代优于大市评级并上调港股目标价
这是一条券商评级维持与业绩解读，核心信息来自已披露的上半年业绩和行业政策预期，不是新的公司级离散催化。
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海通国际：维持宁德时代“优于大市”评级，绝对龙头地位稳固_7x24快讯_新浪财经 7x24 小时全球实时财经新闻 直播 你永远在大事现场 2026-07-27 14:34:52 海通国际：维持宁德时代“优于大市”评级，绝对龙头地位稳固 海…
不做 宁德时代（300750.SZ）
券商维持评级和业绩解读不是新增硬催化；A股业绩追多不满足净利润同比增长超10倍且未price-in的硬闸，不做。
不做 宁德时代（03750.HK）
港股目标价来自研报观点，未披露新增订单、盈利上修或市值级 surprise；超大市值龙头追多 edge 不足，不做。
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研究档案
🔎 新鲜度:最早出现 2026-07-27 · 扩散 medium · price-in 风险 high ↗
关键理由
- 这是一条券商评级维持与业绩解读，核心信息来自已披露的上半年业绩和行业政策预期，不是新的公司级离散催化。
- 宁德时代为超大市值龙头，研报目标价和利润预测本身不足以形成短周期可回测交易 edge。
- A股业绩类追多需满足净利润同比增长超过10倍且未被提前定价，本次归母净利润同比增长41.98%，不满足硬闸。
主要风险
- 若市场已围绕中报和政策预期提前交易，盘中追多容易成为评级新闻扩散后的滞后反应。
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海通国际：维持宁德时代“优于大市”评级，绝对龙头地位稳固_7x24快讯_新浪财经
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2026-07-27 14:34:52
海通国际：维持宁德时代“优于大市”评级，绝对龙头地位稳固
海通国际发表报告指，宁德时代上半年实现营收2769.17亿元，同比增长54.8%；归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%。其中次季归母净利润225.46亿元，环比增8%、同比升36.46%，利润增速呈逐季上升态势。上半年综合毛利率23.93%，在原材料价格波动及行业竞争加剧背景下仍属稳健。政策层面，锂电池消费税将于9月1日恢复征收，出口退税将于2027年1月1日完全取消，将利好龙头企业提升竞争优势。考虑到公司2026年以来业绩持续增长，绝对龙头地位稳固。随着钠电池等新技术的持续兑现、股份回购彰显管理层信心，给与2026年港股目标市盈率32倍，该行预计2026至2028年各年净利润分别959亿、1179亿及1440亿元，对应目标总市值2.65万亿元，港股目标价为773港元，维持“优于大市”评级。
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2026-07-27 14:34:52
海通国际：维持宁德时代“优于大市”评级，绝对龙头地位稳固
海通国际发表报告指，宁德时代上半年实现营收2769.17亿元，同比增长54.8%；归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%。其中次季归母净利润225.46亿元，环比增8%、同比升36.46%，利润增速呈逐季上升态势。上半年综合毛利率23.93%，在原材料价格波动及行业竞争加剧背景下仍属稳健。政策层面，锂电池消费税将于9月1日恢复征收，出口退税将于2027年1月1日完全取消，将利好龙头企业提升竞争优势。考虑到公司2026年以来业绩持续增长，绝对龙头地位稳固。随着钠电池等新技术的持续兑现、股份回购彰显管理层信心，给与2026年港股目标市盈率32倍，该行预计2026至2028年各年净利润分别959亿、1179亿及1440亿元，对应目标总市值2.65万亿元，港股目标价为773港元，维持“优于大市”评级。
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决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。