科创板日报Codex · 实盘不做把握 6/10
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恩智浦二季度收入和EPS略超预期，但自由现金流低于预期且盘后下跌
这是排期内财报披露，收入、调整后EPS和三季度指引仅小幅高于一致预期，缺少足以支持追多的超预期增量。
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恩智浦二季度营收35亿美元 高于市场预期
打开APP × 04:12 财联社7月29日电，恩智浦二季度营收35亿美元，分析师预期34.6亿美元；二季度每股收益（EPS）为3.02美元，上年同期1.75美元；二季度调整后自由现金流（FCF）为7.91亿美元，分析师预期9.493亿美…
不做 恩智浦（NXPI.US）
排期内财报仅小幅超预期，FCF低于预期且盘后已下跌，事件净影响混合；既不适合追多，也不满足强利空做空红线。
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研究档案
消息传播链
- 恩智浦提前公告将在2026-07-28美股收盘后披露二季度财报，因此本次披露不是突发催化。
- 公司按计划披露二季度业绩并召开电话会，收入和利润略超预期，同时自由现金流不及预期。
- WSJ报道二季度利润、收入超预期，三季度收入和调整后EPS中值略高于市场预测。市场反应:报道同时称NXPI盘后跌至约243.98美元，跌幅约5.8%。
- IBD称恩智浦业绩虽 beat-and-raise，但未能打动市场，盘后跌超6%。市场反应:盘后继续下跌，显示正面 surprise 不足。
关键理由
- 这是排期内财报披露，收入、调整后EPS和三季度指引仅小幅高于一致预期，缺少足以支持追多的超预期增量。
- 二季度调整后自由现金流7.91亿美元低于市场预期9.493亿美元，且美股盘后已下跌约5.8%，市场对质量项并不买账。
- 事件主要作用于恩智浦本体，未披露新增订单、客户定点或供应链增量，难以映射出A/H股可执行同向交易。
主要风险
- 若后续电话会给出汽车、工业或边缘AI需求显著上修，可能改变当前偏保守判断。
原文全文
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恩智浦二季度营收35亿美元 高于市场预期
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财联社7月29日电，恩智浦二季度营收35亿美元，分析师预期34.6亿美元；二季度每股收益（EPS）为3.02美元，上年同期1.75美元；二季度调整后自由现金流（FCF）为7.91亿美元，分析师预期9.493亿美元。公司预计三季度营收36.5亿-38.5亿美元，分析师预期37.1亿美元；公司预计三季度EPS为3.21-3.64美元，预计调整后EPS为3.89-4.32美元（分析师预期3.71美元）；公司预计三季度调整后毛利润率58%-59%，分析师预期58.6%；公司预计三季度调整后利润13.1亿-14.5亿美元，分析师预期13.5亿美元。
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财联社7月29日电，恩智浦二季度营收35亿美元，分析师预期34.6亿美元；二季度每股收益（EPS）为3.02美元，上年同期1.75美元；二季度调整后自由现金流（FCF）为7.91亿美元，分析师预期9.493亿美元。公司预计三季度营收36.5亿-38.5亿美元，分析师预期37.1亿美元；公司预计三季度EPS为3.21-3.64美元，预计调整后EPS为3.89-4.32美元（分析师预期3.71美元）；公司预计三季度调整后毛利润率58%-59%，分析师预期58.6%；公司预计三季度调整后利润13.1亿-14.5亿美元，分析师预期13.5亿美元。
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决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。