科创板日报Codex · 实盘不做把握 5/10
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古尔曼称另一款带摄像头AirPods可能年内发布，但既有B798项目此前已被报道推迟至2027年
B790/iOS27代码线索显示苹果仍在推进耳机摄像头形态，但这属于产品路线图传闻，不是订单、量产定点或供应商确认。
📄 原文科创板日报↗ 原文
古尔曼：带摄像头AirPods有望年内发布
《科创板日报》4日讯，科技记者古尔曼发文称，尽管代号为B798的带摄像头AirPods耳机已推迟至2027年发布，但苹果同时也在开发另一个代号为B790的带摄像头AirPods耳机版本，B790似乎进展更快：iOS27的代码中已经出现了该…
不做 苹果（AAPL.US）
超大市值主标的仅为产品路线图传闻，未披露出货、售价、利润或官方发布日期，不做。
不做 立讯精密（002475.SZ）
可能是苹果耳机链候选，但未获本项目定点或订单确认，无法把传闻映射成可交易业绩增量。
不做 歌尔股份（002241.SZ）
AirPods产业链联想存在，但本条没有确认歌尔参与B790/B798量产，且不是低扩散首发。
不做 水晶光电（002273.SZ）
盘中虽有光学链联想，但内部库未坐实本项目敞口，当前只靠概念联想不做。
不做 舜宇光学科技（02382.HK）
未找到其参与苹果带摄像头AirPods的直接证据，且无金额量级，不做。
不做 瑞声科技（02018.HK）
声学/结构件链条相关性泛化，缺少本项目定点、金额或份额确认，不做。
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研究档案
消息传播链
- Bloomberg已报道带摄像头AirPods进入后期测试，说明主题不是8月4日首次出现。
- 报道称B798从2026推迟至2027，主要因AI/Siri视觉模型进展，构成对年内发布预期的反证。
- iOS27代码中B790和双侧摄像头描述已在7月被中文科技媒体报道，本条的新鲜度下降。
- 本条称Gurman认为B790进展更快、最早年内发布，但仍不是苹果官方确认或供应商定点。市场反应:A股消费电子候选中水晶光电盘中约+3.2%，立讯精密约+1.4%，归因不够纯。
关键理由
- B790/iOS27代码线索显示苹果仍在推进耳机摄像头形态，但这属于产品路线图传闻，不是订单、量产定点或供应商确认。
- B798带摄像头AirPods在5月、6月、7月已多次被Bloomberg及科技媒体报道，8月4日快讯的新鲜增量有限。
- 对苹果自身而言未披露出货、售价或利润增量；对A/H供应链而言也没有点名镜头、模组或组装供应商，无法形成短周期业绩量级句。
主要风险
- 若苹果或核心供应商后续正式确认量产定点，需由新信号重判；当前仅靠Gurman路线图不够。
- 水晶光电、立讯精密等消费电子票盘中已有波动，传闻催化与个股异动归因不干净。
反向证据
- 做多前查反向 · 来源 web · 日期 2026-06-16 · 影响 weakens
此前报道明确称B798因AI/Siri进展推迟至2027，削弱年内量产交易确定性。
检索:带摄像头 AirPods 2027 推迟 B798 苹果 AI Siri 原文 ↗ - 做多前查反向 · 来源 kb_search · 影响 weakens
内部库未命中水晶光电与带摄像头AirPods项目的明确供应证据。
检索:水晶光电 苹果 AirPods 红外 摄像头 视觉 镜头 模组 供应链 敞口 - 做多前查反向 · 来源 kb_search · 影响 weakens
内部库未命中舜宇光学与该项目的直接供应敞口。
检索:舜宇光学 苹果 摄像头 AirPods camera Apple supplier 2026 敞口
工具调用 · 历史记录,结果未知(5 种)
- search_processed_events · 结果未知
- normalize_ticker · 结果未知
- kb_search · 结果未知
- query_modeling_kb · 结果未知
- stock_quote · 结果未知
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古尔曼：带摄像头AirPods有望年内发布
《科创板日报》4日讯，科技记者古尔曼发文称，尽管代号为B798的带摄像头AirPods耳机已推迟至2027年发布，但苹果同时也在开发另一个代号为B790的带摄像头AirPods耳机版本，B790似乎进展更快：iOS27的代码中已经出现了该产品的相关信息，而且它已被列入苹果的内部路线图，最早可能在今年发布。
TMT行业观察
摄像头
消费电子
阅读 1815
《科创板日报》4日讯，科技记者古尔曼发文称，尽管代号为B798的带摄像头AirPods耳机已推迟至2027年发布，但苹果同时也在开发另一个代号为B790的带摄像头AirPods耳机版本，B790似乎进展更快：iOS27的代码中已经出现了该产品的相关信息，而且它已被列入苹果的内部路线图，最早可能在今年发布。
TMT行业观察
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决策记录链 · 只追加
每次领取产生一条记录,重新决策追加一条并以 supersedes 指向被替代的记录(ADR 0014)。
这条决策早于决策账本(2026-10-08 起逐条追加),没有追加记录。