科创板日报Codex · 实盘不做把握 5/10
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东芯股份称二季度利基存储涨价延续并预计下半年价格继续上行
东芯股份主营中小容量利基存储，NAND/NOR/DRAM业务与本次涨价方向直接相关，2025年收入9.21亿元、2026Q1收入4.79亿元且归母净利1.38亿元，说明涨价已明显传导到业绩。
📄 原文科创板日报↗ 原文
东芯股份：Q2利基存储产品涨价态势延续 预计下半年价格仍将上行 打开APP × 16:05 财联社7月3日电，东芯股份(688110.SH)发布投资者关系活动记录表公告，Q2受益于海外三星、美光、铠侠、海力士等原厂逐步退出利基型存储市场，…
不做 东芯股份（688110.SH）
不做东芯股份（688110.SH）：本条是官方调研纪要再确认利基存储涨价，方向为利多但不是新鲜催化；6月16日以来行业与公司口径已充分传播，7月1日公司还提示股价过热和无未披露重大事项，近20日涨35.44%、市值约791亿元、PE异常高，单条纪要的新增edge不足。
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研究档案
消息传播链
- TrendForce已称NOR Flash和SLC NAND上半年累计涨幅超过100%，并预计下半年继续上涨，说明本次涨价逻辑并非7月3日首次出现。
- 公司前次投资者关系记录已披露SLC NAND价格趋势有望继续向上，并解释海外大厂退出和产能向HBM等高端产品倾斜。市场反应:此后东芯股份6月16日至6月30日10个交易日涨幅偏离值达24.74%。
- 公司提示近期股价波动较大、存在市场情绪过热及非理性炒作风险，并称无应披露未披露重大事项。市场反应:7月1日收跌5.11%，7月2日继续回落8.89%。
- 财联社报道东芯股份发布投资者关系活动记录表，称Q2利基存储涨价延续、下半年价格仍将上行。市场反应:7月3日东芯股份收涨1.53%，未出现新的强势重定价。
- 证券时报晚间跟进转载同一投资者关系活动记录表内容，传播范围进一步扩大。
关键理由
- 东芯股份主营中小容量利基存储，NAND/NOR/DRAM业务与本次涨价方向直接相关，2025年收入9.21亿元、2026Q1收入4.79亿元且归母净利1.38亿元，说明涨价已明显传导到业绩。
- 但本次7月3日投资者关系表述主要是对6月以来已被TrendForce、券商和公司前期调研反复覆盖的涨价逻辑再确认，不是新增订单、业绩预告或超预期量化指引。
- 量级上，若Q2/Q3继续维持Q1约4.8亿元收入和高毛利水平，对全年收入利润有支撑，但以约791亿元市值和近20日已涨35%的股价看，单条调研纪要不足以提供新的短线重定价边际。
主要风险
- 公司7月1日已发布交易风险提示，提示6月16日至6月30日10个交易日涨幅偏离值达24.74%、估值较高且存在情绪过热风险。
- 利基存储涨价受上游晶圆代工产能和成本约束影响，若代工涨价吞噬毛利或下游需求承压，业绩弹性可能低于市场预期。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-07-01 · 影响 weakens
公司官方风险提示指出近期股价波动较大、市场情绪过热且无应披露未披露重大事项。
检索:东芯股份 关于股票交易风险提示 公告 2026 7月1日 股价 涨幅 风险 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-06-16 · 影响 weakens
内部KB显示6月中旬以来已有多篇券商/付费平台材料讨论利基存储涨价、东芯股份受益和Q2/Q3业绩兑现，说明信息扩散度较高。
检索:东芯股份 利基存储 涨价 下半年 价格 上行 调研 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 kb_search · 日期 2026-03-23 · 影响 supports
KB显示东芯股份存储业务占比高、SLC NAND约57%、NOR约25%-30%，支持业务相关性，但也说明市场已有较充分的业务敞口认知。
检索:东芯股份 收入 NAND NOR DRAM 利基存储 业务占比 客户结构 原文 ↗
工具调用 · 历史记录,结果未知(2 种)
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原文全文
展开原文 · 382 字
东芯股份：Q2利基存储产品涨价态势延续 预计下半年价格仍将上行
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财联社7月3日电，东芯股份(688110.SH)发布投资者关系活动记录表公告，Q2受益于海外三星、美光、铠侠、海力士等原厂逐步退出利基型存储市场，供给端呈现明显收缩态势；与此同时，下游网络通信、安防监控、消费电子、工业控制、汽车电子应用领域需求持续复苏，市场供需格局失衡的状态短期仍将延续，利基型存储产品价格呈现上涨态势。展望全年，随着海外原厂产能调整效应进一步释放，预计下半年利基型存储芯片市场价格仍将保持上行趋势。
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财联社7月3日电，东芯股份(688110.SH)发布投资者关系活动记录表公告，Q2受益于海外三星、美光、铠侠、海力士等原厂逐步退出利基型存储市场，供给端呈现明显收缩态势；与此同时，下游网络通信、安防监控、消费电子、工业控制、汽车电子应用领域需求持续复苏，市场供需格局失衡的状态短期仍将延续，利基型存储产品价格呈现上涨态势。展望全年，随着海外原厂产能调整效应进一步释放，预计下半年利基型存储芯片市场价格仍将保持上行趋势。
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决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。